【摘要】本文關注2006年度一個上市公司、兩張財務報表的特殊現(xiàn)象，從新舊會計準則計量基礎不同的角度出發(fā)，剖析了出現(xiàn)股東權益差異的內(nèi)在原因，評價了新準則公允價值計量基礎的先進性，同時指出了其不足之處。

　　財務報表是中小投資者了解上市公司財務狀況的主要途徑。通過財務報表的披露，上市公司向投資者展現(xiàn)了其年末財務狀況以及一年來的經(jīng)營成果；投資者則根據(jù)上市公司的財務報表狀況決定其投資決策，決定是否繼續(xù)持有其股票或是否在各個上市公司之間轉移資金。

　　2006年2月15日，財政部發(fā)布了包括1項基本準則和38項具體準則在內(nèi)的新的一整套企業(yè)會計準則體系。隨著新準則的發(fā)布，滬深交易所同時發(fā)布《關于做好上市公司2006年年度報告工作的通知》，要求我國上市公司在披露2006年度的財務會計報表時，不僅要按照舊的會計準則披露其財務信息，而且要結合新企業(yè)會計準則的規(guī)定及自身業(yè)務特點，在2006年年報全文的管理層討論與分析——對公司未來發(fā)展的展望部分，詳細分析并披露執(zhí)行新企業(yè)會計準則后公司可能發(fā)生的會計政策，會計估計變更及其對公司的財務狀況和經(jīng)營成果，筆者特別是投資者最關心的是“股東權益”這一塊。這就出現(xiàn)了一個上市公司，兩張財務報表的現(xiàn)象。

　　隨著2006年年報的一一報出，筆者發(fā)現(xiàn)，有的公司按照新舊不同會計準則編制的會計報表反映的股東權益相差并不大，有的公司卻有天壤之別，表1就是幾個不同的實例。

　　截然不同的結果使投資者在決策過程中有了疑惑。因此，弄清新舊會計準則的差異所在，并正確理解之對投資者來說是至關重要的。

　　一、新舊準則下股東權益差異的根源——不同的原則

　　一般來說，對于同一個上市公司，在2006年12月31日所擁有的資產(chǎn)與負債是確定的，那么，用資產(chǎn)減去負債所得到的股東權益也應當是確定的�，F(xiàn)在的情況是，用新舊兩個會計準則編制的報表產(chǎn)生了不同，原因無疑在于兩個準則在計量公司的資產(chǎn)、負債與所有者權益時所遵循的原則不同。

　　舊會計準則的精髓是歷史成本原則。會計歷史成本原則指企業(yè)的各種資產(chǎn)應按其取得或購建時發(fā)生的實際成本進行核算。所謂實際成本，就是取得或制造某項財產(chǎn)物資時所實際支付的現(xiàn)金或其他等價物。實際成本核算原則要求對企業(yè)資產(chǎn)、負債、所有者權益等項目的計量應當基于經(jīng)濟業(yè)務的實際交易價格或成本，而不考慮隨后市場價格變動的影響。

　　新會計準則則以公允價值為核心。我國《企業(yè)會計準則》對公允價值的定義是：在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。公允價值的本質(zhì)是一種基于市場信息的評價，是市場而不是其他特定主體對資產(chǎn)或負債價值的認定。它的最大特點是熟悉情況的雙方在公平交易中形成的。而公平交易是指沒有關聯(lián)的各方在公開市場上所進行的交易。公允價值是一個現(xiàn)時的、面向市場、強調(diào)公開、公平的價值形態(tài)。

　　新舊會計準則所遵循的計量基礎的不同，正是導致得出不同股東權益的原因所在。

　　二、新準則公允價值計量之先進性

　　如果不是由于舊準則存在固有的缺陷，跟不上經(jīng)濟環(huán)境的發(fā)展步伐，那么，新會計準則也就沒有產(chǎn)生的必要性了�？梢�，與舊會計準則相比，新準則有進步之處。其進步之處，又集中體現(xiàn)在其公允價值計量的亮點之上，可歸納為如下幾個方面。

　�。ㄒ唬�決策有用性

　　在舊準則下，遵循的是歷史成本原則，反映的是資產(chǎn)購置時的價值，并且無法反映未實現(xiàn)利得或損失，對投資者目前的決策是沒有多大意義的。

　　然而，上市公司的投資者最迫切希望了解的是資產(chǎn)目前的真實價值，而非歷史成本。公允價值的引入能夠不斷反映現(xiàn)實中變化了的資產(chǎn)價值，維護企業(yè)的實物生產(chǎn)能力，反映企業(yè)的真實收益，在這個投資者更換頻繁、物價時刻有變動的時代，公允價值計量在決策上更具有實用性。

　�。ǘ�）更符合配比原則

　　舊會計準則下的財務報告對于因市場價格或預期價格發(fā)生變化導致的資產(chǎn)持有收益不予確認，這種做法雖然符合謹慎性原則的要求，但導致了現(xiàn)行收益表中的收益構成未涵蓋企業(yè)在會計期間的全部收益，卻確認了可能發(fā)生的全部損失，收入與費用沒有配比。

　　采用公允價值計量，這種現(xiàn)象就可得到很好的解決。在公允價值計量下，收益是現(xiàn)時收入與按公允價值計算的成本費用配比的結果，因而更能體現(xiàn)配比原則。

