摘要：本文對國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會頒發(fā)的有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的征求意見稿進(jìn)行了討論，提出了在中國實(shí)行期權(quán)會計(jì)處理要解決的關(guān)鍵問題：（1）我國現(xiàn)在試行的期權(quán)制度，局限于對經(jīng)理人的長期激勵(lì)。（2）支付股票期權(quán)在會計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費(fèi)用，而不是稅后利潤的分配。（3）在目前中國，股票期權(quán)價(jià)值的計(jì)量最適合的方法是內(nèi)含價(jià)值法，在特定的條件下，也可以采用最小價(jià)值法。（4）在期權(quán)確認(rèn)日期上，支持在期權(quán)授權(quán)日確認(rèn)股票期權(quán)的價(jià)值。

　　關(guān)鍵詞：股票期權(quán)；入賬日期；入漲價(jià)值

　　如何采用合理的薪酬體系對經(jīng)理人員進(jìn)行激勵(lì)，是理論和實(shí)務(wù)界都很關(guān)注的問題。在目前市場成熟國家，股權(quán)長期激勵(lì)在經(jīng)理人員的薪酬結(jié)構(gòu)中占有重要的地位。根據(jù)一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，在美國，上市公司高級管理人員的報(bào)酬結(jié)構(gòu)中，基本工資占38％，浮動(dòng)薪酬（資金）占26％，股票認(rèn)股權(quán)占36％。在我國缺乏長期激勵(lì)是上市公司薪酬制度中存在的主要問題，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001年我國上市公司本持股的董事長占58.96％，本持股的總經(jīng)理占65.68％，而且，目前經(jīng)理人員持有的這些股票也主要是以內(nèi)部員工股的形式存在，目的是融資，而不是激勵(lì)。隨著我國企業(yè)制度改革的逐步深化，將會有越來越多的國內(nèi)企業(yè)實(shí)行員工股票期權(quán)形式的公司激勵(lì)計(jì)劃。那么在會計(jì)上，如何確認(rèn)和計(jì)量對管理層的股權(quán)激勵(lì)？迄今為止，我國尚未出臺相關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則和制度，從而使其成為困擾學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的問題之一。

　　國外對股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的有關(guān)準(zhǔn)則主要包括，美國會計(jì)原則委員會（APB）在1972年發(fā)布的第25號意見書“發(fā)行給員工的股票的會計(jì)處理”（APB OPinion No.25 Accounting for Stock-Based Compensation，以下簡稱APB NO.25號）和財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）1995年發(fā)布的第123號財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告“以股票為基礎(chǔ)的報(bào)酬的會計(jì)處理”（SFAS No.123）。英國會計(jì)準(zhǔn)則委員會（ASB）和德國會計(jì)準(zhǔn)則委員會（ASC）分別在2000年和2001年發(fā)布了一個(gè)征求意見稿。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會（以下簡稱IASB）在2002年11月，頒布了國際會計(jì)準(zhǔn)則第二號征求意見稿“以股票為基礎(chǔ)的報(bào)酬支付的會計(jì)處理”（ED.2 Share－based Payment）。相對于國際會計(jì)準(zhǔn)則，我國在這方面還處于起步階段，實(shí)務(wù)中既無準(zhǔn)則可依，也無慣例可循。因此，需要對國際會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行分析，研究國際會計(jì)準(zhǔn)則變動(dòng)的趨勢，這將有助于我國實(shí)務(wù)界更為恰當(dāng)?shù)靥幚眍愃频膯栴}，也為我國制定有關(guān)股權(quán)激勵(lì)的會計(jì)準(zhǔn)則提供借鑒。我們首先對國際會計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿中的主要問題進(jìn)行討論，然后對股權(quán)激勵(lì)在中國的會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行分析，提出我們的建議。

　　一、國際會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于期權(quán)會計(jì)處理的最新動(dòng)向

