“項(xiàng)目啟動只因老總的一意孤行，但他完全沒有覺得項(xiàng)目失敗是一件大事，還引用國家審計(jì)署近期發(fā)布的2010審計(jì)報(bào)告中的數(shù)據(jù)，向我們證明項(xiàng)目投資失誤是不可避免的。”這是目前一家中型上市公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)對記者發(fā)的牢騷。
隨著2010審計(jì)工作報(bào)告的發(fā)布，大型國有企業(yè)因決策失誤而造成巨額損失的具體數(shù)據(jù)擺在人們眼前，一時間，如何避免或減少各種因素導(dǎo)致的決策失誤，成為廣受企業(yè)關(guān)注的話題。“注冊會計(jì)師提前介入可避免企業(yè)投資沖動”也成為業(yè)內(nèi)隨之而來的呼聲。
有投資沖動沒投資智慧
“2009年，國家發(fā)展改革委向尚未取得初步設(shè)計(jì)批復(fù)的中國鐵道科學(xué)研究院城市軌道交通試驗(yàn)線等2個項(xiàng)目、未取得環(huán)境影響評價審批意見或征地手續(xù)的無錫國家大型 渦輪葉片研發(fā)和檢測中心等3個項(xiàng)目、未完成評估論證的蘭州國家石油儲備基地工程等下達(dá)投資計(jì)劃共計(jì)6.37億元。但截至2010年3月，上述項(xiàng)目均未開工建設(shè)，資金全部閑置。”這是2010審計(jì)工作報(bào)告提供的諸多數(shù)據(jù)中的一組。
一位投資行業(yè)的資深人士認(rèn)為，出現(xiàn)這種現(xiàn)象并不奇怪，“我國長期以來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式和機(jī)制導(dǎo)致企業(yè)有很強(qiáng)的投資沖動，但這種投資并沒有建立在切實(shí)的需求、認(rèn)真的論證以及全盤的戰(zhàn)略考量上。所以，企業(yè)即使有了錢，也很可能花不出去，花出去了也很可能收不回來。”在中國儲備棉管理總公司總會計(jì)師王文章看來，10年或20年之前，我國企業(yè)不少項(xiàng)目的上馬帶有很多主觀意志，也就是坊間常說的領(lǐng)導(dǎo)“拍腦袋”。這些“拍腦袋”項(xiàng)目甚至還沒上馬就已形成損失，“教訓(xùn)太多了，應(yīng)該說目前這種情況是越來越少。對于央企來說，國資委在這方面抓得很嚴(yán)。”除了領(lǐng)導(dǎo)“拍腦袋”做決定以 外，中央、國有企業(yè)偏離主業(yè)項(xiàng)目的投資也成為決策失誤的又一誘因。“如原上海二紡機(jī)廠、上海輪胎橡膠（集團(tuán)）等，都做過偏離主業(yè)項(xiàng)目的投資，沒過幾年，自己在原行業(yè)內(nèi)的靠前排名丟了，在新開辟的行業(yè)也沒做出成績。”一位曾在某部委工作過的官員如是說。
近年來，國資委還要求企業(yè)注重主業(yè)項(xiàng)目，不允許企業(yè)涉足從未接觸過的行業(yè)。今年4月，國資委勒令78家央企退出房地產(chǎn)市場的原因也正在于此。
盡管如此，上述引用于2010審計(jì)報(bào)告中的數(shù)據(jù)還是透露出目前我國大型央企在投資決策科學(xué)性、可行性確認(rèn)上存在的缺陷。
“投資的事前論證非常重要，不能帶有過多的投機(jī)心理，尤其是企業(yè)的管理層要學(xué)會控制自己身體里的投機(jī)因子。即便不是‘拍腦袋’的項(xiàng)目，最后也進(jìn)行不下去，這說明企業(yè)的管理者缺乏投資智慧，企業(yè)內(nèi)部也缺乏有效的制約、問責(zé)機(jī)制。”上述投資行業(yè)資深人士說。問責(zé)有效才會有忌憚
誰來承擔(dān)大型中央、國有企業(yè)投資決策失誤的責(zé)任？這一直是一個隱晦而又十分重要的問題。
“原則上，如果中央、國有企業(yè)失敗的項(xiàng)目是經(jīng)過集體決策的話，其決策層及其主要領(lǐng)導(dǎo)須承擔(dān)主要責(zé)任。”王文章說。
