——管理過(guò)程的財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)
[摘要]資本市場(chǎng)的日益發(fā)達(dá)和企業(yè)管理的不斷規(guī)范使財(cái)務(wù)管理的地位日顯重要，高級(jí)財(cái)務(wù)管理的理論體系應(yīng)運(yùn)而生。本文試圖概括性地提出高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論的背景和基本框架，探尋現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的發(fā)展方向和理論脈絡(luò)。本文認(rèn)為學(xué)科整合、體系創(chuàng)新和過(guò)程導(dǎo)向是架構(gòu)高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論的基本邏輯。
[關(guān)鍵詞]高級(jí)財(cái)務(wù)管理 整體價(jià)值管理 過(guò)程導(dǎo)向
一、問(wèn)題的提出
“財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心”已經(jīng)成為架構(gòu)企業(yè)管理體系的基本理念�！柏�(cái)務(wù)管理”已經(jīng)被國(guó)家教育部單獨(dú)列為新的專(zhuān)業(yè)目錄，開(kāi)設(shè) “財(cái)務(wù)管理”專(zhuān)業(yè)是近年來(lái)各高等財(cái)經(jīng)院校包括綜合性大學(xué)里學(xué)科專(zhuān)業(yè)調(diào)整的“時(shí)尚”。然而，財(cái)務(wù)理論的發(fā)展與創(chuàng)新似乎與這種現(xiàn)實(shí)要求極不相稱(chēng)。翻開(kāi)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)教材，不難發(fā)現(xiàn)這些教材主要闡述財(cái)務(wù)管理基本理論與方法，或者以公司制企業(yè)尤其是上市公司為分析對(duì)象，重點(diǎn)以融資、投資和股利分配為內(nèi)容來(lái)介紹企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一般性問(wèn)題，這些應(yīng)該屬于財(cái)務(wù)原理或“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理的范疇。我們也同時(shí)感到這個(gè)層面上的內(nèi)容相對(duì)比較成熟，已有一定的系統(tǒng)性和完整性。然而，在理論上，財(cái)務(wù)管理理論體系如何向更高級(jí)的層次上發(fā)展；在學(xué)科建設(shè)方面，財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)的課程體系也不能總是停留在 “中級(jí)”財(cái)務(wù)管理學(xué)，必須進(jìn)一步完善；在實(shí)踐上，僅僅以融資、投資和股利分配為內(nèi)容的財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)與萬(wàn)法的局限性是明顯的，切實(shí)致力于企業(yè)內(nèi)部管理效率的提高和競(jìng)爭(zhēng)能力的增強(qiáng)是非常必要的。這些需求就產(chǎn)生了所謂的“高級(jí)財(cái)務(wù)管理”的理論問(wèn)題。
二、對(duì)高級(jí)財(cái)務(wù)管理的界定
�。ㄒ唬┠壳袄碚摻绲挠^點(diǎn)。要構(gòu)建高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架，首先面臨的一個(gè)問(wèn)題就是對(duì)高級(jí)財(cái)務(wù)管理學(xué)本身的界定問(wèn)題，即何為高級(jí)財(cái)務(wù)管理，它與現(xiàn)行的一般或“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理理論有何區(qū)別？所謂“高級(jí)”應(yīng)如何體現(xiàn)呢？對(duì)于這一基本問(wèn)題，現(xiàn)有文獻(xiàn) （包括專(zhuān)門(mén)討論高級(jí)財(cái)務(wù)管理的書(shū)籍）基本沒(méi)有涉及。目前國(guó)內(nèi)出版的各種 《高級(jí)會(huì)計(jì)》教材大都認(rèn)為高級(jí)會(huì)計(jì)是對(duì)原有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)內(nèi)容進(jìn)行橫向補(bǔ)充、縱向延伸的一種以新出現(xiàn)的特殊業(yè)務(wù)為主的會(huì)計(jì)。與此不同的則是科普蘭在其 《高級(jí)