　　在IASB發(fā)布的第二號征求意見稿中，有關(guān)期權(quán)激勵(lì)的三個(gè)重要問題很值得探討。

　　1.關(guān)于是否確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)中的費(fèi)用

　　對股權(quán)激勵(lì)是否要確認(rèn)相關(guān)的費(fèi)用，理論界存在不同的看法，反對確認(rèn)為費(fèi)用的觀點(diǎn)有：（1）員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)質(zhì)是現(xiàn)在的股東將他們的一部分所有者利益轉(zhuǎn)移給員工，因此企業(yè)并沒有參與這一交易。（2）企業(yè)員工已經(jīng)得到了企業(yè)以現(xiàn)金支付給他們的薪水、獎(jiǎng)金和醫(yī)療保險(xiǎn)等，他們是無償?shù)玫竭@種股票期權(quán)的。（3）企業(yè)在以股票或是期權(quán)支付員工的勞務(wù)時(shí)既不要支付現(xiàn)金，也不要耗用資產(chǎn)，因此企業(yè)沒有負(fù)擔(dān)任何成本，也就不應(yīng)確認(rèn)任何費(fèi)用。（4）這種由于特定的股權(quán)激勵(lì)所產(chǎn)生的費(fèi)用，同準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)頒布的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架中的定義是不同的。概念框架中將費(fèi)用定義為在會計(jì)期間經(jīng)濟(jì)利益的降低，通常表現(xiàn)為資產(chǎn)的消耗、流出或是負(fù)債的增加而導(dǎo)致權(quán)益的降低，而不包括那些對股東的支付。這種特定的股權(quán)激勵(lì)所產(chǎn)生的費(fèi)用，既沒有導(dǎo)致資產(chǎn)的流出，也沒有導(dǎo)致負(fù)債的增加，而且，由于員工提供的勞務(wù)往往不滿足資產(chǎn)的確認(rèn)條件，因此勞務(wù)的消耗也不能視作資產(chǎn)的消耗。（5）由于股權(quán)激勵(lì)所導(dǎo)致的成本已經(jīng)包含在被稀釋的每股收益中，如果再在利潤表上確認(rèn)由此導(dǎo)致的費(fèi)用，將會導(dǎo)致每股收益被重復(fù)降低。（6）如果要求對以股票或是期權(quán)支付員工勞務(wù)發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行確認(rèn)，會導(dǎo)致更少的企業(yè)采取股權(quán)激勵(lì)，這會影響企業(yè)的長期發(fā)展，產(chǎn)生不利的經(jīng)濟(jì)后果。

