股票期權（亦稱認股權），是由企業(yè)所有者向經(jīng)營者提供激勵的一種報酬制度。通常做法是企業(yè)根據(jù)股票期權計劃的規(guī)定，給予高級管理人員在某一規(guī)定的期限內（一般為5～10年），按約定的價格（通常是該權利被授予時的價格）購買本企業(yè)一定數(shù)量股票的權利（一般在10萬元以上）。這種權利不能轉讓，但所購股票可以在市場上出售。

　　目前，股票期權的實施已成為我國國有企業(yè)改制中的熱點問題，我國上市公司實行股票期權計劃也面臨著如何確定股票期權會計標準這一難題。借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗，制定合理的股票期權會計標準。

　　是我國實施股票期權激勵制度的重要步驟。當今世界各國中，美國的股票期權會計制度最為完善。美國股票期權的會計準則包括美國會計原則委員會（APB）第25號意見書和FASB第123號公告以及2000年3月31日美國會計準則委員會發(fā)布的第44號解釋意見。筆者試圖在充分借鑒美國這三個會計準則的主要內容和具體實施方法的基礎上。探討我國股票期權的會計處理的要點，以供上市公司參考和借鑒。

　　一、股票期權應予以費用化

　　關于股票期權的會計處理。有兩個問題最為關鍵：一是期權費用能否計入成本從公司利潤中提�。憾�是期權費用如果作為成本應何時入賬以及如何入賬。安然事件以前，美國的會計制度，可以將股票期權費作為薪酬費用列為經(jīng)營成本。也可以不將其列為經(jīng)營成本，公司有權自主決定。為增加利潤。長期以來大多數(shù)公司一般都不將股票期權費計入經(jīng)營成本。安然事件后，管理機構和投資者越來越強烈要求公司將股票期權費計入成本。因為根據(jù)美聯(lián)儲官員的調查，1995—2000年標準普爾500家企業(yè)收益的年增長率中有2.5％是由于未將股票期權費用化而虛增的，美聯(lián)儲主席Greenspan聲稱贊同將期權費用化。如果不將期權費用化，會虛增利潤。導致股價上漲，使得投資人為購買股票必須付更多的錢。也因此而扭曲了在公開市場上的資本配置的效率。APB第25號意見書和FASB第123號公告都主張股票期權應按一定的期權定價方式計入費用。

　　二、股票期權費用的確認和計量

　�。ㄒ唬┯嬃繒r點

　　一個股票期權需確認的費用是根據(jù)下述兩個因素都確定的第一個日期（計量日）測定的：（1）員工有權獲得的股份數(shù)；（2）為獲得股份須支付的對價（行權價）。根據(jù)計量日的不同，股票期權計劃可以分為確定的股票期權計劃和不確定的股票期權計劃。確定的股票期權計劃的行權價和員工有權獲得的股份數(shù)在期權授予日就是確定的，計量日就是授予日。不確定的股票期權計劃又稱為以業(yè)績?yōu)榛�礎的股票期權計劃，此類計劃的股份數(shù)或者行權價在期權授予日是不確定的。計量日并不等于授予日，而是員工有權獲得的股份數(shù)和行權價都確定的日期。

　�。ǘ�）股票期權費用的計量

　　APB第25號意見書《向職工發(fā)放股票的會計處理》規(guī)定，與股票期權有關的補償費用可采用內在價值法計算，即在計量日，只有當股票市價超過行權價格時，才確認并計量補償費用。但如果在計量日行權價格等于或高于股票市價，則不確認補償費用。所以內在價值法下多數(shù)固定型股票期權在授權日的內在價值為零，即股票市價和行權價格的差額為零。同時，應用內在價值法計量補償費用時。當股票市價發(fā)生變化時。內在價值也跟著變化，所以在每一個會計期末都需要對期權補償費用進行調整。1995年，美國會計準則委員會發(fā)布了第123號公告，“以股權為基礎薪酬會計”，推出了一套“以公允價值為基礎的”股票期權會計處理方法，公允價值法是在期權的授予日，以股票期權的公允價值確認公司的遞延報酬成本，并將遞延報酬成本在服務期內進行攤銷。該法的關鍵是公允價值的確認，國際會計準則委員會認為：“公允價值”是指熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易基礎上進行資產(chǎn)交換或債務結算的金額。由于公允價值一經(jīng)確定就不再改變，所以在公允價值法下不存在期末調整問題。FASB123號公告仍然允許繼續(xù)采用APB25，只是規(guī)定應當在財務報表的腳注中披露，如果采用FASB123號公告。公司的凈收益和每股盈余將會受到何種影響。

