「摘要」本文在介紹公司治理和會計政策選擇基本概念及其相互關(guān)系的基礎(chǔ)上，闡述了兩種不同的公司治理模式下會計政策選擇所表現(xiàn)出的一些特點。進(jìn)而論述了公司治理相關(guān)利益主體對會計政策選擇的影響，以及現(xiàn)階段我國會計政策選擇的現(xiàn)狀，并提出從公司治理入手，提高會計政策選擇的公允性。

　　「關(guān)鍵詞」公司治理 會計政策 會計政策選擇

　　一、公司治理與會計政策選擇的內(nèi)涵及其關(guān)系

　　公司治理是指通過一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益（李維安，2001）。

　　會計政策選擇亦稱會計選擇，是指在既定的可選擇域內(nèi)（一般由各國的會計準(zhǔn)則、相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)等組成的會計規(guī)范體系所限定），根據(jù)特定主體的經(jīng)營管理目標(biāo)，對可供選擇的會計原則、方法、程序進(jìn)行定性、定量的比較分析，從而擬訂會計政策的過程。經(jīng)濟(jì)事項的不確定性，以及會計所獨具的技術(shù)性、社會性的雙重屬性，都決定了會計選擇行為存在的必要和必然。問題的關(guān)鍵是，為了維護(hù)特定主體的合法利益，我們必須恰當(dāng)?shù)匕盐諘�計選擇行為的動機(jī)，分析其可能導(dǎo)致的結(jié)果，以維護(hù)正常的市場秩序。

　　會計系統(tǒng)是在一定的治理結(jié)構(gòu)下運行的，必然要受到所在公司治理結(jié)構(gòu)的影響。也就是說，財務(wù)會計與公司治理結(jié)構(gòu)之間是系統(tǒng)與環(huán)境的關(guān)系，公司治理結(jié)構(gòu)這一制度在很大程度上會影響企業(yè)會計政策的選擇，公司治理還會影響到信息披露的要求和內(nèi)容，從而影響財務(wù)會計信息的質(zhì)量。同時，會計系統(tǒng)作用的發(fā)揮亦離不開科學(xué)、嚴(yán)密的企業(yè)組織管理和公司治理對它的引導(dǎo)和控制。當(dāng)企業(yè)組織不完善，缺乏必要的內(nèi)部和外部控制時，會計信息就可能成為內(nèi)部人控制以及欺騙股東等外部利益相關(guān)者的工具。沒有健全規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)就不能保證會計政策選擇的科學(xué)性和合理性，會計信息質(zhì)量就得大打折扣，公司治理各相關(guān)利益主體就無法作出正確的決策。

　　會計政策選擇在形式上表現(xiàn)為會計過程的一種技術(shù)規(guī)范，但會計政策的選擇絕不是一個單純的會計問題，它是與企業(yè)相關(guān)的各利益集團(tuán)處理經(jīng)濟(jì)關(guān)系、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)矛盾、分配經(jīng)濟(jì)利益的一項重要措施（李端生、朱力，1996）。對同一會計事項的處理，往往因選擇的會計政策不同而產(chǎn)生不同的甚至是相反的會計結(jié)果，從而影響各利益集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)利益，導(dǎo)致各利益集團(tuán)作出不同的決策，最終影響社會資源的配置效率和效果。因此，會計政策選擇就其實質(zhì)而言是一種經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈規(guī)則和缺席安排，會計準(zhǔn)則的制定過程和企業(yè)會計政策的選擇過程是會計報告的編制者與相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益集團(tuán)博弈均衡的結(jié)果。

　　二、公司治理的主要模式及其會計政策選擇的特點

　　由于社會文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路和政治法律制度的不同，不同的市場經(jīng)濟(jì)國家經(jīng)過長期的公司發(fā)展歷程和企業(yè)制度演變，形成了各具特色的公司治理模式。從大類上分，主要分為英美模式和德日模式。無論是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)還是外部治理機(jī)制，這兩種模式都存在著巨大差異，其會計政策選擇也體現(xiàn)出不同的特點。