　　同上述意見相反，國際會計(jì)準(zhǔn)則征求意見稿堅(jiān)持企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，應(yīng)確認(rèn)為相關(guān)的費(fèi)用，理由是：（1）關(guān)于企業(yè)是否是股權(quán)激勵(lì)行為中的一方。IASB認(rèn)為，是企業(yè)而不是企業(yè)的股東實(shí)行員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，同樣也是企業(yè)，而不是股東，以股權(quán)作為代價(jià)得到員工的勞動(dòng)。所以可以理解為，企業(yè)以發(fā)放期權(quán)的方式換取員工的勞動(dòng)，在行使期權(quán)的時(shí)候，以股票換取現(xiàn)金。因此，IASB認(rèn)為，企業(yè)是股權(quán)激勵(lì)行為中的一方。（2）關(guān)于員工是否是無償?shù)玫焦善逼跈?quán)。IASB認(rèn)為，如果員工無償?shù)玫搅斯善逼跈?quán)，就意味著經(jīng)理人員在履行代理責(zé)任時(shí)損害了股東的利益。事實(shí)上，這種股票或是期權(quán)是企業(yè)支付員工報(bào)酬的一部分。員工為企業(yè)服務(wù)的目的就在于獲取勞動(dòng)報(bào)酬，這其中當(dāng)然包括以股票或者期權(quán)支付的部分；而企業(yè)則是以多種報(bào)酬形式的組合來換取這些服務(wù)。因此，IASB認(rèn)為員工不是無償?shù)玫焦善逼跈?quán)的。（3）關(guān)于企業(yè)在發(fā)放股權(quán)時(shí)是否不需承擔(dān)費(fèi)用。IASB認(rèn)為，不論企業(yè)是否真的承擔(dān)了成本，費(fèi)用是在企業(yè)耗用資源的時(shí)候產(chǎn)生的。企業(yè)需要在確認(rèn)權(quán)益性工具發(fā)出的同時(shí)確認(rèn)收到的資源。員工提供的勞務(wù)同其他資源的不同在于，勞務(wù)這種資源是立即被消耗的。IASB認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)確認(rèn)資源取得和消耗的情況，因此，不論企業(yè)事實(shí)上是否為這種以股票或是期權(quán)支付員工的勞務(wù)承擔(dān)了成本，費(fèi)用還是應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的。（4）關(guān)于股權(quán)激勵(lì)所確認(rèn)的費(fèi)用是否同費(fèi)用的定義一致。IASB在其發(fā)布的財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架中，將勞務(wù)在接受和使用的時(shí)候被視作資產(chǎn)，資產(chǎn)不僅限于資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)，勞務(wù)在收到時(shí)也是資產(chǎn)。因此，IASB認(rèn)為上述費(fèi)用的定義同其頒布的《財(cái)務(wù)報(bào)表編制與呈報(bào)框架》中費(fèi)用的定義是一致的。（5）關(guān)于費(fèi)用的確認(rèn)是否會導(dǎo)致每股收益被重復(fù)降低。IASB認(rèn)為，這種每股收益的雙重作用反映了同時(shí)發(fā)生的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)事件：由于股票或是期權(quán)的發(fā)放，導(dǎo)致在計(jì)算每股收益時(shí)分母的增大；由于消耗收到的資源所導(dǎo)致的利潤的降低。因此，IASB認(rèn)為。上述的重復(fù)計(jì)算只是一件事情的兩個(gè)不同效果而已。（6）關(guān)于費(fèi)用的確認(rèn)是否會導(dǎo)致不利的經(jīng)濟(jì)后果。IASB認(rèn)為，會計(jì)的職責(zé)在于以中立的態(tài)度來披露交易，而不是為了鼓勵(lì)某些交易而對其采用特別優(yōu)待的處理。如果不確認(rèn)這種費(fèi)用的話，將會導(dǎo)致利潤的虛增，財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度也就降低了。如果對這種費(fèi)用的確認(rèn)在企業(yè)之間、部門之間或者行業(yè)之間存在差異的話，那么可比性就會降低。更加重要的是，因?yàn)槠髽I(yè)進(jìn)行的交易和交易結(jié)果都沒有被記錄下來，經(jīng)濟(jì)責(zé)任會變得不明確。

　　所以，IASB認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)對以股票或是期權(quán)支付員工勞務(wù)發(fā)生的費(fèi)用加以確認(rèn)，并且統(tǒng)一會計(jì)方法，提高會計(jì)報(bào)表的可靠性、可比性和透明度。

