關鍵詞：利益相關者理論；契約理論；會計政策選擇

　　一、利益相關者理論

　　1.企業(yè)利益相關者概念的提出

　　David Wheeler＆Maria Sillanpaa在1997年指出：一個公司長期的價值依賴于其員工所擁有的知識、能力及承擔的義務；公司與投資者、客戶及其他利益相關者之間的關系。[1]他們認為對企業(yè)忠心耿耿的關系如今越來越依賴于一個公司是如何在商業(yè)交易之外創(chuàng)造“附加值”。這里的附加值包括質量、服務、對人的關懷、自然環(huán)境和城市之類的問題。他們相信，納入性利益相關者忠誠關系的發(fā)展，今后將成為決定企業(yè)活力和成功的最重要的因素，會給其他利益相關者帶來經(jīng)濟價值，也會給股東帶來更大的經(jīng)濟價值。在經(jīng)濟學家和管理學家研究利益相關者現(xiàn)象的同時，現(xiàn)實世界中的美國29個州（上個世紀八十年代）也相繼修改了公司法，從法律上明確了公司對利益相關者的責任和義務。利益相關者現(xiàn)象在本質上并不與主流企業(yè)理論的邏輯相對立，相反，只要根據(jù)現(xiàn)實發(fā)展對主流企業(yè)理論的某些假設和推論做必要的修正，就可以在一個規(guī)范性的分析框架內邏輯一致地推導出利益相關者和最優(yōu)的企業(yè)所有權安排。

　　2.利益相關者理論與契約理論的關系

　　新古典契約理論強調人認知能力的有限理性、信息不完全和不對稱，資產(chǎn)的專用性等環(huán)境假設對現(xiàn)實的解釋有一定的說服力。但是，新古典契約觀只針對特定當事人圍繞特定事件所發(fā)生的特定責任、義務關系，無法解釋日趨復雜的交易活動。利用麥克尼爾（1994）關系契約論看待企業(yè)，則意味著企業(yè)本質上是一組關系契約，是由利益相關者簽訂的一系列契約，而非是拘泥于股東、經(jīng)理人員和債權人。契約背后的產(chǎn)權主體平等性和獨立性要求企業(yè)治理結構的主體之間是平等、獨立的關系，這些相互關聯(lián)的主體組成了“利益相關者”。產(chǎn)權的基本內涵在承認一個人追求和保護自身產(chǎn)權權益的合理性、合法性的同時，強調應該考慮產(chǎn)權的行使對他人權益的尊重和保護。因此，企業(yè)契約主體多元化是現(xiàn)代產(chǎn)權內涵的邏輯延伸。利益相關者理論的關鍵論點是：現(xiàn)代公司是由各個地位平等的利益相關者所組成，股東只是其中的一員，管理者不僅要為股東、還要為公司所有利益相關者的利益服務。公司并不是由股東主導的“分享民主”的企業(yè)組織制度，其本質上是一種受產(chǎn)品市場影響的企業(yè)實體，股東的利益并非靠表決權的保護，而是依賴于股票市場、產(chǎn)品市場和經(jīng)理市場的保護。債權人、管理者和公司其他雇員等具有特殊資源者也同樣是公司的所有者。利益相關者是在公司內部有著合法利益的個人或者組織，所有利益相關者不僅要積極考量自己的利益，而且要同時關注其他利益相關者的合法利益，使利益相關者利益最大化。這就要求所有利益相關者對公司的政策具有管理權或者具有施加影響的權力。利益相關者理論可以對企業(yè)運作和管理進行相關的道德評價、管理哲學思想的指導，利用利益相關者的哲學思想進行公司管理，與傳統(tǒng)公司管理方式相比會更有效。利益相關者理論是在契約理論的基礎之上豐富和發(fā)展起來的，其根基并沒有超脫企業(yè)契約觀范疇，是環(huán)境推動的結果。在企業(yè)里，管理者是一類特殊的有特權的利益相關者，在有意或無意之時，管理者極度地實施了機會主義行為和自我膨脹行為。利益相關者理論最根本的意義在于使管理者認識到不同利益相關者的利益是合法的，并且在相互支持的一個框架范圍之內，管理者應當努力地為其他利益相關者獲取利益的回報，這也是管理人員應負的道德職責。利益相關者必須在法律上享有應有的地位，以抑制管理者自利最大化的道德風險，因此禁止任何不當?shù)膫�體自身利益最大化是利益相關者管理最根本的職責。目前，利益相關者理論未能夠徹底推翻股東主導的契約理論，因為還存在些許爭議。但是，利用利益相關者理論作為基礎探討會計政策選擇問題，卻不失為一種有趣的嘗試。這就要求制度安排必須平等地對待每個利益相關者的產(chǎn)權權益，具體表現(xiàn)為剩余索取權和控制權問題。

