盈利預(yù)測是企業(yè)管理當(dāng)局對未來的某個或幾個會計期間的經(jīng)營成果所做的預(yù)計和測算。自70年代以來，伴隨著資本市場的日臻完善，許多國家 相繼建立起了一套完善的盈利預(yù)測制度。在美國， 美國注冊會計師協(xié)會（AICPA）先后制定、公布了《財務(wù)預(yù)測制度編制指南》、《立場聲明75－4》、《審查財務(wù)預(yù)測準(zhǔn)則》，美國證券交易委員會 （SEC）制定了《揭示預(yù)測經(jīng)營業(yè)績的指南》。在我國，應(yīng)有關(guān)證券法規(guī)的要求，上市公司通常需要在招股說明書、上市報告書中披露盈利預(yù)測信息。為進一步完善我國盈利預(yù)測制度，本文擬對盈利預(yù)測進行以下的分析和研究。

　　一、盈利預(yù)測信息供求分析

　　盈利預(yù)測信息反映了企業(yè)在預(yù)測期間內(nèi)可能達到的營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、每股收益水平，因此，盈利預(yù)測信息能夠幫助投資者、債權(quán)人以及其他財務(wù)報表使用者評價企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、金額、不確定性，從而作出合理的經(jīng)濟決策。一般認(rèn)為，影響財務(wù)信息需求的因素包括：該信息能夠減少不確定性；不存在的其他替代信息。相比之下，歷史財務(wù)報表所反映的是企業(yè)過去的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及資金變動情況，難以幫助使用者評價未來現(xiàn)金流量，這些信息與報表使用者的經(jīng)濟決策的相關(guān)性并不大。就是否存在替代信息而言，我們不可妄自斷言，但這些替代信息的系統(tǒng)性、可靠性值得懷疑。替代信息與盈利預(yù)測信息同樣存在信息不對稱問題，報表使用者不親自經(jīng)營企業(yè)，取得相關(guān)，可靠的替代信息困難重重。因此，盈利預(yù)測信息具有較大的市場。

　　然而，僅僅盈利預(yù)測信息，尚難以完整地評價企業(yè)現(xiàn)金流量的時間、金額、不確定性。盈利狀況僅僅是影響現(xiàn)金流量的一個因素，企業(yè)預(yù)期的財務(wù)狀況和資金變動情況同樣影響著未來的現(xiàn)金流量。從這個意義上講，報表使用者需要的是一套完整的預(yù)測財務(wù)報表。應(yīng)該說，目前我國上市公司僅編制和披露盈利預(yù)測信息，尚難以滿足報表使用者的信息需求。

　　盈利預(yù)測信息的供給則是一個值得研究的問題。一般而言，企業(yè)管理當(dāng)局存在的對外提供盈利預(yù)測信息的動力。企業(yè)對外籌集資金時，如果提供的盈利預(yù)測信息反映了良好的盈利能力，企業(yè)就有可能以較低的資本成本籌集到所需的資金。企業(yè)在面臨被兼并和被收購的危機時，可以通過提供盈利預(yù)測信息來進行反兼并和反收購。這種動力往往會增加企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利預(yù)測信息的可能。從另外一方面來看，至少有三個因素阻礙了盈利預(yù)測信息的提供。一是盈利預(yù)測信息的外部性，如果盈利預(yù)測涉及到企業(yè)的商業(yè)秘密，企業(yè)就有可能策略性地降低盈利預(yù)測信息的質(zhì)量。二是不利的盈利預(yù)測信息，一旦盈利預(yù)測的結(jié)果對企業(yè)不利，企業(yè)就有可能美化盈利預(yù)測信息。三是盈利預(yù)測信息的法律責(zé)任，涉及法律訴訟的可能性越大，企業(yè)就越不愿意提供盈利預(yù)測信息。因此，解決盈利預(yù)測信息的供給問題，必須建立一個完善的約束機制。