　　2.關(guān)于股票期權(quán)的價(jià)值計(jì)量

　　IASB討論了對期權(quán)進(jìn)行計(jì)量的四種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)：歷史成本法、內(nèi)在價(jià)值法、最小價(jià)值法和公允價(jià)值法。（1）歷史成本法。IASB認(rèn)為選用歷史成本法是不恰當(dāng)?shù)�，它認(rèn)為企業(yè)的股票是股東權(quán)益，股票的回購應(yīng)該作為對股東投入的返還。因此，在股票回購以及最終將股票支付給企業(yè)員工或者供應(yīng)商的時(shí)候，不應(yīng)當(dāng)將實(shí)際行使價(jià)格同股票回購價(jià)格之間的差額確認(rèn)為收益或是費(fèi)用。（2）內(nèi)在價(jià)值法。內(nèi)在價(jià)值是潛在股票的市價(jià)同股票期權(quán)的行使價(jià)格的差額，差額越大，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值越高；反之，差額越小，內(nèi)在價(jià)值就越低。股票期權(quán)的價(jià)值完全由時(shí)間價(jià)值所構(gòu)成。經(jīng)理人股票期權(quán)計(jì)劃大體可分為確定型計(jì)劃和不確定型計(jì)劃兩大類。在確定型股票期權(quán)計(jì)劃下，行權(quán)價(jià)格和行權(quán)數(shù)量在授予日都是已知的，因此授予日即為計(jì)量日，在會計(jì)處理上一方面記錄股票期權(quán)，一方面按照當(dāng)日內(nèi)在價(jià)值確認(rèn)遞延費(fèi)用，以后在規(guī)定的服務(wù)期內(nèi)平均攤銷，實(shí)際行權(quán)后將股票期權(quán)轉(zhuǎn)為股本。由于大多數(shù)確定型股票期權(quán)將行權(quán)價(jià)格設(shè)定為等于或高于授權(quán)日的市場價(jià)格，因此往往無需確認(rèn)期權(quán)報(bào)酬成本（報(bào)酬成本被定義為授權(quán)日股票市場價(jià)格與行權(quán)價(jià)格之間的正差額）。這會造成股票期權(quán)價(jià)值的百分之百的低估。在不確定型股票期權(quán)計(jì)劃下，計(jì)量日不是授予日，而是行權(quán)價(jià)格與行機(jī)數(shù)量都能確定的第一日，因此授權(quán)日不作會計(jì)處理，會計(jì)期末以股票市價(jià)為基礎(chǔ)，對行權(quán)價(jià)格和行權(quán)數(shù)量進(jìn)行估計(jì)，確定期權(quán)成本。由于股票市價(jià)不斷發(fā)生變化，股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值也隨之變化。這樣，每一會計(jì)期末都需要以股票市價(jià)為基礎(chǔ)對前期的期權(quán)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，直到計(jì)量日調(diào)整確認(rèn)遞延費(fèi)用，并將余額在剩余服務(wù)期內(nèi)攤銷，在行權(quán)以后，將股票期權(quán)轉(zhuǎn)化為股本。（3）最小價(jià)值法。期權(quán)的最小價(jià)值等于股票現(xiàn)價(jià)減去合同存續(xù)期內(nèi)預(yù)期股利的現(xiàn)值和行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值。IASB認(rèn)為最小價(jià)值法忽視了期權(quán)價(jià)值的波動(dòng)性，因而將它作為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)也是不恰當(dāng)?shù)�。�?）公允價(jià)值法。IASB在征求意見稿中要求企業(yè)采用公允價(jià)值法對股票期權(quán)的價(jià)值進(jìn)行計(jì)量和會計(jì)處理，公允價(jià)值是在信息完全公開的、交易雙方自愿的正常交易時(shí)采用的價(jià)格。IASB認(rèn)為，公允價(jià)值體現(xiàn)了企業(yè)在以股票期權(quán)同員工交換勞務(wù)中的競價(jià)過程，同時(shí)也保證了財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和一致性。如果權(quán)益性工具存在一個(gè)公開的市場價(jià)格，那么要以公開市場價(jià)格為基礎(chǔ)，同時(shí)考慮合同的履行條件來確定公允價(jià)格。如果權(quán)益性工具不存在公開的市場價(jià)格，應(yīng)當(dāng)應(yīng)用期權(quán)定價(jià)模型來計(jì)算期權(quán)的公允價(jià)值，在模型中考慮以下幾個(gè)影響因素：期權(quán)的行使價(jià)格、期權(quán)的存續(xù)期、對應(yīng)股票的現(xiàn)價(jià)、股價(jià)的變動(dòng)情況、股票的預(yù)期股利、期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的股利；期權(quán)存續(xù)期的無風(fēng)險(xiǎn)利率。

