【摘要】上市公司執(zhí)行新的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策能夠更加謹(jǐn)慎地確認(rèn)當(dāng)期收益，夯實(shí)資產(chǎn)價(jià)值，更加公允地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況。但另一方面，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策賦予了企業(yè)更多的職業(yè)判斷空間，企業(yè)完全可以相對(duì)主觀地決定資產(chǎn)減值計(jì)提的比例和動(dòng)機(jī)。因此資產(chǎn)減值政策在實(shí)施過(guò)程中往往成為上市公司通過(guò)選擇會(huì)計(jì)政策操縱盈余的工具之一，因此，進(jìn)一步發(fā)展完善資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)成為必然。

　　【關(guān)鍵詞】上市公司；資產(chǎn)減值；盈余管理；實(shí)證研究

　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，會(huì)計(jì)學(xué)科的發(fā)展與證券市場(chǎng)的發(fā)展密切相關(guān)。伴隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求也不斷提高，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)因此越來(lái)越受到重視。但是長(zhǎng)期以來(lái)，在我國(guó)上市公司中普遍存在著高估資產(chǎn)價(jià)值的現(xiàn)象，財(cái)務(wù)報(bào)告中的資產(chǎn)泡沫嚴(yán)重影響了信息使用者的正確決策，降低了投資者對(duì)上市公司的信任度，對(duì)上市公司的發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。近十年來(lái)，我國(guó)會(huì)計(jì)制度已發(fā)生了多次變革，這些變革都致力于提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，提升會(huì)計(jì)信息的有用性。然而，上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)依然存在過(guò)多的泡沫甚至是虛假的成分，嚴(yán)重地制約著我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。為了改變這種狀況，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)從無(wú)到有，幾經(jīng)變革日臻完善。對(duì)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的可靠性，為財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供了更加有用的信息。在西方發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，市場(chǎng)條件下資產(chǎn)價(jià)值的不確定性使得學(xué)者較早地注意到了資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)對(duì)信息公允性的影響，并且進(jìn)行了深入的研究，提出企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇反映了經(jīng)理人員的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)等相關(guān)理論。在我國(guó)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展和企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇，資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)也逐漸受到學(xué)者和會(huì)計(jì)工作者的重視。一些學(xué)者通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司處理資產(chǎn)減值準(zhǔn)備情況進(jìn)行的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)了上市公司在資產(chǎn)減值追溯調(diào)整行為上存在的盈余管理動(dòng)機(jī)。

　　一、盈余管理相關(guān)概念的界定

　　盈余管理是企業(yè)管理者和所有者以及相關(guān)利益各方為了實(shí)現(xiàn)自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化，在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)通過(guò)有目的地選擇會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法，以達(dá)到影響會(huì)計(jì)盈余的行為。盈余管理是中性的概念，它與利潤(rùn)操縱是存在差別的。盈余管理是管理者合乎法律規(guī)范的收益調(diào)整，它以不損害公司價(jià)值以及相關(guān)各方利益為前提，而不是為欺騙會(huì)計(jì)信息使用者采取的一種蓄意的欺詐行為。企業(yè)的管理者和所有者從企業(yè)的自身實(shí)際出發(fā)，選擇合適的會(huì)計(jì)政策，旨在使財(cái)務(wù)報(bào)表上的會(huì)計(jì)收益信息更具相關(guān)性和可靠性的行為，恰恰是企業(yè)財(cái)務(wù)管理手段成熟的表現(xiàn)。而會(huì)計(jì)操縱則不同，它是管理者通過(guò)采用違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的方法進(jìn)行利潤(rùn)作假的行為，這種行為超越了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、法規(guī)的范疇，最終會(huì)損害公司自身及相關(guān)利益人的利益。利潤(rùn)操縱通常利用會(huì)計(jì)手段進(jìn)行，如巨額計(jì)提減值再轉(zhuǎn)回等。因此，判定一個(gè)公司是否進(jìn)行利潤(rùn)操縱，首先要看這種行為是否超越了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、法規(guī)所約定的正常范圍，其次要看這種行為是否侵害了公司本身和相關(guān)利益人的利益。如果所采用的方法在會(huì)計(jì)法規(guī)、準(zhǔn)則的約定范圍之內(nèi)，又可以維護(hù)公司及相關(guān)各方的合法權(quán)益，則可以稱為盈余管理，反之則是利潤(rùn)操縱。