但又有多少決策層領(lǐng)導(dǎo)真的為決策失誤付出過“代價”呢？或許不久前國家發(fā)改委民航處前處長匡新的落馬是一宗，這位傳說中的“中國十大處長”之一，涉嫌在機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目的審批上出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)問題，但有業(yè)內(nèi)人士抱怨其“主政民航投資”的時間太過漫長，“十幾年間，匡新被認(rèn)為是民航行業(yè)政策制定和項(xiàng)目審批工作中最具實(shí)權(quán)的人物，但經(jīng)他審批的項(xiàng)目具體有多少存在決策失誤 目前還沒有統(tǒng)計(jì)。”一位不愿透露姓名的管理咨詢公司董事長認(rèn)為，民營企業(yè)的管理者在投資決策上往往比中央、國有企業(yè)的老總更為謹(jǐn)慎，原因就在于“賠自己的錢和賠國家的錢是完全不同的兩個概念”。
這樣看來，似乎只有建立健全問責(zé)機(jī)制，才有可能對此“頑疾”有所觸動。但目前“集體決策”的安全帽一戴，只要在個人利益上做得不那么太離譜，似乎決策層成員都可以從失誤的決策中全身而退。
如果問責(zé)機(jī)制一時間無法行之有效，或許從技術(shù)層面可以減少投資決策失誤的幾率。
投資決策需注冊會計(jì)師提前介入
據(jù)記者了解，無論中央、國有 企業(yè)還是民營企業(yè)，在進(jìn)行投資決策時，都會針對項(xiàng)目成立專家組，其中，企業(yè)總會計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)的意見越來越重要，卻鮮有注冊會計(jì)師的聲音。
有業(yè)內(nèi)人士提出，注冊會計(jì)師介入企業(yè)投資項(xiàng)目的前期論證有助于減少項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)可以從民間機(jī)構(gòu)的案例中借鑒經(jīng)驗(yàn)。
“風(fēng)險(xiǎn)投資中的失敗案例就很少。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對自己花錢做項(xiàng)目的回報(bào)率有很大期待，有動力去研究項(xiàng)目的科學(xué)性和可行性。但鑒于自身能力的局限性，它們往往委托中介機(jī)構(gòu)做調(diào)查、可行性研究、投資價值評估等。”信永中和會計(jì)師事務(wù)所合伙人郭晉龍說。
民間機(jī)構(gòu)往往會委托會計(jì)師事務(wù)所做項(xiàng)目前期的盡職調(diào)查、可行性研究報(bào)告以及投資價值評估報(bào)告，以從項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況、未來的 經(jīng)營業(yè)績、投資成本、投資價值、回報(bào)率等方面為項(xiàng)目決策論證。
郭晉龍認(rèn)為，民間投資機(jī)構(gòu)尚且有委托中介機(jī)構(gòu)做項(xiàng)目投資前期評估的意識，那么，注冊會計(jì)師的提前介入，對于每一筆投資數(shù)額都不小的國有企業(yè)來說更為需要。
“在投資項(xiàng)目上引入注冊會計(jì)師來做投資項(xiàng)目的評估，更能為提高企業(yè)投資決策的科學(xué)性提供一個制度化的平臺，僅盡職調(diào)查就能夠過濾好多風(fēng)險(xiǎn)。”“國際‘四大’會計(jì)師事務(wù)所目前的管理咨詢公司做的就是類似的業(yè)務(wù)，即為企業(yè)提供項(xiàng)目投資的可行性論證，但這在內(nèi)地會計(jì)師事務(wù)所中還未形成氣候。這是一個動態(tài)的過程，會計(jì)師事務(wù)所需要培養(yǎng)更多的相關(guān)人才，也需要相關(guān)政策的傾斜。”立信會計(jì)師事務(wù)所合伙人李萍說。