根據(jù)會(huì)計(jì)的客觀性原則。不同主體對(duì)同一公司同一會(huì)計(jì)年度會(huì)計(jì)數(shù)字的核算不應(yīng)當(dāng)存在巨大差異，然而，南方航空（600029）和廈門(mén)建發(fā)（600153）因各自披露的子公司廈門(mén)航空有限公司2002年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差異懸殊而備受關(guān)注。

　　一、案例簡(jiǎn)介

　　廈門(mén)航空有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廈航）成立于1984年7月25日。是我國(guó)改革開(kāi)放初期成立的第一家股份制航空公司（非上市公司）�，F(xiàn)股東為中國(guó)南方航空股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)南航），占60％股權(quán)：廈門(mén)建發(fā)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)廈門(mén)建發(fā)），股權(quán)為40％。南航與廈門(mén)建發(fā)均為上市公司。根據(jù)南航2003年7月公布的招股說(shuō)明書(shū)。廈航2002年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.4億元，截至2002年12月31日的凈資產(chǎn)為28.7億元。2003年6月，廈門(mén)建發(fā)以5.76億元將其擁有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其大股東廈門(mén)建發(fā)集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)建發(fā)集團(tuán)）。根據(jù)廈門(mén)建發(fā)公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，廈航2002年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.78億元。截至2002年12月31目的凈資產(chǎn)為12億元。如同魔術(shù)一樣，兩大股東披露的同一子公司同一會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)競(jìng)相差3.62億元，而截至同一時(shí)點(diǎn)的凈資產(chǎn)相差達(dá)16.7億元。

　　根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)可知。廈航屬于合資公司，其每年由廈航董事會(huì)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司財(cái)務(wù)報(bào)告只能有一份，而南航與廈門(mén)建發(fā)只能依據(jù)這份經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)編報(bào)各自的合并報(bào)表。但是，0.78億和4.4億——兩個(gè)相距甚遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)，卻是廈門(mén)建發(fā)、南航兩家公司同為對(duì)廈航2002年凈利潤(rùn)的描述。如果以廈門(mén)建發(fā)披露的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。則意味著南航虛增2002年凈利潤(rùn)2.2億元；如果以南航披露的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，則意味著廈門(mén)建發(fā)虛減2002年凈利潤(rùn)1.4億元。那么廈航真實(shí)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)到底是多少？究竟是哪一家上市公司的數(shù)據(jù)有問(wèn)題呢？針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑，雖然南航和廈門(mén)建發(fā)分別對(duì)在廈航上演的“會(huì)計(jì)魔術(shù)”——廈航利潤(rùn)之爭(zhēng)進(jìn)行了解釋。但是依據(jù)同一份經(jīng)過(guò)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告編制的兩份合并報(bào)表所反映的同一子公司同一會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)字產(chǎn)生如此懸殊的“落差”。令人不得不深思其中緣由以及會(huì)計(jì)規(guī)范的有效性。

　　二、解密“會(huì)計(jì)魔術(shù)”

　�。ㄒ唬�會(huì)計(jì)魔術(shù)之動(dòng)機(jī)：上市公司各有各的“如意算盤(pán)”