　　英美模式以股東主權(quán)加競爭性資本市場為特征，又稱為“外部治理模式”或“市場控制模式”（李維安，2001）。在英美公司治理模式中，由于股權(quán)分散，直接治理的外部效應(yīng)很大，并且還會受到法律的限制，公司的外部資源提供者主要依賴于資本市場以“用腳投票”的方式（股東）和破產(chǎn)接管機(jī)制（銀行等債權(quán)人）進(jìn)行治理。這樣的治理方式就使得公司外部的利益相關(guān)者特別強(qiáng)調(diào)會計信息的公開披露，強(qiáng)調(diào)財務(wù)報告的決策有用性，他們會利用各種方式對會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)實施影響，他們還會發(fā)展強(qiáng)大的獨立審計以限制公司報表編制者的會計剩余控制權(quán)。在英美國家，稅務(wù)會計和財務(wù)會計是分離的；股利相對于利潤也比較有彈性，股利不一定是利潤的一定乘數(shù)；經(jīng)營人員的工資計算比較復(fù)雜，除了基本工資之外，還有認(rèn)股權(quán)、股票增值權(quán)、業(yè)績股份等多種形式，使得經(jīng)營人員難以通過直接操縱利潤獲得高薪。雖然在技術(shù)和成本約束下，稅款、股利和工資的計算不可能完全脫離財務(wù)報告所提供的數(shù)字信息，但大趨勢是分離的，這種分離為財務(wù)報告凸顯其決策作用建立了基礎(chǔ)。

　　德日模式，以主銀行制和法人相互持股為主要特征，又稱為“內(nèi)部治理模式”或“組織控制模式”（李維安，2001）。在德日公司治理模式中，銀行作為大股東通過內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)直接參與公司治理。由于他們是“內(nèi)部人”，他們所需要的信息不需要象公司外部的利益相關(guān)者那樣要等到年度終了才能從公司發(fā)布的年報中了解其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，他們隨時可以從例行的董事會或內(nèi)部各管理層獲得所需信息。因此，在這種治理模式中，外部利益相關(guān)者利用會計信息披露滿足決策的需求往往不受重視，所以在這些國家并不十分強(qiáng)調(diào)會計信息公開。這樣，會計政策選擇的中立性就容易受到破壞。首先是稅務(wù)法規(guī)對財務(wù)報告的影響。在德日兩國，會計準(zhǔn)則和稅務(wù)法規(guī)都是由政府制定，由于受社會環(huán)境尤其是文化傳統(tǒng)的影響，也為了節(jié)約成本，往往是會計準(zhǔn)則完全服從于稅法的規(guī)定，財務(wù)會計和稅務(wù)會計是一致的。為了降低稽征的費用，稅法通常會盡量減少給公司管理層主觀判斷的空間，如計提壞帳、存貨減值等一般都有嚴(yán)格的限制。然而，當(dāng)投資者進(jìn)行投資決策時，就要求對這些帳項的處理給予判斷的空間，財務(wù)報告才有決策價值。顯然，這種公司治理模式下的財務(wù)報告不支持投資決策�？梢姡�稅法的考慮會降低財務(wù)報告的決策有用性。其次是股利政策對財務(wù)報告的影響。由于控股公司的現(xiàn)金流量和所分得的股利直接相關(guān)，股利的多少又取決于當(dāng)期的利潤，所以控股公司有操縱利潤的動機(jī)。再次是經(jīng)理層的報酬和職工的紅利對財務(wù)報告的影響。由于經(jīng)理層的報酬和職工的紅利也取決于同一個利潤數(shù)字，管理層和工會代表也會利用其內(nèi)部人的優(yōu)勢給財務(wù)報告的編制者施加壓力，核算出符合他們利益的利潤數(shù)字。由此可見，在德日兩國，公司治理尤其是外部治理對財務(wù)報告的依賴較少，會計的獨立性較低，每年的利潤數(shù)額是上述各方利益整合的結(jié)果。這幾方面的利益有個共同點，就是大家都偏好年度間均勻平穩(wěn)的會計利潤。利潤均飾的一個直接后果就是降低了財務(wù)報告的決策有用性，使得公司外部的股東無法利用財務(wù)報告進(jìn)行公司治理，抑制了資本市場在公司治理中的作用。