管理會(huì)計(jì)》中所隱含的“高級(jí)”的內(nèi)容。他是將管理會(huì)計(jì)放在了企業(yè)的集權(quán)、分權(quán)體制中，委托代理契約中進(jìn)行與企業(yè)組織環(huán)境、管理過(guò)程相融合的研究。這里的“高級(jí)”不再是內(nèi)容上的增補(bǔ)，而是實(shí)現(xiàn)管理會(huì)計(jì)管理機(jī)能的飛躍。不過(guò)，現(xiàn)在無(wú)論是高級(jí)會(huì)計(jì)，還是高級(jí)管理會(huì)計(jì)，似乎都是一些 “特殊業(yè)務(wù)”或者 “專(zhuān)門(mén)問(wèn)題”的羅列，缺乏將這些內(nèi)容連接起來(lái)的一條主線(xiàn)，整體性與連貫性不理想，這可以說(shuō)是理論研究與學(xué)科建設(shè)上的遺憾。
�。ǘ┪覀兊挠^點(diǎn)。上述兩種關(guān)于“高級(jí)”的觀屯，葵們認(rèn)同《高級(jí)管理會(huì)計(jì)》所體現(xiàn)的“高級(jí)”的思想。初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)的區(qū)別應(yīng)該是不同層面的差異。我們將目前的財(cái)務(wù)管理理論稱(chēng)為中級(jí)財(cái)務(wù)管理理論，其主要特點(diǎn)可以說(shuō)是就財(cái)務(wù)論財(cái)務(wù)，即忽略組織背景來(lái)研究財(cái)務(wù)資源的有效配置問(wèn)題，其基本變量完全局限于成本、收益和風(fēng)險(xiǎn)。由于不考慮組織所面對(duì)的內(nèi)外部環(huán)境，面對(duì)市場(chǎng)的計(jì)劃和決策后的控制和評(píng)價(jià)問(wèn)題也就被淡化，中級(jí)財(cái)務(wù)管理將管理過(guò)程幾乎集中到了決策這個(gè)環(huán)節(jié)上。
實(shí)際上，管理是一個(gè)社會(huì)過(guò)程[3]，它包含著為完成目標(biāo)而進(jìn)行的一系列行動(dòng)，即組織、計(jì)劃、控制、評(píng)價(jià)等，而且這些行動(dòng)主要涉及到人和人之間的關(guān)系，具有鮮明的社會(huì)性。財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)以?xún)r(jià)值為軸心，價(jià)值最大化為目標(biāo)，具有綜合性的職能管理自然也應(yīng)體現(xiàn)其社會(huì)過(guò)程的性質(zhì)。因此，我們認(rèn)為所謂高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論就是要就管理來(lái)論財(cái)務(wù)，體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的社會(huì)過(guò)程，立足于組織結(jié)構(gòu)和治理環(huán)境，從實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，提高其核心競(jìng)爭(zhēng)能力的角度栓釋財(cái)務(wù)管理功能。
三、高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架
（一）高級(jí)財(cái)務(wù)管理的“過(guò)程”。當(dāng)然，高級(jí)財(cái)務(wù)管理中的“高級(jí)”應(yīng)該是一個(gè)相對(duì)的概念，它所蘊(yùn)含的具體內(nèi)容是隨著管理科學(xué)的發(fā)展，更新更復(fù)雜的管理過(guò)程及其財(cái)務(wù)事項(xiàng)的出現(xiàn)而不斷變化的，但是它決不是雜亂無(wú)章的理論堆積，也應(yīng)該擁有自身的邏輯主線(xiàn)和思想體系，并遵循財(cái)務(wù)管理的基本原理和固有方法，與現(xiàn)有的“中級(jí)”財(cái)務(wù)管理相互補(bǔ)充，共同構(gòu)成完整的財(cái)務(wù)管理學(xué)科與理論體系。
據(jù)此，我們?cè)O(shè)計(jì)的高級(jí)財(cái)務(wù)理論框架如下圖所示： （略）
我們認(rèn)為高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論研究的起點(diǎn)是企業(yè)組織，不同的企業(yè)組織形式?jīng)Q定著財(cái)務(wù)目標(biāo)和財(cái)務(wù)主體。財(cái)務(wù)目標(biāo)為財(cái)務(wù)管理過(guò)程提供了技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和方向，而依據(jù)治理結(jié)構(gòu)劃分的分層財(cái)務(wù)主體則為處于管理過(guò)程核心的人提供了行為導(dǎo)向和規(guī)范，或日“游戲規(guī)則”。這是財(cái)務(wù)管理過(guò)程展開(kāi)的兩個(gè)必要前提，即既要知道目標(biāo)也要知道規(guī)則。依據(jù)財(cái)務(wù)目標(biāo)，在分層管理的框架內(nèi)確定能夠有效實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，然后用財(cái)務(wù)預(yù)算將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與日常經(jīng)營(yíng)管理連接起來(lái)。在預(yù)算實(shí)施的過(guò)程中，結(jié)合集權(quán)與分權(quán)體制的選擇對(duì)過(guò)程進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和效率控制。