黨中央和國務(wù)院主要領(lǐng)導(dǎo)曾多次強(qiáng)調(diào)，要重視發(fā)揮“三張表”（即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表）的作用。中共十五屆四中全會通過的決定中指出，要及時(shí)編制“三張表”，真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況，加強(qiáng)對企業(yè)活動的審計(jì)和監(jiān)督，堅(jiān)決制止和嚴(yán)肅查處做假賬�？梢婞h和國家領(lǐng)導(dǎo)人對“三張表”是何等的重視。值新《會計(jì)法》執(zhí)行、國務(wù)院清理整頓經(jīng)濟(jì)鑒證類社會中介機(jī)構(gòu)步伐的進(jìn)一步加快和財(cái)政部對會計(jì)信息披露失真單位及相應(yīng)中介機(jī)構(gòu)的處罰力度不斷“升溫”之際，筆者以一個(gè)會計(jì)理論工作者的身份，對“三張表”的閱讀問題談一點(diǎn)看法，但愿能對“三張表”作用的發(fā)揮有所裨益。

    查看注冊資本的真實(shí)性及企業(yè)的成長性

    當(dāng)您取得資產(chǎn)負(fù)債表后，首先應(yīng)查看該表的“所有者權(quán)益”部分。這時(shí)，您可查看“股本”或“實(shí)收資本”項(xiàng)目的數(shù)額，并將其與企業(yè)的注冊資本數(shù)額相比較。如果該項(xiàng)目的數(shù)額小于注冊資本的數(shù)額，則說明該企業(yè)的注冊資本存在不到位的現(xiàn)象，對此應(yīng)做出進(jìn)一步的了解、搞清資本金未到位的原因。“股本”或“實(shí)收資本”是企業(yè)承擔(dān)有限責(zé)任的根本保證，對此應(yīng)予以高度重視。在查看楚企業(yè)注冊資本可靠性的基礎(chǔ)上，應(yīng)進(jìn)一步了解企業(yè)的歷史上的成長性。
    這時(shí)，您可用“所有者權(quán)益合計(jì)”除以“股本”（或“實(shí)收資本”）的數(shù)額，再用該商數(shù)除以企業(yè)自注冊成立至?xí)��?jì)報(bào)表截止日止的累計(jì)年份數(shù)，據(jù)此對企業(yè)的成長性做出初步判斷，即企業(yè)成立至今凈資產(chǎn)的年平均增長率。此外還應(yīng)進(jìn)一步注意“資本公積”項(xiàng)目的數(shù)額，如果該項(xiàng)目的數(shù)額過大，應(yīng)進(jìn)一步了解“資本公積”項(xiàng)目的構(gòu)成。因?yàn)橛械钠髽I(yè)在不具備法定資產(chǎn)評估條件的情況下，通過虛假評估來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)，借此來調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率、蒙騙債權(quán)人或潛在債權(quán)人。對此企業(yè)各類債權(quán)人必須高度重視。

    查看企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和各項(xiàng)流動性比率，了解企業(yè)對各類債權(quán)人利益的保證程度

    用“負(fù)債合計(jì)數(shù)”除以“資產(chǎn)總額”所求得的資產(chǎn)負(fù)債率，可以了解到企業(yè)對長期債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大，該比率越大，表明長期債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)越大。而通過計(jì)算企業(yè)的流動比率和速動比率，可以了解到企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。一般說來這兩個(gè)比率越大，短債權(quán)人的利益就越有保障。但為穩(wěn)妥起見，最好應(yīng)結(jié)合對企業(yè)流支資產(chǎn)流動質(zhì)量的分析，對這兩個(gè)比率做出進(jìn)一步的修正，對此下文詳述。

    對各類資產(chǎn)性項(xiàng)目進(jìn)行具體分析，借此對企業(yè)財(cái)務(wù)質(zhì)量做出基本性判斷

    對此，可按照先明后暗、先易后難的順序展開

    查看企業(yè)待處理性項(xiàng)目，具體包括“待處理流動資產(chǎn)凈損失”、“待處理固定資產(chǎn)凈損失”和“固定資產(chǎn)清理”三個(gè)項(xiàng)目。

