公司國際稅收籌劃的界限和可行性——內(nèi)部企業(yè)間的貸款
內(nèi)部企業(yè)間貸款的實(shí)質(zhì)性問題，就是跨國集團(tuán)中金融業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題?？鐕瘓F(tuán)中相應(yīng)的公司可能會(huì)偏離市場(chǎng)信貸利率水平，或是提高貸款利率，或是降低貸款利率。內(nèi)部企業(yè)間貸款的目的在于，通過這種方法降低利息的預(yù)提所得稅（如果降低利率）；或者進(jìn)行利潤的再分配，將高稅管轄區(qū)的利潤以支付利息的形式轉(zhuǎn)移至避稅地（如果提高稅率）。在后一種情況下，借款公司債務(wù)量的增加以及相應(yīng)貸款利息總額的提高，增加了應(yīng)稅所得中的扣除額，從而減輕了公司的稅收負(fù)擔(dān)。這類內(nèi)部企業(yè)的貸款所造成的結(jié)果是，公司的借貸資本量大大超過自有資本量，債務(wù)與產(chǎn)權(quán)的比率擴(kuò)大。這種來自跨國集團(tuán)聯(lián)合公司的貸款被稱為資本弱化（thin capitalization）現(xiàn)象。
在這種情況下，國際稅收籌劃機(jī)制的基礎(chǔ)在于各國的稅法中對(duì)公司的債務(wù)和資本的稅收并不一致。例如，對(duì)于公司支付的利息，稅法一般允許作為費(fèi)用扣除，而支付的股息則不得扣除，而且股息的預(yù)提稅稅率一般比利息要高。
這種狀況可能會(huì)促使經(jīng)濟(jì)主體追求在跨國公司內(nèi)部企業(yè)結(jié)構(gòu)范圍中舉債投資，以取得稅收上的好處。如果位于高稅國的居民公司從避稅地的子公司獲取貸款，并完全用信貸資金組成自己的基金，那么整個(gè)集團(tuán)的有效稅率將大大降低。除此之外，雖然向國外聯(lián)合公司支付利息要繳納預(yù)提所得稅，但是，正如前述，如果能利用基地公司和國際稅收協(xié)定，預(yù)提所得稅就可獲得減免稅的優(yōu)惠。有鑒于此，公司在追加資本的過程中，向子公司或集團(tuán)外獨(dú)立公司和銀行借款，較之發(fā)行新股票有利得多。
顯然，如果跨國集團(tuán)決定在這方面確立自己的國際稅收籌劃策略，那么位于高稅國的居民公司應(yīng)擁有盡可能少的自有資本，以借款形式吸引所有基金。這個(gè)舉動(dòng)實(shí)際上將取消所在國來自這個(gè)公司的稅收收入。當(dāng)然，對(duì)這種借貸資本與自有資本比率的變化而導(dǎo)致的資本弱化現(xiàn)象，遭受稅收收入流失的國家也不可能等閑視之。
為了抵制資本弱化現(xiàn)象的出現(xiàn)，很多發(fā)達(dá)國家在自己的稅法中制定了相應(yīng)的限制性條款。其中，稅法規(guī)定了借貸資本與自有資本的限制性比率，以及稅務(wù)部門有權(quán)根據(jù)情況調(diào)整資本中債務(wù)的比例。有些利息支出將被視作股息支出，并不能從公司的應(yīng)稅所得中列支扣除。在這種情況下，虛假的債務(wù)支出也將不允許從應(yīng)稅所得中扣除。
此類嚴(yán)格的限制性規(guī)定也針對(duì)擁有海外受控公司的公司。
內(nèi)部企業(yè)貸款利率的自發(fā)浮動(dòng)應(yīng)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的商業(yè)貸款利率保持一致。對(duì)于歐洲貨幣的貸款，就是世界金融中心的利率（LIBOR／PIBOR／Prime Rate等）；對(duì)于其他類型的貸款，則是國內(nèi)金融市場(chǎng)的利率。
