簡介：2002年以來，美國的幾家大公司相繼曝出財務(wù)欺詐丑聞，這些案件對美國經(jīng)濟和政治產(chǎn)生了不良影響。分析美國頻繁出現(xiàn)公司財務(wù)欺詐案件的原因，了解美國政府防治企業(yè)舞弊的舉措，對我國的公司治理與會計改革有著重要意義。

　　一、美國公司財務(wù)欺詐案件一覽

　　美國最先曝出財務(wù)丑聞的是安然公司（Enron）。 這是一家從事能源及相關(guān)產(chǎn)品經(jīng)營的公司，是全美能源行業(yè)的霸主。2002年1月19日，美國司法部正式開始對安然公司進行刑事調(diào)查。同日，紐約證券交易所正式取消安然股票交易，并擬取消其上市資格。據(jù)調(diào)查，自1997年以來，安然公司虛報盈利近6億美元。該公司已于2001 年底向紐約破產(chǎn)法院申請破產(chǎn)保護，其破產(chǎn)申請文件中開列的資產(chǎn)總額為498億美元， 創(chuàng)下美國歷史上最大的公司破產(chǎn)記錄。2002年1月28日， 為安然做假賬的安達信會計師事務(wù)所首席執(zhí)行官約瑟夫。貝拉迪諾發(fā)表聲明認錯，表示有關(guān)人員在銷毀文件時出現(xiàn)了嚴重的判斷錯誤，涉嫌的員工將受到處分。安然丑聞使廣大股民對該公司喪失了信心，對美國股市造成了不良影響，整個美國企業(yè)界也受到很大的震動。

　　當人們還未從安然破產(chǎn)案的余震中擺脫出來時，2002年6月25日，美國電信業(yè)巨頭世界通信公司（Worldcom）宣布，通過內(nèi)部審查，在過去五個季度里，公司共有38億美元的經(jīng)營開支被列入資本開支賬戶，導(dǎo)致盈利虛報。消息傳出，輿論嘩然。當晚，美國證券交易委員會（SEC）發(fā)表聲明說，世通公司丑聞證明了美國上市公司財務(wù)欺詐已到了“空前的程度”。該委員會于6月26日晚向紐約聯(lián)邦地方法院遞交訴狀， 控告世通公司從事財務(wù)欺詐活動。世通公司的做法與安然如出一轍：同樣是做假賬，同樣是首席財務(wù)官違規(guī)操作，同樣是首席執(zhí)行官事發(fā)之前辭職，同樣是受巨額債務(wù)壓迫而融資困難，同樣是讓安達信做審計，但世通公司的規(guī)模更大，資產(chǎn)更多。

　　如果將安然公司比作美國股市上的一顆“爛蘋果”，那么世通公司無疑是一枚“重磅炸彈”，它的爆炸使美國股市嚴重受創(chuàng)。受此事件影響，紐約股市道瓊斯指數(shù)6月26日開盤后即下跌140多點，這是自2001年10月10日以來首次跌到9000點以下，納斯達克指數(shù)也一度跌到“9.11”事件以來的最低點，全美上下一片震驚。

　　就在人們特別是大批股民驚魂未定之際，美國辦公設(shè)備制造業(yè)巨頭施樂公司（Xerox）于6月28日被迫承認自己的財務(wù)報告也有問題。由于采用了不符合“公認會計原則”（GAAP）的會計方法，該公司在過去的五年中利潤虛增19億美元。為該公司進行審計的是五大會計師事務(wù)所之一的畢馬威。消息傳出當天，施樂公司股價暴跌了25％，本已十分脆弱的投資者、客戶以及金融機構(gòu)對公司的悲觀情緒和信任危機進一步加重。

　　施樂之后，又有公司續(xù)寫財務(wù)丑聞：全美第二大、全球第三大藥廠默克公司（Merck）于7月8日向美國證券交易委員會提交報告， 承認過去三年中將124億美元未曾收取的應(yīng)收賬款列入公司盈利中， 占公司三年來總利潤的10％。為默克提供審計的是五大會計事務(wù)所中的普華永道。默克虛報收入的消息傳出當天，其股價下跌了近4％，納斯達克指數(shù)的跌幅近3％，道瓊斯30種工業(yè)股票平均價格指數(shù)下挫104.60點， 標準普爾500種股票指數(shù)下降12.05點。一時間，全美再次陷入誠信危機，投資人的不滿情緒上升到最高點。