　�。ㄈ�）適應經(jīng)濟環(huán)境的變化

　　公允價值的出現(xiàn)適應現(xiàn)代會計計量以價值取代傳統(tǒng)計量強調(diào)成本的趨勢。

　　當處于靜態(tài)的經(jīng)濟環(huán)境時，采用歷史成本計量基礎可以較準確地確定企業(yè)產(chǎn)出中的保值和增值部分。但是當處于變動的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)所代表和擁有的是一種生產(chǎn)能力或創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量的能力，此時，資產(chǎn)計量屬性就有必要由歷史成本轉向公允價值。

　　20世紀后期以來，隨著知識經(jīng)濟浪潮的興起、社會競爭的日趨激烈、風險和不確定性的加大，大量無形資產(chǎn)、衍生金融工具等軟資產(chǎn)出現(xiàn)，歷史成本計量屬性的相關性缺陷越來越突出，而價值計量尤其是公允價值計量則成為能夠滿足人們信息需求的最相關的計量屬性。因此，現(xiàn)代會計計量逐漸以價值取代傳統(tǒng)會計所強調(diào)的成本。公允價值計量正好適應了由于社會經(jīng)濟發(fā)展導致會計計量發(fā)展的歷史潮流。

　�。ㄋ模┡c國際慣例接軌

　　公允價值計量模式是國際會計準則要求采用的計量模式，也是英美等西方國家普遍采用的計量模式，新準則引入公允價值計量模式是我國會計準則與國際融合的具體體現(xiàn)。

　　三、公允價值計量的不足

　　盡管公允價值原則與歷史成本原則相比，確實告訴投資者屬于公司凈資產(chǎn)的最新價格，具有不可比擬的先進性，但任何事物都是利弊相隨的，以公允價值計量屬性為核心的新準則也存在許多不足之處。

　　（一）公允價值仍然有成為利潤操縱工具的可能性

　　公允價值在1998年出現(xiàn)于“債務重組”、“非貨幣性交易”等具體會計準則中時，就曾出現(xiàn)過許多公司濫用公允價值操縱利潤的情況。

　　在新準則下，在上市公司管理層蓄意造假、會計審計人員失去職業(yè)道德與證券市場監(jiān)管失靈的情況下，公允價值仍然存在成為上市公司操縱利潤的工具的可能性。據(jù)統(tǒng)計，2007年一季度，上市公司利潤增長高達95％，每股收益增長達78％；而利潤總額中，約1/3來自于上市公司交叉持股所產(chǎn)生的投資收益。證監(jiān)會、財政部監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，存在個別上市公司隨意估值的情況，公允價值又一次面臨成為操縱數(shù)字、虛增利潤的手段的危險。

　�。ǘ�）公允價值反映的是持有利得

　　用公允價格重新反映一些金融資產(chǎn)，有時候會使得股東權益大大增加。從理論上說，確實增值了，似乎是一種利好的消息，但是，這只是一種賬面升值，是持有利得，而不是實現(xiàn)利得。因此，它具有風險性，隨著市場的變化，還有價值降低的可能性。

　　反映股東權益的資產(chǎn)負債表表現(xiàn)的是上市公司12月31日的財務狀況，而有些公司的財務披露日是4月30日，這時資產(chǎn)負債表上反映的凈資產(chǎn)狀況就極有可能已經(jīng)發(fā)生了變化，生動地體現(xiàn)了公允價值的這一不足。

　　（三）公允價值的運用只限于部分資產(chǎn)

　　上市公司的資產(chǎn)，除了金融資產(chǎn)外，還有存貨、廠房、機器以及租賃的建筑。但是，新會計準則只限于金融性資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)可用公允市價，而其他資產(chǎn)還是要用歷史成本。這樣，凈資產(chǎn)的合計數(shù)既有遵循歷史成本原則用原始價格反映的廠房、設備等，又有按公允價值現(xiàn)行市價反映的投資性房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)，很難判斷其優(yōu)劣。

　　四、關于應對措施的思考

　　新準則對公允價值的應用已經(jīng)較為謹慎，規(guī)定公允價值要“持續(xù)可靠獲得”，禁止含有較多假設的估值技術的應用，在一定程度可使上市公司利用公允價值操縱利潤狀況有所改觀。然而，其應對措施最重要的不在于準則的一味約束，而在于與之相關各方的共同努力。

　　（一）會計界的謹慎運用

　　執(zhí)行準則的會計工作者必須嚴格按照準則的規(guī)定，根據(jù)自己的職業(yè)判斷，謹慎運用公允價值，保證其信息來源的可靠性，會計工作者的自覺性才是解決問題的關鍵所在。

　�。ǘ�）審計界的嚴格把關

　　在會計人員失去職業(yè)道德的情況下，審計人員必須提高自身的專業(yè)素養(yǎng)，嚴格把關，及時發(fā)現(xiàn)問題，控制審計風險。

　�。ㄈ�）評估界的正確意見

　　會計界是公允價值的執(zhí)行者，審計實務界是其監(jiān)督者，評估實務的主要目標則是提供公允價值參考意見，也是其未來的存在價值和意義之所在。

　　可見，盡管以公允價值為核心的新會計準則存在一些不足，但與傳統(tǒng)會計準則相比，還是有進步的，并且隨著實踐的運用，公允價值的運用將更加廣泛與成熟。目前，投資者在決策時應當更加關注上市公司對公允價值的運用是否合理，運用更多的知識去判斷上市公司股東權益的真實價值。