摘要 新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》在上市公司首次執(zhí)行后，一部分上市公司股東權(quán)益出現(xiàn)了大幅上漲的現(xiàn)象。本文在前人分析的基礎(chǔ)上，總結(jié)了影響上市公司股東權(quán)益的因素，發(fā)現(xiàn)在首次執(zhí)行日新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》對上市公司股東權(quán)益會產(chǎn)生巨大影響，后期對上市股東權(quán)益影響不會太大、

　　關(guān)鍵詞 新會計準(zhǔn)則；股東權(quán)益；交叉持股

　　互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)布的“新會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”列出了90家上市公司首次執(zhí)行新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》后股東權(quán)益的變化情況。從表中可以得到這樣的結(jié)論：新會計準(zhǔn)則實施后。上市公司股東權(quán)益最高增幅達(dá)到了359.34％；影響上市公司股東權(quán)益變化的主要因素有長期股權(quán)投資差額、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)、所得稅、少數(shù)股東權(quán)益等。表中所列的90家上市公司中，股東權(quán)益變化受到長期股權(quán)投資差額影響的上市公司有47家，股東權(quán)益變化受到金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)影響的上市公司有23家，股東權(quán)益變化受到所得稅影響的上市公司有84家，股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益影響的上市公司有62家；有56家上市公司的股東權(quán)益變化只受到這四個因素的影響。與其他因素?zé)o關(guān)；有52家上市公司的股東權(quán)益變化受到少數(shù)股東權(quán)益的影響最大，股東權(quán)益受到其他三個因素影響最大的上市公司都只有6家。

　　其他影響因素可能包括交叉持股、會計處理方法的變更、長期股權(quán)投資準(zhǔn)則、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則等。

　　一、長期股權(quán)投資差額的影響

　　在“新會計準(zhǔn)則下股東權(quán)益變化較大的公司一覽表”中可以看到，股東權(quán)益受到長期股權(quán)投資差額影響的47家上市公司中，有35家受到長期股權(quán)投資差額負(fù)的影響，另外12家受到長期股權(quán)投資差額正的影響。這些影響主要來源于新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中對長期股權(quán)投資計量方法的變動所帶來的長期股權(quán)投資差額的調(diào)整。根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號——首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》，屬于同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的長期股權(quán)投資，尚未攤銷完畢的股權(quán)投資差額應(yīng)全額沖銷，并調(diào)整留存收益，以沖銷股權(quán)投資差額后的長期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；除此之外的其他采用權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資，存在股權(quán)投資貸方差額的，應(yīng)沖銷貸方差額，調(diào)整留存收益，并以沖銷貸方差額后的長期股權(quán)投資賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本；存在股權(quán)投資借方差額的，應(yīng)當(dāng)將長期股權(quán)投資的賬面余額作為首次執(zhí)行日的認(rèn)定成本。根據(jù)國投電力2006年年報摘要，公司根據(jù)新會計準(zhǔn)則規(guī)定，將屬于同一控制下企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資借方差額攤余價值調(diào)減期初留存收益。使股東權(quán)益減少58735.72萬元，是表中股東權(quán)益受長期股權(quán)投資差額影響最大的上市公司。

　　長期股權(quán)投資差額調(diào)整只在首次執(zhí)行新會計準(zhǔn)則時對股東權(quán)益產(chǎn)生一次性影響，以后不再有影響。

　　二、金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)的影響

　　在表中可以看到。股東權(quán)益受金融資產(chǎn)以及可供出售的金融資產(chǎn)影響最大的上市公司是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報摘要，公司按原會計準(zhǔn)則規(guī)定，對股權(quán)投資及股票投資在長期投資和短期投資中核算；但是根據(jù)新會計準(zhǔn)則要求，應(yīng)將該等投資轉(zhuǎn)入可供出售的金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)中核算，由此增加2007年1月1日的公司所有者權(quán)益，147676871.15元。很顯然，金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)對上市公司股東權(quán)益的影響是由于新會計準(zhǔn)則中引入了金融資產(chǎn)的概念，將原準(zhǔn)則中“短期投資”科目重新劃分為“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”科目，并要求劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日按照公允價值計量，并將賬面價值與公允價值的差額調(diào)整留存收益。在首次執(zhí)行日，新會計準(zhǔn)則的這一規(guī)定會對上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。