　　盈利預(yù)測信息的供求均衡應(yīng)當(dāng)符合成本效益原則。盈利預(yù)測信息的效益在于幫助報表使用者進行經(jīng)濟決策并節(jié)省其信息收集成本。對企業(yè)來，盈利預(yù)測信息能夠給企業(yè)帶來諸如降低資本成本、順利籌集資金等方面的效益。盈利預(yù)測信息的成本主要包括編制成本、審核費用以及可能出現(xiàn)法律訴訟而導(dǎo)致的費用和損失。從理論上講，只要效益大于成本，就應(yīng)當(dāng)提供盈利預(yù)測信息。但是，盈利預(yù)測信息的成本和效益則存在計量上的難題。而且，這些成本和效益不僅僅包括直接成本和效益，還包括間接成本和效益、社會成本和效益。對此還有待于做進一步的實證分析和深入研究。

　　二、盈利預(yù)測政策分析

　�。ㄒ唬�強制披露和自愿披露的選擇

　　表1 各國和地區(qū)對強制披露和自愿披露的選擇

　　盈利預(yù)測信息是強制披露還是自愿披露？一直是各國理論界和實務(wù)界爭論不休的話題。盡管如此，大多數(shù)國家和地區(qū)都采用自愿披露，如表1所示。在我國，根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的規(guī)定，如果企業(yè)或其財務(wù)顧問或其承銷商認(rèn)為提供盈利預(yù)測信息將有助于投資者作出正確判斷，且企業(yè)確信有能力對最近的未來期間的盈利情況作出比較切合實際的預(yù)測，則企業(yè)可以在招股說明書中提供盈利預(yù)測信息。但實際上，企業(yè)必須在招股說明書及上市公告書中提供盈利預(yù)測信息，也就是說，我國目前所主張的是強制披露。

　　無論是強制披露，還是自愿披露，都存在優(yōu)缺點。強制披露能夠確保報表使用者及時獲取所需的盈利預(yù)測信息，但在盈利預(yù)測信息涉及到商業(yè)秘密或盈利預(yù)測信息對企業(yè)不利等時，企業(yè)管理當(dāng)局就有可能操縱盈利預(yù)測信息，盈利預(yù)測信息的質(zhì)量就很難保證。自愿披露能夠在一定程度上防止企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利預(yù)測信息，確保盈利預(yù)測信息的質(zhì)量，但這并不能完全做到，而且，在某些情況下，自愿披露有可能難以滿足報表使用者的信息需求。

　　從表1中可以看出，除美國外，其它國家和地區(qū)所采用的并不是純粹的自愿披露，均是強制披露和自愿披露的結(jié)合。而且，在美國，盈利預(yù)測信息的披露已經(jīng)成為慣例，強制披露和自愿披露之間并不存在較大的差異。因此，間或采用強制披露和自愿披露，并實施其它配套措施，是可供選擇的政策。我們認(rèn)為，企業(yè)發(fā)行和上市股票時，必須在招股說明書、上市公告書中披露盈利預(yù)測信息的政策不應(yīng)有所松動（據(jù)悉，已有公司未披露盈利預(yù)測信息而獲批準(zhǔn)發(fā)行和上市股票），同時，企業(yè)購并時也應(yīng)強制披露盈利預(yù)測信息。在除此之外的情況下，企業(yè)可自愿披露盈利預(yù)測信息。

　�。ǘ�）強制審核和自愿審核的選擇

　　盈利預(yù)測信息是否必須經(jīng)過注冊會計師審核，亦是一個爭議頗多的領(lǐng)域。表2列示的是各國和地區(qū)對強制審核和自愿審核的選擇�？梢钥闯觯�除美國外，多數(shù)國家和地區(qū)都采用強制審核。在我國，根據(jù)《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》的規(guī)定，注冊會計師必須對盈利預(yù)測所采用的會計政策和計算方法進行審查并作出報告。也就是說，我國采用的是強制審核。