　　其實，除了上述幾家公開曝光的公司以外，在美國做假賬的還大有人在。有調(diào)查表明，多達1／3的美國上市公司有捏造盈利報告的嫌疑，其中包括微軟這樣的世界知名企業(yè)。美國聯(lián)邦和許多州的司法機構(gòu)正在加緊調(diào)查，并對一些公司和會計師事務(wù)所提起訴訟。

　　二、財務(wù)丑聞對美國經(jīng)濟及政治的不良影響

　　本來，在一系列公司丑聞出現(xiàn)之前，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值幾乎每個季度都有所增長。美國商業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，在2002年頭三個月，每個月的國內(nèi)生產(chǎn)總值都以6.1％的速度增長，經(jīng)濟增長率比20世紀90 年代鼎盛時期還要好。樂觀人士據(jù)此認為，這些數(shù)字顯示了國民經(jīng)濟在穩(wěn)步向前發(fā)展，照此下去，美國經(jīng)濟將會全面復(fù)蘇和振興。然而，接二連三的公司造假丑聞很快給美國經(jīng)濟復(fù)蘇蒙上了陰影，美國經(jīng)濟面臨新的危險。

　　（一）美國公司信譽受到很大的影響

　　隨著世通和施樂等公司欺詐案件的曝光，越來越多的公司受到懷疑，許多知名企業(yè)和銀行都先后接受詢問和調(diào)查，更多丑聞的曝光只是早晚的事情，這使得投資者對美國公司的未來提出質(zhì)疑。美國證監(jiān)會的一名官員表示：“這是一樁丑陋的事情，無法想像在世界通信之后，華爾街的聲譽將受到怎樣的損害。無疑，大量國內(nèi)外投資人將會更加懷疑美國公司的可靠性。 ”經(jīng)濟學(xué)家大衛(wèi)。海勒也提出：“我們已經(jīng)看到CEO和會計師們頭頂上的光環(huán)正在消失，很多人將從天堂跌至深淵�！�

　　（二）股票市場受到重創(chuàng)

　　2002年以來，美國股市出現(xiàn)持續(xù)暴跌，目前處于近25年中最嚴重的熊市。造成這種局面的原因固然是多方面的，但由一系列丑聞造成的市場信心危機無疑是主要原因。統(tǒng)計資料表明，從2000年年初至今，道瓊斯指數(shù)的跌幅約為35％，而自安然公司曝出財務(wù)丑聞后，美國股市2002年來的跌幅已超過20％，道瓊斯指數(shù)在最近9個星期中曾出現(xiàn)8個星期下跌，這是近幾年中沒有發(fā)生過的現(xiàn)象。目前，美國投資者的普遍感受是“玩股”等于“玩火”。信心危機不是一朝一夕可以消除的，美國股市是否已跌至谷底也未有定論�，F(xiàn)在最難以預(yù)料的是，接下來將會有多少公司被揭發(fā)有虛假會計賬目。同樣，也沒有一個投資者能預(yù)料，未來的股市會熊到什么程度。

