投資基金是當今金融市場最流行的金融工具之一，目前，世界基金市場總值約3萬億美元，接近全球商品貿(mào)易總額。隨著我國加入WTO以及開放式基金的正式推出，投資基金將會得到巨大的發(fā)展。它對完善證券市場、促進國企改革、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構等都有很重要的作用。財政部頒發(fā)《證券投資基金會計核算辦法》，規(guī)定2002年1月1日正式實施。這對我國基金會計的發(fā)展起到了規(guī)范和促進的作用。由于投資基金特殊的業(yè)務性質，在會計目標、會計假設、以及會計計量和會計報表等方面都不同于一般企業(yè)會計。本文探討投資基金會計的會計目標、假設、計量和報表方面的特點。以期更好的理解和完善我國投資基金會計處理。

　　一、投貧基金會計目標特征

　　證券投資基金的信息披露，就是要解決投資者的受托責任問題，促使投資基金的信息披露和業(yè)績更加真實可靠，確保投資者能在正確會計信息的指導下，作出合理決策和最大限度地降低風險。如何通過有效的會計管理和信息披露，促使投資基金能規(guī)范恰當?shù)剡\用投資者基金，正確地評價投資基金真實的經(jīng)營業(yè)績，發(fā)揮機構投資者在穩(wěn)定市場中的作用，成為投資基金會計亟待解決的問題。從受托責任的會計理論角度來研究，基金會計必須能夠公允地衡量投資基金的經(jīng)營業(yè)績。這也是為什么在實務中特別強調(diào)基金的實際凈值和基金增長率的原因。與一般經(jīng)營性企業(yè)相比，投資基金的信息使用者及投資基金會計所提供的會計信息有以下兩方面特點：

　　1.使用者范圍上的特點。由于投資基金（投資公司）設立后，通常委托管理人管理基金資產(chǎn)的運作并進行會計核算，委托保管機構保管基金資產(chǎn)。因而，基金會計信息的使用者主要是投資者、保管機構、投資公司（公司型）及政府有關部門。債權人不是基金會計信息的主要使用者，因為除了一些費用和少量臨時。性應付款以外，投資基金通常不產(chǎn)生長期性的債權人。而在一般企業(yè)，債權人是信息的主要使用者。

　　2.使用者對財務信息內(nèi)容要求上的特點。首先，在財務狀況方面，要求財務報告應充分揭示信托契約或基金章程中對投資基金的投資范圍、投資比例等規(guī)定及其履行情況。因為債權人不構成基金報告的主要使用者，因此，基金財務信息中反映償債能力的內(nèi)容的重要性大大降低。其次，在財務狀況變動方面，要求提供凈資產(chǎn)變動表，這與一般企業(yè)要求提供以現(xiàn)金為基礎的現(xiàn)金流量表不同。因為一般企業(yè)的信息使用者關心是否有足夠的現(xiàn)金支付股利、利息、償還債務及擴大生產(chǎn)規(guī)模，以及企業(yè)獲取現(xiàn)金是靠經(jīng)營還是其他途徑。而基金資產(chǎn)本身就是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物，因此，投資者并不擔心基金是否擁有適當?shù)默F(xiàn)金流量。由于投資基金的價格以其凈資產(chǎn)價值為基礎，而且每天或每隔幾天就要公布一次凈資產(chǎn)價值。所以，基金投資者更關心決定基金價格的凈資產(chǎn)的變動金額和原因。因而，要求編制凈資產(chǎn)變動表來反映基金財務狀況變動情況。

