套期保值準(zhǔn)則中劃分的另一類套期為境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程日益加快，企業(yè)國(guó)際化業(yè)務(wù)也日漸增多，不少企業(yè)運(yùn)用境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　境外經(jīng)營(yíng)凈投資，是指企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。企業(yè)既無(wú)計(jì)劃也無(wú)可能于可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)會(huì)計(jì)期間結(jié)算的長(zhǎng)期外幣貨幣性應(yīng)收項(xiàng)目（含貸款），應(yīng)當(dāng)視同境外經(jīng)營(yíng)凈投資的組成部分。

　　會(huì)計(jì)處理與其他各類套期相同，在運(yùn)用境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期會(huì)計(jì)處理前，應(yīng)首先滿足“該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略”。

　　當(dāng)該企業(yè)業(yè)務(wù)符合境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期條件時(shí)，對(duì)境外經(jīng)營(yíng)凈投資的套期，應(yīng)當(dāng)按照 類似于現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)的規(guī)定處理：即套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映。

　　處置境外經(jīng)營(yíng)時(shí)，上述在所有者權(quán)益中單列項(xiàng)目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無(wú)效套期的部分，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

　　案例分析

　　［例］A公司于2007年1月1日取得美國(guó)子公司境外投資1000000美元，為規(guī)避人民幣可能升值帶來(lái)的損失，A公司與某境外金融機(jī)構(gòu)簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同，約定于6個(gè)月后賣出1000000美元。A公司每季度對(duì)境外凈投資余額進(jìn)行檢查，且依據(jù)檢查結(jié)果調(diào)整境外凈投資的套期。假定不考慮其他因素，相關(guān)資料如表1所示：A公司在評(píng)價(jià)套期有效性時(shí)， 將遠(yuǎn)期合同的時(shí)間價(jià)值排除在外（注：因該遠(yuǎn)期合同的期限僅為6個(gè)月，其時(shí)間價(jià)值可以忽略不計(jì)；若遠(yuǎn)期合同的期限較長(zhǎng)，受時(shí)間價(jià)值影響，則應(yīng)當(dāng)考慮）。A公司采用比率分析法評(píng)價(jià)套期有效性，即通過(guò)比較套期工具與被套期項(xiàng)目間的價(jià)值變動(dòng)比率，來(lái)評(píng)價(jià)套期有效性。該例中的兩組數(shù)據(jù)：350000／400000＝87．50%，650000／700000＝92．86%，均屬于80%至125%之間，故符合有效套期的認(rèn)定。

　　因此，A公司預(yù)期該套期完全有效，滿足套期會(huì)計(jì)處理方法的條件。同時(shí)按新準(zhǔn)則規(guī)定，比率分析法也可通過(guò)比較套期工具與被套期項(xiàng)目間價(jià)值的累計(jì)變動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)套期的有效性，即第二季末評(píng)價(jià)其套期的有效性也可用（350000+650000）／（400000+700000）＝90．91%分析，其值屬于80%至125%之間，故有效。

　　A公司的會(huì)計(jì)處理如下（以人民幣為單位）：

　�。�1）2007年1月1日

　　借：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資 8000000

　　　　貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資 8000000

　　外匯遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值為零，不作賬務(wù)處理。

　�。�2）2007年3月31日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值變動(dòng)：

　　借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 350000

　　　　貸：資本公積-- -其他資本公積 350000

　　確認(rèn)對(duì)子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積 400000

　　　　貸：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資 400000

　�。�3）2007年6月30日，確認(rèn)遠(yuǎn)期合同的公允價(jià)值變動(dòng)：

　　借：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 650000

　　　　貸：資本公積-- -其他資本公積（套期） 650000

　　確認(rèn)對(duì)子公司凈投資的匯兌損益：

　　借：資本公積-- -其他資本公積 700000

　　　　貸：被套期項(xiàng)目-- -境外經(jīng)營(yíng)凈投資 700000

　　確認(rèn)外匯遠(yuǎn)期合同的結(jié)算：

　　借：銀行存款 1000000

　　　　貸：套期工具-- -外匯遠(yuǎn)期合同 1000000

　　最后，有幾點(diǎn)需要我們特別注意：因銷售商品或提供勞務(wù)等形成的期限較短的應(yīng)收賬款，不構(gòu)成境外經(jīng)營(yíng)凈投資。境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期產(chǎn)生的利得或損失，類似于現(xiàn)金流量套期，在所有者權(quán)益中列示，直至子公司被處置。