摘要：充分的信息披露不論對(duì)上市公司自身的利益，還是對(duì)證券市場(chǎng)的有效運(yùn)作，都是至關(guān)重要的。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善，建立規(guī)范的信息披露制度和監(jiān)管體制，其意義十分重大。
關(guān)鍵詞：上市公司會(huì)計(jì)信息披露；非財(cái)務(wù)信息；分部信息一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容
上市公司會(huì)計(jì)信息披露是指股票發(fā)行公司按照國(guó)家和證券交易所規(guī)定，公開企業(yè)重要信息，以有益于投資者進(jìn)行判斷的一種行為。凡影響股東、債權(quán)人或潛在投資者等信息使用者對(duì)公司的目前和將來做出理性判斷的，進(jìn)而影響其決策行為的信息，都應(yīng)按著規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)公布于眾。按照規(guī)定，股份有限公司必須公開披露的信息包括財(cái)務(wù)報(bào)表、招股說明書、上市公告書、定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告。
1.財(cái)務(wù)報(bào)表
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和其它經(jīng)濟(jì)信息披露主要通過
資產(chǎn)負(fù)債表、收益表、
現(xiàn)金流量表三張財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注、其它報(bào)表和說明材料。財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容包括數(shù)量性數(shù)據(jù)、非數(shù)量性信息、期后事項(xiàng)和公司分部業(yè)務(wù)四個(gè)方面。
第一，數(shù)量性數(shù)據(jù)的披露。財(cái)務(wù)報(bào)表的主要目的是提供投資者和債權(quán)人做出決策所需用的數(shù)量性數(shù)據(jù)。但因?yàn)楣九兜氖蔷哂蟹�(wěn)健意義的、綜合性的、只反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、僅以貨幣形式反映的歷史信息，使會(huì)計(jì)信息具有局限性。一般認(rèn)為，公司披露的會(huì)計(jì)信息除應(yīng)重點(diǎn)提供歷史和現(xiàn)有情況的信息，讓投資者可以根據(jù)這些信息對(duì)公司的未來做出自己的預(yù)測(cè)之外，還應(yīng)提供盡可能多的預(yù)測(cè)信息。
第二，非數(shù)量性信息的披露。非數(shù)量性信息對(duì)于投資者和債權(quán)人的重要性和相關(guān)性主要取決于決策上對(duì)它們的需要程度。因此，非數(shù)量性信息僅對(duì)決策者有用才是相關(guān)的，也應(yīng)在會(huì)計(jì)信息披露中予以揭示。比如會(huì)計(jì)政策的披露，應(yīng)包括在編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，說明管理當(dāng)局所采用的原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和程序；會(huì)計(jì)變更的披露，應(yīng)保持會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)程序的一致性，對(duì)于評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和預(yù)測(cè)未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，一直被看作是相當(dāng)重要的。
第三，期后事項(xiàng)的披露。在會(huì)計(jì)期間終了結(jié)賬日之后至報(bào)表尚未正式公布之前，將會(huì)發(fā)生許多足以影響報(bào)表效果以及據(jù)以作出決策的事項(xiàng)，則應(yīng)在報(bào)表上予以揭示。其中包括：（1）直接影響后期財(cái)務(wù)報(bào)表金額的事項(xiàng)。這種事項(xiàng)通常是指在會(huì)計(jì)期間內(nèi)并不了解，而在結(jié)賬日之后才了解，因而發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)估價(jià)應(yīng)該有所變動(dòng)的一些事項(xiàng)。如果這類信息得到較晚，已不可能對(duì)報(bào)表作出全面更正，則應(yīng)通過其它方式予以揭示。（2）嚴(yán)重改變資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)價(jià)的連續(xù)性或資產(chǎn)權(quán)益之間關(guān)系或嚴(yán)重影響以前年度所陳報(bào)的有關(guān)本期的預(yù)測(cè)活動(dòng)的事項(xiàng)。這些事項(xiàng)顯然對(duì)前一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)報(bào)表并不直接影響，但卻對(duì)依據(jù)這些報(bào)表所作的決策很可能發(fā)生重要影響，甚至?xí)绊懝疚磥淼呢?cái)務(wù)狀況。這類事項(xiàng)不需要對(duì)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整，但需在報(bào)表中予以揭示。（3）對(duì)未來收益和計(jì)價(jià)的影響不明了或不確定的事項(xiàng)。為了更好地制定投資決策，為之提供更充分的信息，這類事項(xiàng)也須在財(cái)務(wù)報(bào)表中予以揭示。
