一、美國商業(yè)銀行財務(wù)管理的基本目標

　　財務(wù)管理的基本目標是統(tǒng)馭整個財務(wù)管理工作的核心，是開展各項財務(wù)管理活動的價值基礎(chǔ)。以“股東財富最大化”作為財務(wù)管理工作的目標，基本上為各個版本的財務(wù)管理教科書所公認。但是，真正把這個理念貫徹到實際工作中的，我認為是美國的企業(yè)，特別是美國的商業(yè)銀行。無論是商業(yè)銀行的一般財務(wù)人員，還是總裁級的高級管理人員，無論是美聯(lián)儲的銀行監(jiān)管人員，還是中介機構(gòu)的銀行分析人員，或者大學里的金融學教授，無一不十分自然地強調(diào)“股東財富最大化”的財務(wù)價值理念。
　　
　　在他們看來，堅持以“股東財富最大化”為商業(yè)銀行財務(wù)管理的基本目標，不僅是最合理，而且也是最可行的。因為這個目標堅持了銀行運作的產(chǎn)權(quán)基礎(chǔ)，充分考慮和尊重了銀行出資者的合理利益，使得整個銀行的經(jīng)營管理活動建立在一個可信和現(xiàn)實的基礎(chǔ)之上。同時，“股東財富最大化”的理財目標在資本市場發(fā)達的環(huán)境里，也便于衡量和操作，可行性最強。股東財富的增加，主要有兩種途徑：一是銀行經(jīng)營效益的提高，當期盈利和累積盈利不斷增加，致使銀行的凈資產(chǎn)（股東權(quán)益的賬面價值）不斷增加；二是銀行的良好運作和未來發(fā)展?jié)摿Γ�給證券市場投資者以良好的預(yù)期，導(dǎo)致銀行股票的市場價格上揚，提高銀行所有者持有股票的市場價值（股東權(quán)益的市場價值）。而這兩種途徑，都有賴于銀行效益的提高和管理層經(jīng)營管理水平的提高。因此，堅持“股東財富最大化”，從銀行日常業(yè)務(wù)經(jīng)營的角度來說，就是堅持了銀行效益的最大化和銀行經(jīng)營管理活動的最優(yōu)化，它把財務(wù)管理活動與經(jīng)營管理活動緊緊地聯(lián)系起來。而公開交易的股票價格的變動及其趨勢，不僅反映了股東財富的變化，而且反映了市場對銀行業(yè)績及經(jīng)營管理水平的認同程度。所以，堅持“股東財富最大化”的理財目標，也有利于資本市場對銀行管理層的監(jiān)督和評價。
　　
　　從銀行內(nèi)部管理來看，“股東財富最大化”目標能夠方便和合理地解釋商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營、追求利潤的管理要求，有利于強化內(nèi)部管理和業(yè)績考核。實際上，不論是ROA（資產(chǎn)報酬率）、ROE（資本報酬率），還是EVA（經(jīng)濟增加值）、VAR（風險調(diào)整資產(chǎn)值），以及平衡記分卡等各類考核評價指標，其最終的出發(fā)點都是為了追求股東財富的最大化，都可以看作是“股東財富最大化”這一理財目標的演化。因此，堅持“股東財富最大化”的財務(wù)管理目標，不僅有利于消除內(nèi)部管理中面對的種種理念上的分歧，而且有利于探索和貫徹各種緊緊圍繞以效益為核心的內(nèi)部考核和評價指標，把所有的工作都真正放在追求效益上來。不僅如此，堅持“股東財富最大化”的目標，還有利于協(xié)調(diào)銀行管理層與股東及各類投資者之間的關(guān)系。如果銀行管理層的經(jīng)營決策和管理行為，都能夠強調(diào)并貫徹“股東財富最大化”這一目標，銀行管理層與投資者之間是能夠更好地相互理解和信任的。