　　三、相關(guān)利益主體對會計政策選擇的影響

　　按照經(jīng)濟(jì)博弈理論的觀點，企業(yè)作為會計信息的生產(chǎn)和提供者，與政府、投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客及員工等相關(guān)利益主體構(gòu)成博弈的一方和多方。出于利益和需求的動機(jī)，各方均可選擇對自己有利的策略并付諸實施。

　�。ㄒ唬┱�府對企業(yè)會計政策選擇的影響。政府作為宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控主體，為企業(yè)及其投資人提供良好的經(jīng)營環(huán)境，直接或間接地為企業(yè)帶來利益，同時也通過分享企業(yè)利益來滿足自身的支出。一般來講，政府在參與企業(yè)利益分配時，常以流轉(zhuǎn)稅和所得稅的形式取得收入。政府總是期望從企業(yè)能較多較快地獲得收入。這必然會直接影響投資者、經(jīng)營者、員工等相關(guān)主體的可分配利益，也會減少企業(yè)的可支配收益。因此，在會計政策選擇上，政府往往偏于激進(jìn)，因為這有利于增加稅前會計利潤，進(jìn)而增加政府收入。但另一方面，企業(yè)為了向政府少繳稅，整體上會趨向于保守或謹(jǐn)慎。這種對抗性集中體現(xiàn)在稅務(wù)會計的計量方法選擇上，且政府往往處于優(yōu)勢，如政府可以禁止企業(yè)在稅前列支超過稅法規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的實際成本，限制企業(yè)所提供服務(wù)的形式及數(shù)量。政府還可能采取向企業(yè)轉(zhuǎn)移支出的辦法，間接取得收入，并不允許企業(yè)抵扣稅金，而是直接列支成本。

　　另外，由于會計準(zhǔn)則的不完全性和會計信息市場的不完全競爭，企業(yè)在政府的宏觀調(diào)控中，也可以選擇對自己有利的會計政策。一般來說，較低的報告贏利會減少政府采取不利于企業(yè)的行為和增加政府對企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)貼的可能性。

　�。ǘ�）投資者對企業(yè)會計政策選擇的影響。投資者作為企業(yè)的出資人，為企業(yè)運作提供了物質(zhì)基礎(chǔ)。投資者不僅是企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)權(quán)利主體，也是企業(yè)增值資產(chǎn)的主要產(chǎn)權(quán)權(quán)利享有者。投資者在參與企業(yè)利益分配時，與經(jīng)營者和職員也是對立的。投資者要維護(hù)其產(chǎn)權(quán)權(quán)利，就必須確保其投入資本的安全，為此，會計計量方法的選擇應(yīng)有助于資本保全。另外，投資者也希望將收益保留為資產(chǎn)狀態(tài)。因為只要企業(yè)有收益，各相關(guān)利益主體都會參與分割，結(jié)果會減少企業(yè)現(xiàn)存資產(chǎn)數(shù)量。因而，在會計政策選擇上，投資者往往偏于保守。另外，投資者在進(jìn)行資本交易或產(chǎn)權(quán)流動時，必然涉及如何處理與其他投資者的利益關(guān)系。資本交易或產(chǎn)權(quán)流動的對象是企業(yè)的凈資產(chǎn)及其潛在的獲利能力。從出賣產(chǎn)權(quán)或讓渡資本所有權(quán)的一方看，他們總是希望高估企業(yè)的凈資產(chǎn)和獲利能力，體現(xiàn)在會計政策選擇上，他們偏好于選擇激進(jìn)的方法，這常常與他們在充當(dāng)企業(yè)投資者時所做的選擇相反；購買產(chǎn)權(quán)或獲得資本所有權(quán)的一方則總是希望低估企業(yè)的凈資產(chǎn)及其獲利能力，而偏好于選擇保守的會計方法。買賣雙方從各自的立場出發(fā)，對企業(yè)管理當(dāng)局施加影響，進(jìn)而影響到企業(yè)會計政策的選擇。