第四，公司分部業(yè)務(wù)的披露。隨著公司的多種經(jīng)營(yíng)和國(guó)外業(yè)務(wù)的發(fā)展，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)信息的聚合。僅憑一種聚合的信息，很難對(duì)公司進(jìn)行準(zhǔn)確估價(jià)以及對(duì)它未來的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)成果準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。因此，在這種情況下，上市公司除了編制總公司及各子公司的財(cái)務(wù)報(bào)表外，還需要編制分部財(cái)務(wù)報(bào)表，并予以披露。此外，在上市公司對(duì)外報(bào)表中披露分部數(shù)據(jù)，還可以防止公司主管人員故意隱瞞某些不愿公開的情況。分部信息披露的內(nèi)容、數(shù)量、途徑等，主要取決于公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的要求、信息使用者的要求及影響和管理部門的需要。
2.其它有關(guān)信息
招股說明書作為股份公司發(fā)行股票的第一則啟事，內(nèi)容要全面、詳盡、實(shí)事求是。除了介紹公司以往的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理情況之外，同時(shí)還要介紹籌資的目的、股本結(jié)構(gòu)、發(fā)行的對(duì)象、時(shí)間、地點(diǎn)以及認(rèn)購(gòu)方式、盈利預(yù)測(cè)，還有證監(jiān)會(huì)要求載明的其它事項(xiàng)。
上市公告書，即對(duì)于獲準(zhǔn)上市的公司還應(yīng)向公眾披露具體的相關(guān)信息。上市公告書的內(nèi)容應(yīng)包括：①公司概況；②公司組織狀況；③股東持股情況；④公司三年以來的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；⑤公司財(cái)務(wù)狀況；⑥財(cái)務(wù)指標(biāo)分析；⑦公司內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督制度；⑧重要事項(xiàng)揭示；⑨公司發(fā)展規(guī)劃及資金投向；⑩公司后三年盈利預(yù)測(cè)等。
定期報(bào)告，包括中期報(bào)告和年度報(bào)告。上市公司要定期（每個(gè)會(huì)計(jì)年度前六個(gè)月）公布中期報(bào)告，其披露的信息應(yīng)包括：財(cái)務(wù)報(bào)告、經(jīng)營(yíng)情況的回顧與展望、重大事項(xiàng)的揭示、發(fā)行在外股票的變動(dòng)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化等內(nèi)容。上市公司應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后120日內(nèi)編制完成年度報(bào)告。證監(jiān)會(huì)頒布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》對(duì)年度報(bào)告的報(bào)告時(shí)間與方式、報(bào)告正文的內(nèi)容、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理的業(yè)務(wù)報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告、公司在報(bào)告年度內(nèi)發(fā)生的重大事件及其披露情況簡(jiǎn)介、關(guān)聯(lián)企業(yè)等內(nèi)容均做出了明確的規(guī)定。當(dāng)發(fā)生可能對(duì)上市公司股票市價(jià)產(chǎn)生較大影響，而投資人尚未得知的重大事件時(shí)，上市公司應(yīng)該立即將有關(guān)該重大事件的報(bào)告提交證交所和證監(jiān)會(huì)，并向社會(huì)公布，說明事件的實(shí)質(zhì)。在上市公司之間發(fā)生收購(gòu)的事件，也應(yīng)及時(shí)公開披露。還應(yīng)披露
注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)上市公司披露信息所作的各種審查、鑒定、評(píng)估、驗(yàn)資、查賬、審計(jì)的報(bào)告和意見。
臨時(shí)報(bào)告是公司發(fā)生重大事件時(shí)向社會(huì)披露的公告，這里所說的重大事件是指可能對(duì)公司的股票價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事件。比如，公司的經(jīng)營(yíng)政策或者經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目發(fā)生重大變化，公司高級(jí)管理人員發(fā)生變動(dòng)或公司發(fā)生收購(gòu)行為等等。