　　表2 各國和地區(qū)對強制審核和自愿審核的選擇

　　不贊成強制審核的理由是，盈利預(yù)測所依據(jù)的基本假設(shè)并非全部屬于注冊會計師的專業(yè)領(lǐng)域，注冊會計師是否有能力判斷盈利預(yù)測編制的合理性值得懷疑。但如采用自愿審核，則許多企業(yè)就有可能披露未經(jīng)審核的盈利預(yù)測信息，這些信息的質(zhì)量更值得懷疑，這種做法同樣會助長企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利預(yù)測信息。強制審核雖不能完全保證盈利預(yù)測編制的合理性，但可以促使企業(yè)合理編制盈利預(yù)測，可以在一定程度上防止企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利預(yù)測信息。因此，強制審核要比自愿審核好，我國應(yīng)該堅持強制審核的做法，而不應(yīng)該有所松動（據(jù)悉，已有企業(yè)盈利預(yù)測未經(jīng)審核而獲準(zhǔn)發(fā)行和上市股票）。

　　三、盈利預(yù)測的編制和披露

　　（一）盈利預(yù)測的編制

　　盈利預(yù)測的編制是一項十分復(fù)雜的工作，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算制度，并搞好其他各項基礎(chǔ)工作。編制盈利預(yù)測時，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)合理確定預(yù)測基準(zhǔn)和預(yù)測假設(shè)、科學(xué)界定預(yù)測期間、正確運用會計政策和預(yù)測方法。

　　健全的預(yù)算制度是合理編制盈利預(yù)測的重要保證。與此同時，沒有預(yù)算制度，注冊會計師便無法對盈利預(yù)測進行審核。但迄今為止，有關(guān)法規(guī)尚未對此作出要求�！豆�司法》中僅僅明確董事會有制定年度財務(wù)預(yù)算方案及基本管理制度的職權(quán)，而未就預(yù)算制度作其它詳細(xì)規(guī)定。為確保企業(yè)合理編制盈利預(yù)測，我們建議，國家應(yīng)在有關(guān)法規(guī)中明確，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算委員會，按月編制現(xiàn)金預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、成本費用預(yù)算、銷售預(yù)算及資本預(yù)算。并且，國家還可以制定一個預(yù)算制度的范例，以供企業(yè)參考。

　　盈利預(yù)測編制前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理預(yù)測基準(zhǔn)，并做好資料收集工作。預(yù)測基準(zhǔn)一般包括歷史財務(wù)報表，各月預(yù)算的編制和完成情況，企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，目前產(chǎn)品的市場需求情況等。歷史財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)是經(jīng)過審計后的財務(wù)報表，但有時企業(yè)財務(wù)報表未經(jīng)審計或財務(wù)報表尚未最終編制完成，這種情況下，企業(yè)也可以根據(jù)未審財務(wù)報表或根據(jù)中期財務(wù)報表修正后的財務(wù)報表來編制盈利預(yù)測，并將這一情況對外披露。

　　盈利預(yù)測的編制應(yīng)當(dāng)以一定的預(yù)測假設(shè)為前提。預(yù)測假設(shè)是對影響企業(yè)未來經(jīng)營成果有關(guān)因素的未來狀況所做的合理假定，它包括企業(yè)管理當(dāng)局可以控制的內(nèi)部假設(shè)和不可控制的外部假設(shè)。提出假設(shè)時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)掌握充分的信息，以確保假設(shè)的合理性。有時，企業(yè)提出的各種假設(shè)可能是相互矛盾的，為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)找出這些相互矛盾的假設(shè)，并進行協(xié)調(diào)。

