未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)是處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系之外，難以統(tǒng)計(jì)和計(jì)量的經(jīng)濟(jì)，也稱為非正規(guī)經(jīng)濟(jì)、影子經(jīng)濟(jì)等。按照OECD（經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織）的定義，未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)主要包括非正規(guī)生產(chǎn)、地下生產(chǎn)和非法生產(chǎn)三部分。未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)是洗錢業(yè)滋生和醞釀的溫床，對(duì)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)總量和分布結(jié)構(gòu)的掌握，是判斷未觀測(cè)貨幣規(guī)模、估計(jì)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣政策決策的影響、提升宏觀調(diào)控政策效果的重要參考依據(jù)，同時(shí)也能為反洗錢工作提供基礎(chǔ)參考。由中央財(cái)經(jīng)大學(xué)組織實(shí)施的未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)調(diào)查，展示了全國(guó)范圍內(nèi)的未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和洗錢現(xiàn)狀。經(jīng)作者獨(dú)家授權(quán)，我們對(duì)這次調(diào)查的部分結(jié)果予以刊發(fā)，以饗讀者。
劉某是東北地區(qū)某市的糧食經(jīng)銷商，憑借靈活的頭腦，與當(dāng)?shù)?a href="http://odtgfuq.cn/wangxiao/ccbp/" target="_blank" class="bule">銀行等金融機(jī)構(gòu)建立了廣泛的聯(lián)系，又在河南某地開設(shè)了獨(dú)立子公司。他在東北開出沒有真實(shí)交易的匯票，到河南貼現(xiàn)，將貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)投到在鄭州和大連的期貨交易賬戶上，并通過期貨賬戶轉(zhuǎn)化為自己的收入。在期貨交易中，他主要采用“分倉(cāng)”手段，從一個(gè)分倉(cāng)交易席位賬戶拋出，賬戶出現(xiàn)虧損，從另外一個(gè)交易席位秘密賬戶買入，形成盈利，將騙取的銀行資金通過交易資金空轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)合法化。最后，名義賬戶虧損無力償還銀行債務(wù)，形成銀行不良債權(quán)。
這是我們?cè)诒敬握{(diào)查中接觸到的一個(gè)通過期貨交易洗錢（Money laundering）的案例，它僅僅是洗錢人在證券期貨領(lǐng)域的多種洗錢手段之一。調(diào)查結(jié)果表明，更多時(shí)候，洗錢是通過實(shí)業(yè)途徑進(jìn)行的。據(jù)測(cè)算，2005年，全國(guó)范圍內(nèi)涉及的洗錢規(guī)模約為7600億元左右。而醞釀出如此龐大的洗錢市場(chǎng)的，則是總量近6萬億 元、逼近2005年中國(guó)GDP總量（183085億元）1/3的未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)（Non-observed Economy or Unseen Economy or Hidden Economy）。
PartⅠ未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)總量：6萬億元
洗錢總是與非法收入、隱形收入聯(lián)系在一起。非法收入、隱形收入來自未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)是處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系之外，難以統(tǒng)計(jì)和計(jì)量的經(jīng)濟(jì)，包括非正規(guī)生產(chǎn)、地下生產(chǎn)和非法生產(chǎn)三部分。隱形經(jīng)濟(jì)規(guī)模的大小直接決定洗錢的規(guī)模。隱形經(jīng)濟(jì)形成的非正常收入或非法收入轉(zhuǎn)化為合法收入的過程，就產(chǎn)生了洗錢需求。
本次調(diào)查獲得中國(guó)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模的數(shù)據(jù)，主要從居民部門和政府部門獲取。在掌握居民收入和支出基本數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，采用居民收支差異法，推算出2005年中國(guó)隱形經(jīng)濟(jì)規(guī)模的可能區(qū)間。而對(duì)政府部門的調(diào)查結(jié)果，則主要依據(jù)稅收流失水平以及直觀判斷作為判斷的主要根據(jù)。后者的結(jié)果顯示，2005年中國(guó)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模應(yīng)該在5.91萬億元左右，逼近6萬億元。
居民隱形收入：1.7萬億元