為了避免對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間借貸交易逐筆核算審查的麻煩，美國財(cái)政部在《財(cái)政條例》中列入了安全港規(guī)則（safe haven rule），即對(duì)利率規(guī)定了上下限。如果債權(quán)人不是專門從事貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，其貸款利率在此幅度范圍內(nèi)，即被認(rèn)定為正常交易利率，國內(nèi)收入局不予審查調(diào)整。然而，如果債權(quán)人用以發(fā)放貸款的資金是在債務(wù)人的所在地取得的，安全港規(guī)則將不適用。
由于金融市場(chǎng)中的利潤經(jīng)常處于波動(dòng)之中，安全港的范圍并非是一成不變的，而是定期隨利率相應(yīng)變化。但是，這種官方公布的利率與市場(chǎng)利率之間常常存在著較大的時(shí)滯。在60年代美國出現(xiàn)高利率之前，安全港利率為4％～6％，70年代上升為6％～8％，1981年7月1日起為11％～13％，這些利率均為年單利。例如，從1981年7月1日開始，對(duì)設(shè)有收取利息的貸款交易，根據(jù)第482節(jié)所得的調(diào)整，按每年單利12％的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。為了適應(yīng)市場(chǎng)利率的劇烈波動(dòng)，法規(guī)明確規(guī)定，當(dāng)一項(xiàng)實(shí)際的正常交易利率可能低于11％時(shí)，該利率以及高于此但不超過11％的利率也屬于安全港范圍內(nèi)的利率；同一原則也適用于實(shí)際的正常利率高于1 3％的情況，在這種情況下，安全港范圍從13％擴(kuò)大到更高的正常利率。
顯然，在市場(chǎng)利率不穩(wěn)、大起大落、變幻莫測(cè)的情況下，這種伸縮范圍很大的彈性規(guī)則，使得為安全港規(guī)定的固定數(shù)字的利率上下限徒有虛名，有失法規(guī)的嚴(yán)肅性。
因此，美國財(cái)政部在1985年4月對(duì)此提供了修改的建議，提出一項(xiàng)建設(shè)性法規(guī)，以另一種方式規(guī)定了安全港范圍。下限即最低利率為“適用的聯(lián)邦利率”（Appli- cable Federal Rate，縮寫為AFR）的100％，上限即最高利率為AFR的130％。
對(duì)此有一個(gè)例外，如果有關(guān)聯(lián)的實(shí)體之間的交易是一種銷售一回租交易，《國內(nèi)收入法典》第1247節(jié)（e）對(duì)此有定義，那么最低利率為AFR的110％。如果貸款沒有收取利息，或收取的利息低于利率，對(duì)此進(jìn)行第482節(jié)調(diào)整時(shí)，使用最低利率（即AFR的110％）。就多收取利息的情況而言，也就是當(dāng)收取的利息高于AFR的1 30％，在做第482節(jié)調(diào)整時(shí)，使用的利率為AFR的130％，與修改前的規(guī)則相似。
當(dāng)出現(xiàn)一項(xiàng)實(shí)際的正常交易利率低于安全港最低利率的情況時(shí)，安全港向下擴(kuò)大到包括從那一正常交易利率開始直至AFR的100％這一范圍內(nèi)的任何利率；當(dāng)正常交易利率表現(xiàn)得高于AFR的130％時(shí)，安全港向上擴(kuò)展到包括那一正常交易利率。
美國《國內(nèi)收入法典》第1274節(jié)（d）對(duì)AFR有定義。AFR是一種以按三種償還期實(shí)際發(fā)行的美國政府各類證券的平均收益為基礎(chǔ)計(jì)算的利率。這三種償還期為：短期（不超過3年）、中期（3年以上、9年以下）、長期（9年以上）。利率是以前一個(gè)月的資料為基礎(chǔ)逐月確定的（例如，3月份公布的利率是以2月份的資料為基礎(chǔ)的），在AFR公布月的下一個(gè)日歷月中實(shí)行。AFR是每半年按復(fù)利計(jì)算的，因此，在確定收取的利息是否屬于安全港的范圍時(shí)，使用半年度算一次的復(fù)利計(jì)算法，當(dāng)做第4 82節(jié)調(diào)整而使用更高或較低的AFR時(shí)，調(diào)整額將反映半年一次的復(fù)利計(jì)算。