　　盈利預(yù)測期間的長短與盈利預(yù)測信息的質(zhì)量呈反向關(guān)系，但盈利預(yù)測期間過短，盈利預(yù)測信息的相關(guān)性程度就有可能降低。目前，各國實務(wù)中，盈利預(yù)測的期間通常為一年，但各國法規(guī)中均未明確規(guī)定。在我國，有關(guān)法規(guī)要求的預(yù)測期間也是一年，這符合國際慣例，但并未考慮個體因素。實際上，影響預(yù)測期間的因素很多，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)財務(wù)報表使用者的需求、管理當(dāng)局的預(yù)測能力、所屬行業(yè)的性質(zhì)、企業(yè)的營業(yè)期間等，科學(xué)界定盈利預(yù)測的期間。

　　編制盈利預(yù)測所用的會計政策，應(yīng)當(dāng)與編制歷史財務(wù)報表所用的會計政策相一致，以確保盈利預(yù)測信息與歷史財務(wù)信息能夠可比。因此，在編制盈利預(yù)測時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)查明歷史財務(wù)報表所用的會計政策，以及在預(yù)測期內(nèi)可能運用的會計政策。

　　預(yù)測方法有定性方法和定量方法兩類方法可供選擇，但編制盈利預(yù)測時，通常同時使用定性方法和定量方法，并對某些變量進行敏感性分析。

　　此外，盈利預(yù)測應(yīng)當(dāng)由合格的人員編制，并經(jīng)高級管理人員檢查、批準(zhǔn)。

　�。ǘ�）盈利預(yù)測的披露

　　以下首先列示我國（樣本1、2選自《中國證券報》與美國以及我國臺灣地區(qū)在盈利預(yù)測披露上的差別，如表3所示。

　　從格式上看，通常均采用歷史財務(wù)報表相同的格式，以便能夠同前幾期的經(jīng)營成果以及預(yù)測期間的實際經(jīng)營成果相比較，這體現(xiàn)了可比性原則。單一金額表述，能夠增強盈利預(yù)測的可理解性、實用性。但盈利預(yù)算信息本身具有不確定性，為體現(xiàn)這種特征，金額也可以采用區(qū)間估計的列示方法。

　　從假設(shè)的披露來看，美國的要求比較全面。相比之下，我國目前對假設(shè)的披露并不全面，而且披露的內(nèi)容比較空洞，各企業(yè)的做法存在一定的差異。預(yù)測假設(shè)是使用者理解預(yù)測信息的重要內(nèi)容，因此，應(yīng)該充分披露重要的假設(shè)，同時，對于重要假設(shè)的依據(jù)以及確定這些假設(shè)的信息來源，也應(yīng)略加說明。

　　為了便于使用者理解盈利預(yù)測信息，應(yīng)當(dāng)披露重要的會計政策。如果這些會計政策已經(jīng)列入到與盈利預(yù)測信息一起披露的其它文件中，也可采用參閱的方式進行披露。但我國企業(yè)的做法過于簡單，有失披露的充分性。

　　對預(yù)測性質(zhì)的披露，是為了防止使用者盲目依賴盈利預(yù)測信息，這對企業(yè)避免法律訴訟是十分重要的。建議我國企業(yè)改變目前做法，對預(yù)測性質(zhì)予以披露。

　　表3 盈利預(yù)測披露上的差別

　　四、 盈利預(yù)測的審核

　　無論強制審核和自愿審核，只要接受委托，注冊會計師就應(yīng)對被審核單位編制的盈利預(yù)測實施相應(yīng)的審核程序，收集充分、適當(dāng)?shù)膶徍俗C據(jù)，并據(jù)此形成審核意見，出具審核報告。但在各國盈利預(yù)測審核實務(wù)中，無論是審核范圍的確定，還是審核意見的類型，抑或?qū)徍艘庖姷谋硎�，都存在較大的差異。表四列示的是我國審核實務(wù)（樣本1、2同表3）與美國以及國際審計實務(wù)委員會（IASC）的規(guī)定之間的差別。