　　早在南航發(fā)行H股之時(shí)。就曾考慮在國(guó)內(nèi)上市，希望借此在國(guó)內(nèi)建立一個(gè)資本運(yùn)作平臺(tái)，籌集更多資金。根據(jù)南航的說(shuō)法。爭(zhēng)取在國(guó)內(nèi)上市，一是為了擴(kuò)充南航飛機(jī)的隊(duì)伍，壯大南航的實(shí)力：二是整合南航集團(tuán)的產(chǎn)權(quán)，通過(guò)股權(quán)置換的形式剝離一些不太優(yōu)良的資產(chǎn)。使南航的優(yōu)勢(shì)更為明顯，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)內(nèi)外航空市場(chǎng)上更有話(huà)語(yǔ)權(quán)。因此，2003年，南航頂著各方壓力，不顧低迷的市場(chǎng)行情�！皵D”進(jìn)了A股市場(chǎng)。南航A股發(fā)行的工作效率可謂前所未有。7月4日拿到批文，7月7日就發(fā)布了招股說(shuō)明書(shū)。對(duì)南航來(lái)說(shuō)，一刻千金，不快不行。因?yàn)?003年上半年受非典疫情影響，中國(guó)航空業(yè)遭受?chē)?yán)重?fù)p失，上半年航空板塊營(yíng)業(yè)收入同比均有較大幅度的下降，雖然國(guó)家為扶持航空業(yè)出臺(tái)了稅收優(yōu)惠、貸款優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等多項(xiàng)政策，但2003年上半年虧損已是板上釘釘?shù)氖�。�?guó)內(nèi)主板市場(chǎng)明確要求企業(yè)必須保證上市前連續(xù)三年盈利方能上市，南航如果2003年上市不成，一旦出現(xiàn)全年虧損。就要等到2006年以后才有上市的可能。對(duì)于南航如饑似渴的上市心理。監(jiān)管層似乎也體恤有加，為了使南航成功發(fā)行A股。特地給了一個(gè)月的延長(zhǎng)期，即南航只要在2003年7月底以前能夠上市就不用重新補(bǔ)交2003年半年報(bào)了。在政策的呵護(hù)下，南航國(guó)內(nèi)主板上市成功。然而，上市后南航卻面臨著上市當(dāng)年即陷于虧損的尷尬局面。為此，南航的“如意算盤(pán)”是，為了母公司能盈利，南航必須依賴(lài)子公司的“乳汁”來(lái)“哺養(yǎng)”母公司。根據(jù)其公告，廈航每年都向南航貢獻(xiàn)大量利潤(rùn)，而在2003年全國(guó)航空業(yè)“全軍覆沒(méi)”的情況下，廈航作為一家較小的地方航空公司，卻成了南航借題發(fā)揮的“救命稻草”，南航也借此高招實(shí)現(xiàn)了從虧損到盈利的“龍門(mén)一躍”。

　　與此相反，廈門(mén)建發(fā)則有另外的“如意算盤(pán)”。由于遭受2003年非典疫情的影響，航空業(yè)普遍虧損，廈門(mén)建發(fā)決定將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給大股東廈門(mén)建發(fā)集團(tuán)。因?yàn)橐坏┕蓹?quán)轉(zhuǎn)讓完成后，廈航40％股權(quán)就轉(zhuǎn)到了建發(fā)集團(tuán)的控制之下，不屬于上市公司應(yīng)披露的范圍。從而把惟一屬于航空業(yè)的子公司排除到合并報(bào)表的編制范圍之外。從而可以避免因當(dāng)年航空業(yè)不景氣對(duì)自身業(yè)績(jī)的拖累。當(dāng)然此舉不排除如下可能：因?yàn)閾?dān)心南航上市的信息披露。將廈航的真實(shí)資產(chǎn)與盈利情況公之于眾，為避免與南航報(bào)表沖突的尷尬境地，廈門(mén)建發(fā)被迫倉(cāng)促做出股權(quán)交易決策，以5.76億元的轉(zhuǎn)讓價(jià)格將其持有的廈航40％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給建發(fā)集團(tuán)。

　　按理說(shuō)。作為廈航的老股東，南航在股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)�；�于南航認(rèn)定的廈航的價(jià)值及其超強(qiáng)的盈利能力，如果南航以5.76億元買(mǎi)下這40％的廈航股權(quán)，其財(cái)務(wù)報(bào)表上凈資產(chǎn)可以因此增加11.5億元。股東可以從中獲利5.7億元。但是，南航竟然放棄了優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。這么劃算的交易不做，是不是意味著南航認(rèn)為廈門(mén)建發(fā)轉(zhuǎn)讓廈航股權(quán)的價(jià)格是公允的？筆者認(rèn)為，廈門(mén)建發(fā)對(duì)廈航股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)是基于評(píng)估價(jià)值，由于采用的是重置成本法。這個(gè)評(píng)估值應(yīng)該存在一定的合理性。但是，如果評(píng)估值是公允的，意味著廈航實(shí)際價(jià)值只有14.4億元。而南航賬面凈值高達(dá)28.7億元。則南航應(yīng)考慮變更會(huì)計(jì)政策。需要計(jì)提8.6億元的減值準(zhǔn)備。反之。如果真像南航公告所稱(chēng)。其所披露的會(huì)計(jì)數(shù)字是真實(shí)公允的。那么廈門(mén)建發(fā)就有為向大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而有意壓低廈航資產(chǎn)的嫌疑。我們沒(méi)有確切證據(jù)證明孰是孰非。但是上市公司自顧撥打自己的“如意算盤(pán)”導(dǎo)致這一出會(huì)計(jì)魔術(shù)的上演，似應(yīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。

