降低企業(yè)籌資利息的稅收成本
創(chuàng)業(yè)者在對(duì)資金籌集和投資方式進(jìn)行選擇時(shí),稅收是其中重要的一個(gè)考量因素,但為什么有時(shí)還是會(huì)發(fā)生一定時(shí)間段內(nèi)稅負(fù)減少但資本總收益卻沒有增加的事情呢?
在實(shí)踐中,很多企業(yè)在投資時(shí)都選擇分期投資方式。一方面是因?yàn)槠髽I(yè)的資金來(lái)源障礙,另一方面這也是一個(gè)不錯(cuò)的降低稅收成本的方法?,F(xiàn)行稅法規(guī)定,企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)期間,向金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出,按照實(shí)際發(fā)生數(shù)稅前扣除;向非金融機(jī)構(gòu)借款的利息支出,不高于按照金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)的部分準(zhǔn)予扣除。創(chuàng)業(yè)者對(duì)未到位的資金應(yīng)盡量通過(guò)向銀行或其他機(jī)構(gòu)貸款的方式解決。
固定資產(chǎn)投資的選擇
在投資方式中,假如我們有多種選擇,比如說(shuō)貨幣資金投資、存貨投資、設(shè)備投資和無(wú)形資產(chǎn)投資任選的話,應(yīng)盡量選擇后兩種投資方式。值得注意的是,固定資產(chǎn)投資選擇的方式不同,也會(huì)產(chǎn)生不同的稅收成本。首先來(lái)看機(jī)器設(shè)備作為注冊(cè)資本投入、房屋作為其他收入的情況。按規(guī)定,企業(yè)以設(shè)備作為注冊(cè)資本投入,參與合資企業(yè)利潤(rùn)分配,共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),不征收相關(guān)稅金;但把房屋直接作價(jià)賣給另一企業(yè)的行為,作為新企業(yè)的負(fù)債,不共享利潤(rùn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),視同房屋轉(zhuǎn)讓,投資方應(yīng)交納營(yíng)業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加及契稅(根據(jù)現(xiàn)行政策,企業(yè)以設(shè)備作投資,視同銷售,要征收增值稅、城建稅及教育費(fèi)附加)。其次再分析一下房屋作為注冊(cè)資本投入、機(jī)器設(shè)備作為其他收入情況下應(yīng)該如何納稅。房屋、建筑物作為注冊(cè)資本投資入股,參與利潤(rùn)分配,承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),按稅法規(guī)定,可以不征營(yíng)業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加,但需征契稅(由受讓方交納),企業(yè)把自己使用過(guò)的機(jī)器設(shè)備直接作價(jià)給另一企業(yè),視同轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn),其售價(jià)一般達(dá)不到設(shè)備原價(jià),可以不交增值稅。
例如:某投資人(企業(yè))以設(shè)備100萬(wàn)元(賬面價(jià)格120萬(wàn)元)和房產(chǎn)100萬(wàn)元作投入與另一家企業(yè)組成合伙企業(yè)。當(dāng)采取第一種方式時(shí),投資人(企業(yè))負(fù)擔(dān)的稅款為:營(yíng)業(yè)稅5(萬(wàn)元)=100×5;城建稅、教育費(fèi)附加5000元=5×(7%+3);契稅3(萬(wàn)元)=100×3(由受讓方交納)。
當(dāng)采取第二種方式時(shí),只需交納契稅3(萬(wàn)元)=100×3.
兩種方式相比,投資人僅僅是改變了幾個(gè)字的先后順序,稅收負(fù)擔(dān)卻降低了5.5萬(wàn)元。
降低企業(yè)籌資利息的稅收成本
根據(jù)稅法規(guī)定,企業(yè)籌資的利息支出,凡在籌建期發(fā)生的,計(jì)入開辦費(fèi),自企業(yè)投產(chǎn)營(yíng)業(yè)起,按照不少于5年的期限分期攤銷;在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間發(fā)生的,計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用,其中與購(gòu)建固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)是有關(guān)的,在資產(chǎn)尚未交付使用或雖已交付使用,但尚未辦理竣工決算以前,計(jì)入購(gòu)建資產(chǎn)的價(jià)值。而計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用可一次性全額抵減當(dāng)期收益,計(jì)入開辦、固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值,則要分期攤銷,逐步?jīng)_減以后各期收益。其區(qū)別在于計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用可以盡快扣除籌資利息,獲得資金的時(shí)間價(jià)值。為此,創(chuàng)業(yè)者應(yīng)盡可能縮短籌建期和資產(chǎn)的購(gòu)建周期。
負(fù)債融資的納稅優(yōu)化稅法規(guī)定,負(fù)債籌資所支付的利息可以作為費(fèi)用列支,允許企業(yè)在計(jì)算應(yīng)納稅所得時(shí)予以扣除,而權(quán)益資本籌資所進(jìn)行的股息的支付卻不能作為費(fèi)用列支,只能在企業(yè)稅后利潤(rùn)中分配。相比之下,負(fù)債籌資能享受利息減稅的優(yōu)惠,降低了企業(yè)的資金成本。在稅前收益不低于負(fù)債成本總額的前提下,負(fù)債比率越高,額度越大,其節(jié)稅效果就越顯著。但是,隨著負(fù)債比率的提高,企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)增大,甚至發(fā)生債務(wù)危機(jī)。這里的關(guān)鍵是要盡可能找出一個(gè)合理的負(fù)債比。