　　當(dāng)這種期權(quán)是不可轉(zhuǎn)換的時(shí)候，IASB要求在模型中使用期權(quán)的預(yù)期存續(xù)期，而不是合同的存續(xù)期。IASB要求在估計(jì)股票或者期權(quán)價(jià)值的時(shí)候要考慮以下因素：期權(quán)或者股票的賦權(quán)是否有一定的前提；期權(quán)合同是否是可變更的；期權(quán)是否是不可轉(zhuǎn)換的；期權(quán)是否不可在含權(quán)日之前執(zhí)行。如果企業(yè)對期權(quán)重新定價(jià)或者改變期權(quán)合同的條款，IASB要求估計(jì)由此帶來的所接受勞務(wù)價(jià)值的增加，這就意味著企業(yè)要在重新定價(jià)之后的期間內(nèi)對這種價(jià)值的增加進(jìn)行確認(rèn)。

　　3.關(guān)于入賬日期的確定

　　IASB在征求意見稿中討論了四種股票期權(quán)的入賬日期：授權(quán)日（Grant date）、服務(wù)日（Service date）、含權(quán)日（Vesting date）和行權(quán)日（Exercise date）。授權(quán)日是指企業(yè)和員工簽訂未來按照一定條件給予員工股票期權(quán)的日期。服務(wù)日是指員工為了獲得期權(quán)而按合同規(guī)定必須提供一定量勞務(wù)（比如規(guī)定只有在企業(yè)服務(wù)滿10年才能得到期權(quán)）的期間。含權(quán)日是指員工履行了合同規(guī)定的義務(wù)之后，有權(quán)獲得期權(quán)的期間（比如在服務(wù)滿10年之后第二年起可以獲得期權(quán)）。行權(quán)日是指這種期權(quán)實(shí)際行使的日期。

　　有些觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將含權(quán)日作為入賬日期，理由是在授權(quán)日和含權(quán)日之間員工提供了服務(wù)使企業(yè)有義務(wù)為它收到的勞務(wù)付出代價(jià)，但與最終采取什么方法支付這種代價(jià)則是無關(guān)的，都是

　　企業(yè)的負(fù)債。也就是說不論以何種方式償付的義務(wù)都是負(fù)債。也有觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將行權(quán)日作為人賬日期。理由是因?yàn)楣善逼跈?quán)從經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上講，同最終以現(xiàn)金結(jié)算的方式是相同的。但事實(shí)上很難保證股票期權(quán)確實(shí)和以現(xiàn)金結(jié)算的支付方式在經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是相同的。

　　IASB認(rèn)為含權(quán)日和行權(quán)日都不能作為入賬日期。理由是企業(yè)在特定會計(jì)期間收到的勞務(wù)或商品的價(jià)值不會因?yàn)橄鄳?yīng)的權(quán)益性工具價(jià)值的改變而改變。同時(shí)，如果將行權(quán)日作為入賬日期，賬面價(jià)值會在行權(quán)日之前需要不斷調(diào)整，從而使得股票期權(quán)之類的權(quán)益性工具具有負(fù)債的性質(zhì)，但從本質(zhì)上講，這種權(quán)益性工具是企業(yè)的所有者權(quán)益。IASB要求采用授權(quán)日作為入賬日期，原因是在授權(quán)日企業(yè)所收到的商品或勞務(wù)的公允價(jià)值同權(quán)益性工具的價(jià)值應(yīng)該是相等的。

