[摘 要]新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更加關(guān)注公司資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)價(jià)值，公允價(jià)值的引入對利潤、資產(chǎn)和所有者權(quán)益有著深遠(yuǎn)的影響。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)中應(yīng)該引導(dǎo)學(xué)生正確理解和充分揭示公允價(jià)值及其變動(dòng)對公司利潤，利潤波動(dòng)對公司價(jià)值、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等方面的影響，使會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)、有用、可靠。

　　[關(guān)鍵詞]新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 會(huì)計(jì)信息 公允價(jià)值 利潤 公司價(jià)值 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　市場經(jīng)濟(jì)社會(huì)是信息社會(huì)，而社會(huì)信息的70%以上來自會(huì)計(jì)信息。作為向信息使用者提供決策相信息的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，其目標(biāo)在于：為社會(huì)公眾提供有用性的、可靠的會(huì)計(jì)信息。為此世界各國普遍采用制定統(tǒng)一公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方法來加以規(guī)范。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范會(huì)計(jì)信息的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、報(bào)告的依據(jù)，有助于會(huì)計(jì)信息規(guī)范化，有利地維護(hù)公眾的利益。也有助于信息使用者更好地評價(jià)公司的收益來源，判斷和調(diào)整對公司的定價(jià)。

　　與以往我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的改革方向一致，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則繼續(xù)突破歷史成本原則，更多地強(qiáng)調(diào)公允價(jià)值的計(jì)量，尤其在金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)方面，將公允價(jià)值變動(dòng)損益計(jì)入利潤，符合經(jīng)濟(jì)收益觀。通過公允價(jià)值，會(huì)計(jì)信息使用者可以及時(shí)了解公司當(dāng)前所持有的資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)價(jià)值。尤其在金融市場不斷全球化的今天，金融工具的創(chuàng)新以人類歷史前所未見的速度發(fā)展。采用公允價(jià)值，不僅能對其進(jìn)行初始確認(rèn)，還能進(jìn)行后續(xù)確認(rèn)，揭示公司蘊(yùn)藏的潛在風(fēng)險(xiǎn)，便于信息使用者做出理性的決策。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改革具有劃時(shí)代的意義，使得財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)生了內(nèi)涵極為豐富又深刻變化。

　　作為會(huì)計(jì)信息的提供者，必須能夠恰當(dāng)?shù)乇磉_(dá)和披露會(huì)計(jì)信息的新變化，真實(shí)客觀地提供相關(guān)信息為信息使用者服務(wù)。作為會(huì)計(jì)信息的使用者，必須及時(shí)全面理解財(cái)務(wù)報(bào)表的這一深刻變化，才能充分運(yùn)用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為決策帶來巨大的信息財(cái)富。倘若投資者不能在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的巨大變革中及時(shí)更新自己的知識體系，不僅可能享受不到財(cái)富的增量，甚至可能對財(cái)務(wù)報(bào)表的信息做出有偏差的甚至錯(cuò)誤的解讀。

　　公允價(jià)值的變動(dòng)對公司的資產(chǎn)、利潤、所有者權(quán)益等諸多因素產(chǎn)生影響，但對利潤的影響是深遠(yuǎn)的。在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)教學(xué)中應(yīng)該引導(dǎo)學(xué)生全方位的理解公允價(jià)值變動(dòng)對利潤的影響、對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、對公司價(jià)值,以及對各種契約的影響程度。這對學(xué)生來講無論是從事會(huì)計(jì)工作還是搞投資活動(dòng)，都很必要。