　　二、美國商業(yè)銀行財務(wù)管理體制的整體框架

　　美國是世界上市場經(jīng)濟最發(fā)達的國家，也是金融業(yè)最發(fā)達的國家。殘酷的市場競爭、歷史的風風雨雨以及先進的管理理念造就了美國商業(yè)銀行財務(wù)管理體制的整體框架。
　　
　　從組織架構(gòu)上來說，美國銀行財務(wù)管理體制上的一大特點就是對分支機構(gòu)的財務(wù)主管（CFO或者Financial Controller，下同）實行“垂直管理”和“雙線負責制”。根據(jù)銀行規(guī)模的不同，各級分支機構(gòu)的財務(wù)負責人分別由總部或者地區(qū)性總部的財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人（Function Head）垂直管理，實行業(yè)務(wù)上的專門領(lǐng)導(dǎo)。同時，各分支機構(gòu)的財務(wù)主管在本機構(gòu)內(nèi)部，對于日常的經(jīng)營管理業(yè)務(wù)，實行雙線負責制，即他一方面要負責本機構(gòu)內(nèi)部所有的財務(wù)管理事務(wù)，協(xié)助本地機構(gòu)負責人開展工作，參與本地機構(gòu)的重要決策；另一方面，又要對上級財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人負責，貫徹總部或者地區(qū)性總部的有關(guān)政策，監(jiān)督本機構(gòu)的所有業(yè)務(wù)活動，保證其運行在可以控制和可行的范圍之內(nèi)，負有向上級財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人報告本機構(gòu)重大財務(wù)事項和重要經(jīng)營管理活動的責任。分支機構(gòu)財務(wù)主管一般由上級財務(wù)領(lǐng)導(dǎo)人任命和考核，其升遷將部分參考當?shù)貦C構(gòu)負責人的意見；實行任期制，由總部在全行范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)動和安排工作；薪酬由上級總部管理，而部分獎金由上級總部在與當?shù)貦C構(gòu)負責人協(xié)商后決定。
　　
　　從工作職責和分工上來看，美國商業(yè)銀行的財務(wù)管理工作一般有三大部分：財務(wù)會計、管理會計和預(yù)算管理。從財務(wù)主管的角度來看，其基本工作內(nèi)容如下圖一所示。而一般意義上的司庫（Treasurer，有人也譯作財務(wù)長），主要負責資金業(yè)務(wù)的具體操作和運營，其工作職責如圖二所示。
　　
　　根據(jù)銀行規(guī)模的不同，以及分支機構(gòu)業(yè)務(wù)的差異，財務(wù)主管和司庫可能合二為一，也可能相互獨立。但從風險控制的角度來看，兩者相互分離是比較通行的做法。在兩者分離的情況下，司庫主要負責資金業(yè)務(wù)的具體運行，包括市場營銷和市場分析這兩個國內(nèi)銀行資金業(yè)務(wù)很少涉及的領(lǐng)域。而財務(wù)主管對資金業(yè)務(wù)的管理重點在內(nèi)部控制上，主要通過資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)管理、資金投入量管理、轉(zhuǎn)移價格管理、流動性管理、資金產(chǎn)品盈利性管理以及內(nèi)部風險管理等途徑實現(xiàn)。
　　值得注意的是，商業(yè)銀行財務(wù)管理與其他企業(yè)財務(wù)管理的一個不同之處體現(xiàn)在財務(wù)管理工作是否涉及到投資管理。相對于其他企業(yè)財務(wù)管理，商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)更加復(fù)雜、更加多樣，它要求專門的部門和更專業(yè)的人才來負責此類業(yè)務(wù)的具體操作和運行。同時，銀行本身是金融機構(gòu)，它自身有能力完成對投資業(yè)務(wù)的專業(yè)化管理。所以，商業(yè)銀行財務(wù)部門一般不再直接參與投資業(yè)務(wù)的運營，它對投資業(yè)務(wù)的管理，主要是從后臺控制的角度切入，通過對產(chǎn)品盈利能力的分析、部門盈利能力的分析以及資金的投入量來加以評價和控制。此外，財務(wù)管理工作涉及的諸如整體融資管理、股利分配管理等，一般由總部的財務(wù)部門負責。