　　筆者認為。在目前條件下。我國股票期權會計不宜采用公平價值會計。我國目前的證券市場正處在從無效率向弱型效率過渡的階段，初步達到了弱型效率。在這個市場中，股票的現(xiàn)行價格僅僅反映了所有歷史的記錄，內幕交易和投機行為盛行。股價與公司凈收益背離較為嚴重，股票期權制度賴以存在的市場環(huán)境并不存在。因此，我國現(xiàn)階段不具備普遍推行股票期權制度的條件，對股票期權制度的會計處理宜強調可靠性，兼顧相關性。上市公司股票期權會計處理，可以借鑒APB25號意見書的做法，將授予日的市價與行權價的差額確認為費用。會計上一邊按照內在價值確認預提費用，一邊記錄股票期權，并在期權計劃中規(guī)定的服務期間內平均攤銷，分期轉為費用，行權后，股票期權轉為股本。FASB123號公告所推崇的公平價值會計處理方法。雖然從相關性角度來看是很好的，符合會計理論的發(fā)展潮流，但是即使在資本市場非常發(fā)達的美國也遇到了強大的阻力。我國目前還不具備采用公平價值法的條件。以公平價值法中最常用的Black-Scholes模型為例，該模型假設，股票價格服從對數(shù)正態(tài)分布，股票投資回報的波動性在期權有效期中是固定不變的；在期權有效期內，股票無紅利，或者有已知的紅利；存在著一個固定的無風險利率，投資者可以按照無風險利率任意地借入或貸出。此類假設在我國無一能夠滿足。也缺乏相應的市場參照。但是，我們可以加強這方面的理論研究，以便為將來向公平價值會計過渡做好準備。

　　為了規(guī)范上市公司股票期權的授權和行權行為。

　　中國證監(jiān)會制定了《上市公司認股權試點管理辦法》（試行稿）（以下簡稱《管理辦法》），關于上市公司股票期權會計處理的一些規(guī)定隱含在這個文件中�！豆芾磙k法》第19條規(guī)定，“認股權行使價值的確定以公司股票的二級市場價格為準。不得損害其他股東的利益”，這說明為了不稀釋其他股東的利益，我國公司固定性股票期權計劃的行權價不應低于期權發(fā)放日（授權日）的市價�！豆芾磙k法》第13條規(guī)定，對于不確定的股票期權計劃，在期權發(fā)放日行權價格不明確，但是其確定的方式是已知的，此時，發(fā)放日不是計量日，計量日是授予的股數(shù)和行權價格都可以確定的第一個日期。由此可見，在我國目前的情況下，對于股票期權的計量只能采用APB25的內在價值法。在行權前，報酬成本要預估確認并分配調整攤銷轉入費用；在行權之后，股票期權轉入股本。

　　三、對我國股票期權會計處理的評述及構想

　　對股票期權的賬務處理應納入正式的會計核算，并在服務報告中詳細披露授權范圍、持權人基本情況、行權量、行權價、期權條件等信息。在未規(guī)范之前，短期之內國家可以允許多種會計處理方法并成，但就全球來看，公允價值法是一種發(fā)展趨勢。因為，與其他方法相比，公允價值法有其不可比擬的優(yōu)越性，它提高了會計信息的可靠性，并使會計處理程序更為簡便。遺憾的是，我國目前還不具備使用公允價值法的經(jīng)濟環(huán)境。無法采用B—S模型計算股票期權的公允價值。為此，綜合我國實際情況，筆者提出采用“市場公允價值法”或“或有報酬法”的構想，它們以公允價值法為基礎。同時吸收了其他幾種方法的長處，其基本指導原則是：既要基本符合國際慣例，又要適應我國經(jīng)濟發(fā)展的需要。也要遵循謹慎性原則。