　　（三）美國經(jīng)濟復(fù)蘇出現(xiàn)障礙

　　財務(wù)欺詐案件造成的市場信任危機和股市暴跌將對美國經(jīng)濟復(fù)蘇帶來三大難題。難題之一，受股市暴跌的影響，推動經(jīng)濟復(fù)蘇的主要動力-企業(yè)投資短期內(nèi)難以回升，甚至?xí)�繼續(xù)下降，這將阻礙復(fù)蘇的步伐，延長復(fù)蘇的時間。最新統(tǒng)計資料顯示，美國企業(yè)的固定投資繼2001第四季度下降13.8％，2002年第一季度下降5.8％之后，第二季度又下降了1.6％。其中，廠房等基礎(chǔ)設(shè)施的投資在第一季度下降14.2％后，第二季度又下降了14％。美國企業(yè)要擴大投資和生產(chǎn)，必須從股市吸納資金，而股市暴跌將嚴重影響美國企業(yè)吸納資金，這必將使企業(yè)處于十分困難的境地，難以增加利潤和擴大投資。難題之二，股市暴跌將對個人消費帶來不利影響。個人消費約占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的2／3，是美國經(jīng)濟增長的主要推動力，這一動力的減弱將增加經(jīng)濟復(fù)蘇的難度�，F(xiàn)在美國擁有股票家庭的比例約為60％，為歷史最高水平。有關(guān)資料顯示，2002年以來的美國股市下跌，已使市場總值減少2.5萬億美元左右，大約相當于美國國內(nèi)生產(chǎn)總值的1／4，美國家庭的財富自然也因此大大縮水。股價暴跌帶來的財產(chǎn)方面的損失無疑將使美國人在消費方面受到抑制，從而對經(jīng)濟復(fù)蘇起到阻滯作用。難題之三，伴隨股市的暴跌，美元正在明顯貶值，美元和歐元的比價在2002年7月15日已跌到1∶1的心理界限之下。股市和匯市的動蕩互相交織，會嚴重影響美國的經(jīng)濟發(fā)展。

　　（四）美國政府和領(lǐng)導(dǎo)人的威信受到?jīng)_擊

　　面對經(jīng)濟復(fù)蘇受挫的窘境，美國政府不得不減稅和下調(diào)利率，以增強消費者的購買力，使美國經(jīng)濟得到復(fù)蘇。但減稅的政治風(fēng)險很大，容易引起民眾對政府喪失信心。自“反恐戰(zhàn)爭”在阿富汗打響以來，布什在美國民眾中的支持率一直高居70％以上，但最近卻呈下降趨勢。2002年7月2日美國一家沒有黨派色彩的研究中心發(fā)表的一項民意調(diào)查結(jié)果顯示，雖然布什的支持率仍然居高不下，但只有1／3的美國人相信他為復(fù)蘇經(jīng)濟盡了全力，相當一部分人對他處理經(jīng)濟事務(wù)的能力表示懷疑。

　　三、美國頻繁出現(xiàn)公司財務(wù)欺詐案件的原因

　　美國公司連續(xù)出現(xiàn)的財務(wù)丑聞，是整個會計職業(yè)界和資本市場監(jiān)管的悲劇。我們沒有理由對美國公司所暴露出來的問題持無動于衷的態(tài)度，而是應(yīng)該進行理性分析。在經(jīng)濟全球化浪潮一浪高過一浪和對外開放日益深化的形勢下，我們也應(yīng)該審慎研究美國頻繁發(fā)生公司財務(wù)欺詐案件的原因。

　　（一）經(jīng)濟帶來的虛假繁榮

　　從20世紀90年代開始，在以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟為代表的新經(jīng)濟耀眼光環(huán)的引領(lǐng)下，美國經(jīng)濟經(jīng)歷了十余年的空前繁榮，華爾街股票市場更是牛氣沖天。在新經(jīng)濟夢幻的誘導(dǎo)下，公司管理人員利用投資公眾認為美國經(jīng)濟最具活力、最具創(chuàng)新力和制度建設(shè)最為完美的心理，使出渾身解數(shù)迎合投資者對公司的預(yù)期，瘋狂地進行炒作，以推動公司股價的高揚并維持在公司管理人員認為合理的水平上。這一方面能夠保證管理人員自身薪酬的穩(wěn)定和增長，另一方面也可通過維護公司良好的發(fā)展態(tài)勢來維持公眾的信賴。于是，許多公司不得不偏離正常健康的發(fā)展軌道來營造一種經(jīng)濟繁榮的假象，從而滋生出大量的經(jīng)濟泡沫。當然，這種經(jīng)濟泡沫需要有財務(wù)數(shù)據(jù)的支持，特別是在公司實際利潤不足時，維持股票價格的強烈動機就驅(qū)使公司高級管理人員在會計報表上弄虛作假。由此可以看出，在新經(jīng)濟繁榮表象的保護之下，財務(wù)造假的惡果早已埋下，只是借著股市的繁榮沒有引起人們的關(guān)注。當以網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟為代表的新經(jīng)濟泡沫破滅并帶來全球經(jīng)濟的衰退時，美國經(jīng)濟也進入蕭條衰退階段，投資者對公司價值預(yù)期趨于理性化回歸之后，美國股票市場開始出現(xiàn)大幅度縮水，經(jīng)濟繁榮時所衍生的經(jīng)濟泡沫便暴露無遺，支撐股價高揚的“摻水利潤”自然就露出其“廬山真面目”，同時也進一步刺激了公司高層管理人員造假的心理。特別是當這種現(xiàn)象發(fā)生在投資者對市場信心脆弱的時期，由于傳染效應(yīng)或多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致投資者對某一公司財務(wù)的不信任心理可能演變?yōu)閷φ麄�市場所有公司的不信任心理。因此，伴隨網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟神話的破滅而頻頻曝光的美國大公司作假丑聞是有其發(fā)生的必然性的。