    一般說來，在會計(jì)報(bào)表編制日，這三個(gè)項(xiàng)目的數(shù)額通常為零。

    如果它們的數(shù)額較大，則通常表明企業(yè)存在虛列資產(chǎn)、虛增利潤或掩蓋虧損之嫌。這三個(gè)項(xiàng)目好比“不定時(shí)炸彈”，一旦篩就會影響到企業(yè)處理年度的利潤水平及總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)數(shù)額。上海一家已經(jīng)上市達(dá)7年之久的某公司竟然在“待處理流動資產(chǎn)損失”項(xiàng)目中列示了4.9329億元，借此來虛增企業(yè)的凈資產(chǎn)。對此注冊會計(jì)師1997、1998年度連續(xù)出具了保留意見，時(shí)至今日，該企業(yè)所謂“歷史遺留問題”仍未得到解決。這類問題應(yīng)引起人們的高度重視。

    了解企業(yè)各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況，借此對企業(yè)損益核算的可靠性做出推斷。

    這類攤銷性資產(chǎn)具體包括“固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“遞延資產(chǎn)”、“待攤費(fèi)用”、“預(yù)提費(fèi)用”，對此應(yīng)根據(jù)企業(yè)制定的會計(jì)政策，并結(jié)合對“現(xiàn)金流量表”附注部分所披露的“固定資產(chǎn)折舊”、“無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)的攤銷”項(xiàng)目的數(shù)額，分別與上述五個(gè)項(xiàng)目的年初與年末的平均余額相比較，對企業(yè)攤銷性資產(chǎn)的攤銷情況做出具體的判斷，借此對企業(yè)資產(chǎn)及損益會計(jì)核算的可靠性做出合理的推斷。如果所計(jì)算出的各類攤銷性資產(chǎn)的攤銷率大大低于會計(jì)政策所規(guī)定的攤銷率，則說明企業(yè)存在虛增資產(chǎn)和利潤之嫌。

    3、計(jì)算企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)率，判斷流動資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)質(zhì)量。

    應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收款在1年內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用此去除360則反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)1次所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)、應(yīng)收賬款的質(zhì)量武好。而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)在1年內(nèi)從原材料采購到產(chǎn)成品銷售實(shí)現(xiàn)的營業(yè)循環(huán)次數(shù)，用此去除360則反映存貨形態(tài)完成1次循環(huán)所占用的天數(shù)。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)的生產(chǎn)周期越短、產(chǎn)品越適銷對路。由此可見，這兩個(gè)指標(biāo)反映了應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度，通過這兩個(gè)指標(biāo)的分析對企業(yè)的流動比率和速動比率進(jìn)行相應(yīng)的修正，就可以對企業(yè)流動資產(chǎn)的償債能力和變現(xiàn)能力做出更準(zhǔn)確的判斷，這對于企業(yè)的各類短期債權(quán)人來講尤為重要。

    剖析利潤表中各相關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在色稽關(guān)系，獲取有用的決策信息

    采用結(jié)構(gòu)百分法，分析相關(guān)項(xiàng)目之間的色稽關(guān)系，可以獲取大量的有用信息�，F(xiàn)分別加以敘述。

    通過“主營業(yè)務(wù)利潤”與“主營業(yè)務(wù)收入”相比較，可以了解到企業(yè)主營業(yè)務(wù)的毛利率，借此了解到企業(yè)的產(chǎn)品或勞務(wù)的技術(shù)含量和市場競爭力。

    通過“主營業(yè)務(wù)利潤”與“其他業(yè)務(wù)利潤”相比較，可以了解到企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是否突出，并借此對企業(yè)未來獲利能力的穩(wěn)定性做出相應(yīng)的判斷。

    通過“營業(yè)費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”、和“財(cái)務(wù)費(fèi)用”與“主營業(yè)務(wù)利潤”相比較。則可分別了解到企業(yè)銷售部門、管理部門的工作效率以及企業(yè)融資業(yè)務(wù)的合理性。再通過企業(yè)之間的橫向比較及企業(yè)前后會計(jì)期間的縱向比較，進(jìn)一步挖掘企業(yè)降低“營業(yè)費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”的潛力、提高其工作效率，并對企業(yè)的融資行為做出審慎安排。

    通過“營業(yè)利潤”、“投資收益”、“補(bǔ)貼收入”、“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”與“利潤總額”相比較，可以對企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出基本性判斷。即只有企業(yè)的“營業(yè)利潤”占“利潤總額”的比重較大時(shí)，企業(yè)的獲利能力才較穩(wěn)定、可靠。而“投資收益”反映的是建立在資本運(yùn)營前提下的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整情況及其相應(yīng)的獲利能力。
                                                                      