最后是以預(yù)算為主要標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和戰(zhàn)略的完成情況進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。評(píng)價(jià)后的一個(gè)可能的結(jié)果超越商品經(jīng)營(yíng)的限制，實(shí)施促進(jìn)或加速戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重組計(jì)劃，進(jìn)而進(jìn)入新一輪的更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的商品經(jīng)營(yíng)管理。
（二）高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論的內(nèi)容分析。
1.企業(yè)組織與財(cái)務(wù)管理理論。財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)是企業(yè)組織形式，企業(yè)組織性質(zhì)和特點(diǎn)決定企業(yè)目標(biāo)及其相應(yīng)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論擺脫股份公司革一單一財(cái)務(wù)主體，同時(shí)關(guān)注非公司制企業(yè)、中小企業(yè)的特殊財(cái)務(wù)問(wèn)題，還要研究多層組織結(jié)構(gòu) （集團(tuán)制）的財(cái)務(wù)控制與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)問(wèn)題。包括延續(xù)了近百年的垂直一體化層級(jí)結(jié)構(gòu)在逐漸的被淡化，取而代志的是一種扁平的，以“作業(yè)”、“流程”為中心，由合作小組組成的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)。這些都需要?jiǎng)?chuàng)新的財(cái)務(wù)理論進(jìn)行評(píng)估并與之相互適應(yīng)。
2.財(cái)務(wù)價(jià)值目標(biāo)理論。財(cái)務(wù)目標(biāo)是能確定財(cái)務(wù)管理主體的行為目標(biāo)和準(zhǔn)則，在多種財(cái)務(wù)目標(biāo)取向中，我們認(rèn)為企業(yè)整體價(jià)值最大化目標(biāo)是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的最好表達(dá)。由此提出的有關(guān)企業(yè)整體價(jià)值的基本命題包括：①企業(yè)價(jià)值不僅僅是股東財(cái)富的價(jià)值，而是考慮了股東在內(nèi)的企業(yè)所有的利益相關(guān)者，包括股東、債權(quán)人、員工、管理者、客戶(hù)、供應(yīng)商、社區(qū)、政府甚至整個(gè)社會(huì)。一個(gè)企業(yè)的價(jià)值增加不應(yīng)該僅僅使股東受益，而且應(yīng)該便所有的利益相關(guān)者獲利。只有當(dāng)所有的利益相關(guān)者的權(quán)益得到保證并不斷增長(zhǎng)時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)才是有效率的和成功的。所以有人說(shuō)：“作為一種責(zé)任和利潤(rùn)分擔(dān)機(jī)制，公司財(cái)務(wù)管理既要投資者確保不被排除在企業(yè)利害關(guān)系人之外，又不至于損害其它利害關(guān)系人的利益。對(duì)于投資者和其他外部人士來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)責(zé)任乃是關(guān)鍵之所在”。②企業(yè)整體價(jià)值的概念強(qiáng)調(diào)的不僅僅是財(cái)務(wù)的價(jià)值，而是在組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)、采購(gòu)、生產(chǎn)、技術(shù)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、人力資源、產(chǎn)權(quán)運(yùn)作等各方面整合的結(jié)果。③企業(yè)整體價(jià)值的概念，不是基于已經(jīng)獲得的市場(chǎng)份額和利潤(rùn)數(shù)據(jù)，而是基于與適度風(fēng)險(xiǎn)相匹配的已經(jīng)獲得和可能獲得的現(xiàn)金流量。④企業(yè)整體價(jià)值有多種表現(xiàn)形式，但是市場(chǎng)價(jià)值是最主要的形式，所以現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)必須密切關(guān)注資本市場(chǎng)或產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，企業(yè)只有從內(nèi)部和外部?jī)蓚�(gè)方面下手才能提高企業(yè)整體價(jià)值�，F(xiàn)代企業(yè)廣泛存在的代理關(guān)系、各主體的利益偏差以及信息的不對(duì)稱(chēng)分布，使現(xiàn)實(shí)中企業(yè)整體價(jià)值的形成表現(xiàn)為一個(gè)矛盾不斷協(xié)調(diào)、利益不斷整合的過(guò)程。整合的機(jī)制包括內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和外部的資本市場(chǎng)、經(jīng)理市場(chǎng)、接管市場(chǎng)。