　�。ㄈ�）債權(quán)人對企業(yè)會計政策選擇的影響。大部分企業(yè)都有債務(wù)，可能來自于銀行、供應(yīng)商，或是發(fā)行債券。債權(quán)人在特定的條件下將資金以信貸的方式投入企業(yè)，是期望能從企業(yè)所創(chuàng)造的利益中獲得相應(yīng)份額的利益（利息）。然而由于債權(quán)人和投資者、經(jīng)營者之間利益相異，當(dāng)企業(yè)有部分負(fù)債投資時，資產(chǎn)替代及支付問題的存在將刺激管理者采取一些行動將公司價值從貸款人轉(zhuǎn)移給管理者和股東。因此，債權(quán)人在貸款時，往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊會計師審計的財務(wù)報告，以詳細(xì)了解企業(yè)的償債能力及盈利能力。并且，在貸款還款期限內(nèi)，與債務(wù)人之間訂立一系列保護(hù)性條款，以限制企業(yè)在營運資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流量等方面作出對債權(quán)人不利的選擇。對所有者與管理者而言，違反與債權(quán)人的合約是要付出代價的。違約行為的判定是以會計信息為依據(jù)的。這將使企業(yè)管理當(dāng)局選擇可減少違約可能性的會計政策。這類會計政策不僅包括選擇會計方法或技術(shù)（如先進(jìn)先出法或后進(jìn)先出法），而且包括選擇可伸縮支出（如研究開發(fā)費用及廣告費等）、應(yīng)計賬項調(diào)整（如壞賬準(zhǔn)備）、交易時間決策（如資產(chǎn)處置或轉(zhuǎn)讓）等。此外，如果在某種會計方法下將發(fā)生違約行為，企業(yè)將變動會計方法以增加報告收益，避免違約行為的發(fā)生。通常情況下，有債務(wù)合約的企業(yè)比沒有債務(wù)合約的企業(yè)更可能采用增大收益和資產(chǎn)的會計政策。就有債務(wù)合約的企業(yè)來說，他們與關(guān)于利息保障倍數(shù)的限制性條款聯(lián)系越緊密，就越有可能采取那些能提高此財務(wù)比率的會計政策。

　�。ㄋ模┢髽I(yè)管理當(dāng)局對會計政策選擇的影響。企業(yè)管理當(dāng)局作為企業(yè)運行的經(jīng)營者，為企業(yè)運作提供管理要素，并成為企業(yè)財產(chǎn)保值和增值的關(guān)鍵所在�，F(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，導(dǎo)致所有者和管理當(dāng)局之間存在潛在矛盾，加上會計信息市場的不完全競爭，管理當(dāng)局就成為企業(yè)事實上的控制者，他們控制了企業(yè)的一切經(jīng)營活動，包括會計政策選擇。所有權(quán)與管理權(quán)的分離導(dǎo)致了管理當(dāng)局為了自己的利益最大化而工作，而不是為了所有者的利益最大化而工作。首先，企業(yè)要從資本市場上以較低的成本獲得所需的資金，就必須學(xué)會利用會計信息的披露來樹立其良好的財務(wù)形象。因此，企業(yè)管理當(dāng)局的最佳選擇通常就是通過會計政策的選擇來影響會計信息的生成，以顯示企業(yè)“穩(wěn)中有升”的形象。其次，當(dāng)投資者對經(jīng)營者的激勵計劃與某一會計信息直接相關(guān)時，管理當(dāng)局將利用其獨特的、對會計信息的壟斷地位，在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇對自己最為有利的會計政策。再次，管理者被更換時，現(xiàn)任管理者往往偏好于提前使企業(yè)實現(xiàn)利潤，而選擇把成本和損失向后期遞延的方法；相反，繼任管理者為保證其以后的利益，則偏好于使企業(yè)留下潛在的收益，而不愿有任何潛虧遞延。從會計方法的選擇看，現(xiàn)任管理者易于選擇激進(jìn)的方法，而繼任管理者易于選擇保守的方法。