　　（二）會(huì)計(jì)魔術(shù)之手法：濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

　　1、濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更是南航屢試不爽的“財(cái)技”。

　　為了達(dá)到上市所要求的業(yè)績(jī)水平。濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)變更是南航多次采用的手段之一。第一，改變應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提政策，減少壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提。2003年南航僅應(yīng)收賬款與其他應(yīng)收賬款兩項(xiàng)。（計(jì)提比例為0.5％）比按照2002年的計(jì)提比例（3.7％）共計(jì)少計(jì)提了3323.86萬(wàn)元的減值準(zhǔn)備。第二，利用改變固定資產(chǎn)折舊政策來(lái)改善盈余。南航在固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更上可謂“百變金剛”：首先。公司1997年發(fā)行H股時(shí)，按企業(yè)固定資產(chǎn)性質(zhì)和實(shí)際使用情況。估計(jì)飛機(jī)的折舊年限為8至15年。估計(jì)殘值率為28.75％（飛機(jī)折舊的核算是以其原值減去28.75％預(yù)計(jì)殘值后。按8—15年的預(yù)計(jì)可使用年限以直線法計(jì)提折舊）。而南航有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司實(shí)際執(zhí)行的折舊年限是10至15年。據(jù)此推斷的年折舊率是7.13％至4.75％實(shí)際降低約兩個(gè)百分點(diǎn)，年折舊費(fèi)用相應(yīng)下降；其次，南航自2001年6月變更了其飛機(jī)和高價(jià)周轉(zhuǎn)件的折舊會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。導(dǎo)致年折舊率分別下降了1.75和13.33個(gè)百分點(diǎn)。相應(yīng)凈利潤(rùn)大幅增加；再次，為配合境內(nèi)公開(kāi)發(fā)行A股，該公司從2002年7月1日起變更所執(zhí)行的會(huì)計(jì)制度。由最先執(zhí)行民航總局發(fā)布的《運(yùn)輸（民用航空）企業(yè)會(huì)計(jì)制度》變更為執(zhí)行財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定和相關(guān)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，并就此相應(yīng)調(diào)整了以前年度會(huì)計(jì)報(bào)表。雖然南航會(huì)計(jì)政策變更前后的折舊計(jì)提方法均為直線法。但變更后的殘值比率和折舊率卻大有不同。變動(dòng)結(jié)果更傾向于選用較低的折舊率4.75％和較高的殘值率28.75％。通過(guò)變更會(huì)計(jì)政策。達(dá)到降低本期成本、增加報(bào)告期利潤(rùn)和高估資產(chǎn)價(jià)值的目的。

　　2、借合并報(bào)表統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策之機(jī)，大幅調(diào)增利潤(rùn)。南航編制會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的會(huì)計(jì)政策。是依據(jù)目前執(zhí)行的財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》及其補(bǔ)充規(guī)定和相關(guān)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，即飛機(jī)折舊的核算是以其原值減去28.75％預(yù)計(jì)殘值后。按10～15年的預(yù)計(jì)可使用年限以直線法計(jì)提折舊。年折舊率為4.75％。而廈航編制會(huì)計(jì)報(bào)表所采用的主要會(huì)計(jì)政策。是依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及《運(yùn)輸（民用航空）企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，采取加速折舊法，折舊年限為8—10年，殘值率為3％，年折舊率為9.7％～12.1％，比南航現(xiàn)行的要高得多。顯然，南航在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)已按其編制會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)政策對(duì)廈航的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了調(diào)整，使得廈航2002年凈利潤(rùn)從0.78億元變更為4.4億元。年末凈資產(chǎn)從12億元變更為28.7億元。2003年的凈利潤(rùn)及年末凈資產(chǎn)依此同樣進(jìn)行了大幅度上調(diào)。因此，南航利用合并報(bào)表統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策為借口，將固定資產(chǎn)折舊方法由加速折舊法改為直線法。折舊年限由廈航所采用的10年變更為15年。折舊方法變更后，導(dǎo)致年折舊率綜合下降、凈利潤(rùn)大幅上升的繁榮景象。通過(guò)會(huì)計(jì)魔術(shù)，南航為公司創(chuàng)造了“扭虧為盈”的機(jī)會(huì)。