3、財(cái)務(wù)分層管理理論。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論所要研究的問(wèn)題不能脫離現(xiàn)代企業(yè)制度及其法人治理結(jié)構(gòu)。依據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的分層理論，財(cái)務(wù)管理因多層委托代理關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)差異應(yīng)分為出資者財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)和
財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)。中級(jí)財(cái)務(wù)理論主要以財(cái)務(wù)經(jīng)理的立場(chǎng)研究財(cái)務(wù)管理問(wèn)題，或者說(shuō)在一個(gè)封閉的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)條件下，探討財(cái)務(wù)管理的具體問(wèn)題，或者說(shuō)財(cái)務(wù)部門(mén)如何履行其職責(zé)問(wèn)題。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論以企業(yè)效率為出發(fā)點(diǎn)，以激勵(lì)與約束對(duì)稱(chēng)為標(biāo)準(zhǔn)探討各個(gè)層次財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)利是什么？分層管理思想如何在財(cái)務(wù)管理過(guò)程的各個(gè)環(huán)節(jié)中體現(xiàn)？等等。高級(jí)財(cái)務(wù)管理特別強(qiáng)調(diào)出資者財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)，以及他們之間的制衡與協(xié)同關(guān)系。
4、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論。高級(jí)賊務(wù)在這個(gè)方面關(guān)注的問(wèn)題主要包括什么是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，它與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系如何？如何制定籌資戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略？如何在財(cái)務(wù)決策、控制與分析中注入戰(zhàn)略思考？等等。市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)直接導(dǎo)致了對(duì)公司戰(zhàn)略的需求。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的基本作用表現(xiàn)為對(duì)公司戰(zhàn)略的全面支持，它根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo) （如更大的市場(chǎng)份額、更低的產(chǎn)品成本等等），從財(cái)務(wù)的角度對(duì)涉及經(jīng)營(yíng)的所有財(cái)務(wù)事項(xiàng)提出自己的目標(biāo)，如高速增長(zhǎng)的收入、較大毛利率、強(qiáng)勁的信用等級(jí)、恰當(dāng)?shù)娜谫Y結(jié)構(gòu)、可觀的自由現(xiàn)金流量、不斷上漲的股票價(jià)格、在行業(yè)處于衰退期的收益穩(wěn)定程度等。
現(xiàn)代財(cái)務(wù)與戰(zhàn)略管理的相互影響和滲透應(yīng)該主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，在財(cái)務(wù)決策中必須注入戰(zhàn)略思想，尤其是涉及到企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)決策。以投資決策為例，在高級(jí)財(cái)務(wù)管理中，投資決策的首要任務(wù)不是選擇備選項(xiàng)目，而是確定諸如多元化或是單一化的投資戰(zhàn)略，這是搜尋和決策項(xiàng)目的前提�！霸趹�(zhàn)略領(lǐng)域內(nèi)，財(cái)務(wù)總裁 （CFO）辦公室需要進(jìn)行戰(zhàn)略性分析，并且對(duì)企業(yè)決策的合理性和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的 ‘合適度’，進(jìn)行不斷的反省。