　　市場公允價值法把股票期權授予日定為會計確認日，補償成本的計量基礎為市場公允價值，在實際處理中將公允價值分為內在價值和時間價值兩部分并分別處理。內在價值確定的補償成本通過遞延報酬成本的方式，在整個服務期內攤銷，時間價值部分確定的補償成本根據(jù)每期股價的變動調整入賬。而不需要知道行權日的股票市價。具體做法為：

　�。�1）在期權授權日，借：遞延報酬成本，貸：股票期權。

　�。�2）根據(jù)股價的波動，在股票期權的有效期內每年年末做一筆調整分錄，如股價上漲，借：管理費用（包括遞延報酬成本的攤銷和股價變動調整記入，以下類同），貸：遞延報酬成本和股票期權；如股價下跌，則借：股票期權，貸：遞延報酬成本，并將二者的差額借或貸記管理費用。

　�。�3）在行權日，公司發(fā)生股票期權與股票的交換，此時，一方面要登記收到期權持有人的行權付款，按股票面值確認股本的增加，按股票市價與股票面值的差額增加資本公積；另一方面，要將行權期前所登記的股票期權銷賬，則借：現(xiàn)金和股票期權，貸：股本和資本公積。

　�。�4）如果行權日股價下跌未能行權，則將以前確認的股票期權、管理費用進行沖銷；如果高級管理人員提前離職。則喪失尚處于凍結期的股票期權，會計上應將以前確認的管理費用、股票期權和尚未攤銷完畢的遞延報酬成本進行沖銷�；蛴袌蟪攴▽⒐善逼跈鄤澐譃槿齻�階段進行會計處理：

　�。�1）在期權授權日確認股票的或有認股權和或有普通股。將或有認股權與或有普通股之間的差額記入股票期權溢價科目。

　　（2）在授予期內，隨著企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的變化，股價會發(fā)生上下波動。如果股價高于行權價，行權的可能性增加，股價與可能收到的認股款之間的差額。相當于企業(yè)給予經(jīng)理人的報酬，在會計期末將其列示為管理費用或營業(yè)費用；如果股價低于行權價，則不必處理。但如果以前年度已確認的由于股價上漲而導致的費用。則應在股價下跌時將已經(jīng)確認的費用在原來的數(shù)額內轉回。

　�。�3）在行權日，如果經(jīng)理人行權，會計上應當確認現(xiàn)金收入和股票交付。借：現(xiàn)金，貸：或有認股權；同時，借：或有普通股，貸：股本。如果經(jīng)理人棄權，應沖銷或有認股權、或有普通股和股票期權溢價等科目的余額，同時，將以前確認為費用的股票期權溢價轉沖棄權當年的費用項目。如果經(jīng)理人提前離職，其股票期權應當喪失，會計上應當注銷或有認股權、或有普通股和股票期權溢價等科目的余額，若有差額應沖減管理費用。如果經(jīng)理人在離職前已經(jīng)行使了期權，企業(yè)應當以行權價回購這部分股票。借記股本、資本公積，貸記銀行存款。

　　四、我國應當加強股票期權會計的披露

　　目前，我國上市公司大多由國有企業(yè)改制而來，普遍存在出資人不到位和內部人控制的情況。如果處理不當，股票期權計劃很可能被內部人操縱，用來謀取私利。目前。股票期權計劃的信息披露可以執(zhí)行財政部“企業(yè)會計準則——或有事項”的規(guī)定，作為或有事項在會計報表附注中予以披露。股票期權在贈與日后。公司負有一種應獲受人的意思表示而進行股票銷售的義務。這種義務的履行是否會導致經(jīng)濟利益從企業(yè)流出。要看行權價與行權日公平市價之間的差額如何。如果前者低于后者，則在實質上攤薄公司利潤，稀釋公司股份，導致經(jīng)濟利益的流出，應認定為一種或有負債。如果行權價與行權日公平市價相同或者后者高于前者，則獲受人將放棄行權，因此，不存在可能出現(xiàn)或有資產(chǎn)的情況。由于因股票期權而承擔的義務不是一種現(xiàn)時的義務。而且該義務的金額無法準確計量，因此，不應在會計報表中確認。但是，應在會計報表附注中作出相應披露。

　　我國會計制度對或有資產(chǎn)的披露要求明顯低于FASB123號公告的要求�？紤]到我國信息披露所具有的特殊意義，有必要借鑒美國的做法，對股票期權制度的披露時間、內容和形式做出全面的規(guī)定。