適用的債務(wù)具有定期和活期的特征。盡管在建議的修改意見戶對(duì)定期的期限沒有具體定義，但一項(xiàng)定期貸款可能采取平均債務(wù)的形式，以分期付款或在未來的某些固定日期支付；活期債務(wù)是按債權(quán)人要求的任何時(shí)間完全償付。
就根據(jù)受控制實(shí)體之間一項(xiàng)書面合同進(jìn)行的任何銷售或交易而言，當(dāng)債務(wù)是定期債務(wù)時(shí)，適用的最低AFR界限是合同生效的那個(gè)月有效的適當(dāng)AFR（考慮到債務(wù)的條件），如果前兩個(gè)月或上個(gè)月的AFR更低，則可以取其最低值。這樣，如果在1982年12月一個(gè)受控實(shí)體A，根據(jù)一項(xiàng)要求在6年分期支付的書面合同的條件，向受控實(shí)體B出售財(cái)產(chǎn)，適用于10月、11月、12月的中期AFR，分別為按半年計(jì)算的復(fù)利9％、10％和11％（公布的AFR所提供的利率反映了按季、按半年、按年計(jì)算的復(fù)利），這些遞延支付必須承擔(dān)至少為9％的利息，才能落入安全港的范圍。
這種在3個(gè)月的AFR中取最低值的規(guī)則，不適用下列情況：（1）當(dāng)沒有書面合同時(shí)；（2）交易不屬于財(cái)產(chǎn)銷售或交換。當(dāng)債務(wù)是活期債務(wù)時(shí)，適用的AFR是貸款在未清償期間每天有效的聯(lián)邦短期利率，這一利率對(duì)之適用的未清償貸款額包括任何應(yīng)計(jì)但未支付的利息。
這些安全港規(guī)則不適用于以從事貸款為主業(yè)的債權(quán)從實(shí)體發(fā)放的任何貸款或預(yù)付款，這一例外看來主要是針對(duì)金融而言的。在這樣一種情況下，納稅人必須按一種真正的正常交易利率計(jì)息。國內(nèi)收入局可能做出的調(diào)整，只能是依這種真實(shí)利率而行事。
此外，修改前的條款規(guī)定，安全港規(guī)則不適用于以非美元貨幣表示的貸款、預(yù)付款或利息支付。建議的修改意見在保留這一規(guī)則的同時(shí)，加上了這樣一條規(guī)定：當(dāng)借款人或放款人選擇以一筆美元的固定數(shù)額或參照一筆美元的固定數(shù)額，來做出或要求償還時(shí)，該外國貨幣的例外規(guī)則將不適用。
在這種情況下，國際稅收籌劃機(jī)制的基礎(chǔ)在于各國的稅法中對(duì)公司的債務(wù)和資本的稅收并不一致。例如，對(duì)于公司支付的利息，稅法一般允許作為費(fèi)用扣除，而支付的股息則不得扣除，而且股息的預(yù)提稅稅率一般比利息要高。
這種狀況可能會(huì)促使經(jīng)濟(jì)主體追求在跨國公司內(nèi)部企業(yè)結(jié)構(gòu)范圍中舉債投資，以取得稅收上的好處。如果位于高稅國的居民公司從避稅地的子公司獲取貸款，并完全用信貸資金組成自己的基金，那么整個(gè)集團(tuán)的有效稅率將大大降低。除此之外，雖然向國外聯(lián)合公司支付利息要繳納預(yù)提所得稅，但是，正如前述，如果能利用基地公司和國際稅收協(xié)定，預(yù)提所得稅就可獲得減免稅的優(yōu)惠。有鑒于此，公司在追加資本的過程中，向子公司或集團(tuán)外獨(dú)立公司和銀行借款，較之發(fā)行新股票有利得多。
顯然，如果跨國集團(tuán)決定在這方面確立自己的國際稅收籌劃策略，那么位于高稅國的居民公司應(yīng)擁有盡可能少的自有資本，以借款形式吸引所有基金。這個(gè)舉動(dòng)實(shí)際上將取消所在國來自這個(gè)公司的稅收收入。當(dāng)然，對(duì)這種借貸資本與自有資本比率的變化而導(dǎo)致的資本弱化現(xiàn)象，遭受稅收收入流失的國家也不可能等閑視之。