　　四、我國企業(yè)會計政策選擇的現(xiàn)狀

　　在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，我國企業(yè)會計政策選擇的余地甚微。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，我國企業(yè)進(jìn)行會計政策選擇的外部環(huán)境和內(nèi)在動因已經(jīng)具備，使企業(yè)會計政策選擇成為必然。

　　首先，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場競爭主體，企業(yè)從其自身利益出發(fā)就具有了進(jìn)行會計政策選擇的動因。企業(yè)通過優(yōu)化會計行為，選擇適當(dāng)?shù)臅�計政策，以促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)；其次，我國已經(jīng)建立和正在完善之中的會計準(zhǔn)則體系也賦予了企業(yè)會計政策選擇的自主權(quán)和一定的選擇空間；再次，面對市場的不確定性和瞬息萬變的競爭環(huán)境，從會計角度出發(fā)，企業(yè)的會計系統(tǒng)必須具有高度的靈敏度和適應(yīng)性，通過會計政策的選擇，來應(yīng)對不斷出現(xiàn)和變化的新情況和新問題；第四，企業(yè)的利益相關(guān)者由于利益驅(qū)動也會通過各種渠道影響企業(yè)會計政策的選擇，給企業(yè)以壓力，那么，如何選用會計政策以恰當(dāng)表述并有效傳遞會計信息給不同的利益相關(guān)者，也成為企業(yè)會計工作中不可回避的問題。但是，處于目前發(fā)展階段的我國企業(yè)會計政策選擇同時也呈現(xiàn)出以下一些特征和不足：

　�。ㄒ唬┰跁�計政策選擇目標(biāo)上，突出國家利益。與美國、英國會計主要保護(hù)投資者和債權(quán)人利益不同，我國目前由于資本市場不夠發(fā)達(dá)，國有企業(yè)不論是規(guī)模還是數(shù)量所占比重都較大，國家仍是企業(yè)主要的投資者和債權(quán)人，由于國家所具有的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)管理職能，使得企業(yè)會計信息提供主要為國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理服務(wù)。這也是我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中為什么把會計信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求擺在首位的原因。

　�。ǘ�）在會計政策選擇的規(guī)范和監(jiān)管上，由《會計法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《證券法》、《稅法》及其他財經(jīng)法律法規(guī)所組成的會計規(guī)范體系尚不夠完整和協(xié)調(diào)，有關(guān)規(guī)定不夠明確和具體，而且法律法規(guī)間有時存在不一致和不協(xié)調(diào)的情況。另外，受各種因素的影響和制約，我國目前對會計政策選擇及其信息披露存在監(jiān)管和處罰不力的問題。

　�。ㄈ�）在會計政策選擇的法律制約方面，除受制于《會計法》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，還直接受制于《稅法》的規(guī)定。由于目前我國財務(wù)會計和稅務(wù)會計只是實現(xiàn)了一定程度上的分離，《稅法》對會計核算的影響仍然較大，因此，企業(yè)在會計信息的生成和報告的過程中不得不考慮納稅影響，否則申報納稅時必須進(jìn)行繁雜的調(diào)整，這樣，無形中增加了會計政策選擇的難度，同時也使得準(zhǔn)則賦予企業(yè)進(jìn)行會計政策選擇空間縮小了。

　�。ㄋ模┰跁�計政策選擇的效果上，真正進(jìn)行會計政策選擇的企業(yè)還為數(shù)不多，大部分企業(yè)沒能達(dá)到整體優(yōu)化的目的。企業(yè)目標(biāo)與所選擇的會計政策方法和程序缺乏內(nèi)在的一致性，這就部分抵消了會計政策選擇的作用。很多企業(yè)在政策選擇中沒有統(tǒng)一的指導(dǎo)思想和科學(xué)的選擇程序，會計政策選擇的隨意性較大。會計政策選擇的信息披露中，很多企業(yè)沒能充分披露會計政策選擇的信息，信息透明度不高。