　　二、企業(yè)剩余控制權與會計政策選擇權

　　1.企業(yè)剩余控制權

　　目前，一般認為企業(yè)所有權包括剩余索取權和剩余控制權兩方面，其基本依據(jù)在于企業(yè)契約的不完全性。由于企業(yè)面對的是一個不確定的未來世界，要使所有企業(yè)契約參與者都得到固定的合同收入是不可能的，其中必定存在剩余索取權；而當不確定的實際狀態(tài)出現(xiàn)時，必須有人對契約尚未明確的權利進行實施，也就是“剩余控制權”。雖然對上述概念的認識有分歧，但是至少從奈特（Knight）開始，經(jīng)濟學家們就認識到，企業(yè)效率最大化要求企業(yè)剩余索取權和剩余控制權的安排應該對應——對稱性安排，即常說的責權利統(tǒng)一，這種對稱性安排又來源于現(xiàn)代產(chǎn)權的內在要求。而企業(yè)會計政策選擇權是屬于剩余控制權的一種，即沒有在契約中特別規(guī)定的一種權利。

　　2.會計政策選擇權

　　企業(yè)契約的本質和契約的不完全性決定了在企業(yè)中必定存在契約未包括事項的選擇問題，企業(yè)的會計政策選擇便是其一。會計準則是一種社會公共契約，一種“管制架構”，一套據(jù)以保證交易契約完全性的制度框架。會計準則具有不完全性和剛性特征，制定會計準則、或者對會計準則進行修訂、或者執(zhí)行都存在著巨大交易成本的問題。由于市場主體面臨的復雜環(huán)境是任何具有有限理性的利益相關者所不能完全認知的，各個利益相關者只能就一般性的會計規(guī)范，即通用的會計準則經(jīng)過博弈做出市場規(guī)范，而將剩余的特殊具體會計政策留給市場主體——企業(yè)自己選擇和解決。那么，誰有權利決定這些契約未涉及事項的決定權呢，由于這些權利是契約條款遺漏或者未加規(guī)定的，相對于契約條款已經(jīng)列明或者已經(jīng)做出規(guī)定的控制權，它們就成了剩余控制權。企業(yè)所有權是由不同索取權和控制權所構成的，這些不同的權利如何在企業(yè)利益相關者之間進行安排，則是利益相關者契約談判的結果，影響這種安排的因素有制度環(huán)境、供求關系、資源投入量、資源的信號顯示機制、資源可抵押性、資產(chǎn)專用性、風險選擇和組織化程度等。由于這些因素處于不斷的變化之中，因此，企業(yè)所有權安排也是一個動態(tài)的過程，并不是一成不變的。

　　三、利益相關者理論下的會計政策選擇

　　（一）會計政策選擇權的配置理論簡述

　　目前在有關文獻中，基于契約理論下的會計政策選擇權的解釋有業(yè)主觀、代理人觀和資本結構觀等，站在利益相關者的角度看上述三種觀點，是不敢茍同的：三種觀點從不同角度闡述了不同情況下的企業(yè)會計政策選擇權應有所側重，它體現(xiàn)的是一種利益?zhèn)戎�，而不是利益相關者的利益兼顧。筆者認為，會計政策選擇權的歸屬性和實施問題是兩個層面的問題，不能將其混為一談。第一個層面是會計政策選擇權的歸屬權，而上述三種觀點都屬于歸屬權問題的論述。會計政策選擇權作為一種剩余權利應該屬于企業(yè)利益相關者，即應該站在利益相關者的角度，進行企業(yè)會計政策選擇。第二個層面是會計政策選擇權如何在利益相關者理論下進行有效的實施，選擇制度如何恰當安排，使會計政策選擇能夠兼顧各利益相關方的利益，實現(xiàn)利益相關者價值最大化。對于第一個問題，會計政策選擇權應屬于利益相關者所有，也就是說在利益相關者理論基礎之上，站在全體利益相關者的角度進行會計政策選擇；第二個問題要歸結到公司治理結構中去，要使權利能夠得以實施，必要的機制安排是需要的。