　　3、廈門(mén)建發(fā)“順?biāo)�推舟”，取得“合意”�?huì)計(jì)數(shù)字。根據(jù)廈門(mén)建發(fā)的解釋?zhuān)瑥B航從穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的角度出發(fā)，采取加速折舊法，選擇飛機(jī)折舊年限為10年。符合民航總局和財(cái)政部的折舊政策。同時(shí)指出，廈門(mén)建發(fā)當(dāng)時(shí)并非廈航控股股東，僅按權(quán)益法計(jì)算對(duì)廈航的投資收益；但廈門(mén)建發(fā)并不從事航空業(yè)，沒(méi)有充分理由調(diào)整廈航的會(huì)計(jì)政策，也不可能對(duì)廈航數(shù)據(jù)進(jìn)行再判斷。因此基本尊重廈航管理當(dāng)局時(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的判斷。其“鏗鏘有力”辯解的背后，也許正是廈門(mén)建發(fā)為實(shí)現(xiàn)自身利益目標(biāo)而上演“順?biāo)�推舟”�?/p>

　　（三）會(huì)計(jì)魔術(shù)之后果：資源“錯(cuò)配”與投資者信心的喪失

　　在我國(guó)新興證券市場(chǎng)上。股票價(jià)格尚不能作為資源有效配置的準(zhǔn)確信號(hào)。在這種情況下，借助會(huì)計(jì)利潤(rùn)等指標(biāo)作為監(jiān)管手段的監(jiān)管法規(guī)則成為批準(zhǔn)公司上市以及配股的依據(jù)。我國(guó)證券市場(chǎng)的資源配置功能就是依賴(lài)監(jiān)管法規(guī)。通過(guò)證監(jiān)會(huì)審批公司的上市與配股資格來(lái)實(shí)現(xiàn)的。上市公司通過(guò)會(huì)計(jì)魔術(shù)達(dá)到上市與配股之目的，必然導(dǎo)致某種程度上的資源“錯(cuò)配”。從而降低證券市場(chǎng)的資源配置效率。同時(shí)。在我國(guó)證券市場(chǎng)尚不完善的情況下，會(huì)計(jì)信息成為投資者可以獲得的相對(duì)可靠的信息。然而，面對(duì)這種會(huì)計(jì)魔術(shù)的上演，誰(shuí)還敢輕信會(huì)計(jì)信息對(duì)決策是有用的。