　　五、完善公司治理以提高會計政策選擇的公允性

　　由于各利益相關(guān)者的利益不一致，他們都會從自身利益出發(fā)對會計政策的選擇施加影響，所以在會計政策選擇時就不可避免地會出現(xiàn)矛盾。因此，會計政策選擇的公允性始終成為各相關(guān)利益主體關(guān)注的焦點。又由于財務(wù)信息非常重要，而企業(yè)管理當(dāng)局通常處于信息處理的有利地位，因此，管理者通過會計政策和方法選擇進(jìn)行投機(jī)的動機(jī)和條件都是具備的。為維護(hù)各利益相關(guān)者的利益，保證會計政策選擇的公允性，就必須完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理的效率。針對我國當(dāng)前公司治理與會計政策選擇的現(xiàn)狀，我們應(yīng)立足解決好以下幾方面的問題：

　�。ㄒ唬┟魑�產(chǎn)權(quán)，發(fā)揮產(chǎn)權(quán)制度對會計信息生成過程的規(guī)范和界定功能。產(chǎn)權(quán)是法律規(guī)定的對某一資源的所有及其使用方式。產(chǎn)權(quán)制度則是指既定產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合而成的，且能對產(chǎn)權(quán)關(guān)系實現(xiàn)有效組合、調(diào)節(jié)和保護(hù)的制度安排。它的最主要功能是降低經(jīng)濟(jì)活動的交易費用，提高資源配置效率。產(chǎn)權(quán)的明晰界定，為會計信息系統(tǒng)目標(biāo)的實現(xiàn)創(chuàng)造了兩個重要條件：一是股東追求資本收益的最大化，二是各利益相關(guān)方與管理當(dāng)局之間有契約關(guān)系。有了這兩個條件，既可允許和鼓勵企業(yè)根據(jù)企業(yè)交易費用的高低來選擇會計政策，又可以發(fā)揮會計準(zhǔn)則的激勵約束和資源配置的作用，使企業(yè)進(jìn)行會計政策選擇時減少隨意性，盡可能反映各利益相關(guān)方的共同利益。因此，產(chǎn)權(quán)的明晰界定，是企業(yè)開展會計活動的先決條件和基礎(chǔ)，只有產(chǎn)權(quán)界定清楚，會計準(zhǔn)則的運行和會計信息的生成才會有效率。

　�。ǘ�）完善公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化獨立董事的監(jiān)督作用�，F(xiàn)代企業(yè)制度下，科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)的核心是通過特定的治理結(jié)構(gòu)和治理程序，在利益相關(guān)者之間形成相互合作、相互制衡的機(jī)制。我國上市公司的董事會中內(nèi)部董事的比例普遍過高，這樣就難以發(fā)揮董事會的監(jiān)督作用，而主管部門的介入，則無法消除政府對企業(yè)決策的行政干預(yù)。因此，增加上市公司董事會的獨立董事，特別是保持一定數(shù)量的具有專業(yè)知識、經(jīng)驗豐富的、并具有獨立判斷能力的獨立董事是完善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)以及對經(jīng)理層實行有效監(jiān)督的重要措施。2001年5月31日，中國證監(jiān)會已經(jīng)頒發(fā)了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，要求上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有三分之一以上為獨立董事，其中應(yīng)當(dāng)至少包括一名會計專業(yè)人士。在證監(jiān)會頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則（征求意見稿）》中，首次正式提出要在上市公司的董事會中設(shè)立審計委員會。由此，我國公司治理審計約束機(jī)制就在原先監(jiān)事會模式的基礎(chǔ)上又引入了審計委員會模式。在完善的公司治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)所選擇的會計政策及會計政策的變更、變更的理由及由此產(chǎn)生的會計影響等，應(yīng)受到獨立董事的監(jiān)督，并向各利益相關(guān)方披露，各利益相關(guān)方或獨立董事對管理當(dāng)局所采用的會計政策有權(quán)要求其做出解釋或予以調(diào)整。