　　二、資產(chǎn)減值相關(guān)概念的界定

　　關(guān)于資產(chǎn)減值，通常情況下企業(yè)的資產(chǎn)因外部因素或內(nèi)部使用方法及范圍發(fā)生改變導(dǎo)致使用價(jià)值降低時(shí)，即發(fā)生資產(chǎn)減值，這是資產(chǎn)減值的一般概念�！�國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)—資產(chǎn)減值》中規(guī)定：如果資產(chǎn)的賬面價(jià)值超過(guò)通過(guò)使用或銷售而收回的價(jià)值，該資產(chǎn)就應(yīng)視為已經(jīng)發(fā)生減值，應(yīng)該確認(rèn)資產(chǎn)減值損失。我國(guó)新資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)減值是指資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值。資產(chǎn)減值作會(huì)計(jì)處理時(shí)，謹(jǐn)慎性原則是資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)所要遵循的首要原則。謹(jǐn)慎性原則要求會(huì)計(jì)人員在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)低估資產(chǎn)價(jià)值和收益，或者高估負(fù)債價(jià)值和成本費(fèi)用。會(huì)計(jì)核算遵循穩(wěn)健性原則的目的在于會(huì)計(jì)核算時(shí)企業(yè)能夠充分估計(jì)到可能的風(fēng)險(xiǎn)和損失，從而避免虛增利潤(rùn)和資產(chǎn)價(jià)值，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。但是遵循謹(jǐn)慎性原則執(zhí)行資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策，并不意味著可以隨意地確認(rèn)和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而是要求在會(huì)計(jì)核算過(guò)程中全面考慮各種不確定因素之后，作出有科學(xué)根據(jù)的判斷或估計(jì)，謹(jǐn)慎地選擇計(jì)提資產(chǎn)減值的方法，不能隨意地選擇減值處理方法和計(jì)提比例。因此，企業(yè)在選擇資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策時(shí)，還必須遵循會(huì)計(jì)法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定�！�企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)—資產(chǎn)減值》的發(fā)布和實(shí)施，將使我國(guó)的資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策的實(shí)施更加有章可循。

　　三、利用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的手段

　　盈余管理主要是通過(guò)變更會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)估計(jì)等會(huì)計(jì)手段來(lái)調(diào)節(jié)各個(gè)會(huì)計(jì)期間的收益。會(huì)計(jì)政策是企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的具體原則及企業(yè)所采納的具體會(huì)計(jì)處理方法，而會(huì)計(jì)估計(jì)是指企業(yè)對(duì)不確定的交易或事項(xiàng)所作出的判斷。對(duì)同一經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，會(huì)計(jì)制度一般會(huì)有多種方法可供選擇，會(huì)計(jì)估計(jì)則更依賴企業(yè)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，客觀上為企業(yè)進(jìn)行盈余管理預(yù)留了空間。上市公司中常見(jiàn)的方法是巨額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備再轉(zhuǎn)回。計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就是利用會(huì)計(jì)分期假設(shè)，在權(quán)責(zé)發(fā)生制條件下，遵循謹(jǐn)慎性原則，核算出資產(chǎn)價(jià)值減少部分的會(huì)計(jì)方法，通常在資產(chǎn)價(jià)值回升時(shí)再?zèng)_銷資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而使資產(chǎn)賬面價(jià)值反映資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。一些上市公司錯(cuò)誤地理解、運(yùn)用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，一年大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，以后各期再逐步轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從而達(dá)到操縱多期利潤(rùn)的目的。我國(guó)《公司法》和《證券法》規(guī)定，公司連續(xù)三年虧損的將暫停其上市或終止其上市資格。因此一些上市公司，尤其是當(dāng)上市公司出現(xiàn)連續(xù)兩年虧損時(shí)，公司為避免第三年繼續(xù)發(fā)生虧損而導(dǎo)致被摘牌，就會(huì)采用巨額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備再轉(zhuǎn)回的方法，從而使第三年扭虧為盈，避免暫停上市的命運(yùn)。