　　一、深刻理解“利潤”的內(nèi)含

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家�？怂继岢隽司珳�(zhǔn)的定義：“一個(gè)人的收益是他在期末和期初保持同等富有程度的前提下可能消費(fèi)的最大金額”。相比而言，基于公允價(jià)值的會(huì)計(jì)利潤更加接近上述定義。2007年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在投資性房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)計(jì)量時(shí)引入公允價(jià)值概念，影響深遠(yuǎn)。例如，公司以10萬元的市場價(jià)格購入股票，期末市價(jià)升至18萬，則利潤增加8萬；如果期末市場價(jià)跌至7萬，則期末利潤減少3萬。市場價(jià)格的波動(dòng)導(dǎo)致了利潤的波動(dòng)。再如，某公司以公允價(jià)值5000萬投資一處房產(chǎn)，當(dāng)年通過經(jīng)營活動(dòng)獲得利潤1000萬元，同時(shí)，由于國家對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控，房產(chǎn)年底跌去600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是400萬；如果房產(chǎn)在年底上漲了600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是1600萬。600萬稱為“持產(chǎn)損益”或“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。在以前不考慮公允價(jià)值的會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，“持產(chǎn)損益”是這樣考慮的：下跌時(shí)，減計(jì)利潤而上漲時(shí)不計(jì)入利潤。上例中，房產(chǎn)年底跌去600萬，利潤為400萬；如果年底上漲600萬，利潤仍為1000萬。因此，采用公允價(jià)值后，利潤的波動(dòng)會(huì)以市場行情而波動(dòng)。利潤信息含量更加豐富，對投資者決策有用的會(huì)計(jì)信息會(huì)更多。

　　從利潤的三層面上講：第一層次，營業(yè)利潤；第二層次，利潤總額；第三層次，凈利潤。其中，營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加 -銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用 -資產(chǎn)減值損失+公允價(jià)值變動(dòng)收益+投資收益。公允價(jià)值變動(dòng)首先影響營業(yè)利潤從而影響利潤總額和凈利潤。在運(yùn)用利潤信息時(shí)，必須理解利潤的層次體系，才可能做出正確的決策。譬如，在分析公司的現(xiàn)金分紅方案時(shí)，更加需要第一部分的利潤信息，因?yàn)楣�司的凈利潤從理論上�?yīng)該大比例的來自第一層次，而其余部分的利潤與公司分紅的關(guān)系就比較低。

　　二、利潤波動(dòng)與公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

　　影響公允價(jià)值變動(dòng)的因素是不以公司管理當(dāng)局的意志為轉(zhuǎn)移的，市場經(jīng)濟(jì)的瞬息萬變導(dǎo)致公允價(jià)值上下波動(dòng)的加劇。因此，公允價(jià)值的引入一般都伴隨著利潤波動(dòng)的加劇，這是客觀存在的不可改變的事實(shí)。那么，這是否意味著，公司風(fēng)險(xiǎn)也隨著利潤波動(dòng)的加劇而增大了呢？其實(shí)，這是一種誤解，資產(chǎn)與負(fù)債的公允價(jià)值變動(dòng)進(jìn)入利潤表，其作用在于揭示了該部分變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，而不是增加了公司的風(fēng)險(xiǎn)。試想，如果不在利潤報(bào)表中揭示這部分風(fēng)險(xiǎn)是否意味著不存在呢？其實(shí)無論揭示與否，該風(fēng)險(xiǎn)都客觀的存在著。相反，與不揭示這部分變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)相比，揭示這部分風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低公司的風(fēng)險(xiǎn)，而不是增加公司的風(fēng)險(xiǎn)。

　　波動(dòng)的利潤是公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)表達(dá)，并且，并非所有的波動(dòng)都對公司意味著相同的風(fēng)險(xiǎn)。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的、已經(jīng)收到現(xiàn)金利潤的大幅下滑通常意味著公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加。但是，如果僅僅持產(chǎn)損失大幅度增加，就可能只意味著公司及時(shí)清算價(jià)值的下降，并不必然意味著公司未來經(jīng)營損失會(huì)上升，因?yàn)檫@部分資產(chǎn)的價(jià)值仍然可能在將來回升。

　　在另一方面，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在利潤的計(jì)算口徑存在固有的差異，稅收風(fēng)險(xiǎn)基本上不受持產(chǎn)損益的影響。因此，利潤波動(dòng)與公司的納稅風(fēng)險(xiǎn)并沒有直接關(guān)系。