二、上市公司會(huì)計(jì)信息披露的目的和原則
1.上市公司會(huì)計(jì)信息披露的目的
第一，使信息使用者能平等地獲得必要信息。規(guī)范的信息披露可以保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會(huì)公眾的其它利益，使他們?cè)谧龀鐾顿Y決策時(shí)，能平等地獲得其必要的相關(guān)信息，以防止少數(shù)人通過非正常渠道取得壟斷信息而牟取不正當(dāng)?shù)睦�。第二，維護(hù)證券市場(chǎng)的秩序。為使證券市場(chǎng)在良好的秩序下運(yùn)行，建立規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表運(yùn)行機(jī)制，使國(guó)家能通過證券市場(chǎng)了解社會(huì)資源的配置情況。第三，落實(shí)公司經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任。上市公司披露會(huì)計(jì)信息一方面能提供在經(jīng)濟(jì)決策中有助于一系列外部使用者關(guān)于經(jīng)濟(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等數(shù)量化信息；另一方面向管理當(dāng)局提供控制信息或報(bào)告資源的保管工作或核算工作責(zé)任的成果的信息。因此，通過公司陳報(bào)的會(huì)計(jì)信息可以落實(shí)管理人員的經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任，切實(shí)保護(hù)公司資源的安全無損，并使之得到充分有效的利用，為股東和社會(huì)帶來最大的利益。
2.上市公司會(huì)計(jì)信息披露的原則
第一，可靠性原則。要求上市公司不論于何時(shí)何地，以什么方式披露信息，均應(yīng)保證所披露的信息真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。第二，相關(guān)性原則。要求上市公司披露的信息在內(nèi)容上不僅具有反饋的作用，即供投資者將過去的預(yù)測(cè)與目前的公司實(shí)績(jī)相對(duì)照，以求分析差異，而且還應(yīng)具有前饋的作用，即可以幫助投資者通過對(duì)公司未來的理性判斷，作出合理的選擇。相關(guān)性原則還要求公司披露信息要及時(shí)。第三，重要性原則。要求上市公司披露的信息應(yīng)有針對(duì)性地對(duì)公司的過去業(yè)績(jī)、未來趨勢(shì)，尤其可能對(duì)公司股票的市價(jià)產(chǎn)生較大影響的事項(xiàng)，作重點(diǎn)披露。第四，充分披露原則。要求上市公司披露的信息要讓投資者能夠足以了解公司的全貌、事件的實(shí)質(zhì)、問題的處理結(jié)果。第五，統(tǒng)一性原則。要求上市公司披露的信息在內(nèi)容與格式上統(tǒng)一。唯有如此，才可能使投資者對(duì)各類公司的股票品質(zhì)作出合理的判斷，使證券市場(chǎng)得到規(guī)范化的發(fā)展。
三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露的定位分析
會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是要提供滿足會(huì)計(jì)信息使用者需要的會(huì)計(jì)信息。這表明，企業(yè)在披露會(huì)計(jì)信息之前，首先應(yīng)確定會(huì)計(jì)信息的使用者，并在此基礎(chǔ)上確定他們的會(huì)計(jì)信息需求，然后再確定所應(yīng)披露的具體會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容構(gòu)成及其質(zhì)量特征。如何對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露進(jìn)行定位，即如何使上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息滿足各類信息使用者的不同會(huì)計(jì)信息需求，是一個(gè)重要問題。
投資者的會(huì)計(jì)信息需求最為廣泛。債權(quán)人所關(guān)注的企業(yè)長(zhǎng)期和短期償債能力，是投資者評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其未來發(fā)展的一個(gè)重要內(nèi)容。政府部門運(yùn)用會(huì)計(jì)信息以實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，對(duì)某些特定行業(yè)進(jìn)行管制，它是以真實(shí)公允反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流動(dòng)情況的單個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)的，而這些會(huì)計(jì)信息也正是投資者所需要的。同樣，職工、顧客及供應(yīng)商的會(huì)計(jì)信息需求，如了解公司總體業(yè)績(jī)、管理質(zhì)量、長(zhǎng)期盈利能力、供應(yīng)能力等，也都是投資者所需要的。社會(huì)公眾和財(cái)務(wù)分析與咨詢機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息需求，因其運(yùn)用目的不同，往往難以確定，但其所需要的重要信息，如公司業(yè)績(jī)、面臨的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)等，也是投資者所需要的。由此可見，除政府部門因向公司征納稅收和社會(huì)公眾與財(cái)務(wù)分析咨詢機(jī)構(gòu)因特殊目的而產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息需求與投資者的會(huì)計(jì)信息需求存在差異以外，其余使用者的會(huì)計(jì)信息需求與投資者的會(huì)計(jì)信息需求幾乎一致。也就是說，能夠滿足投資者需要的會(huì)計(jì)信息，基本上能夠滿足其他使用者的會(huì)計(jì)信息需求。