財(cái)務(wù)總裁辦公室就是將企業(yè)放在如下兩個(gè)背景中展開(kāi)：企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值鏈分析和企業(yè)在社會(huì)整體價(jià)值鏈中的位置分析”。第二，在使用評(píng)價(jià)方法時(shí)，注人戰(zhàn)略元素。如廣泛使用的評(píng)價(jià)方法是現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 （DCF），當(dāng)企業(yè)更加關(guān)注資本支埠悶戰(zhàn)略性時(shí)，就要對(duì)此方法加以補(bǔ)充。因?yàn)楝F(xiàn)金流量本身無(wú)法涵蓋項(xiàng)目帶來(lái)的戰(zhàn)略收益，如采用一損新的生產(chǎn)技術(shù)，它的戰(zhàn)略收益可能包括更優(yōu)的產(chǎn)品質(zhì)量以及為企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供更多的靈活性和選擇等等，這些是很難用財(cái)務(wù)指標(biāo)量化的，現(xiàn)金流量方法只衡量該技術(shù)成本節(jié)約的數(shù)額及財(cái)務(wù)收益，并將財(cái)務(wù)收益作為項(xiàng)目取舍的主要依據(jù)，短期財(cái)務(wù)效益并不顯著的戰(zhàn)略性投資項(xiàng)目往往被舍棄。第三，必須在日常財(cái)務(wù)控制、分析評(píng)價(jià)中注入戰(zhàn)略元素。這些都將是高級(jí)財(cái)務(wù)管理研究的問(wèn)題，以此夯實(shí)財(cái)務(wù)管理與戰(zhàn)略管理的聯(lián)系。
5.財(cái)務(wù)預(yù)算理論。如今企業(yè)環(huán)境的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是不確定性顯著增強(qiáng)。權(quán)變管理是必備的管理技術(shù)，但它不再是平穩(wěn)時(shí)期的一種偶然需求，而是在連續(xù)變化的環(huán)境中的一種常規(guī)管理。著名學(xué)者David otley （1999）認(rèn)為預(yù)算管理是為數(shù)不多的幾個(gè)能把組織的所有關(guān)鍵問(wèn)題融合于一個(gè)體系之中的管理控制方法之一。Zimmerman （2000）認(rèn)為預(yù)算并非只是為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供幫助的一種機(jī)制，同時(shí)還是一種管理控制的手段及在管理人員之間分?jǐn)倹Q策責(zé)任的依據(jù)。我們認(rèn)為，預(yù)算管理決不是傳統(tǒng)計(jì)劃管理的簡(jiǎn)單翻版，也不是目前《管理會(huì)計(jì)》教科書(shū)中描述預(yù)算程序與編制方法等所能涵蓋的。高級(jí)財(cái)務(wù)管理所闡述的預(yù)算管理是與現(xiàn)代企業(yè)制度下法人治理結(jié)構(gòu)相匹配的管理制度，是確保公司戰(zhàn)略的實(shí)施方案與保障體系，是涉及企業(yè)方方面面的目標(biāo)責(zé)任體系，還是整合企業(yè)實(shí)物流、資金流、信息流和人力資源流的經(jīng)營(yíng)機(jī)制間。高級(jí)財(cái)務(wù)理論將以
全面預(yù)算管理思想和框架為依托，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程、全方位、全員特性。
高級(jí)財(cái)務(wù)管理針對(duì)企業(yè)環(huán)境特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)對(duì)預(yù)算管理制度本身的研究。雖然預(yù)算編制方法己相對(duì)成熟，但依然存在需要深入研究的問(wèn)題。1990年美國(guó)《財(cái)富》雜志就發(fā)表了一篇名為《為什么進(jìn)行預(yù)算是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)有害的砂的文章，文中否定了預(yù)算管理的控制功能。隨后，另外一些對(duì)預(yù)算管理低效、脫離企業(yè)戰(zhàn)略、偏重財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)、不能與企業(yè)面臨的新硅營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)等的批評(píng)也接鍾而來(lái)。因此高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論對(duì)預(yù)算管理的研究主要集中在預(yù)算管理所涉及的行為問(wèn)題，如決策管理與決策控制職能的矛盾、如何解決“預(yù)算余寬”問(wèn)題，以及預(yù)算編制和管理的層級(jí)制組織基礎(chǔ)與當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)流程化趨勢(shì)的矛盾、預(yù)算表達(dá)的財(cái)務(wù)特性與組織戰(zhàn)略目標(biāo)多元化的矛盾，以及編制技術(shù)相對(duì)固定與環(huán)境變化加速的矛盾等等。