　　與此同時，新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)》中規(guī)定，持有至到期投資不再適合劃分為持有至到期投資的，當(dāng)將該投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產(chǎn)，該投資剩余部分的賬面價值與其公允價值之間的差額計入所有者權(quán)益。這一規(guī)定將在金融資產(chǎn)后續(xù)計量中對所有者權(quán)益產(chǎn)生影響。

　　三、所得稅的影響

　　在表中可以看到。股東權(quán)益受所得稅影響最大的上市公司也是歲寶熱電。根據(jù)歲寶熱電2006年年報摘要。所得稅對股東權(quán)益的影響來自于三個方面：1.公司按原會計準(zhǔn)則的規(guī)定，依據(jù)會計政策，計提了應(yīng)收款項的壞賬準(zhǔn)備。根據(jù)新會計準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價值小于資產(chǎn)計稅基礎(chǔ)的差額計算遞延所得稅資產(chǎn)，由此增加2007年1月1日的母公司所有者權(quán)益7072392.02元；2.可供出售的金融資產(chǎn)根據(jù)新會計準(zhǔn)則。按公允價值變化計算遞延所得稅負(fù)債709050552.25元，由此減少所有者權(quán)益709050552.25元；3.公司新增合并子公司按原會計準(zhǔn)則規(guī)定計提折舊，按新會計準(zhǔn)則的要求，應(yīng)將資產(chǎn)賬面價值大干計稅基礎(chǔ)的差額計算遞延所得稅負(fù)債24291340.15元，由此減少所有者權(quán)益24291340.15元。

　　顯然，所得稅的影響來自于新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第18號——所得稅》的規(guī)定，在首次執(zhí)行日對資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與計稅基礎(chǔ)不同形成的暫時性差異的所得稅影響進(jìn)行追溯調(diào)整，并將影響金額調(diào)整留存收益。這一規(guī)定體現(xiàn)了新舊會計準(zhǔn)則在所得稅處理上的差異。原準(zhǔn)則所得稅處理強調(diào)損益表觀，而新準(zhǔn)則所得稅處理強調(diào)資產(chǎn)負(fù)債表觀，這決定了新所得稅準(zhǔn)則在首次執(zhí)行日后也會對上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響。

　　四、少數(shù)股東權(quán)益的影響

　　在表中可以看到，股東權(quán)益受到少數(shù)股東權(quán)益變化影響最大的上市公司是華菱管線。根據(jù)華菱管線2006年年度報告，華菱管線2007年1月1日根據(jù)新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的要求將少數(shù)股東權(quán)益310768萬元列于股東權(quán)益，使股東權(quán)益增加310768萬元。少數(shù)股東權(quán)益對上市公司股東權(quán)益的影響來源于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第30號——財務(wù)報表列報》對少數(shù)股東權(quán)益的列示方式的改變。原準(zhǔn)則要求，合并資產(chǎn)負(fù)債表中將少數(shù)股東權(quán)益作為單獨項目列示在負(fù)債和權(quán)益之間；新準(zhǔn)則要求，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)當(dāng)在所有者權(quán)益類單獨列示少數(shù)股東權(quán)益。