　　從2007年1月1日起上市公司開(kāi)始執(zhí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)于原有的準(zhǔn)則，靈活性更強(qiáng)�？陀^上給企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了更有利的條件，但同時(shí)，也為個(gè)別企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)操縱提供了便利，尤其是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)政策計(jì)提范圍更廣，這就賦予了管理者更多的選擇權(quán)，為進(jìn)行盈余管理創(chuàng)造了技術(shù)空間，使資產(chǎn)減值準(zhǔn)備成為盈余管理的主要工具。新準(zhǔn)則中值得注意的一點(diǎn)變化是長(zhǎng)期減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。這將有效地遏制利用減值準(zhǔn)備作為“秘密儲(chǔ)備”調(diào)節(jié)利潤(rùn)情況的利潤(rùn)操縱行為。新準(zhǔn)則下減值準(zhǔn)備的計(jì)提更規(guī)范，更明確，按照正確方法計(jì)提減值準(zhǔn)備的上市公司，其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量必將得到提升。有利于公司利益關(guān)聯(lián)各方作出理性決策，從而為我國(guó)證券市場(chǎng)的健康有序發(fā)展創(chuàng)造良好的外部條件。

　　四、上市公司利用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的實(shí)例研究

　　2007年我國(guó)上市公司第一季度會(huì)計(jì)報(bào)表是按照新準(zhǔn)則編制的，筆者通過(guò)對(duì)我國(guó)上市公司2007年第一季度會(huì)計(jì)報(bào)表的研究發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于2006年年報(bào)，相當(dāng)多的上市公司在2006年年末一次性轉(zhuǎn)回了2006年以前計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，并且在2007年一季度不再計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，由此可見(jiàn)，新準(zhǔn)則下關(guān)于長(zhǎng)期減值損失一經(jīng)確認(rèn)在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回的變化，確實(shí)讓一些上市公司失去了利潤(rùn)操縱的空間。但筆者仍舊發(fā)現(xiàn)了一些有趣的現(xiàn)象，那就是一些上市公司在2007年一季度計(jì)提了大額長(zhǎng)期資產(chǎn)減值，并且造成了一季度虧損。000965SST天保就是這樣一家上市公司。

　　該公司是天津的一家上市公司，原名天水股份，是一家水泥生產(chǎn)企業(yè)，2005年、2006年兩個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損，被特別處理，且股改對(duì)價(jià)方案未獲股東大會(huì)通過(guò)，因此名稱變?yōu)镾ST天水。該公司如果在2007會(huì)計(jì)年度仍舊虧損，按照深圳證券交易所相關(guān)規(guī)定，該公司將會(huì)被終止上市。因此該公司若想保住上市資格，2007會(huì)計(jì)年度必須盈利。公司財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，公司目前總體經(jīng)營(yíng)處于持續(xù)虧損狀態(tài)，且預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生改變。2005年度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-8 088.70萬(wàn)元；2006年度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-6 857.04萬(wàn)元，其中公司2006年度針對(duì)固定資產(chǎn)部分計(jì)提了6 397萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備，即如果該公司2006年不計(jì)提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，2006年度的虧損只有460.04萬(wàn)元，從而說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)造成的虧損并不嚴(yán)重。該公司2006年出現(xiàn)大額虧損的主要原因之一是公司水泥分公司使用的部分固定資產(chǎn)（主要是生產(chǎn)水泥產(chǎn)品的設(shè)備）計(jì)提了大額減值準(zhǔn)備共6 397萬(wàn)元。在公司的公告中，筆者發(fā)現(xiàn)，該公司因地處天津，企業(yè)規(guī)模小，污染嚴(yán)重，不符合天津市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃要求，因此SST天水一直計(jì)劃轉(zhuǎn)型為發(fā)展前景良好的房地產(chǎn)公司，其股改對(duì)價(jià)方案也與重大資產(chǎn)置換相結(jié)合，公告稱擬將大股東天津市建筑材料集團(tuán)（控股）有限公司及其下屬公司所持有的公司67.59％的股權(quán)，以無(wú)償劃轉(zhuǎn)方式劃入天津天保控股有限公司。天�？毓梢詢�(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)公司的全部股權(quán)，置換出上市公司原有水泥類等盈利能力較差的資產(chǎn)，從而使該公司從水泥生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉康禺a(chǎn)企業(yè)。