　　（二）美國特有的價值觀

　　金錢至上，是美國人的價值觀。以這種價值觀形成的企業(yè)文化便是自私自利，股東利益高于一切，最大限度地追求利潤，追求短期目標。在美國，判斷企業(yè)好壞的唯一標準就是股價和盈利，這使得公司管理層為了使股價不斷上升，不惜采取各種手段。制造假賬恐怕只是“冰山一角”。

　　（三）政府監(jiān)管乏力

　　美國政府對企業(yè)的發(fā)展采取了一種超然的態(tài)度，不直接進行干預(yù)，致使政府對上市公司的監(jiān)管力度不夠。美國政府對證券市場的監(jiān)管主要委托證券交易委員會（SEC）來完成。 美國證券市場上的公眾公司多達17000家，而SEC只有100多人負責(zé)上市公司財務(wù)報告的披露， 力量明顯不足。在這種情況下，SEC只能更多地將精力集中在公司上市前的嚴格審查上，而公司上市后的信息披露監(jiān)管則更多地依賴會計師事務(wù)所。顯然，這不是一種成功的模式。另外，SEC 本身還存在著諸如排斥司法介入、辦案程序復(fù)雜、行動遲緩等缺點，往往一個案子要拖兩三年才能了結(jié)，處罰力度對于大公司而言也只是隔靴搔癢，如給予施樂公司1000萬美元的罰款對施樂來說只是九牛一毛。事實上，美國公司的財務(wù)造假并非始于今日。2001年，SEC公開的上市公司造假事件有112起，比1998年增加了41％。2002年的公司造假更是愈演愈烈，這本身也反映出SEC 對市場和公司的監(jiān)管乏力。現(xiàn)在，美國政府已經(jīng)認識到市場不是萬能的，完全依靠市場維持經(jīng)濟秩序是不科學(xué)、不可能的。布什總統(tǒng)最近的多次講話以及他簽署頒布的《會計改革與投資者保護法案》，都強調(diào)了加強對市場和公司的監(jiān)管力度，這也充分證明了市場不是萬能的這一點。

　　（四）注冊會計師行業(yè)自律效果不佳

　　眾所周知，注冊會計師號稱市場經(jīng)濟中不拿國家工資的經(jīng)濟警察，其職責(zé)就是防范企業(yè)會計造假，但美國的注冊會計師在這次假賬丑聞中卻扮演了不光彩的角色。當今美國的五大會計師事務(wù)所，除了安信達已被推上法庭，畢馬威因施樂公司受到SEC的調(diào)查之外，德勤、 普華永道和安永都不同程度地卷入假賬丑聞。美國注冊會計師協(xié)會（AICPA ）是作為一個行業(yè)自律性組織存在的，它既承擔(dān)維護注冊會計師合法權(quán)益的職責(zé)，同時又肩負著對注冊會計師職業(yè)行為的監(jiān)管責(zé)任。但當注冊會計師的商業(yè)行為與道德發(fā)生沖突時，由于美國文化崇拜自由、成功和自利，AICPA 的職業(yè)道德準則并不能夠保證注冊會計師保持勤勉、誠信與盡職。這也就是為什么在AICPA行業(yè)自律監(jiān)管模式下， 五大會計事務(wù)所的審計質(zhì)量日趨降低，社會公眾對AICPA 及五大會計事務(wù)所愈發(fā)缺乏信心的原因所在。注冊會計師不能很好自律的另一個表現(xiàn)就是為同一客戶兼做審計和咨詢，使外部審計的獨立性受到損害。比如，安達信用一只手為安然做賬，用另一只手為其查賬，結(jié)果用自己的雙手“把安然和自己一起葬送”。這些違規(guī)會計師事務(wù)所的做法不外以下幾種：一是像世通和安然這些超級公司由于財力雄厚，出手大方，且它們所支付的高額審計費和咨詢費極具誘惑力，因此會計師事務(wù)所對它們的賬目一般不會仔細審查，有時根本就不審查，連過場也不走；二是為了自身的經(jīng)濟收益及在同行業(yè)間的競爭中占優(yōu)，有些會計師事務(wù)所總是將與大企業(yè)保持長期的業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系作為工作目標，為了不失去這些寶貴客戶，在審計時對其賬目采取睜一只眼閉一只眼的做法；三是會計師事務(wù)所的上層人士與企業(yè)的某些老板有難解難分的利害關(guān)系，他們狼狽為奸，相互迎合，共同營私舞弊，有意制造假賬，欺騙股民和公眾，造成經(jīng)濟管理上的混亂，這實際上是一種嚴重的經(jīng)濟犯罪。