　　五、交叉持股的影響

　　交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，交叉持股使參股企業(yè)受益的原因有兩個，一是大量過剩資金滯留資產(chǎn)市場，使得房地產(chǎn)、股票等資產(chǎn)價格出現(xiàn)了大幅上漲。從而使參股企業(yè)受益；二是被參股企業(yè)由于經(jīng)營環(huán)境的改善使得利潤或資產(chǎn)大幅增值，使得參股企業(yè)間接受益。姜國華認(rèn)為，隨著股市的不斷上漲，即使上市公司的經(jīng)營沒有任何變化，只要存在交叉持股，上市公司的業(yè)績就會隨著股市上漲而不斷上漲。根據(jù)張凡的看法，在新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》下，交叉持股在參股公司應(yīng)計入“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”兩個新的會計科目中，在被參股公司計入股本或負(fù)債。由于交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)必須以公允價值入賬，這就意味著這些交叉持股公司面臨價值重估機遇。即，只要交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價值發(fā)生變動，就意味著交叉持股公司股東權(quán)益的變化。

　　六、會計處理方法變更的影響

　　由于新會計準(zhǔn)則中會計處理方法的變更，在首次執(zhí)行日股東權(quán)益的變化會很明顯。例如，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第38號——首次執(zhí)行企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，對于有確鑿證據(jù)表明可以采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)，在首次執(zhí)行日可以按照公允價值進(jìn)行計量。并將賬面價值與公允價值的差額調(diào)整留存收益。新會計準(zhǔn)則中像這樣將資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價值與公允價值之差調(diào)整留存收益的情況還有很多，如預(yù)計負(fù)債、企業(yè)年金基金、同一控制下企業(yè)合并商譽的攤余價值等等。

　　七、長期股權(quán)投資準(zhǔn)則的影響

　　新會計準(zhǔn)則中關(guān)于長期投資股權(quán)投資初始計量與原準(zhǔn)則存在的差異會影響到上市公司的股東權(quán)益。新長期股權(quán)投資準(zhǔn)則規(guī)定，同一控制下以合并方式取得長期股權(quán)投資的，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益賬面價值的份額作為長期股權(quán)投資的初始投資成本。長期股權(quán)投資初始投資成本與支付的現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)以及所承擔(dān)債務(wù)賬面價值之間的差額，或者與所發(fā)行股份面值總額之間的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。這一計量方法與原準(zhǔn)則不同，使得在新會計準(zhǔn)則下上市公司進(jìn)行長期股權(quán)投資時股東權(quán)益發(fā)生了變化。同時，該準(zhǔn)則第十三條規(guī)定，投資企業(yè)對于被投資單位除凈損益以外所有者權(quán)益的其他變動。應(yīng)當(dāng)調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值并計入所有者權(quán)益。這一條規(guī)定也會使得股東權(quán)益變動。

　　八、投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則的影響

　　新《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)定，自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為采用公允價值模式計量的投資性房地產(chǎn)時，投資性房地產(chǎn)按照轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值計價，轉(zhuǎn)換當(dāng)日的公允價值大于原賬面價值的。其差額計入所有者權(quán)益。這一規(guī)定使得上市公司將自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)換為投資性房地產(chǎn)時可能會增加股東權(quán)益。

　　此外，新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中影響上市公司損益的項目也可能會對上市公司的股東權(quán)益產(chǎn)生影響，如：某些金融資產(chǎn)采用公允價值計量，新準(zhǔn)則規(guī)定，后續(xù)計量時要將資產(chǎn)公允價值與原入賬價值之間的差額計入當(dāng)期損益。當(dāng)期損益的調(diào)整會影響該期利潤，進(jìn)而影響股東權(quán)益項目中的“利潤分配——未分配利潤”。

　　通過以上分析可以看出，新會計準(zhǔn)則在首次執(zhí)行日對上市公司股東權(quán)益造成了不小的影響。后期，新會計準(zhǔn)則對上市公司股東權(quán)益的影響不大。這是因為，第一，由上文的分析可以看到，后期對上市公司股東權(quán)益產(chǎn)生影響的項目并不多。這些項目引起股東權(quán)益變化多是由于公允價值變動引起的，而一段時期內(nèi)公允價值變動不會很大。因此，由這些項目引起的股東權(quán)益變化數(shù)額較小：第二，影響上市公司損益的項目也多是由公允價值變動引起的，所以對上市公司股東權(quán)益影響也不會很大。