從居民角度判斷未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的方法是收支差異法。首先需要評(píng)判居民部門的未觀測(cè)收入，未觀測(cè)收入等于資金運(yùn)用減去資金來源。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的五個(gè)部門中，居民部門是資金盈余部門，向其他部門提供融資。而本次調(diào)查顯示，居民部門是赤字部門，支出大于收入，表明居民部門存在一定規(guī)模的隱形收入。
在所調(diào)查的27個(gè)省份中，2005年城鄉(xiāng)居民收入合計(jì)為89672億元，消費(fèi)支出、投資和貨幣儲(chǔ)蓄總額為104634億元，其間的差額（14962億元）為居民未觀測(cè)收入。其中，河北、河南、廣東和浙江四省居民的未觀測(cè)收入排在前列。全國(guó)31個(gè)省、自治區(qū)和直轄市居民的未觀測(cè)收入規(guī)模的可能值在17198億元左右（14962÷（27÷31）＝17198億元）。
在正規(guī)經(jīng)濟(jì)中，居民收入分配占國(guó)民收入的比例一般在60%～70%之間，在未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)中，由于不存在政府分配，居民部門獲得的收入應(yīng)該在50%左右，法人占另外一半。如果按照這樣的比例推算2005年我國(guó)的未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，總量應(yīng)該在34396億元～42995億元（17198÷0.5＝34396；17198÷0.4＝42995億元）。
全國(guó)稅收流失總規(guī)模：9350億元
政府部門對(duì)當(dāng)?shù)匚从^測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的判斷主要通過以下幾方面進(jìn)行。
首先，從稅收流失角度判斷未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模，稅收流失除了與非正規(guī)生產(chǎn)、地下生產(chǎn)和非法生產(chǎn)有關(guān)外，還與官員腐敗、經(jīng)濟(jì)主體利用政策空間采取各種手段或方式逃避稅收。因此，政府部門判斷的稅收流失規(guī)模，可能要大于未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成的稅收流失規(guī)模。調(diào)查結(jié)果顯示，加權(quán)之后的27省稅收流失水平為30.3%（用調(diào)查省份財(cái)政收入占全國(guó)各省財(cái)政收入之和的比例作為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算），則意味著2005年全國(guó)稅收流失規(guī)模為9350億元左右（2005年全國(guó)不含農(nóng)業(yè)稅和關(guān)稅的稅收收入總和為30866億元。30866×30.3%=9352億元）。
稅收流失比率的置信程度可以通過另外一個(gè)調(diào)查結(jié)果得到佐證，即被調(diào)查對(duì)象對(duì)稅收流失嚴(yán)重程度的判斷，采用稅收流失指數(shù)表示（以5為基礎(chǔ)，表示最嚴(yán)重，1為不嚴(yán)重）。被調(diào)查27省稅收流失指數(shù)為2.55，如果對(duì)應(yīng)全國(guó)27個(gè)省份30.3%的稅收流失比例，那么，不同省份的對(duì)應(yīng)情況可以從附圖中加以觀測(cè)比較�？傮w上看，稅收流失指數(shù)與稅收流失比例的變化趨勢(shì)是一致的，二者的相關(guān)系數(shù)為0.51.假定國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的公開經(jīng)濟(jì)中的宏觀稅率（稅收（或財(cái)政）收入與GDP的比率，反映一國(guó)的稅收負(fù)擔(dān)水平。2005年GDP為183085億元，宏觀稅率為16.87%）也適合未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)部分的計(jì)量，那么稅收流失9000億元，意味著未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模在5.5萬億元左右（未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模＝稅收流失額÷宏觀稅率＝9352÷16.93%＝55436億元）。
此外，調(diào)查中還采用直接判斷規(guī)模的方法，通過詢問政府部門對(duì)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的直觀認(rèn)識(shí)，經(jīng)過一定調(diào)整，得到未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比例數(shù)值。結(jié)果顯示，全國(guó)27省加權(quán)平均后得到的未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模占公開經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比重為32.3%.按照這樣的比例計(jì)算，2005年中國(guó)為觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模應(yīng)該在5.91萬億元左右（未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模=GDP×隱形經(jīng)濟(jì)規(guī)模占公開經(jīng)濟(jì)規(guī)模的比例=183085×32.26%=59063.221億元）。