　�。ㄈ�）建立報酬和業(yè)績相對稱的激勵機(jī)制。激勵問題是公司治理的核心問題之一，也是長期困擾我國企業(yè)改革的關(guān)鍵性問題。目前我國上市公司的激勵主要是短期的報酬激勵，缺乏與公司業(yè)績掛鉤的長期激勵機(jī)制。近年來，雖然已有不少公司在探索并嘗試以股票期權(quán)來改革報酬制度，對公司的董事、高級管理人員和技術(shù)人員實行長期激勵。但是這些做法還不夠成熟，股票市場的有效性、法律環(huán)境等還存在諸多的限制因素。因此，應(yīng)進(jìn)一步探索與上市公司業(yè)績掛鉤的股票期權(quán)激勵機(jī)制，制定較長期的經(jīng)理人經(jīng)營績效的評價標(biāo)準(zhǔn)，使經(jīng)營者的目標(biāo)函數(shù)與所有者的目標(biāo)函數(shù)趨于一致，以增強(qiáng)公司經(jīng)營者對股東的責(zé)任心與忠誠度，減少經(jīng)理人員的道德風(fēng)險，提高會計政策選擇的公允性。

　�。ㄋ模┐罅Πl(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮它們在公司治理中的積極作用。從根本上說，公司治理結(jié)構(gòu)的完善，股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有賴于機(jī)構(gòu)投資者的壯大。只有機(jī)構(gòu)投資者隊伍壯大了，股權(quán)過于集中和流通股過于分散的現(xiàn)象才能得到緩解。只有機(jī)構(gòu)投資者所持有的股票大量增加時，它才會一改“用腳投票”、對企業(yè)管理被動、旁觀的態(tài)度，開始積極介入企業(yè)戰(zhàn)略管理，從外部施加壓力，要求上市公司改善治理結(jié)構(gòu)。這一點已經(jīng)被成熟市場的經(jīng)驗所證明。這種以機(jī)構(gòu)投資者為主的格局，可以從根本上改變資本市場的結(jié)構(gòu)，極大地推動上市公司的治理，使市場的整體素質(zhì)得以提高，從而使所有投資者都受益。我國證券投資基金近兩年有了很快的發(fā)展，但與成熟市場相比所占市場份額還很低。因此，我們應(yīng)大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，發(fā)揮它們在公司治理中的積極作用。

　�。ㄎ澹┻M(jìn)一步完善公司治理信息披露制度。大量事實證明，信息披露制度的完善是上市公司實現(xiàn)有效治理的前提條件。強(qiáng)有力的信息披露制度是對公司進(jìn)行監(jiān)督的典型特征，是股東行使表決權(quán)能力的關(guān)鍵，是影響公司行為和保護(hù)投資者利益的有力工具。其他的利益相關(guān)者也需要利用公司披露的信息，尤其是會計信息進(jìn)行相應(yīng)的決策。在證監(jiān)會頻布的《上市公司治理準(zhǔn)則（征求意見稿）》中，要求上市公司披露以下信息：一是上市公司的持續(xù)信息披露；二是公司治理信息的披露；三是股東權(quán)益的披露。就會計政策而言，會計政策揭示是對會計政策選擇結(jié)果的綜合披露。從世界范圍看，各國準(zhǔn)則都強(qiáng)調(diào)企業(yè)既有適當(dāng)選擇會計政策的權(quán)利也負(fù)有進(jìn)行充分披露的義務(wù)。這就使得企業(yè)會計政策選擇的透明度增加，將企業(yè)會計政策的選擇置于公眾監(jiān)督之下，在一定程度上防止經(jīng)營者利用會計政策選擇而損害了其他利益相關(guān)者的利益，提高了會計政策選擇的公允性。另外，我們還應(yīng)進(jìn)一步完善會計規(guī)范體系，加強(qiáng)對上市公司信息披露的監(jiān)督和懲處力度。

　　主要參考文獻(xiàn)

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　　黃菊波，楊小舟。1995.試論會計政策，會計研究，11

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　　證監(jiān)會《上市公司治理準(zhǔn)則（征求意見稿）》2001.9

　　證監(jiān)會《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》2001.5