　　二、投資基金會計假設的特征

　　與一般企業(yè)相比，投資基金會計假設有如下特征：

　　1.會計主體假設的特征：我國的投資基金一般可以從組織形式上分為公司型和契約型兩種。公司型投資基金的會計主體與一般企業(yè)相似。是指公司本身各項經(jīng)營活動的范疇，即投資公司。它是獨立的法人，擁有基金資產(chǎn)。契約型投資基金的會計主體是投資基金。投資基金沒有自身的組織機構、人員，其各項功能均由基金管理人和保管人代為行使。而一般企業(yè)的會計主體通常是一個經(jīng)濟組織，有特定的組織機構和人員。從法律地位上看，契約型基金的會計主體不是法人，僅是一筆擁有自己名稱和目的的資產(chǎn)。而一般企業(yè)的會計主體往往同時又是法律主體。契約型基金的會計主體之所以是投資基金，是因為投資基金雖然由管理公司管理并進行會計核算，由保管機構保管其資產(chǎn)，但基金管理公司和保管機構都有其自身的業(yè)務，要單獨核算，不能與基金會計核算相混淆。所以，投資基金必須獨立于基金管理公司和保管機構而單獨核算。同時，投資基金具備經(jīng)濟上的獨立性，能對自身的經(jīng)營成果負責。運用基金名下的資產(chǎn)所取得的各項收入是承擔基金費用和虧損的來源�；�金管理人和基金保管人都無權享受基金的收益，也無須用自己的資產(chǎn)去彌補基金的虧損。同時，基金管理人和保管人以自身名義承擔的債務，不得動用基金資產(chǎn)償還。

　　2.投資基金持續(xù)經(jīng)營假設的特征：封閉式基金由于通常有一定的存續(xù)期，所以，持續(xù)經(jīng)營假設成立。而開放式基金持續(xù)經(jīng)營假設不成立。因為，開放式基金隨時可以出售贖回基金單位，每天都可能面臨清算的問題。

　　3.開放式基金會計分期假設的特征：開放式基金除按市價核算外，每天都要按其凈資產(chǎn)價值進行出售、贖回基金單位的交易，而且每天都可能面臨清算，因此，必須逐日公布基金凈資產(chǎn)價值，相當于每個交易日為一個會計期。而封閉式基金在持續(xù)經(jīng)營假設下，與一般企業(yè)一樣會計期通常為一年。

　　三、投資基金資產(chǎn)計量

　　投資基金會計與一般公司會計相比，其最鮮明的特征是其基金資產(chǎn)價值的高度不穩(wěn)定性，所以，對于基金資產(chǎn)計量的信息價值、計量特性和損益確認等應有全面的認識。

　　1.投資基金采用現(xiàn)行市價原則：投資基金采用現(xiàn)行市價原則。主要有如下三個理成第一，投資基金的投資對象主要是各種有價證券的價值隨時都有可能發(fā)生變動。因而，市價比成本更能如實地反映基金所擁有投資的“真實價值”。第二，投資者持有基金單位，實際上相當于間接持有一批有價證券，投資者除關心每期分紅外，更關心所持資產(chǎn)的增值。因此，必然要求按這些證券市價計算其價值。第三，與一般企業(yè)相比，基金更有條件按市價反映投資價值。因為一般企業(yè)的主要業(yè)務是生產(chǎn)經(jīng)營，投資業(yè)務很少，限于精力和條件，取得日常市價資料不很方便，若經(jīng)常按市價調(diào)整投資賬戶，成本較高。因而，對于沒有實際發(fā)生交易的市價變動對投資的影響，一般不需在貼上反映。但投資基金的主要業(yè)務是證券投資，而且基金投資是專業(yè)化的，從設備到人員都能保證迅速取得最新投資動態(tài)和價格。因而，有必要也有能力經(jīng)常按市價變動對投資進行調(diào)整。相對而言，成本也較低。

　　2.投資基金收益的特點：在基金資產(chǎn)計量時必然會涉及到交易和持產(chǎn)損益問題，對于交易損益的確認是比較方便的，投資基金的債券利息收入和其它利息收入，以及已實現(xiàn)資本利得或損失的確認與一般企業(yè)相同。利息在未收到之前，采用計提方式：已實現(xiàn)資本利得或損失則在投資交易發(fā)生時進行確認。投資基金的現(xiàn)金股利收入，應在除息日確認為收入。因為在股利宣布日至除息日，股價通常因包含宣布的股利而上漲，持有這些股票的基金在此期間的投資估值中，已按包含股利的股票市價調(diào)整了未實現(xiàn)資本利得或損失。若再計提應收股利，會造成重復計算，虛增基金資產(chǎn)。這與一般企業(yè)的現(xiàn)金股利于股利宣布日按權責發(fā)生制將其確認為收入不同。