　　投資者的信心又如何不受到打擊？

　　三、會(huì)計(jì)魔術(shù)之啟示

　�。ㄒ唬┖喜�報(bào)表的會(huì)計(jì)政策統(tǒng)一問(wèn)題

　　會(huì)計(jì)政策是編制會(huì)計(jì)報(bào)表的基礎(chǔ)，只有在會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目反映的內(nèi)容一致的情況下，才能對(duì)其進(jìn)行加總、編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表。為此，在編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表前，應(yīng)統(tǒng)一母子公司會(huì)計(jì)政策，要求子公司所采用的會(huì)計(jì)政策與母公司保持一致。但是，會(huì)計(jì)規(guī)范并沒(méi)有規(guī)定在何時(shí)統(tǒng)一以及如何統(tǒng)一的問(wèn)題。這樣一來(lái)就至少存在三個(gè)問(wèn)題：一是何時(shí)統(tǒng)一的問(wèn)題，是在母公司取得對(duì)子公司的股權(quán)時(shí)統(tǒng)一還是在編制合并報(bào)表時(shí)來(lái)統(tǒng)一：二是如何統(tǒng)一的問(wèn)題，是通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的規(guī)范來(lái)統(tǒng)一。還是在編制合并報(bào)表時(shí)，按照集團(tuán)的意志通過(guò)時(shí)子公司會(huì)計(jì)政策調(diào)整來(lái)統(tǒng)一：第三。當(dāng)某一子公司同時(shí)存在兩個(gè)大股東的時(shí)候，兩個(gè)大股東以及該子公司在會(huì)計(jì)政策選擇上出現(xiàn)沖突時(shí)。怎么辦？顯然。當(dāng)前的做法是在編制合并報(bào)表時(shí)，通過(guò)對(duì)子公司會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)調(diào)整。使之與集團(tuán)母公司的會(huì)計(jì)政策一致。但是這種做法為集團(tuán)母公司（尤其是上市的集團(tuán)母公司）。提供了操縱利潤(rùn)的廣闊的制度空間。南航與廈門(mén)建發(fā)因適用會(huì)計(jì)制度的不同而上演的這場(chǎng)會(huì)計(jì)魔術(shù)就是一個(gè)典型的例子。因此，僅僅要求集團(tuán)公司在編制合并報(bào)表時(shí)調(diào)整子公司會(huì)計(jì)政策的做法。不僅使我國(guó)會(huì)計(jì)制度與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多年來(lái)在壓縮會(huì)計(jì)政策選擇空間方面的努力付之東流，而且為上市公司提供了更大的利潤(rùn)操縱的制度空間。所以，筆者認(rèn)為。編制合并報(bào)表統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策應(yīng)當(dāng)在集團(tuán)取得子公司的股權(quán)時(shí)。通過(guò)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的方式確定集團(tuán)應(yīng)當(dāng)執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策。這種會(huì)計(jì)政策應(yīng)當(dāng)在集團(tuán)及子公司平時(shí)的賬務(wù)處理中體現(xiàn)，而不應(yīng)當(dāng)僅僅在合并報(bào)表時(shí)通過(guò)調(diào)賬來(lái)實(shí)現(xiàn)。當(dāng)某一子公司同時(shí)存在兩個(gè)大股東的時(shí)候。三者之間的會(huì)計(jì)政策也應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一。首先應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一于《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，其次要考慮行業(yè)特性。當(dāng)發(fā)生會(huì)計(jì)政策選擇沖突的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)在事前進(jìn)行研討統(tǒng)一或由監(jiān)管部門(mén)裁定，不應(yīng)當(dāng)在編制合并報(bào)表時(shí)，隨心所欲地選擇會(huì)計(jì)政策并隨意調(diào)賬。

　　（二）合并報(bào)表合并范圍操縱問(wèn)題

　　利用合并范圍進(jìn)行利潤(rùn)操縱的案例日益增多，如2001年P(guān)T凱地（000411）置換英特藥業(yè)案與2001年天津磁卡（600800）減持環(huán)球高科案等，本案例又是一個(gè)新增的典型。合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍。實(shí)質(zhì)上就是確定應(yīng)該將哪些子公司納入合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編報(bào)。合并范圍變動(dòng)無(wú)非是增或減兩種情況。一個(gè)是購(gòu)買(mǎi)子公司。使合并范圍擴(kuò)大；另一個(gè)是出售子公司，使合并范圍縮小。進(jìn)行不合規(guī)的范圍確定，其目的都是一致的，即通過(guò)盈余管理操控作為母公司的上市公司當(dāng)年或以后年度的合并利潤(rùn)。

　　這種利潤(rùn)轉(zhuǎn)移使經(jīng)濟(jì)資源的配置流向了資源使用效率低下的部門(mén)。證券市場(chǎng)的資源配置功能也就難以發(fā)揮了。2000年廈門(mén)建發(fā)配股。募集資金主要用于從母公司建發(fā)集團(tuán)手中收購(gòu)廈航股權(quán)。以擴(kuò)大合并報(bào)表范圍，有進(jìn)行盈余操縱之嫌，這次又把廈航股權(quán)轉(zhuǎn)讓給建發(fā)集團(tuán)，以把廈航從其合并報(bào)表中剔除出去，這能沒(méi)有操控合并利潤(rùn)之嫌嗎？