6財(cái)務(wù)控制理論。控制是財(cái)務(wù)管理過(guò)程的核心職能，是財(cái)務(wù)預(yù)算完成的保障。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論力圖建立全方位的財(cái)務(wù)控制體系、多元的財(cái)務(wù)監(jiān)控措施和設(shè)立順序遞進(jìn)的多渠道財(cái)務(wù)保安防線(xiàn)，探討具體的、可操作性的財(cái)務(wù)控制方式，包括如何進(jìn)行財(cái)務(wù)組織控制，如何根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、內(nèi)部條件和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決定其適宜的組織體系、安排集權(quán)和分權(quán)程度？如何進(jìn)行授權(quán)控制、流程圖控制、風(fēng)險(xiǎn)控制、責(zé)任控制、預(yù)算控制、實(shí)物控制、內(nèi)部結(jié)算中心和網(wǎng)絡(luò)化財(cái)務(wù)體系等。
值得說(shuō)明的是，高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論決不是上述財(cái)務(wù)控制方式的簡(jiǎn)單羅列。它首先要研究各種控制方式的運(yùn)行環(huán)境、體制效應(yīng)和有關(guān)方式之間的相互融合。其次應(yīng)實(shí)現(xiàn)從資源配置型到人本型財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)變，人本管理要求財(cái)務(wù)管理應(yīng)該更有效地對(duì)企業(yè)人力資源的組織評(píng)價(jià)激勵(lì)管理，還包括財(cái)務(wù)價(jià)值觀、企業(yè)文化的研究與確立；最后，高級(jí)財(cái)務(wù)管理所提及的財(cái)務(wù)控制特別強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合作與整合。公司財(cái)務(wù)管理要 “確保那些從事重要的設(shè)計(jì)、制造和營(yíng)銷(xiāo)工作人員擁有從事謹(jǐn)慎的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和管理工作中分流出來(lái)的財(cái)務(wù)靈活性”
7財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)理論。高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論所涉及的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)決不是現(xiàn)行財(cái)務(wù)教材中介紹的財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的功能定位在三個(gè)方面：第一，作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的具體化，反映企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、重點(diǎn)和要求， 以此形成具有戰(zhàn)略性、整體性、行為導(dǎo)向性的“戰(zhàn)略績(jī)效測(cè)量”，為經(jīng)營(yíng)決策選優(yōu)提供標(biāo)桿；第二，通過(guò)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)各種活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)過(guò)程形成透徹了解和準(zhǔn)確把握，尤其形成它們對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的影響方向與程度的正確判斷，為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略性重組決策提供依據(jù)；第三，通過(guò)有效的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，反映經(jīng)營(yíng)者、管理當(dāng)局、員工的努力對(duì)于企業(yè)目標(biāo)宰型的貢獻(xiàn)、并據(jù)以決定獎(jiǎng)懲，作為公平的價(jià)值分享政策、薪酬計(jì)劃的前提，以激發(fā)經(jīng)營(yíng)者、員工為企業(yè)目標(biāo)而努力的積極性。