　　（五）公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制制度有漏洞

　　內(nèi)部控制制度必須有嚴謹?shù)臅�計作業(yè)流程、專業(yè)會計師的查核及獨立行使職權(quán)的董事、監(jiān)事，三者缺一不可。安然及世界通信公司財務(wù)丑聞的發(fā)生，正是其中一項或兩項存在問題，且問題出在公司治理上。股票期權(quán)是美國公司普遍采用的一種對高級管理人員的激勵方式，但世通公司的假賬丑聞表明，股票收益占薪酬的比例過高，會誘使不講誠信的企業(yè)高級管理人員產(chǎn)生造假的念頭。上市公司通過財務(wù)造假欺詐社會公眾，最容易從中獲取“機會收益”：一是公司自身達到“圈錢”目的；二是少數(shù)股票持有者利用信息不對稱獲取資本利潤。應(yīng)該說，公司高級管理人員過多關(guān)注公司股價后產(chǎn)生不正當目的的可能性完全存在。總之，美國公司治理的一個顯著特征是管理者強，所有者弱，CEO 很容易“犯錯誤”。

　　（六）會計規(guī)范體系存在缺陷

　　美國向來習(xí)慣于用自認為最科學(xué)的會計準則來懷疑其他國家公司的財務(wù)報表，而對于自身會計準則體系中存在的問題卻視而不見。美國現(xiàn)行的會計規(guī)范體系是適應(yīng)工業(yè)經(jīng)濟時代發(fā)展的產(chǎn)物，與當前經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展日益復(fù)雜化趨勢的差距愈來愈大。特別是在新經(jīng)濟下，許多公司重組所涉及的無形資產(chǎn)、融資業(yè)務(wù)和衍生金融產(chǎn)品變得越來越復(fù)雜，而要求現(xiàn)行的會計報表真實準確地反映這些業(yè)務(wù)的本質(zhì)真的是勉為其難。同時，美國會計準則的制定作為一種被動式的反映，其制定過程效率低下，執(zhí)行過程過于緩慢，也是產(chǎn)生財務(wù)造假的原因之一。美國現(xiàn)行的會計規(guī)范體系已無法與當今日趨復(fù)雜的財務(wù)問題保持同步，會計標準本身滯后于經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展所產(chǎn)生的矛盾日益凸現(xiàn)，這確實值得美國會計職業(yè)界深刻反思。

　　四、美國政府防治企業(yè)舞弊的舉措

　　美國大企業(yè)接踵而至的舞弊丑聞使白宮感到震怒，美國政府和國會已經(jīng)和正在采取有關(guān)的整治和改革措施，以盡快整頓會計行業(yè)，恢復(fù)企業(yè)誠信。