　　二、對中國的啟示：股票激勵(lì)會計(jì)確認(rèn)與計(jì)量的探討

　　激勵(lì)機(jī)制是改善公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，為了改變我國公司報(bào)酬結(jié)構(gòu)過于單一、缺乏長期激勵(lì)的狀況，2001年3月，財(cái)政部選定“中國聯(lián)通”公司和中關(guān)村的8家高科技企業(yè)作為首批股票或極試點(diǎn)企業(yè)，對部分經(jīng)理人和科技骨干進(jìn)行股票期權(quán)的試點(diǎn)。其后一些企業(yè)也相繼采用期權(quán)方式作為激勵(lì)員工的手段。實(shí)施股票期權(quán)，與我國目前現(xiàn)行法律法現(xiàn)存在一定抵觸之處。如1998年12月頒布的《證券法》規(guī)定，上市公司高級管理人員為知悉證券交易信息的知情人員，不得買入或賣出所持有的本公司股票，而發(fā)揮股票期權(quán)的激勵(lì)作用必然需要通過二級市場，這樣就缺乏一個(gè)合理的操作空間；同時(shí)，我國現(xiàn)行的法律法規(guī)對上市公司新股增發(fā)作了嚴(yán)格的限制，而在實(shí)施股票期權(quán)過程中存在一個(gè)潛在新股增量問題，這顯然具有一定的政策性障礙。因此，我國要推進(jìn)股票期權(quán)制度，必須首先從政策上消除期權(quán)制度的實(shí)施障礙，對現(xiàn)行的證券法律法規(guī)進(jìn)行必要的修訂，從而為股票期權(quán)的發(fā)展提供一個(gè)適度的制度空間。

　　由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)定，各試點(diǎn)企業(yè)在借鑒國外股票期權(quán)會計(jì)處理的基礎(chǔ)上，采用了不同的會計(jì)處理方法，有些企業(yè)將股票期權(quán)作為或有會計(jì)事項(xiàng)處理，有些企業(yè)采用模仿的內(nèi)在價(jià)值法處理，等等，這就使得會計(jì)信息缺乏可比性。同時(shí)，國內(nèi)關(guān)于股票期權(quán)會計(jì)處理的理論還相當(dāng)薄弱，在一些基本理論問題上還存在不同的看法，為此，有必要針對中國的情況對股票期權(quán)的會計(jì)處理進(jìn)行討論，以期為制定相關(guān)的會計(jì)準(zhǔn)則提供支持。

　　1.股票期權(quán)性質(zhì)的探討

　　會計(jì)上如何確認(rèn)股票或極性質(zhì)？是費(fèi)用觀還是利潤分配觀？IASB和FASB都是持費(fèi)用觀，即將期權(quán)的價(jià)格進(jìn)行費(fèi)用化；但是，目前國內(nèi)學(xué)術(shù)界對這一問題的研究存在一些爭論。孫錚等（2001）認(rèn)為股票期權(quán)在會計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費(fèi)有。謝德仁、劉文（2002）認(rèn)為，經(jīng)理人得到股票期權(quán)的實(shí)質(zhì)是獲取企業(yè)剩余索取權(quán)，是對企業(yè)稅后利潤的分配。澄清股票期權(quán)的性質(zhì)是制定期權(quán)會計(jì)處理的前提。

　　筆者所持的觀點(diǎn)是支持費(fèi)用觀，即將股票期權(quán)在會計(jì)上確認(rèn)為費(fèi)用。筆者之所以反對利潤分配觀，主要原因是：（1）首先要分清楚發(fā)放股票期權(quán)和因此而產(chǎn)生的后果是兩項(xiàng)交易。期權(quán)的后果當(dāng)然是管理人成為股東，享有企業(yè)剩余利潤的索取權(quán)。但是企業(yè)實(shí)行期權(quán)本身是一項(xiàng)獨(dú)立的交易，在這個(gè)交易過程中，期權(quán)作為一種報(bào)酬的支付形式，和工資、獎(jiǎng)金福利并沒有什么區(qū)別，只是激勵(lì)的方式不同而已。工資、資金福利主要是對短期勞動(dòng)的報(bào)酬；而股票期權(quán)則是對經(jīng)理人長期的激勵(lì)。從本質(zhì)上來講，都是企業(yè)為了獲得管理人的勞動(dòng)而發(fā)生的支出。不能把交易發(fā)生的結(jié)果和交易本身混淆起來，不能以交易的后果來推斷交易本身的性質(zhì)。（2）從交易的主體來看，是企業(yè)而不是企業(yè)的股東實(shí)行員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，同樣也是企業(yè)，而不是股東，以股權(quán)作為代價(jià)得到員工的勞動(dòng)。也可以理解為，企業(yè)以期權(quán)的發(fā)放得到員工的勞動(dòng)，企業(yè)得到的是經(jīng)理人的勞動(dòng)，付出的是期權(quán)的費(fèi)用。因此，在管理人服務(wù)期內(nèi)，對這筆費(fèi)用進(jìn)行攤銷，和相應(yīng)期間經(jīng)理人勞動(dòng)產(chǎn)生的收入進(jìn)行配比，在會計(jì)上符合配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制原則。（3）謝德仁、劉文（2002）