　�。ㄈ�）關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性問(wèn)題

　　南航與廈門(mén)建發(fā)之間對(duì)廈航凈資產(chǎn)約14.4億元的判斷差異在市場(chǎng)上曝光，使得人們格外關(guān)注廈門(mén)建發(fā)向母公司出售股權(quán)時(shí)關(guān)聯(lián)交易的作價(jià)行為，這種以接近凈資產(chǎn)（甚至和三年前購(gòu)入成本相同）作價(jià)的行為令人深思。雖然南航與廈門(mén)建發(fā)均依據(jù)了相應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，但是建發(fā)并非只把廈航的股權(quán)價(jià)值置于報(bào)表中。而是和母公司發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易。我國(guó)的政策要求關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格應(yīng)該盡可能地公允。但是僅以廈航一方報(bào)表就確定價(jià)格，而不參照關(guān)聯(lián)方的有關(guān)披露進(jìn)行修正，更不參考標(biāo)的物本身的市場(chǎng)價(jià)值。這種關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性值得商榷。若以南航報(bào)表為準(zhǔn)。建發(fā)少賣(mài)了5.7億元，若以建發(fā)報(bào)表為準(zhǔn)，南航則虛增了14.4億元凈資產(chǎn)，所以廈航凈資產(chǎn)的真實(shí)值與關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的公允性存在重大問(wèn)題。另外，從這次交易中，還可以推算出廈航2002年底的凈資產(chǎn)為14.4億元。以南航披露的廈航2003年凈利潤(rùn)3.7億元計(jì)算，如果不發(fā)生廈航股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑥B門(mén)建發(fā)2003年的賬面投資收益應(yīng)該有1.48億元，而出售該股權(quán)后2003年度的凈利潤(rùn)也只不過(guò)1.95億元。巧合的是，廈門(mén)建發(fā)2003年以增發(fā)募集資金，向控股股東建發(fā)集團(tuán)收購(gòu)廈門(mén)會(huì)展中心，因?yàn)樵霭l(fā)價(jià)格低。仍然有5.77億元的資金缺口，而廈門(mén)建發(fā)向建發(fā)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓廈航股權(quán)獲得收入5.76億元。這一來(lái)一往的兩筆交易金額競(jìng)?cè)绱宋呛稀＝òl(fā)的會(huì)計(jì)處理不存在人為操縱嫌疑嗎？

　　四、結(jié)論與對(duì)策

　　南航與廈門(mén)建發(fā)共同上演的這場(chǎng)會(huì)計(jì)魔術(shù)，其實(shí)質(zhì)是它們?yōu)閷?shí)現(xiàn)各自利益而利用會(huì)計(jì)規(guī)范的漏洞進(jìn)行的利潤(rùn)操縱行為。

　　這種行為將導(dǎo)致我國(guó)證券市場(chǎng)資源配置功能的弱化與投資者信心的喪失。在我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)行情極其低迷的情況下，無(wú)疑是雪上加霜。對(duì)此，應(yīng)當(dāng)采取有力措施，提高會(huì)計(jì)規(guī)范的有效性，從而避免類(lèi)似事件的發(fā)生。

　�。ㄒ唬┍M快實(shí)行行業(yè)會(huì)計(jì)制度向《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的全面轉(zhuǎn)軌近年來(lái)。

　　我國(guó)加快了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的建設(shè)，大大縮小利潤(rùn)操縱的空間。但是，由于上市公司采用《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而非上市公司主要采用行業(yè)會(huì)計(jì)制度，制度規(guī)范上的差異為上市公司選擇會(huì)計(jì)政策提供了太大的空間。盡管財(cái)政部自《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》發(fā)布之日起就鼓勵(lì)非上市公司采用該制度，并且自2005年1月1日起。財(cái)政部要求除金融企業(yè)與小企業(yè)外的所有公司統(tǒng)一采用《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》。但是在由行業(yè)會(huì)計(jì)制度向《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，非上市公司尚缺乏足夠的激勵(lì)，還可能存在有些非上市公司繼續(xù)利用制度規(guī)范上的差異操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的現(xiàn)象。為此，財(cái)政部及相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)采取措施，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)制度的執(zhí)行情況強(qiáng)化監(jiān)管，尤其需要加強(qiáng)對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)方企業(yè)執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》情況的監(jiān)管，從而消除上市公司利用非上市公司報(bào)表進(jìn)行利潤(rùn)操縱的行為。