　　SST天水2007年第一次臨時(shí)股東大會(huì)暨股權(quán)分置改革相關(guān)股東會(huì)議于2007年5月28日召開(kāi)，審議通過(guò)了《天津水泥股份有限公司股權(quán)分置改革方案暨重大資產(chǎn)置換方案》。該公司的股權(quán)分置改革方案以重大資產(chǎn)置換作為對(duì)價(jià)手段，而置換出的水泥資產(chǎn)中就包括計(jì)提了大額減值準(zhǔn)備共6 397萬(wàn)元的水泥生產(chǎn)設(shè)備，即在新準(zhǔn)則實(shí)行后其不能將2006年計(jì)提的6 397萬(wàn)元的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，但是通過(guò)資產(chǎn)置換實(shí)際上這部分減值準(zhǔn)備被轉(zhuǎn)回了。長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是依存于長(zhǎng)期資產(chǎn)存在的，長(zhǎng)期資產(chǎn)置換出公司，相應(yīng)的減值準(zhǔn)備必然沖銷，事實(shí)上就是轉(zhuǎn)回。SST天水經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的虧損雖然呈現(xiàn)出連續(xù)性，且不易短期內(nèi)有所改觀，但是虧損額卻不高，因此6 397萬(wàn)元的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值沖銷足以讓該公司在2007會(huì)計(jì)年度扭虧為盈，從而擺脫退市的命運(yùn)。本次資產(chǎn)重組完成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將從水泥產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售轉(zhuǎn)變?yōu)闉樘旖蚋郾６悈^(qū)及空港物流加工區(qū)生活區(qū)提供商住房產(chǎn)開(kāi)發(fā)、各種出租物業(yè)等，公司的資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利能力均將得到改善和提高。如今公司已經(jīng)更名為SST天保。按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，固定資產(chǎn)減值雖然不能直接轉(zhuǎn)回，但是，通過(guò)固定資產(chǎn)置換，這部分資產(chǎn)減值實(shí)際上還是會(huì)轉(zhuǎn)回，從而增加了公司的利潤(rùn)，加大了2007會(huì)計(jì)年度扭虧為盈的可能性。

　　該公司及控股股東在妥善解決公司股權(quán)分置問(wèn)題的同時(shí)，通過(guò)資產(chǎn)置換改善了公司基本面。

　　雖然該公司通過(guò)進(jìn)行資產(chǎn)置換固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備被轉(zhuǎn)回了，但是并沒(méi)有違背新準(zhǔn)則的規(guī)定，并且該會(huì)計(jì)政策的實(shí)施有利于提升2007會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)，從而保住上市資格，維護(hù)了股東及公司自身的利益。應(yīng)該屬于盈余管理，而不是利潤(rùn)操縱。

　　從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化趨勢(shì)上看，會(huì)計(jì)的發(fā)展方向是留給企業(yè)會(huì)計(jì)當(dāng)局越來(lái)越大的會(huì)計(jì)政策選擇空間以便進(jìn)行盈余管理，從而使會(huì)計(jì)信息更加有用，更有利于企業(yè)相關(guān)利益各方作出正確的決策，更好地保護(hù)其利益。同時(shí)我們也會(huì)看到，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還有一些不完備的地方，比如資產(chǎn)減值跡象的判斷、資產(chǎn)組的認(rèn)定分析在實(shí)際操作過(guò)程中可能存在主觀性太強(qiáng)、隨意性過(guò)大的問(wèn)題。關(guān)于現(xiàn)金流量現(xiàn)值確定，則有未來(lái)現(xiàn)金流量難以預(yù)測(cè)，折現(xiàn)率難以選擇，可變現(xiàn)凈值、可收回金額計(jì)算的復(fù)雜性等問(wèn)題。這些問(wèn)題的存在，在實(shí)務(wù)操作中，就有可能成為少數(shù)公司進(jìn)行利潤(rùn)操縱的工具。因此，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還需要不斷的發(fā)展完善。同時(shí)我國(guó)的財(cái)會(huì)工作者，尤其是上市公司的管理當(dāng)局，一定要正確運(yùn)用會(huì)計(jì)政策，把企業(yè)的利益及相關(guān)利益人的利益放在首位，通過(guò)盈余管理，使企業(yè)及相關(guān)利益人的利益最大化。

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