　　布什總統(tǒng)在2002年7 月初的一周內(nèi)連續(xù)四天在公開場合猛烈抨擊世通等大公司的弄虛作假和欺詐行為，表達了他對大公司決策層人士參與舞弊的非法行為的失望和不滿。7月9日，布什在紐約華爾街發(fā)表講話，宣布了一系列打擊經(jīng)濟犯罪的措施。布什表示，政府將會揭露出目前還沒有曝光的丑聞，恢復(fù)投資者的信心。他呼吁公司要增強責(zé)任感，并強調(diào)要運用法律手段鏟除這種腐敗行為，對公司管理層的欺詐行為要加大刑事懲罰力度。他宣布了十條措施以打擊公司欺詐行為，其中包括建立一個專門調(diào)查起訴公司舞弊的行動小組。7月15日， 布什總統(tǒng)在亞拉巴馬大學(xué)發(fā)表了題為“強化我們的經(jīng)濟”的演講，表示愿意同國會合作，設(shè)立一個強有力的財會監(jiān)督委員會，以便利用法律手段來懲處財會行業(yè)的不法之徒。布什還希望國會兩院能夠協(xié)調(diào)一致，盡快通過一項抑制公司造假欺詐的議案。

　　7月30日，布什總統(tǒng)簽署頒布了《2002 年公眾公司會計改革和投資者保護法案》。根據(jù)這一法案，美國將設(shè)立“公眾公司會計監(jiān)督委員會”，以監(jiān)督會計師事務(wù)所的審計業(yè)務(wù)，它要求所有會計師事務(wù)所為發(fā)行證券公司出具的審計報告都必須向該委員會備案。該委員會還要制定審計、質(zhì)量控制、道德、獨立性及其他標準，并定期對備案的事務(wù)所進行檢查。法案授權(quán)美國證券交易委員會（SEC ）對會計監(jiān)督委員會進行監(jiān)管，SEC有權(quán)確認準則制定機構(gòu)制定的會計準則作為“公認會計原則”。法案對注冊會計師的獨立性提出了更加嚴格的要求，包括：限制會計師事務(wù)所為被其審計的公司提供如評估、咨詢及內(nèi)部審計外部化等非審計服務(wù)；某一事務(wù)所負責(zé)某一公司審計的合伙人至少要五年輪換一次；限制與被審計公司有利益沖突的人員參與審計；要求總審計署對強制輪換會計師事務(wù)所的影響進行研究并提交報告等。

　　在公司責(zé)任方面，法案要求發(fā)行證券公司的所有定期報告應(yīng)附有公司首席執(zhí)行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）簽署的書面證明，證明應(yīng)保證定期報告所含會計報表及信息披露在所有重大方面公允地反映公司的經(jīng)營成果及財務(wù)狀況。如果經(jīng)CEO和CFO簽名保證后公司仍被查出問題，CEO和CFO將可能被處以20年和25年徒刑以及500萬美元的罰金。 法案還規(guī)定，所有發(fā)行證券公司的官員、董事或任何人員所采取的以提供帶有重大誤導(dǎo)性會計報表為目的影響、強迫、操縱或誤導(dǎo)任何注冊會計師的行為均為非法。此外，法案還從多方面增加了對公司定期報告信息披露的要求，如要求公司必須在年報和季報中披露所有重大的資產(chǎn)負債表的表外業(yè)務(wù)等。

　　應(yīng)該說，美國政府及時出臺的多項政策和舉措令人關(guān)注，它反映出成熟市場環(huán)境下的防錯、糾錯機制正在迅速地發(fā)揮作用。當然，這些措施是否能夠起到亡羊補牢的作用還有待觀察。

　　五、美國財務(wù)欺詐案件給我們的啟示

　　美國這樣成熟的市場經(jīng)濟國家存在的公司造假問題，在我國也時有發(fā)生。譬如，我國資本市場上近幾年也連續(xù)出現(xiàn)了不少公司會計造假案，在一定程度上損害了投資者的信心和熱情。我國公司也存在治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部人控制等問題。我國的注冊會計師職業(yè)也缺乏獨立性等。應(yīng)該說，美國企業(yè)發(fā)生的財務(wù)欺詐案件是不可多得的一份反面教材，它對我國公司治理的制度設(shè)置、監(jiān)管機制、中介機構(gòu)監(jiān)督、法律監(jiān)督、會計改革等提供了一個活標本。因此，通過分析美國公司財務(wù)丑聞發(fā)生的原因和教訓(xùn)，了解美國政府采取的補救措施，我們應(yīng)該從中得到一些啟示。