　　三、美國商業(yè)銀行財務(wù)管理工作的角色定位

　　在美國的金融界最常聽到的一句話是“Financial manager should be business partner instead of bean counter”。它的意思是，財務(wù)經(jīng)理應(yīng)該成為業(yè)務(wù)伙伴而不是數(shù)據(jù)計算器。這就是美國商業(yè)銀行對財務(wù)管理工作在銀行管理中的角色定位的精彩表述！它所提倡的是，財務(wù)管理工作應(yīng)該成為銀行各項業(yè)務(wù)發(fā)展的良好伙伴，財務(wù)主管應(yīng)該為各項業(yè)務(wù)的發(fā)展、新產(chǎn)品的推出提供財務(wù)上的支持和幫助，而不僅僅是編出幾張報表、提供幾個數(shù)字。財務(wù)人員要具有“讓數(shù)字說話”的能力，要能夠通過數(shù)字發(fā)現(xiàn)問題，并對解決問題提供財務(wù)上的專業(yè)意見。
　　
　　“業(yè)務(wù)伙伴”的財務(wù)理念，已經(jīng)成為美國商業(yè)銀行財務(wù)管理工作的代名詞。這種理念的提出，有利于建設(shè)一種“以支持決策為主的管理型財務(wù)管理”模式，使得財務(wù)管理與日常各項經(jīng)營管理活動相互融合、相互交織、相互支持，更利于發(fā)揮財務(wù)管理的控制和監(jiān)督職能。但是，要使財務(wù)管理工作真正成為“業(yè)務(wù)的伙伴”，對財務(wù)人員的基本素質(zhì)也提出了更多更高的要求。從美國的實際情況來看，財務(wù)管工作對業(yè)務(wù)發(fā)展的支持主要體現(xiàn)在這樣幾個方面：（1）發(fā)揮財務(wù)部門熟悉財政、稅收、會計準則等法律法規(guī)政策的專業(yè)優(yōu)勢，確保各項業(yè)務(wù)符合法律法規(guī)要求，并爭取稅收利益；（2）不斷分析政治和社會環(huán)境變化，及時對各項變化做出評估，確保各項業(yè)務(wù)在不斷變化的環(huán)境里能保持合理的盈利水平；（3）評價和檢測各項新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品并提出改進建議，確保各項業(yè)務(wù)和產(chǎn)品符合成本效益優(yōu)化原則和整體業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略要求；（4）通過控制諸如資本投入、資金投入、費用投入等資源分配管理，支持盈利性良好的新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品的發(fā)展；（5）通過分析、監(jiān)督和控制，確保各項業(yè)務(wù)、各個產(chǎn)品和各個機構(gòu)的發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的保全以及利潤的實現(xiàn)；（6）通過信息系統(tǒng)的維護和不斷提供財務(wù)信息，為各項業(yè)務(wù)的開展提供可靠的信息保障。
　　
　　因此，一個優(yōu)秀的財務(wù)人員不但要精通財務(wù)會計知識，還要熟悉當?shù)氐姆�律法�?guī)和稅收政策；不但能對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化做出敏銳的分析和判斷，還要能對微觀經(jīng)濟后果進行及時準確的計算和評價；不但要具有極強的責任心和使命感，還要具有高超的協(xié)調(diào)能力和管理才能。

　　四、美國商業(yè)銀行財務(wù)管理職能的實現(xiàn)

　　商業(yè)銀行財務(wù)管理的職能體現(xiàn)為報告、管理、控制和監(jiān)督。報告是指對各類財務(wù)信息的整理以及編制各種對內(nèi)管理報告和對外財務(wù)報告，它是財務(wù)管理工作最基本的職能。管理是指對銀行資本、各項資產(chǎn)的管理，以確保資金和資產(chǎn)安全，并努力實現(xiàn)增值�？刂剖菍︺y行各項業(yè)務(wù)發(fā)展進行評價和協(xié)調(diào)，以實現(xiàn)資源的合理使用和有效配置。監(jiān)督則是對各個層次的經(jīng)營管理活動的合法性、合理性和盈利性進行分析和跟蹤，以確保股東利益不受損害、銀行資產(chǎn)得以保全、盈利能力得以保證。四項職能之間相互補充、相互聯(lián)系，共同實現(xiàn)“股東財富最大化”的價值目標。
　　
　　那么，應(yīng)如何確保財務(wù)管理職能的實現(xiàn)呢？概括起來，美國商業(yè)銀行的基本做法是，“以成本效益原則為基礎(chǔ)、以信息系統(tǒng)為平臺、以預(yù)算管理為導(dǎo)向、以內(nèi)部控制為手段、以業(yè)績評價為依據(jù)，通過內(nèi)、外部審計強化監(jiān)督”，來確保財務(wù)管理職能的實現(xiàn)。成本效益原則是判斷一切財務(wù)行為成功與否的標準，以此作為財務(wù)管理活動的基礎(chǔ)原則，這一點毋庸置疑。而強調(diào)信息系統(tǒng)建設(shè)在財務(wù)管理中的重要性，對國內(nèi)銀行界來說，卻很有啟示意義�；ㄆ煦y行提供的一份材料中，甚至把“數(shù)據(jù)構(gòu)建”當作財務(wù)主管必備的基本職責之一，要求財務(wù)主管熟悉各類主流的系統(tǒng)軟件和五花八門的應(yīng)用軟件，并負有確保各類系統(tǒng)軟件和應(yīng)用軟件運行正常的責任。在實現(xiàn)財務(wù)管理職能的過程中，預(yù)算、內(nèi)控和考評三者環(huán)環(huán)相扣，緊密聯(lián)系，共同完成一個財務(wù)循環(huán)，并確保新的財務(wù)循環(huán)建立在可信和可行的基礎(chǔ)上。因而，美國商業(yè)銀行特別重視這三者的建設(shè)，將預(yù)算作為所有當期財務(wù)資源配置的基礎(chǔ)和風向標，預(yù)算管理具有極高的嚴肅性；將內(nèi)控作為財務(wù)管理日常性的重要工作，同時強調(diào)財務(wù)角度的內(nèi)控主要從合法性、資產(chǎn)安全和盈利性的角度切入，并不構(gòu)成銀行所有的內(nèi)部控制行為；而業(yè)績評價和管理，則突出分部門、分產(chǎn)品和分業(yè)務(wù)的盈利性分析和報告，強調(diào)所有經(jīng)營活動的財務(wù)后果，并將評價結(jié)果、下期預(yù)算和資產(chǎn)分配緊密結(jié)合起來。在上述工作的基礎(chǔ)上，財務(wù)部門負有與內(nèi)部審計部門和外部審計機構(gòu)密切協(xié)作的責任，并通過這種協(xié)作來強化財務(wù)管理的監(jiān)督職能。同時，垂直管理和雙線負責等機制，也有利于財務(wù)管理控制和監(jiān)督職能的實現(xiàn)。
　　
　　商業(yè)銀行財務(wù)管理中的風險管理，對于國內(nèi)銀行業(yè)來說，也許是個嶄新的領(lǐng)域。但從美國商業(yè)銀行財務(wù)管理的實務(wù)來看，在“股東財富最大化”目標的指引下，在“業(yè)務(wù)伙伴”財務(wù)理念的支撐下，在銀行這個高風險的行業(yè)里，財務(wù)管理工作對銀行經(jīng)營中的風險給予特別的關(guān)注，也是順理成章的事情。美國銀行財務(wù)管理工作對風險的管理主要有這樣幾個特點：（1）從提供各類財務(wù)信息及其深入的財務(wù)分析等專業(yè)角度，對各類風險給予評價和估算；（2）通過資產(chǎn)負債表管理、預(yù)算、資本分配、風險資產(chǎn)配置、盈利能力分析、業(yè)績評價等財務(wù)手段進行干預(yù)和控制，而對信貸風險、外匯交易風險等由專門部門負責的風險，財務(wù)管理工作屬于后臺監(jiān)管的性質(zhì)；（3）通過參加資產(chǎn)負債管理委員會的決策工作，對各類風險給予分析和評價，并對相關(guān)的決策和應(yīng)對策略提出專業(yè)意見；（4）特別關(guān)注法律、法規(guī)和稅務(wù)方面的風險，以及聲譽風險（Reputation Risk）和經(jīng)營權(quán)風險（Franchise Risk），以維護銀行的市場地位。