為了抵制資本弱化現(xiàn)象的出現(xiàn)，很多發(fā)達(dá)國家在自己的稅法中制定了相應(yīng)的限制性條款。其中，稅法規(guī)定了借貸資本與自有資本的限制性比率，以及稅務(wù)部門有權(quán)根據(jù)情況調(diào)整資本中債務(wù)的比例。有些利息支出將被視作股息支出，并不能從公司的應(yīng)稅所得中列支扣除。在這種情況下，虛假的債務(wù)支出也將不允許從應(yīng)稅所得中扣除。
此類嚴(yán)格的限制性規(guī)定也針對(duì)擁有海外受控公司的公司。
內(nèi)部企業(yè)貸款利率的自發(fā)浮動(dòng)應(yīng)與當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的商業(yè)貸款利率保持一致。對(duì)于歐洲貨幣的貸款，就是世界金融中心的利率（LIBOR／PIBOR／Prime Rate等）；對(duì)于其他類型的貸款，則是國內(nèi)金融市場(chǎng)的利率。
為了避免對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間借貸交易逐筆核算審查的麻煩，美國財(cái)政部在《財(cái)政條例》中列入了安全港規(guī)則（safe haven rule），即對(duì)利率規(guī)定了上下限。如果債權(quán)人不是專門從事貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)，其貸款利率在此幅度范圍內(nèi)，即被認(rèn)定為正常交易利率，國內(nèi)收入局不予審查調(diào)整。然而，如果債權(quán)人用以發(fā)放貸款的資金是在債務(wù)人的所在地取得的，安全港規(guī)則將不適用。
由于金融市場(chǎng)中的利潤經(jīng)常處于波動(dòng)之中，安全港的范圍并非是一成不變的，而是定期隨利率相應(yīng)變化。但是，這種官方公布的利率與市場(chǎng)利率之間常常存在著較大的時(shí)滯。在60年代美國出現(xiàn)高利率之前，安全港利率為4％～6％，70年代上升為6％～8％，1981年7月1日起為11％～13％，這些利率均為年單利。例如，從1981年7月1日開始，對(duì)設(shè)有收取利息的貸款交易，根據(jù)第482節(jié)所得的調(diào)整，按每年單利12％的利率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。為了適應(yīng)市場(chǎng)利率的劇烈波動(dòng)，法規(guī)明確規(guī)定，當(dāng)一項(xiàng)實(shí)際的正常交易利率可能低于11％時(shí)，該利率以及高于此但不超過11％的利率也屬于安全港范圍內(nèi)的利率；同一原則也適用于實(shí)際的正常利率高于1 3％的情況，在這種情況下，安全港范圍從13％擴(kuò)大到更高的正常利率。
顯然，在市場(chǎng)利率不穩(wěn)、大起大落、變幻莫測(cè)的情況下，這種伸縮范圍很大的彈性規(guī)則，使得為安全港規(guī)定的固定數(shù)字的利率上下限徒有虛名，有失法規(guī)的嚴(yán)肅性。
因此，美國財(cái)政部在1985年4月對(duì)此提供了修改的建議，提出一項(xiàng)建設(shè)性法規(guī)，以另一種方式規(guī)定了安全港范圍。下限即最低利率為“適用的聯(lián)邦利率”（Appli- cable Federal Rate，縮寫為AFR）的100％，上限即最高利率為AFR的130％。
對(duì)此有一個(gè)例外，如果有關(guān)聯(lián)的實(shí)體之間的交易是一種銷售一回租交易，《國內(nèi)收入法典》第1247節(jié)（e）對(duì)此有定義，那么最低利率為AFR的110％。如果貸款沒有收取利息，或收取的利息低于利率，對(duì)此進(jìn)行第482節(jié)調(diào)整時(shí)，使用最低利率（即AFR的110％）。就多收取利息的情況而言，也就是當(dāng)收取的利息高于AFR的1 30％，在做第482節(jié)調(diào)整時(shí)，使用的利率為AFR的130％，與修改前的規(guī)則相似。