8 財(cái)務(wù)重組理論。全球經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)在逐步實(shí)現(xiàn)著氣體化，整體的賣(mài)方市場(chǎng)在形成。人們逐漸認(rèn)識(shí)到任何產(chǎn)品和服務(wù)都可能過(guò)剩，唯獨(dú)土地和資本總是相對(duì)稀缺的。過(guò)去出資者只要依靠經(jīng)營(yíng)者利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)去開(kāi)拓市場(chǎng)，進(jìn)行產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)，就能得到滿(mǎn)意的收益，無(wú)需顧及資本的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，更多的是對(duì)代理人運(yùn)用資本的監(jiān)督和控制，財(cái)務(wù)理論也是將出資者作為一個(gè)委托人，研究與經(jīng)營(yíng)者之間委托代理關(guān)系的處理。而今的市場(chǎng)環(huán)境使出資者意識(shí)到僅僅依靠公司的經(jīng)營(yíng)者是不夠的，自己也要以經(jīng)營(yíng)的觀念、資本 “經(jīng)營(yíng)者”的身份來(lái)參與到產(chǎn)業(yè)的調(diào)整、市場(chǎng)的變動(dòng)中，這樣才能得到一個(gè)與所擁有的資本稀缺性相配比的收益。財(cái)務(wù)重組理論需要研究與資本運(yùn)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的一系列基礎(chǔ)問(wèn)題，如資本為何要交易？誰(shuí)在交易中起決定作用？資本交易的依據(jù)又是什么？資本交易的實(shí)現(xiàn)方式 （資本擴(kuò)張、資本重整和資本收縮）如何更加有效運(yùn)用？資本交易價(jià)格如何形成？財(cái)務(wù)重組后如何完勝等等�，F(xiàn)實(shí)已表明，以戰(zhàn)略重組為導(dǎo)向的財(cái)務(wù)資本運(yùn)營(yíng)是更高層次的資源配置方式，無(wú)論從經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)主體、經(jīng)營(yíng)內(nèi)容和方式等諸多方面都有別于商品經(jīng)營(yíng)，高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論必須給予更多的關(guān)注。
四、商級(jí)財(cái)務(wù)管理理論框架的特征分析
從上述內(nèi)容分析，高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論就具有了區(qū)別于目前中級(jí)財(cái)務(wù)理論的明顯特點(diǎn)：
第一、管理主體的擴(kuò)展，即從單一財(cái)務(wù)主體到復(fù)雜的財(cái)務(wù)主體，從職能化結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)主體到流程化結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)主體，從單一財(cái)務(wù)經(jīng)理理財(cái)層面向出資者、經(jīng)營(yíng)者、財(cái)務(wù)經(jīng)理多層面的理財(cái)層次擴(kuò)展。
第二、從保障型、戰(zhàn)術(shù)性到戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)管理發(fā)展。立足于價(jià)值增值和競(jìng)爭(zhēng)能力，不僅要研究財(cái)務(wù)預(yù)算控制、分析、重組對(duì)戰(zhàn)略支持問(wèn)題，更要研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略本身的諸多問(wèn)題。
第三、實(shí)現(xiàn)“以過(guò)程為導(dǎo)向（process-oriented family）”的管理，即從包括財(cái)務(wù)目標(biāo)與戰(zhàn)略的設(shè)定、進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制到財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)及具有戰(zhàn)略性質(zhì)的財(cái)務(wù)重組。
第四、高級(jí)財(cái)務(wù)管理理論以權(quán)變的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)為背景，在價(jià)值管理的基礎(chǔ)之上，研究針對(duì)人本管理、行為管理的財(cái)務(wù)機(jī)制性問(wèn)題。
第五、管理對(duì)象的延伸。高級(jí)財(cái)務(wù)管理要研究財(cái)務(wù)本身的運(yùn)行規(guī)律和商品經(jīng)營(yíng)，更要推迸人本管理、資本經(jīng)營(yíng)和價(jià)值管理。
財(cái)務(wù)管理理論在內(nèi)容和特征上的擴(kuò)展與變革決非偶然，它有著深刻的內(nèi)在原因和廣泛的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，至少表明財(cái)務(wù)管理內(nèi)容都逐步走向成熟，開(kāi)始向高層次發(fā)展。
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