　　五、對我國銀行財務(wù)管理工作的幾點啟示

　　學習美國商業(yè)銀行財務(wù)管理體制的特點，根本目的是要努力完善我國銀行的財務(wù)管理體制、優(yōu)化運行機制、提高財務(wù)管理水平，以應(yīng)對日趨激烈和日益開放的市場競爭。筆者認為，美國商業(yè)銀行財務(wù)管理體制的特點有以下幾個方面值得我們借鑒：

　　1、堅持“股東財富最大化”和“財務(wù)是業(yè)務(wù)伙伴”兩個理念�！肮蓶|財富最大化”是所有財務(wù)工作的價值基礎(chǔ)，“業(yè)務(wù)伙伴”的財務(wù)理念是處理好財務(wù)與業(yè)務(wù)關(guān)系的基石。堅持這兩個理念，有利于財務(wù)管理工作在整個經(jīng)營管理中的定位，有利于財務(wù)管理工作的全面展開。
　　
　　2、強調(diào)“垂直管理”、“雙線負責”和“信息系統(tǒng)平臺”三個要點�！按怪惫芾怼焙汀半p線負責”機制能夠維護財務(wù)主管人員的相對獨立地位，且有利于其管理和控制職能的實現(xiàn)，而“信息系統(tǒng)平臺”的建設(shè)和完善，能夠確保財務(wù)信息的及時、準確和可檢查性，對于提升財務(wù)管理工作的整體水平至關(guān)重要。可以說，前者是從人的角度、后者是從技術(shù)角度來確保財務(wù)信息的質(zhì)量。
　　
　　3、突出“預(yù)算管理”、“內(nèi)部控制”、“業(yè)績評價”和“風險管理”四個環(huán)節(jié)。預(yù)算、內(nèi)控和考評構(gòu)成一個完整的財務(wù)循環(huán)，三者緊密相連，缺一不可，是財務(wù)管理工作的基本內(nèi)容，也是實現(xiàn)財務(wù)管理職能的基礎(chǔ)保障。而“風險管理”在商業(yè)銀行財務(wù)管理工作中具有特有的地位，它對商業(yè)銀行在激烈的市場競爭中規(guī)避風險、實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營具有極為重要的現(xiàn)實意義。