　�。ǘ�）利益相關者理論下的會計政策選擇機制

　　1.利益相關者對于公司治理結構的影響

　　股東和經(jīng)理人員是企業(yè)重要的利益相關者，在公司制度中大多體現(xiàn)他們的利益，而其他利益相關者的利益如何體現(xiàn)呢？斯蒂格利茨（Stiglitz，1985）認為在現(xiàn)代公司中，銀行和工會有動力和能夠從事監(jiān)督活動。銀行具有信息優(yōu)勢和人才優(yōu)勢，是企業(yè)的債權人，既有能力又有動力去監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的行動。但是這里要有個前提條件，即債務融資（銀行）在企業(yè)資本結構中比重較大，否則銀行只會關心還本付息問題，而不會為監(jiān)督操心。解決的途徑在于，一是借鑒日本的主銀行制，二是要讓銀行持有股份，總之使銀行與企業(yè)的利益息息相關，這樣監(jiān)督的動力問題就會迎刃而解。而工會的監(jiān)督優(yōu)勢在于，工會成員熟悉企業(yè)的運作，其監(jiān)督成本較低，其命運與企業(yè)的興衰是綁在一起的，特別是失業(yè)或者企業(yè)破產(chǎn)的風險對于企業(yè)一般員工來說非常大，所以員工也有動力去監(jiān)督。雖然賦予工會監(jiān)督權后，也有權利被濫用的問題，但是只要設計一套制度以協(xié)調利益的一致性，如年金制度、雇員持股計劃等就可以解決上述問題。其次，公司外部消費者有時也直接對公司治理結構發(fā)生影響。由于信息不對稱的緣故，企業(yè)生產(chǎn)高質量的產(chǎn)品時，一般會把其高質量的信息發(fā)送出去，否則消費者難以辨別，只會購買低質量。的產(chǎn)品。這里只要聲譽投資的凈收益大于通過降低質量欺騙顧客所獲得的收益，企業(yè)就會投資，于是就可以在市場上同顧客進行無限次交易，從而獲得正常的投資收益。而消費者則把聲譽投資看作是對產(chǎn)品質量的隱含保證，并愿意支付一個加價，這個加價足以補償企業(yè)聲譽投資的費用，且能夠給企業(yè)帶來正常利潤。供應商也可以通過市場機制來影響企業(yè)。最后，政府等外部機構可以利用管制手段發(fā)揮作用，維護自己的利益，通常由政府或者其他外部機構通過法律實施明確的履約保證，會計準則就是一種準法律的履約保證；二是由市場機制來履約，會計政策選擇的一部分可以通過市場機制來履約。[2]

　　事實上，所有的投入要素——勞動力、供應商、消費者和政府等都受到了企業(yè)有目的的影響�？颇螤柡拖钠ち_（Cornell and Shapiro，1981）指出，公司政策依賴于利益相關者而存在。一個企業(yè)在構造關系契約的過程中，對各個利益相關者都發(fā)出了明確的契約要求權，如經(jīng)理人員的報酬契約、債務契約、工資合約、股利條款、食品保證書等；也有隱含的合約要求，如持續(xù)服務的承諾等。也就是說企業(yè)的一舉一動都會造成利益相關者的利益得失。[3]

　　上述利益相關者對企業(yè)的影響，對于會計政策選擇的政策來說，可以通過如下的約束機制體現(xiàn)出來。

　　2.基于利益相關者理論的會計政策選擇的約束機制

　　公司治理結構是執(zhí)行會計政策選擇的內在約束機制；而注冊會計師、市場、司法和政府等外部人士與機構是會計政策選擇的外在約束機制。企業(yè)的治理主體是企業(yè)利益相關者，他們是與企業(yè)共存亡的個人或者團體，其利益與企業(yè)整體利益密切相關。會計政策選擇是治理的對象，它以剩余控制權的形式出現(xiàn)。