　　（一）國家應(yīng)將保護公眾利益的宗旨貫徹始終，十分重視維護投資者的信心

　　投資者的信心是資本市場以至整個國民經(jīng)濟發(fā)展的基石，如果投資者缺乏信心，減少甚至不做投資，資本市場的資源配置功能也就無從談起。對于美國這樣經(jīng)濟高度證券化的國家來說，投資者喪失信心對經(jīng)濟的影響是致命的。因此，無論是布什總統(tǒng)還是美國政府，都非常重視和強調(diào)丑聞發(fā)生后要恢復(fù)投資者的信心。為此，美國政府已出臺和實施了多項強硬的打擊公司犯罪、保護公眾利益的法案和舉措。在我國，增強投資者信心也直接關(guān)系到資本市場的健康發(fā)展。從實際情況來看，我國對投資者的法律保護尚有不足之處，在市場經(jīng)濟逐步走向成熟的過程中，應(yīng)當更多地依靠法律手段，特別是在證券立法、司法和政府行政監(jiān)管過程中切實體現(xiàn)保護公眾利益的宗旨。

　　（二）政府在維護經(jīng)濟秩序中應(yīng)充分發(fā)揮作用

　　經(jīng)濟秩序不能完全依靠市場來維護，政府應(yīng)發(fā)揮作用，進行有序管理。政府應(yīng)改變管理模式，加強監(jiān)管，應(yīng)該既服務(wù)又管理。我國目前對上市公司是“多頭管理”，效果不夠理想。應(yīng)該弱化部門利益，強化國家利益。

　　（三）完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，有效約束高級管理人員行為

　　美國公司的財務(wù)丑聞，暴露出美國公司治理結(jié)構(gòu)中的主要弊端，即高級管理人員的權(quán)力沒有受到有效約束，產(chǎn)生了嚴重的“內(nèi)部人控制”。一些被奉為“新經(jīng)濟英雄”的公司領(lǐng)導(dǎo)人道德水準下降，貪欲膨脹，斂財謀私。他們可以置股東尤其是中小股東的利益不顧，還談什么企業(yè)的社會責(zé)任。我國近年來出現(xiàn)的銀廣廈、東方電子、鄭百文等公司造假案，始作俑者也是高級管理人員。國內(nèi)外的教訓(xùn)都表明，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不合理，高級管理人員擁有的權(quán)力過大，享有的利益過多，就會為其創(chuàng)造很多為追求自身利益而犧牲大多數(shù)股東利益的機會。對我國的一些上市公司高級管理人員而言，從各方面約束其行為是非常必要的，但現(xiàn)有的約束手段還遠遠不夠。例如，雖然高級管理人員承諾對會計報表的真實性、完整性負責(zé)，但我國目前的立法還不能將高級管理人員真正置于民事責(zé)任的威懾之下。在這方面，美國要求公司高管人員對其信息披露真實性的簽名保證制度以及投資者可以追究有關(guān)違規(guī)人員民事責(zé)任的制度都值得我們參考。

　　（四）堅持會計改革，完善我國的會計法規(guī)建設(shè)

　　我國會計改革的基本目標是借鑒國際慣例，建立和完善符合中國國情的會計法規(guī)或會計標準體系。在借鑒國際慣例的過程中，我們主要是參考國際會計準則以及包括美國在內(nèi)的主要發(fā)達市場經(jīng)濟國家的會計標準。對目前的公司造假案，如果從會計標準的角度分析，多數(shù)屬于公司不執(zhí)行會計標準，而不是會計標準本身的問題。因此，美國公司財務(wù)造假事件對我國的會計標準和會計制度建設(shè)不應(yīng)該產(chǎn)生直接影響。我們應(yīng)該將其作為反面教材，從中吸取教訓(xùn)。應(yīng)按照既定的目標堅持會計改革，完善我國的會計法規(guī)和制度體系建設(shè)。