PartⅡ反洗錢實(shí)際規(guī)模：監(jiān)測(cè)總量的10倍
未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)的總量?jī)H僅是評(píng)判洗錢規(guī)模的一個(gè)基本依據(jù)。國(guó)際走私販毒是人們熟知的地下經(jīng)濟(jì)形態(tài)，形成的巨額收入往往通過各種途徑“洗白”，成為合法收入。未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)中的其他收入，也需要通過金融、實(shí)業(yè)等途徑轉(zhuǎn)化為合法收入，最終進(jìn)入銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系。
進(jìn)入銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)體系的非法收入或隱形收入形成的貨幣資金，有的在進(jìn)入之前已經(jīng)完成了“洗白”過程，如采用虛假實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，虛增收入等形式合法化；有的直接采用分散、小額存款形式進(jìn)入；有的則以大額交易、短暫停留的形式，在銀行賬戶之間流轉(zhuǎn)“洗錢”。
現(xiàn)金異動(dòng)：滇鄂粵居前
針對(duì)洗錢規(guī)模的調(diào)查從三個(gè)角度展開，一是現(xiàn)金的變化，通過觀測(cè)各地區(qū)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金投放狀況判斷隱形經(jīng)濟(jì)交易規(guī)模，這是評(píng)估洗錢規(guī)模的基礎(chǔ)；二是經(jīng)驗(yàn)判斷洗錢活動(dòng)是否嚴(yán)重，通過直接詢問金融機(jī)構(gòu)工作人員來判斷不同地區(qū)洗錢活動(dòng)是否活躍；三是洗錢途徑，主要判斷通過銀行賬戶、證券期貨與經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)三類途徑洗錢的程度。
從經(jīng)驗(yàn)分析，未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)通常與現(xiàn)金交易聯(lián)系在一起，通過觀測(cè)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)情況，可以大致判斷未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。銀行等金融機(jī)構(gòu)是現(xiàn)金的進(jìn)出部門，未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)引起的現(xiàn)金異動(dòng)可以從銀行業(yè)務(wù)中反映出來。未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)形成的大額收入需要通過一定的方式轉(zhuǎn)化為合法收入，即洗錢過程，現(xiàn)金投放異動(dòng)本身會(huì)反映洗錢行為。現(xiàn)金出自銀行部門，洗錢資金最終也要落腳到銀行賬戶上，銀行對(duì)大額、可疑資金交易、現(xiàn)金投放異常等都會(huì)有一定的了解，通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)工作人員咨詢有關(guān)問題，可以判斷洗錢規(guī)模。
從社會(huì)現(xiàn)金存量變化來判斷未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模是比較困難的，因?yàn)楝F(xiàn)金流出銀行體系進(jìn)入流通環(huán)節(jié)，完成交易媒介功能后又會(huì)進(jìn)入銀行體系。銀行等金融機(jī)構(gòu)觀測(cè)現(xiàn)金變化的時(shí)點(diǎn)不好確定，而現(xiàn)金流量是銀行等金融機(jī)構(gòu)可觀測(cè)的指標(biāo)，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)每天都會(huì)有現(xiàn)金的出入庫(kù)，流量變化可以被記錄，或被銀行掌握。
本次調(diào)查的結(jié)果顯示，如果將調(diào)查對(duì)象選擇結(jié)果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金投放異動(dòng)指數(shù)，全國(guó)27省現(xiàn)金投放異動(dòng)指數(shù)為2.76（數(shù)值范圍1～5，5為最大），高出合理中值（2.5）10.4%.東部地區(qū)現(xiàn)金投放異動(dòng)指數(shù)為2.78，中部地區(qū)為2.65，西部地區(qū)為2.54.表明隱形經(jīng)濟(jì)有一定的規(guī)�！，F(xiàn)金投放異動(dòng)指數(shù)比較高的省份有云南、湖北和廣東。
洗錢規(guī)模：7600億元