由此可以認(rèn)為，上市公司會(huì)計(jì)信息披露的定位應(yīng)以投資者的會(huì)計(jì)信息需求為中心，在此基礎(chǔ)上，再考慮政府部門、財(cái)務(wù)分析咨詢機(jī)構(gòu)與社會(huì)公眾的某些特殊信息需求。
四、上市公司會(huì)計(jì)信息披露未來的趨勢(shì)
1.兼容歷史與預(yù)測(cè)信息。上市公司的未來發(fā)展?fàn)顩r是使用者所最為關(guān)注的，因?yàn)樗苯記Q定著他們的利得或損失。歷史信息是使用者判斷公司未來發(fā)展的基礎(chǔ)，它能準(zhǔn)確地反映公司的基本情況；而未來是歷史的延續(xù)，只有站在歷史的高度上，才能真正看清公司的未來發(fā)展趨勢(shì)，故歷史信息對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者來說具有有用性。但從會(huì)計(jì)信息的特性來看，預(yù)測(cè)信息比歷史信息更能滿足使用者的信息需求，它能直截了當(dāng)?shù)乇磉_(dá)上市公司的未來發(fā)展。這說明會(huì)計(jì)報(bào)告在披露歷史信息的同時(shí)，還應(yīng)披露預(yù)測(cè)信息。忽視預(yù)測(cè)信息，是現(xiàn)行上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告遭受各國(guó)會(huì)計(jì)團(tuán)體和會(huì)計(jì)學(xué)者批評(píng)的主要原由。
2.兼容財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)信息。使用者對(duì)上市公司投資價(jià)值的分析，往往既涉及財(cái)務(wù)信息（收入、成本等），又涉及非財(cái)務(wù)信息（如職工人數(shù)及結(jié)構(gòu)等），當(dāng)然前者是使用者進(jìn)行決策所需的關(guān)鍵信息。絕大部分的分析結(jié)果都是借助財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行表達(dá)的，如每股收益、現(xiàn)金流量等，但這并不影響非財(cái)務(wù)信息的重要性。如會(huì)計(jì)報(bào)告中若披露有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和關(guān)鍵指標(biāo)，將有助于使用者對(duì)于公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的性質(zhì)及其財(cái)務(wù)影響的理解，從而更為準(zhǔn)確地把握公司的發(fā)展趨勢(shì)。
3.兼容綜合信息與分部信息。隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大，組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，并不斷趨向集團(tuán)化、國(guó)際化。綜合信息是集團(tuán)公司反映其實(shí)力的恰當(dāng)信息。以綜合信息代替各子公司和分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息既能節(jié)約上市公司會(huì)計(jì)信息的披露成本，又有利于使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用權(quán)。但是，我們看到，這些公司往往涉及不同行業(yè)并且在不同地理區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，不同子公司和分支機(jī)構(gòu)的獲利能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展速度和發(fā)展前景方面存在較大差異。在公司分別披露每個(gè)子公司和分支機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)信息不可行的情況下，會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)披露反映不同風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)構(gòu)的分部信息，這一點(diǎn)是相當(dāng)重要的。具有不同風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的分部信息對(duì)公司過去和未來業(yè)績(jī)的影響，是使用者衡量公司風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的重要依據(jù)。