　　三、利潤波動(dòng)與公司價(jià)值的關(guān)系

　　公司價(jià)值是未來收益的折現(xiàn)值總和。在實(shí)務(wù)中，人們通常將利潤作為預(yù)測公司未來收益的基準(zhǔn)。然而，不同部分的利潤在預(yù)測中的作用存在著差異。利潤中越是可持續(xù)的部分，在公司定價(jià)中的比重越大；不可持續(xù)的部分，比重比較小。而基于公允價(jià)值變動(dòng)對公司利潤帶來的影響，通常被認(rèn)為是不可持續(xù)的部分，在定價(jià)中的比重較小。但是，并不是說，會(huì)計(jì)利潤與公司價(jià)值的關(guān)系變小了。其實(shí)不然，因?yàn)樾聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則在保留了其他可持續(xù)和不可持續(xù)的利潤揭示的同時(shí)，增加了基于公允價(jià)值變動(dòng)這部分不可持續(xù)的利潤揭示，使得公司定價(jià)所需的信息更加詳盡。因此，事實(shí)上，會(huì)計(jì)利潤與公司價(jià)值的關(guān)系增強(qiáng)了。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，投資者可以更好地分析公司的現(xiàn)時(shí)價(jià)值。但是，是否會(huì)計(jì)利潤高公司價(jià)值就高？反之，公司價(jià)值就低呢？當(dāng)然不是，因?yàn)槌�了看利潤的多少，還要看利潤中可持續(xù)與不可持續(xù)的比重。即使會(huì)計(jì)利潤波動(dòng)較大，可能只是公司定價(jià)中比重較低的不可持續(xù)利潤部分變化較快，但是不意味著公司的基本面發(fā)生了重大變化，而讓市場看到這部分不可持續(xù)的利潤的變化對投資者是有好處的。事實(shí)上，對公司的內(nèi)在價(jià)值不會(huì)有影響。

　　四、利潤信息在其他方面的運(yùn)用

　　在不同的契約中，利潤信息扮演著不同的角色，公允價(jià)值的引入會(huì)進(jìn)一步引發(fā)利潤在這些契約中的作用變化。譬如，由于資產(chǎn)價(jià)值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價(jià)值；但是，銀行在確定公司現(xiàn)時(shí)的償債能力時(shí)，不宜完全依賴?yán)麧櫩傤~，應(yīng)以可持續(xù)的利潤率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)更合適，因?yàn)槿绻�資產(chǎn)不變現(xiàn)，公允價(jià)值不能作為抵償債務(wù)資產(chǎn)。

　　國有資產(chǎn)管理部門在評價(jià)國有資產(chǎn)的保值增值時(shí)，基于公允價(jià)值的資產(chǎn)信息將大大幫助其節(jié)省成本，提高效率。

　　在設(shè)計(jì)公司管理層的激勵(lì)方案時(shí)，必須區(qū)分不同部分的利潤，可持續(xù)利潤通常是管理層可控的部分，適合做業(yè)績考核對象。管理層的受托責(zé)任也因?yàn)楣�允的資產(chǎn)價(jià)值而更加清晰，不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)被高估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被低估，或者因?yàn)橘Y產(chǎn)被低估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被高估。

　　五、特別提醒

　　公允價(jià)值還應(yīng)用于債務(wù)重組和非貨幣性交易中。通常情況下，最符合公允價(jià)值定義的是市場價(jià)格。正由于市場價(jià)格是會(huì)計(jì)計(jì)量的基本屬性，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中把市場價(jià)格（活躍在市場上的公開標(biāo)價(jià)）作為公允價(jià)值的首選標(biāo)準(zhǔn)，如果缺乏這一市場價(jià)格就需要通過評估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值等方式來獲取公允價(jià)值。因此公允價(jià)值的使用受經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約，受會(huì)計(jì)人員素質(zhì)影響。如果有意或無意地誤用公允價(jià)值，使得公允價(jià)值不公允，不僅會(huì)影響以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)或負(fù)債信息的有用性和可靠性，而且公允價(jià)值變成了操縱會(huì)計(jì)利潤的手段。

　　綜上所述，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中引入公允價(jià)值，為我國的資本市場帶來了一些新鮮信息。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際趨同之后，市場開始要求投資者在分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)必須具有專業(yè)知識。解讀財(cái)務(wù)報(bào)表從此成為一個(gè)專業(yè)性的活動(dòng)。

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