　　（1）內在約束機制

　　公司治理結構是一組規(guī)范與法人財產(chǎn)相關各方的責、權、利的制度安排，其中包括股東、管理者和員工等利益相關者。這一制度安排或者組織結構形態(tài)的內在邏輯是通過制衡來實現(xiàn)對管理者的約束和激勵，以最大限度地滿足股東等利益相關者的利益。會計政策選擇權歸屬于利益相關者，必須明確體現(xiàn)于內部約束層次上。從股東大會、董事會、監(jiān)事會等決策、監(jiān)督機構到具體執(zhí)行機構，都有一套相應的運行機制加以保障，能夠通過正規(guī)、合法、科學的程序實施會計政策選擇、以體現(xiàn)利益相關者的利益。如：董事會由不同的利益相關者代表組成，這些代表能夠充分表達利益相關者的思想，并且享有會計政策選擇的決策權力；監(jiān)事會有利益相關者代表參與，享有監(jiān)督會計政策選擇的權力；具體執(zhí)行機構則是構建會計政策委員會和周期審核小組，由其具體選擇和審核會計政策，特別是企業(yè)總會計師或者CFO在會計政策委員會的地位問題是起著決定作用的�，F(xiàn)行的國內<公司法》、《會計法》和《總會計師條例》中對總會計師的提名和任命問題是有明顯缺陷的，由公司總經(jīng)理或者單位負責人提名，無法保證其不產(chǎn)生機會主義行為，應修整為由出資人或者委托人，特別是由弱勢的利益相關者來提名和任命，才能夠保證總會計師或者CFO其會計政策選擇的獨立性，避免在會計政策選擇的內部約束機制上出現(xiàn)根本的結構性缺陷。

　　（2）外在約束機制

　　注冊會計師審計、市場、司法和政府等外部人士與機構是會計政策選擇的外在約束機制。其權利由一系列的正式契約所規(guī)定，這類契約是適用于所有企業(yè)的“通用契約”，如公司法、證券法、稅法、消費者權益法、會計法、審計法、注冊會計師法、會計準則、審計準則、會計制度等。消費者、政府等外部組織的利益可以通過這些“通用契約”的效力得到體現(xiàn)。這里的“通用契約”，依靠法律、法規(guī)的威懾作用，強調的是法律、法規(guī)的懲戒機制。法律、法規(guī)是市場經(jīng)濟的“游戲規(guī)則”，也是利益相關者利益的保障機制、法律責任。

　　保障外在約束機制能夠發(fā)揮應有的作用，除了法律、法規(guī)的作用外，也可以設立企業(yè)利益相關者利益受托委員會，該委員會屬于企業(yè)的外部機構，獨立于企業(yè)而存在，該委員會對會計政策選擇權等類似的決策權享有受托監(jiān)督權。另外，注冊會計師是企業(yè)財務報告的審計意見專業(yè)出具人，擁有更專業(yè)的知識技能和合法的地位去約束和監(jiān)督會計政策選擇的合法性、一致性。委托注冊會計師執(zhí)行監(jiān)督責任，強調承擔法律責任，但是要改變現(xiàn)在的聘用、付費方式。可由利益相關者投保于保險公司，保險公司選擇注冊會計師進行審計，保險公司承擔其審計責任。

　　參考文獻：

　　[1]David Wheeler＆Maria Sillanpaa.張麗華譯。利益相關者公司——The Stakeholder corporation[M].北京：經(jīng)濟管理出版社1997.

　　[2]克萊因，阿爾奇安等�？v向一體化、可占用準租與競爭性締約過程[J].陳郁編。企業(yè)制度與市場組織——交易費用經(jīng)濟學文選[M].上海：上海人民出版社，1996.

　　[3]楊瑞龍，周業(yè)安。企業(yè)的利益相關者理論及其應用[M].北京：經(jīng)濟科學出版社。2000.