　　表4 盈利預(yù)測審核差異比較

　　從表4中可以看出，我國有關(guān)法規(guī)將盈利預(yù)測的審核范圍規(guī)定為預(yù)測所運用的會計政策和計算方法，似乎比較片面，而預(yù)測假設(shè)和預(yù)測的披露亦同樣重要。審核意見僅限于標(biāo)準(zhǔn)式審核報告，難以全面表述注冊會計師的審核意見，因為被審核單位的實際情況千差萬別�，F(xiàn)有資料表明，美國、新加坡都有四種審核意見類型，而英國及我國香港地區(qū)均有無保留意見、保留意見兩種審核意見類型。實務(wù)中對審核意見的表述值得推敲，基本假設(shè)是否合理，注冊會計師因職業(yè)限制難以判斷，而對是否有證據(jù)表明基本假設(shè)不合理發(fā)表意見更為妥當(dāng)；預(yù)測是否按預(yù)測基準(zhǔn)和基本假設(shè)適當(dāng)編制，預(yù)測是否充分披露，也屬于發(fā)表審核意見的對象。此外，不同注冊會計師對審核意見的表述應(yīng)當(dāng)?shù)玫浇y(tǒng)一。就審核報告的其它內(nèi)容而言，說明預(yù)測的性質(zhì)及重大變異的可能性，可以防止報告使用者盲目依賴審核報告；說明沒有責(zé)任根據(jù)報告日后發(fā)生的事件和出現(xiàn)的情況修改和更新審核報告，對注冊會計師避免法律訴訟具有十分重要的意義。

　　五、 盈利預(yù)測的編制和審核責(zé)任

　　盈利預(yù)測信息一旦對外披露，即構(gòu)成“公共物品”，成為投資者、債權(quán)人、社會公眾據(jù)以作出經(jīng)濟決策的重要依據(jù)，這就不可避免地要涉及到法律責(zé)任問題。因此，合理界定有關(guān)各方的法律責(zé)任，是盈利預(yù)測制度的一個重要內(nèi)容。

　�。ㄒ唬┢髽I(yè)管理當(dāng)局的編制責(zé)任

　　盈利預(yù)測的編制是企業(yè)管理當(dāng)局的責(zé)任，“包括基本假設(shè)在內(nèi)的預(yù)測，由某一個體的管理當(dāng)局承擔(dān)責(zé)任，管理當(dāng)局并不保證預(yù)測結(jié)果必將實現(xiàn)，因為能否實現(xiàn)取決于許多非管理當(dāng)局所能控制的因素；然而，管理當(dāng)局通過計劃、組織和對業(yè)務(wù)的指導(dǎo)，控制著經(jīng)營活動。因此，管理當(dāng)局最能就關(guān)鍵因素提出合理假設(shè)，據(jù)以決定財務(wù)成果�！保ˋICPA）雖然，管理當(dāng)局可以聘請注冊會計師代編盈利預(yù)測，但不管注冊會計師參與程度如何，提出各種基本假設(shè)仍然是管理當(dāng)局的責(zé)任。

　　當(dāng)然，管理當(dāng)局的法律責(zé)任并不是無限大的，因為，盈利預(yù)測本身的性質(zhì)決定了管理當(dāng)局無法對預(yù)測的結(jié)果負(fù)責(zé)。一般地，雖然盈利預(yù)測的結(jié)果與實際結(jié)果存在差異，但如果管理當(dāng)局編制的盈利預(yù)測并無欺詐，具有充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)，則管理當(dāng)局對預(yù)測結(jié)果的變異并不負(fù)有法律責(zé)任。針對這種情況，美國證券交易委員會曾制定了避風(fēng)港規(guī)則（Safe harbor rule），只要企業(yè)管理當(dāng)局基于誠信原則編制預(yù)測，且編制時所采用的各項基本假設(shè)均是合理的，則對未實現(xiàn)預(yù)測結(jié)果，管理當(dāng)局不必負(fù)責(zé)。如果使用者控告企業(yè)，則必須舉證說明盈利預(yù)測是在不合理的基礎(chǔ)下編制的。