當(dāng)出現(xiàn)一項(xiàng)實(shí)際的正常交易利率低于安全港最低利率的情況時(shí)，安全港向下擴(kuò)大到包括從那一正常交易利率開始直至AFR的100％這一范圍內(nèi)的任何利率；當(dāng)正常交易利率表現(xiàn)得高于AFR的130％時(shí)，安全港向上擴(kuò)展到包括那一正常交易利率。
美國《國內(nèi)收入法典》第1274節(jié)（d）對(duì)AFR有定義。AFR是一種以按三種償還期實(shí)際發(fā)行的美國政府各類證券的平均收益為基礎(chǔ)計(jì)算的利率。這三種償還期為：短期（不超過3年）、中期（3年以上、9年以下）、長期（9年以上）。利率是以前一個(gè)月的資料為基礎(chǔ)逐月確定的（例如，3月份公布的利率是以2月份的資料為基礎(chǔ)的），在AFR公布月的下一個(gè)日歷月中實(shí)行。AFR是每半年按復(fù)利計(jì)算的，因此，在確定收取的利息是否屬于安全港的范圍時(shí)，使用半年度算一次的復(fù)利計(jì)算法，當(dāng)做第4 82節(jié)調(diào)整而使用更高或較低的AFR時(shí)，調(diào)整額將反映半年一次的復(fù)利計(jì)算。
適用的債務(wù)具有定期和活期的特征。盡管在建議的修改意見戶對(duì)定期的期限沒有具體定義，但一項(xiàng)定期貸款可能采取平均債務(wù)的形式，以分期付款或在未來的某些固定日期支付；活期債務(wù)是按債權(quán)人要求的任何時(shí)間完全償付。
就根據(jù)受控制實(shí)體之間一項(xiàng)書面合同進(jìn)行的任何銷售或交易而言，當(dāng)債務(wù)是定期債務(wù)時(shí)，適用的最低AFR界限是合同生效的那個(gè)月有效的適當(dāng)AFR（考慮到債務(wù)的條件），如果前兩個(gè)月或上個(gè)月的AFR更低，則可以取其最低值。這樣，如果在1982年12月一個(gè)受控實(shí)體A，根據(jù)一項(xiàng)要求在6年分期支付的書面合同的條件，向受控實(shí)體B出售財(cái)產(chǎn)，適用于10月、11月、12月的中期AFR，分別為按半年計(jì)算的復(fù)利9％、10％和11％（公布的AFR所提供的利率反映了按季、按半年、按年計(jì)算的復(fù)利），這些遞延支付必須承擔(dān)至少為9％的利息，才能落入安全港的范圍。
這種在3個(gè)月的AFR中取最低值的規(guī)則，不適用下列情況：（1）當(dāng)沒有書面合同時(shí)；（2）交易不屬于財(cái)產(chǎn)銷售或交換。當(dāng)債務(wù)是活期債務(wù)時(shí)，適用的AFR是貸款在未清償期間每天有效的聯(lián)邦短期利率，這一利率對(duì)之適用的未清償貸款額包括任何應(yīng)計(jì)但未支付的利息。
這些安全港規(guī)則不適用于以從事貸款為主業(yè)的債權(quán)從實(shí)體發(fā)放的任何貸款或預(yù)付款，這一例外看來主要是針對(duì)金融而言的。在這樣一種情況下，納稅人必須按一種真正的正常交易利率計(jì)息。國內(nèi)收入局可能做出的調(diào)整，只能是依這種真實(shí)利率而行事。
此外，修改前的條款規(guī)定，安全港規(guī)則不適用于以非美元貨幣表示的貸款、預(yù)付款或利息支付。建議的修改意見在保留這一規(guī)則的同時(shí)，加上了這樣一條規(guī)定：當(dāng)借款人或放款人選擇以一筆美元的固定數(shù)額或參照一筆美元的固定數(shù)額，來做出或要求償還時(shí)，該外國貨幣的例外規(guī)則將不適用。
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