根據(jù)各地金融機(jī)構(gòu)工作人員對(duì)洗錢活動(dòng)嚴(yán)重程度的判斷，全國(guó)27省區(qū)市洗錢規(guī)模占新增銀行存款的比例平均為30%，標(biāo)準(zhǔn)誤差為7.1%.其中，東部地區(qū)為31.1%，中部地區(qū)為27.5%，西部地區(qū)為31%.考慮誤差后，全國(guó)27省洗錢規(guī)模占新增銀行存款的比例可能性區(qū)間在22.9%～37.1%之間。2005年全國(guó)金融機(jī)構(gòu)新增存款25258.52億元（2005年和2004年金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額差額，287169.52億元～261910.8億元），那么，洗錢規(guī)模在5780億元～9370億元，中值在7600億元左右。
那么官方的數(shù)據(jù)是多少呢？2006年8月24日中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2005中國(guó)反洗錢報(bào)告》顯示，2005年中國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)分析中心通過對(duì)大額和可疑資金交易報(bào)告及其他來源信息進(jìn)行分析和甄別，共移交可疑交易線索533份，涉及人民幣793.51億元。如果我們課題組調(diào)查的結(jié)論具有比較高的置信度，那么，我國(guó)反洗錢監(jiān)測(cè)系統(tǒng)監(jiān)測(cè)到的大額、可疑資金交易占洗錢規(guī)模的比例為10.4%（793.51÷7600＝10.4%）。應(yīng)該說，我國(guó)運(yùn)行不長(zhǎng)時(shí)間的反洗錢監(jiān)測(cè)系統(tǒng)已經(jīng)具有很高的效率，是我國(guó)反洗錢機(jī)制建設(shè)取得的顯著性成果。當(dāng)然，除了能夠監(jiān)測(cè)到的大額和可疑資金交易，還有數(shù)額不小的難以監(jiān)測(cè)到的中小額資金交易，反洗錢機(jī)制仍然任重而道遠(yuǎn)。
洗錢主渠道：實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)
隨著開放程度的加深，國(guó)際洗錢活動(dòng)開始進(jìn)入中國(guó)各類型市場(chǎng)，洗錢規(guī)模不斷擴(kuò)大。另外，中國(guó)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)具有一定的規(guī)模，潛在洗錢需求不小。反洗錢機(jī)制的完善面臨緊迫的任務(wù)。我們認(rèn)為，反洗錢的根本基礎(chǔ)在于削弱乃至消除未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)這一洗錢需求產(chǎn)生的土壤。金融領(lǐng)域的反洗錢需要實(shí)業(yè)領(lǐng)域的反洗錢機(jī)制相配合，因?yàn)�，洗錢的主要領(lǐng)域還是在實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中。
2005年全國(guó)被調(diào)查的27個(gè)省份居民平均儲(chǔ)蓄率為42%.假定居民從未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)中獲得的收入與從正規(guī)經(jīng)濟(jì)中獲得的收入在消費(fèi)和儲(chǔ)蓄中的比例相同，那么，未觀測(cè)收入17198億元中將有42%左右用于儲(chǔ)蓄，這部分貨幣資金需要通過洗錢轉(zhuǎn)化為合法銀行存款，洗錢需求規(guī)模應(yīng)該為7223億元左右。這一數(shù)據(jù)與金融機(jī)構(gòu)的判斷7600億元非常接近。
非法收入或隱形收入通過分散存入銀行賬戶、或者證券期貨交易、或者通過虛假的實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ㄊ杖�。調(diào)查結(jié)果顯示，在銀行業(yè)、證券期貨業(yè)和實(shí)業(yè)（飯店、商業(yè)貿(mào)易等）經(jīng)營(yíng)途徑中，洗錢活動(dòng)最為嚴(yán)重的是實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)，其嚴(yán)重程度指數(shù)為2.39（數(shù)值范圍1～5，5為最大）。通過銀行業(yè)洗錢的嚴(yán)重程度指數(shù)為1.93，通過證券期貨業(yè)洗錢的嚴(yán)重程度指數(shù)為1.96，證券期貨也洗錢指數(shù)高于銀行業(yè)，表明證券期貨業(yè)應(yīng)該成為今后反洗錢的重要行業(yè)領(lǐng)域。
背景
關(guān)于本次調(diào)查
本次調(diào)查采用直接調(diào)查法估計(jì)未觀測(cè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。調(diào)查主要針對(duì)城鄉(xiāng)居民，各類型企業(yè)、財(cái)稅、統(tǒng)計(jì)、工商管理等政府部門，以及金融機(jī)構(gòu)等。調(diào)查涉及范圍是全國(guó)27個(gè)省、自治區(qū)和直轄市。
調(diào)查采用發(fā)放問卷和典型案例調(diào)查為主。調(diào)查時(shí)間為2006年1～3月，以中央財(cái)經(jīng)大學(xué)的研究生和本科生為主。
此次調(diào)查共計(jì)發(fā)放問卷近3萬份，回收28664份，其中，有效問卷20896份，合格問卷比率72.9%，在合格問卷中，城鄉(xiāng)居民類問卷7420份，占35.5%，企業(yè)類問卷4705份，占22.5%，金融機(jī)構(gòu)類問卷4857份，占23.2%，政府機(jī)構(gòu)部門類問卷3914份，占18.7%.