     在此需要強(qiáng)調(diào)指出的是：為了精心維護(hù)、營造“殼資源”，一些上市公司的地方政府或其母公司，通過政府補(bǔ)貼或關(guān)聯(lián)交易的方式提高上市公司的利潤水平，以確保上市公司的配股能力，進(jìn)而不斷從證券市場募集資金。但通過這些方式來增強(qiáng)上市公司的利潤水平，畢竟是不穩(wěn)定、不可靠的。對此，企業(yè)的股東或潛在股東應(yīng)予以相應(yīng)的關(guān)注。中國證監(jiān)會已經(jīng)要求上市公司單獨(dú)披露“非經(jīng)常性損益”，旨在將上市公司通過關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的一次性資產(chǎn)處置損益擺在明處，以期引起報(bào)表閱讀者的注意。這樣，我們通過查看企業(yè)的“補(bǔ)貼收入”、“營業(yè)外收入”、“營業(yè)外支出”及會計(jì)報(bào)表附注就可以了解到這些相關(guān)情況。

    閱讀“現(xiàn)金流量表”，了解企業(yè)的相關(guān)現(xiàn)金流量的信息

    現(xiàn)金流量對企業(yè)至關(guān)重要，它是企業(yè)順暢運(yùn)行、獲取競爭力的根本保證。通過閱讀“現(xiàn)金流量表”，可以了解到企業(yè)的現(xiàn)金流量的詳細(xì)情況。現(xiàn)分別加以簡要說明。

    1、“現(xiàn)金流量凈增加值”。該指標(biāo)表明本會計(jì)年度現(xiàn)金流入與流出的相抵結(jié)果，正數(shù)表明，本期現(xiàn)金流入大于流出；負(fù)數(shù)表明現(xiàn)金流出大于流入。一般來說，正數(shù)表明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況在改善。

    2、“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金流量的能力 .一般說來，在正常情況下企業(yè)的現(xiàn)金流入量主要應(yīng)依靠經(jīng)營活動來獲取。通過該指標(biāo)與“凈利潤”指標(biāo)相比較，可以了解到企業(yè)凈利潤的現(xiàn)金含量，而凈利潤的現(xiàn)金含量則是企業(yè)市場競爭力的根本體現(xiàn)。如果企業(yè)的凈利潤大大高于“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”，則說明企業(yè)利潤的含金量不高，存在大量的賒行為及未來的應(yīng)收賬款收賬風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)某種程度上存在著利潤操縱之嫌。在了解該指標(biāo)的過程中，我們還可以了解到企業(yè)相關(guān)稅、費(fèi)的繳納情況。

    3、“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性、債權(quán)性投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量情況。其現(xiàn)金流出會對企業(yè)未來的市場競爭力產(chǎn)生影響，其數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)引起我們的注意。應(yīng)對相關(guān)投資行為的可行性做相應(yīng)的了解。

    4、“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”。一般說來，該指標(biāo)反映企業(yè)從銀行及證券市場的籌資能力。在該指標(biāo)的形成過程中，會反映出企業(yè)償還銀行借款本、息及支付股利的現(xiàn)金流出情況，而這正是企業(yè)籌資信譽(yù)的根本體現(xiàn)。當(dāng)本期的該類現(xiàn)金流入量過大時(shí)，往往會對以后會計(jì)期間的現(xiàn)金流量及資金成本產(chǎn)生一定的壓力。對此應(yīng)關(guān)注企業(yè)的籌資目的及實(shí)際履行情況。如果本期借入的銀行借款大部分用來償還銀行借款本、息，則說明企業(yè)前期銀行借款使用效益不佳，存在“倒貸”現(xiàn)象。

    5、“現(xiàn)金流量表附注”。該部分雖名為“附注”，但其所提供的信息卻非常重要，通過該部分的相關(guān)項(xiàng)目與其它報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目之間的核對，可對企業(yè)所制定的固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提、待攤費(fèi)用的攤銷等會計(jì)政策的執(zhí)行情況做出相應(yīng)的推斷、對企業(yè)會計(jì)核算及會計(jì)信息披露的質(zhì)量做出相應(yīng)的判斷。同時(shí)，通過觀察“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)的損失（減收益）”項(xiàng)目，來了解企業(yè)的非正常損益的發(fā)生情況及其對企業(yè)利潤水平的影響情況。而通過“投資損失（收益）”與主表中“分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金”、“取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金”的比較，可對企業(yè)投資收益的現(xiàn)金含量做出分析和判斷。