　　（二）修訂合并報(bào)表制度，完善合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制規(guī)范

　　我國(guó)現(xiàn)行的《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》是財(cái)政部于1995年初發(fā)布實(shí)施的。隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，該規(guī)定也暴露出諸多缺陷。例如。未對(duì)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)如何抵消做出規(guī)范。

　　從上市公司的資產(chǎn)重組實(shí)務(wù)來(lái)看，這種內(nèi)部交易往往金額大，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響，其發(fā)生的頻率及影響程度不亞于內(nèi)部購(gòu)銷(xiāo)交易。而且集團(tuán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)事項(xiàng)，由于在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生。可能有失公允，甚至被大股東利用控股關(guān)系進(jìn)行操縱。用以調(diào)節(jié)、轉(zhuǎn)移集團(tuán)內(nèi)部利潤(rùn)，粉飾上市公司業(yè)績(jī)。因此，有必要對(duì)涉及內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合并報(bào)表問(wèn)題根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的不同形式、不同對(duì)象進(jìn)行具體規(guī)范。又如，對(duì)統(tǒng)一會(huì)計(jì)政策并沒(méi)有給出明確的方法與規(guī)定。為此，建議修訂合并報(bào)表制度，完善合并會(huì)計(jì)報(bào)表編制規(guī)范。如規(guī)定集團(tuán)統(tǒng)一合并報(bào)表政策的具體方式。改變當(dāng)前僅僅靠調(diào)賬進(jìn)行會(huì)計(jì)政策統(tǒng)一的做法；改變目前公司合并利潤(rùn)表的編制時(shí)間要求，要求公司在合并交易完成日采甩比例合并法編制當(dāng)時(shí)的合并利潤(rùn)表并對(duì)外公布；加強(qiáng)合并會(huì)計(jì)報(bào)表中重要事項(xiàng)的披露；為了使投資者更好地了解母公司的利潤(rùn)構(gòu)成。應(yīng)考慮在上市公司的合并范圍發(fā)生變動(dòng)時(shí)，提供合并范圍沒(méi)有變動(dòng)時(shí)的合并會(huì)計(jì)報(bào)表，并連同實(shí)際的合并會(huì)計(jì)報(bào)表一同披露：細(xì)化對(duì)購(gòu)買(mǎi)或出售子公司的交易價(jià)格的披露等。

　　（三）強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部重組對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響

　　證監(jiān)會(huì)于2001年12月出臺(tái)《關(guān)于上市公司重大資產(chǎn)重組購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)等若干問(wèn)題的通知》規(guī)定，將對(duì)重大資產(chǎn)重組交易的監(jiān)管由事后備案制調(diào)整為審核批準(zhǔn)制，在鼓勵(lì)通過(guò)戰(zhàn)略性重組優(yōu)化資源配置的同時(shí)，從信息披露、審核程序等方面加強(qiáng)監(jiān)管力度。試圖堵死操縱性及虛假性重組的通道。然而，更多的公司轉(zhuǎn)向采用集團(tuán)內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓及資產(chǎn)置換等方式進(jìn)行重組。試圖突破上述管制。當(dāng)前內(nèi)部重組最大的問(wèn)題，除了上市公司借此對(duì)合并報(bào)表合并范圍的操縱以外，就是資產(chǎn)價(jià)格的確定問(wèn)題。而這兩個(gè)問(wèn)題都會(huì)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。

　　關(guān)于集團(tuán)內(nèi)部重組，由于存在多種定價(jià)方法，在集團(tuán)的干預(yù)下，上市公司往往采用最能實(shí)現(xiàn)其意圖的價(jià)格，甚至不惜歪曲使用定價(jià)方法。而不考慮價(jià)格的公允性。因此，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)按照關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管法規(guī)，關(guān)注集團(tuán)內(nèi)部重組對(duì)上市公司業(yè)績(jī)的影響，對(duì)于違規(guī)操作。要嚴(yán)加懲處。