租賃資產(chǎn)是個(gè)不錯(cuò)的選擇租賃是一種特殊的籌資方式。從納稅優(yōu)化的角度考慮,融資租賃也是企業(yè)用以減輕稅負(fù)的重要方法之一。對(duì)于一個(gè)創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō),租賃可以避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)資金占用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),又可通過(guò)提取折舊、支付租金等方式,減輕所得稅稅負(fù)。由于租賃所支付的租金由租賃雙方共同議定,承租人可從減輕稅負(fù)的角度出發(fā),通過(guò)租金的平衡支付來(lái)減少企業(yè)的利潤(rùn)水平,使企業(yè)獲得的利潤(rùn)均衡于機(jī)器設(shè)備租賃的各個(gè)年度,從而達(dá)到控制稅負(fù)的目的。當(dāng)然,出租人與承租人同屬一個(gè)企業(yè)集團(tuán)時(shí),租賃還可使其直接、公開地將資產(chǎn)從一個(gè)企業(yè)轉(zhuǎn)給另一個(gè)企業(yè),達(dá)到轉(zhuǎn)移收入與利潤(rùn)、減輕稅負(fù)的目的。租賃還可以使承租者及時(shí)開始正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),并獲得收益。
租用自有場(chǎng)地創(chuàng)辦企業(yè)租用自有場(chǎng)地創(chuàng)辦的企業(yè),是采取收租方式還是以實(shí)物投資參與經(jīng)營(yíng)分紅的方式大有學(xué)問。采取對(duì)承租方收取租金的方式,由于企業(yè)支付的租金可作為費(fèi)用計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本,從而減少了企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,同時(shí)也影響到投資者年終分紅的數(shù)額,對(duì)個(gè)人所得稅也會(huì)產(chǎn)生影響,使企業(yè)稅負(fù)下降,個(gè)人所得稅稅額減少。但是,提供場(chǎng)地的投資者取得的租金收入,需要交納營(yíng)業(yè)稅。采取以房屋作價(jià)投資參與經(jīng)營(yíng)的方式,提供房屋的投資者不用就此行為交納營(yíng)業(yè)稅。但是按上面的分析,企業(yè)將因?yàn)椴恢Ц蹲饨鸲黾悠髽I(yè)所得稅稅額,投資者年終所取得的分紅也將全額計(jì)稅。因此,在與他人合伙經(jīng)營(yíng)時(shí),以收取房租的方式比以房抵資要好一些。如果企業(yè)處在所得稅減免期,以房抵資方式可能更好。
在現(xiàn)實(shí)生活中,最優(yōu)的稅收籌劃方案并不一定是稅負(fù)最低的方案,稅負(fù)減少并不一定等于資本總收益的增加,有時(shí)反而會(huì)導(dǎo)致企業(yè)總體收益的下降。
如某企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期需籌資1000萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)有兩種籌資方法可供選擇,即發(fā)行公司股票或企業(yè)債券。當(dāng)時(shí)債券利率為5%,設(shè)想的股息收益率為2.5%,均約定每年計(jì)息一次。企業(yè)不計(jì)債券利息的應(yīng)納稅所得額為300萬(wàn)元,企業(yè)所得稅稅率為33%。企業(yè)最終應(yīng)選擇哪種方式進(jìn)行籌資呢? 從稅負(fù)的角度分析,按規(guī)定,企業(yè)發(fā)行債券所支付的利息,在不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率的范圍內(nèi),允許稅前扣除,股息則不能。假定金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率為4%,企業(yè)利用發(fā)行債券方式籌資可以少交企業(yè)所得稅13.2(萬(wàn)元)=1000×4%×33%,企業(yè)為實(shí)現(xiàn)最小稅收負(fù)擔(dān),應(yīng)選擇發(fā)行債券方式籌資。從企業(yè)收益的角度看:
如果企業(yè)發(fā)行債券,其凈收益為:300-1000×5%-(300-1000×4%)×33%=300-50-85.8=164.2(萬(wàn)元)
如果企業(yè)發(fā)行股票,其凈收益為:300-3000×33%-1000×2.5%=300-99-25=176(萬(wàn)元)
從上述比較中不難看出,企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券方式籌資,雖然可以少支付企業(yè)所得稅13.2萬(wàn)元,但企業(yè)卻少得凈利11.8萬(wàn)元(176-164.2),節(jié)稅與獲取企業(yè)總體利益最大化未能取得統(tǒng)一。因此,企業(yè)通過(guò)稅收籌劃雖多繳納企業(yè)所得稅13.2萬(wàn)元,但可以使企業(yè)總體利益最大化。
從投資創(chuàng)業(yè)的納稅優(yōu)化角度看,企業(yè)內(nèi)部集資和企業(yè)之間拆借資金方式產(chǎn)生的效果最好,金融機(jī)構(gòu)貸款次之,自我積累方法效果最差。通過(guò)企業(yè)的內(nèi)部融資和企業(yè)之間拆借資金,這兩種融資行為因?yàn)樯婕暗降娜藛T和機(jī)構(gòu)較多,容易尋求降低融資成本、提高投資規(guī)模效益的途徑。需要注意的是,根據(jù)企業(yè)所得稅法的相關(guān)規(guī)定,納稅人在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)期間向非金融機(jī)構(gòu)的借款利息支出,不高于金融機(jī)構(gòu)同類、同期貸款利率計(jì)算的數(shù)額以內(nèi)部分準(zhǔn)予扣除。因此,如果企業(yè)間在資金拆借活動(dòng)中人為抬高利率,對(duì)納稅而言是無(wú)效的或者說(shuō)并不符合稅法精神。