　　提出的“非股東所有者”概念是一個(gè)無法理解的概念，會計(jì)上的股東權(quán)益，是按照成文的合約來約定的，只能是按照持股比例在公司里享有相應(yīng)的份額，在執(zhí)行期權(quán)以后，管理者按照執(zhí)行后占總股本的比例來享有相應(yīng)的份額，在執(zhí)行以前，沒有任何的合約或行為來推斷管理層應(yīng)當(dāng)占有多少股權(quán)，管理人員不具有成為股東的條件。（4）管理人員要成為股東，必須支付代價(jià)，這個(gè)代價(jià)就是由企業(yè)所確認(rèn)的期權(quán)的費(fèi)用。基于以上理由，筆者認(rèn)為，股票期權(quán)在會計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費(fèi)用，而不是利潤的分配。

　　2.入賬價(jià)值的確定

　　股票期權(quán)制度之所以能夠成為有效激勵(lì)的薪酬形式，必要的假設(shè)是股價(jià)能夠反映上市公司的基本面，即本來的盈利能力。在一個(gè)有效的證券市場中，由于股票價(jià)格反映該公司未來盈利能力，由此形成了度量高層經(jīng)理人員業(yè)績的評價(jià)功能。英、美公司普遍運(yùn)用了證券市場的這種度量評價(jià)功能，通過經(jīng)理人員持股計(jì)劃和股票期權(quán)計(jì)劃對經(jīng)理人員進(jìn)行長期激勵(lì)。但目前在我國的證券市場上，股價(jià)經(jīng)常出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，與上市公司的預(yù)期盈利脫離了關(guān)系，使得證券市場評價(jià)經(jīng)理人員業(yè)績的功能被扭曲。我國股票市場還不十分完善，制約了期權(quán)定價(jià)模型的應(yīng)用，很難準(zhǔn)衡量公允價(jià)值，從而限制了這一方法的效果。在現(xiàn)行條件下，我國在實(shí)務(wù)中不宜以允公價(jià)值作為期權(quán)的計(jì)量基礎(chǔ)。

　　目前比較可行的方法是采用內(nèi)含價(jià)值法，即將授權(quán)日股票價(jià)格和行權(quán)價(jià)格之間的差額確定為企業(yè)要付出的代價(jià)。具體而言，內(nèi)在價(jià)值法會計(jì)處理的基本程序是：在每個(gè)會計(jì)期末，將股票價(jià)格與行權(quán)價(jià)格進(jìn)行對比，如果股票的市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格，說明股票期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零，不必進(jìn)行會計(jì)處理；如果股票的市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，則其差額應(yīng)作為遞延費(fèi)用，并在以后的服務(wù)期間平均攤銷，同時(shí)確認(rèn)資本公積金；待股票期權(quán)執(zhí)行后，將資本公積金轉(zhuǎn)為股本。但是，內(nèi)含價(jià)值法也有一些缺陷，在含權(quán)日期間，由于價(jià)格的劇烈波動(dòng)，內(nèi)含價(jià)值可能會有很大的波動(dòng)性和不確定性，影響了會計(jì)計(jì)量的公允性。

　　在一定條件下，最小價(jià)值法也是對經(jīng)理人股票期權(quán)進(jìn)行會計(jì)處理的選擇，這種方法以股票現(xiàn)價(jià)減去合同存續(xù)期內(nèi)預(yù)期股利和行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值作為股票期權(quán)的價(jià)值。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是不受股票價(jià)格劇烈波動(dòng)的影響；對那些現(xiàn)金股利發(fā)放相對穩(wěn)定的公司，把過去的股利或者以此為基礎(chǔ)預(yù)測的未來股利作為未來的預(yù)期股利，計(jì)算行權(quán)價(jià)格和預(yù)期股利的折現(xiàn)值，從而可以計(jì)算出企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的最小費(fèi)用。在會計(jì)上通過遞延費(fèi)用科目核算，以后進(jìn)行攤銷。

