日前，財政部、國家稅務總局明確了我國銀行業(yè)開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務試點中的有關稅收政策問題。
據(jù)了解，資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性、但具有可預期收入的銀行信貸資產(chǎn)，通過在資本市場上發(fā)行證券的方式予以出售，以獲取融資。
通過證券化，銀行可使貸款在資本市場上變現(xiàn)，提前收回貸款，在負債不變的情況下改善信貸資產(chǎn)結構，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，分散經(jīng)營風險，并由此推進資本市場的規(guī)范化發(fā)展。為貫徹落實《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，擴大直接融資比重，改善商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結構，促進金融創(chuàng)新，2005 年3月，資產(chǎn)證券化試點工作在國內(nèi)正式啟動。
此次明確的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務試點中的有關稅收政策包括印花稅、營業(yè)稅、所得稅三大類。關于印花稅，財政部、國家稅務總局下發(fā)的文件規(guī)定，信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機構轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)將實施信貸資產(chǎn)證券化的信貸資產(chǎn)信托授予受托機構時，雙方簽訂的信托合同，受托機構委托貸款服務機構管理信貸資產(chǎn)時雙方簽訂的委托管理合同暫不征收印花稅。發(fā)起機構、受托機構在信貸資產(chǎn)證券化過程中，與資金保管機構、證券登記托管機構以及其他為證券化交易提供服務的機構簽訂的其他應稅合同，暫免征收發(fā)起機構、受托機構應繳納的印花稅。受托機構發(fā)售信貸資產(chǎn)支持證券以及投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券，發(fā)起機構、受托機構因開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務而專門設立的資金賬簿暫免征收印花稅。
營業(yè)稅方面。對受托機構從其受托管理的信貸資產(chǎn)信托項目中取得的貸款利息收入應全額繳納營業(yè)稅。在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，貸款服務機構取得的服務費收入、受托機構取得的信托報酬、資金保管機構取得的報酬、證券登記托管機構取得的托管費、其他為證券化交易提供服務的機構取得的服務費收入等，均應按現(xiàn)行營業(yè)稅的政策規(guī)定繳納營業(yè)稅。對金融機構投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構投資者買賣信貸資產(chǎn)支持證券取得的差價收入，不征收營業(yè)稅。
所得稅方面。文件規(guī)定，對信托項目收益在取得當年向機構投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)暫不征收企業(yè)所得稅；在取得當年未向機構投資者分配的部分，在信托環(huán)節(jié)由受托機構按企業(yè)所得稅的政策規(guī)定申報繳納企業(yè)所得稅；在信托項目暫不征收企業(yè)所得稅期間，機構投資者從信托項目分配獲得的收益，在投資者環(huán)節(jié)按照權責發(fā)生制的原則確認應稅收入，按照企業(yè)所得稅的政策規(guī)定計算繳納企業(yè)所得稅。此外，文件還對在信貸資產(chǎn)證券化的過程中，發(fā)起機構轉(zhuǎn)讓、贖回、置換信貸資產(chǎn)等涉稅業(yè)務，貸款服務機構、受托機構等資產(chǎn)證券化過程所涉及的機構的所得稅政策問題予以明確。同時，文件還對信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務涉及的稅收管理問題做出了具體規(guī)定。
總體說來，此次明確的信貸資產(chǎn)證券化有關稅收政策體現(xiàn)了以下幾個特點：一是充分考慮資產(chǎn)證券化業(yè)務環(huán)節(jié)多，操作復雜的特點，稅收上力求中性，避免重復征稅；二是充分考慮與現(xiàn)行稅法的銜接和資產(chǎn)證券化業(yè)務發(fā)展的需要，政策上維護了稅法的一貫性，也充分考慮了資產(chǎn)證券化各環(huán)節(jié)稅收負擔；三是充分考慮稅收征管需要，有利于堵塞征管漏洞。為預防信貸資產(chǎn)證券化過程中可能產(chǎn)生的避稅風險，文件對信托項目當年未分配收入和信息披露等方面作出了具體規(guī)定。