　　對于持產(chǎn)損益，也就是作為基金的證券投資，如果在估值日出現(xiàn)了增值或減值，到底是在當期確認還是遞延確認，或者是不予確認問題，去告終是基金會計的難點。對于基金資產(chǎn)正常的增值和減值，在當期確認是應該的。但對于由于市場急劇波動而導致的巨額增值或減值，如果全部在當期確認，必然會導致基金資產(chǎn)的暴利或巨額損失，這顯然不符合穩(wěn)健原則和實現(xiàn)原則。但是如果當期不確認損益，而在基金的投資組合中卻恰恰有像“銀廣夏”這樣的股票，只要基金管理公司不賣出股票，賬面上就不會有損失出現(xiàn)，無法真實地反映基金資產(chǎn)的真正價值，也不利于對基金管理者業(yè)績的評價，更不利于向投資者提供真實可靠和對決策有用的相關信息。因此，在基金會計的損益確認中可明確規(guī)定，其按市價為依據(jù)的持產(chǎn)損益達到多大比率時必須要予以確認或按一定的比例確認。特別是基金資產(chǎn)作為一種風險資產(chǎn)，應根據(jù)穩(wěn)健原則的要求，對于持產(chǎn)損失應要求盡可能在當期確認，而對于持產(chǎn)收益則可以采用適度的遞延確認。但其確認方式可以有多種選擇，如在平時就適度提取風險準備，在實際發(fā)生損失時一次減計基金資產(chǎn)，也可將資產(chǎn)減值部分設立攤銷賬戶來分期攤銷。但無論采用何種確認方式，都必須要保持確認方法的一致性和可比性，將基金資產(chǎn)真實價值的信息披露給投資者。

　　四、投資基金會計信息的披露

　　證券市場無時無刻不在變化，這就決定基金資產(chǎn)的價值也在不斷發(fā)生變化，而證券投資基金的信息披露，一方面要合理反映基金資產(chǎn)

　　在某一時點上的財務狀況，也就是資產(chǎn)負債表的情況，另一方面要反映基金在一段時間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績，而經(jīng)營業(yè)績的衡量特性也是基金會計區(qū)別于其他會計主體的方面。然而，基金業(yè)績的表現(xiàn)是建立在對市場價值評估的基礎上，這就決定了基金財務狀況有較大的相對性和不確定性，如要向決策者提供具有決策價值的信息，就必須要采用動態(tài)的信息披露方式，并且要盡可能地提高信息的披露頻率，使信息使用者能及時把握市場的變化狀況，同時基金管理者還有義務和責任為投資者作出市場變動的趨勢分析報告，為投資者全面評價基金資產(chǎn)的真實價值提供依據(jù)。根據(jù)《證券投資基金會計核算辦法》規(guī)定，基金會計信息披露的基本方式仍然需要采取會計報表方式，包括資產(chǎn)負債表、損益表和基金凈值變動表。

　　1.基金的財務狀況變動表是凈資產(chǎn)變動表：與一般企業(yè)以現(xiàn)金流量表作為反映財務狀況變動的報表不同，投資基金以凈資產(chǎn)變動表作為其財務狀況變動表，用以反映基金的實力和發(fā)展?jié)摿ΑＲ驗�，一般企業(yè)的信息使用者關心企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金擴大生產(chǎn)規(guī)模、支付股利、利息、償還債務等，因此，要編制現(xiàn)金流量表反映企業(yè)財務狀況。而投資基金主要投資于有價證券，其資產(chǎn)本身就是現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。投資者不必擔心會因缺乏現(xiàn)金而無法支付股利、利息等，而是更加關心影響基金價格的凈資產(chǎn)價值的變動情況和原因，以評價基金管理人的管理能力，并分析基金的未來趨勢。因此，要編制凈資產(chǎn)變動表來反映基金的財務狀況變動的情況。

　　2.投資基金資產(chǎn)負債表和損益表的特點：與一般企業(yè)一樣，投資基金也要編制資產(chǎn)負債表，反映基金會計主體的財務狀況。但基金的資產(chǎn)負債表的編制是以“資產(chǎn)－負債＝凈資產(chǎn)”這一基金會計恒等式為依據(jù)的，在報表項目排列上，除考慮流動性外，更多地考慮項目的重要性。投資基金也要編制反映基金經(jīng)營成果的損益表，可采用單步式或多步式。