　�。ㄎ澹┱{(diào)整企業(yè)理財方向，追求長期利潤和平均利潤

　　無論是美國的安然、世通、施樂、默克，還是我國的東方電子、銀廣廈、鄭百文，它們造假的一個共同手法就是夸大收入，虛報盈利。顯然，這與長期以來人們追求會計利潤最大化的財務(wù)目標有關(guān)。其實，會計利潤只是會計確認與計量的結(jié)果，盡管有嚴格的準則規(guī)范，但其彈性系數(shù)仍非常大。會計利潤的真實性其實是一個相對模糊的概念，沒有嚴格的標準。人們根本不會想到，現(xiàn)實中的會計利潤往往存在很大的虛假風(fēng)險，因為有些人會利用這種彈性和會計處理的可選擇性惡意地操縱“利潤”，使會計利潤指標成為公司可以隨心所欲報出的一個數(shù)字。既然“會計利潤”是一朵美麗的罌粟花，我們就應(yīng)該放棄它，將追求會計利潤最大化的財務(wù)目標調(diào)整為追求長期利潤和平均利潤最大化，追求企業(yè)的內(nèi)在價值（未來現(xiàn)金流量）。我們的企業(yè)必須加強財務(wù)管理，注重風(fēng)險控制，關(guān)注現(xiàn)金流量和業(yè)績穩(wěn)健，建立長期利潤或戰(zhàn)略利潤的核算報告制度，使現(xiàn)代財務(wù)管理有正確方向，達到正確引導(dǎo)和控制企業(yè)經(jīng)濟、管理行為的目的。

　　（六）加強會計監(jiān)督，提高審計獨立性

　　假賬丑聞出現(xiàn)后，美國國會通過一項旨在加強會計監(jiān)督及其透明度的法案。該法案所提出的公共監(jiān)管政策最終是否能夠得以貫徹實施，其實際效果如何，是否會造成過大的監(jiān)督成本等問題，還有待實踐檢驗，但其基本思路和理念是值得我們借鑒的，即將對社會審計業(yè)務(wù)的行政監(jiān)管獨立于行業(yè)自律組織，置于公眾監(jiān)督之下，以強化注冊會計師對公眾的責(zé)任意識。

　　（七）會計誠信建設(shè)任重道遠

　　美國公司的會計丑聞使華爾街陷入了嚴重的誠信危機，為此，美國政府采取了許多反欺詐、樹誠信的舉措。聯(lián)想到我國，企業(yè)會計造假現(xiàn)象仍很普遍，因此，我國的會計誠信建設(shè)更是任重道遠。筆者認為，當前應(yīng)從三個方面著手推進我國的會計誠信建設(shè)。

　　1.樹立正確的行業(yè)理念，加強行業(yè)自律。朱镕基總理提出的“誠信為本、操守為重、堅持準則、不做假賬”是會計的行業(yè)理念，企業(yè)經(jīng)營者和會計從業(yè)人員要充分認識到“誠信”是行業(yè)參與市場經(jīng)濟活動的安身之本，是行業(yè)發(fā)展的生命之源。為此，企業(yè)經(jīng)營者和會計從業(yè)人員必須加強行業(yè)自律，自覺樹立正確的人生觀、價值觀，塑造客觀、公正的職業(yè)形象。

　　2.實現(xiàn)制度創(chuàng)新。上市公司財務(wù)造假的一個重要原因就是有關(guān)的制度存在缺陷，因此，要加強會計誠信建設(shè)，就必須實現(xiàn)制度創(chuàng)新。一是應(yīng)建立企業(yè)誠信與誠信的記錄制度及兩者有機聯(lián)系的機制，使企業(yè)與經(jīng)營管理者的誠信程度公開化，以利于社會公眾在投資、選擇經(jīng)營者等方面作出正確的決策。二是應(yīng)大力推行會計師事務(wù)所的合伙制，讓其承擔(dān)無限責(zé)任，增強注冊會計師的風(fēng)險意識和自我約束意識。三是應(yīng)將會計師事務(wù)所的審計業(yè)務(wù)與管理咨詢業(yè)務(wù)相分離，確保會計師事務(wù)所審計業(yè)務(wù)的公正性。四是應(yīng)建立會計師事務(wù)所固定聘用與輪換相結(jié)合的制度，規(guī)定上市公司聘用會計師事務(wù)所的期限，以防止事務(wù)所與客戶因聘期過長、關(guān)系過密而串通作弊。

　　3.建立強有力的監(jiān)管機制。建立監(jiān)管機制要實現(xiàn)兩個目標，一是能及時暴露不誠信的行為，二是對不誠信的行為予以嚴懲，讓造假者付出最慘痛的代價。

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