　　3.入賬日期的選擇

　　股票期權(quán)一般在特定的時(shí)間段內(nèi)會發(fā)揮激勵(lì)作用，這個(gè)特定的時(shí)段就是授權(quán)日到行權(quán)日之間的時(shí)期。如果將股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與行權(quán)數(shù)量都確定的日期作為計(jì)量日，就意味著要在股票期權(quán)最終行使時(shí)才將其確認(rèn)入賬（雖然FASB規(guī)定在各個(gè)攤銷期期末就本期的攤銷金額進(jìn)行確認(rèn)），而在各個(gè)會計(jì)期間只能就估計(jì)的金額進(jìn)行確認(rèn)，并且在最后要對發(fā)放期權(quán)的原賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值的差額進(jìn)行調(diào)整。FASB采用行權(quán)日作為入賬日期，意味著企業(yè)授權(quán)日一次性收到、或者從授權(quán)日到含權(quán)回收到的商品或者勞務(wù)的價(jià)值，是同行權(quán)日的期權(quán)價(jià)值相等的。這就暗含著企業(yè)從授權(quán)日到行權(quán)日之間的業(yè)績變化所造成的股票期權(quán)的波動(dòng)，都會對這些商品和勞務(wù)的價(jià)值產(chǎn)生影響，如果企業(yè)業(yè)績極差的話，相應(yīng)的期權(quán)也會貶值，那么企業(yè)就是以近乎不可能的、同期權(quán)價(jià)格相同的低廉的價(jià)格獲得了商品和勞務(wù)，這是不切實(shí)際的。因此，以股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格與行權(quán)數(shù)量都能確定的日期作為計(jì)量日的方法是不恰當(dāng)?shù)摹?/P>

　　經(jīng)理人股票期權(quán)的實(shí)際影響在授權(quán)日就已發(fā)生，而且它是期權(quán)持有期間經(jīng)理人薪酬的組成部分，如果在行使日入賬，實(shí)質(zhì)上是延遲費(fèi)用的確認(rèn)，不符合配比原則和權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求。經(jīng)理人股票期權(quán)在行使日入賬意味著經(jīng)理人只享受期權(quán)的利益，而不承擔(dān)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，從而使得激勵(lì)和約束不相協(xié)調(diào)，不符合激勵(lì)制約的基本要求。所以，我們贊成IASB所做出的以授權(quán)日作為入賬日期的選擇。

　　三、結(jié)語

　　本文對國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會最新發(fā)布的有關(guān)股權(quán)支付的征求意見稿進(jìn)行了討論，分析了在中國實(shí)行期權(quán)會計(jì)處理要解決的關(guān)鍵問題，提出了在中國股票期權(quán)會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的建議：（1）我國現(xiàn)在試行的期權(quán)制度，局限于對經(jīng)理人的長期激勵(lì)，而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國會計(jì)準(zhǔn)則不僅包括對經(jīng)理人的激勵(lì)，還包括其他員工持股報(bào)酬和以股票向供貨商支付所購商品和勞務(wù)的價(jià)款。（2）支付股票期權(quán)在會計(jì)上應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為費(fèi)用，而不是利潤的分配。（3）國際會計(jì)準(zhǔn)則在股票期權(quán)價(jià)值的計(jì)量上采用的是公允價(jià)值法，在目前中國，最適合的方法是內(nèi)含價(jià)值法，在特定的條件下，也可以采用最小價(jià)值法。（4）在期權(quán)確認(rèn)日期上，支持國際會計(jì)準(zhǔn)則所使用的方法，即在期權(quán)授權(quán)日確認(rèn)股票期權(quán)的價(jià)值。