　�。ǘ�）注冊會計師的代編和審核責(zé)任

　　如果注冊會計師委托代編盈利預(yù)測，則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)代編責(zé)任。在代編過程中，注冊會計師可以幫助管理當(dāng)局制定假設(shè)、收集有關(guān)資料或在編制技術(shù)上提供協(xié)助，但管理當(dāng)局必須對這些假設(shè)加以評價，作出關(guān)鍵性的決策，并將這些假設(shè)作為自己的假設(shè)提出。可以看出，注冊會計師在編制盈利預(yù)測過程中，所承擔(dān)的僅僅是一個協(xié)助的角色。因此注冊會計師的代編責(zé)任不同于企業(yè)管理當(dāng)局的編制責(zé)任，注冊會計師即不承擔(dān)對假設(shè)進行評價的責(zé)任，也不承擔(dān)根據(jù)日后發(fā)生的事件和情況修改、更新盈利預(yù)測的責(zé)任。

　　如果注冊會計師受托審核盈利預(yù)測，則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)審核責(zé)任，注冊會計師的審核責(zé)任是對審核報告的真實性、合法性負(fù)責(zé)。審核報告的真實性是指注冊會計師所出具的審核報告應(yīng)當(dāng)如實反映被審核單位的實際情況；審核報告的合法性是指注冊會計師應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)法規(guī)的規(guī)定出具審核報告�？梢姡�注冊會計師的審核責(zé)任與企業(yè)管理當(dāng)局的編制責(zé)任存在較大的差異。

　　六、 盈利預(yù)測信息的質(zhì)量與盈利預(yù)測規(guī)范體系的建立健全

　　我們曾對截至1994年7月1日的所有上市公司的1993年盈利預(yù)測結(jié)果及實際結(jié)果進行了統(tǒng)計。上市公司一共292家，其中，上海證券交易所上市公司165家，深圳證券交易所上市公司110家，STAQ和NET系統(tǒng)上市公司17家。按每股收益統(tǒng)計，282家上市公司中，有每股收益預(yù)測數(shù)和實際數(shù)的為251家，其中，每股收益的實際數(shù)達到或超過預(yù)測數(shù)的有153家，實際數(shù)占預(yù)測數(shù)90％－100％的有32家，80％－90％的有16家，70％－80％的有23家，60％－70％的有12家，50％－60％的有7家，50％以下的有8家。有一家公司的實際數(shù)僅占預(yù)測數(shù)的11％�？梢钥闯�，實際數(shù)占預(yù)測數(shù)80％以下的一共是50家，占總數(shù)的20％。這一比例很難讓人相信。究其原因，這固然與1993年國家加大宏觀調(diào)控力度、重大改革措施紛紛出臺有關(guān)，但同時，我們也不得不承認(rèn)，一些企業(yè)管理當(dāng)局出于利益動機，操縱盈利預(yù)測信息，亦是導(dǎo)致上述情況的重要原因。

　　針對上述情況，我們認(rèn)為，為防止企業(yè)管理當(dāng)局操縱盈利預(yù)測信息，確保盈利預(yù)測信息的質(zhì)量，以保障信息使用者的利益，促進證券市場的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)盡快建立健全盈利預(yù)測規(guī)范體系。目前，我國有關(guān)盈利預(yù)測的規(guī)范主要體現(xiàn)在《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》及《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》中，但這些規(guī)定并不全面，有些內(nèi)容應(yīng)該規(guī)定而未規(guī)定，有些規(guī)定應(yīng)當(dāng)予以修改。一個健全的盈利預(yù)測規(guī)范體系應(yīng)當(dāng)包括：

　　1.《公司法》。公司法中應(yīng)當(dāng)明確企業(yè)管理當(dāng)局必須編制盈利預(yù)測的場合、 自愿編制盈利預(yù)測的情形以及企業(yè)管理當(dāng)局的編制責(zé)任、為編制盈利預(yù)測所必須做好的基礎(chǔ)工作。

　　2.《證券法》。證券法應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定證券發(fā)行與交易中必須編制盈利預(yù)測的場合、 自愿編制盈利預(yù)測的情形，并明確規(guī)定盈利預(yù)測必須經(jīng)過注冊會計師審核。同時，證券法還應(yīng)明確有關(guān)各方的責(zé)任，包括企業(yè)管理當(dāng)局的編制責(zé)任、注冊會計師的代編和審核責(zé)任、律師和承銷商的責(zé)任等。

　　3.《盈利預(yù)測的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》。 盈利預(yù)測信息是公開發(fā)行股票公司信息披露的一十分重要的內(nèi)容，僅僅在《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》第一號準(zhǔn)則《招股說明書的內(nèi)容與格式》用較小的篇幅予以規(guī)范，在實務(wù)中難以操作。建議單獨制定《盈利預(yù)測的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，并給出范例供企業(yè)參考。

　　4.《盈利預(yù)測編制準(zhǔn)則》。 盈利預(yù)測的編制準(zhǔn)則是會計準(zhǔn)則的一個重要內(nèi)容，為規(guī)范盈利預(yù)測的編制，會計準(zhǔn)則制定機構(gòu)應(yīng)盡快制定這一準(zhǔn)則。

　　5.《盈利預(yù)測審核實務(wù)公告》。 目前，財政部中國注冊會計師協(xié)會已經(jīng)制定了《獨立審計實務(wù)公告第4號-盈利預(yù)測審核》，將于1997年1月1日開始實施，這對規(guī)范盈利預(yù)測的審核具有十分重要的意義。但該公告還比較原則、概括，難以解決操作性問題。因此，為配合該公告的貫徹實施，應(yīng)當(dāng)制定《盈利預(yù)測審核規(guī)范指南》。

　　七、 基本結(jié)論

　　根據(jù)以上的分析，可以得出以下的基本結(jié)論：

　　1.盈利預(yù)測信息具有較大的市場，企業(yè)管理當(dāng)局存在提供盈利預(yù)測信息的動力， 但解決供給問題，必須建立一個完善的約束機制。盈利預(yù)測信息的供求要符合成本效益原則。

　　2.間或采用強制披露和自愿披露，配套實施其它措施，是可供選擇的政策。 強制審核要比自愿審核好，我國應(yīng)當(dāng)堅持強制審核的做法。

　　3.企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立預(yù)算制度。編制盈利預(yù)測時，應(yīng)當(dāng)合理確定預(yù)測基準(zhǔn)和預(yù)測假設(shè)， 科學(xué)界定預(yù)測期間，正確運用會計政策和預(yù)測方法。披露盈利預(yù)測時，應(yīng)當(dāng)披露重要的假設(shè)和會計政策，并說明預(yù)測的性質(zhì)。

　　4.盈利預(yù)測審核的范圍僅限于會計政策和計算方法過于簡單， 審核意見僅限于標(biāo)準(zhǔn)審核報告過于單一。審核報告還應(yīng)說明預(yù)測的性質(zhì)及重大變異的可能性等重要內(nèi)容。

　　5.盈利預(yù)測的編制是企業(yè)管理當(dāng)局的責(zé)任。 注冊會計師受托代編盈利預(yù)測，應(yīng)承擔(dān)代編責(zé)任，這一責(zé)任不同于管理當(dāng)局的編制責(zé)任。注冊會計師的審核責(zé)任是對審核報告的真實性、合法性負(fù)責(zé)。

　　6.為確保盈利預(yù)測信息的質(zhì)量，應(yīng)建立健全盈利預(yù)測規(guī)范體系， 包括《公司法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定、《盈利預(yù)測的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《盈利預(yù)測編制準(zhǔn)則》、《盈利預(yù)測審核實務(wù)公告》、《盈利預(yù)測審核規(guī)范指南》等內(nèi)容。