四川白酒行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)下滑探析：稅收黑洞中的哭泣

　　自去年中期以來(lái)，四川白酒類上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)了大幅下滑。除瀘州老窖今年半年報(bào)凈利潤(rùn)與去年同期大致持平外，五糧液凈利潤(rùn)由去年中期的4.78億元下降到了今年中期的3.59億元；全興股份凈利潤(rùn)由去年中期的1.3億元下降到今年中期的0.4億元；沱牌曲酒凈利潤(rùn)由去年中期的0.12億元，下降到今年中期的0.08億元，降幅分別達(dá)到了25％、69％和33％。

　　川酒上市公司，曾代表了我國(guó)證券市場(chǎng)績(jī)優(yōu)股的形象。近年來(lái)效益大幅下滑，有的公司甚至接近虧損的邊緣，是管理、技術(shù)、資金、質(zhì)量，還是企業(yè)運(yùn)行的其他關(guān)鍵環(huán)節(jié)上出了問(wèn)題？或是另有其因。帶著廣大投資者關(guān)心的問(wèn)題，記者走進(jìn)了川酒上市公司。

　　稅收政策執(zhí)行差異大

　　自20世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)酒業(yè)發(fā)展思路是“扶優(yōu)限劣”，行業(yè)導(dǎo)向是“限制高度酒的發(fā)展，鼓勵(lì)發(fā)酵酒和低度酒的發(fā)展，支持水果酒和非糧食原料酒的發(fā)展”，并試行以稅收杠桿進(jìn)行調(diào)節(jié)。1993年，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)出文件，規(guī)定從1994年元旦起對(duì)白酒征收消費(fèi)稅，其中糧食酒為25％、薯類白酒為15％、葡萄酒等為10％，黃酒、啤酒則更低。1998年3月，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)出《關(guān)于糧食白酒廣告宣傳不予在稅前扣除問(wèn)題的通知》，并規(guī)定從1999年起電視臺(tái)黃金時(shí)間白酒廣告不能多于4條。2001年初，國(guó)家稅務(wù)總局又發(fā)出關(guān)于實(shí)施《企業(yè)所得稅稅前扣除辦法》的文件，規(guī)定白酒企業(yè)的廣告費(fèi)不得超過(guò)銷(xiāo)售額的20％，超過(guò)部分不能在所得稅前支出。在國(guó)家的宏觀調(diào)控下，白酒產(chǎn)銷(xiāo)量自1996年以來(lái)呈現(xiàn)出市場(chǎng)不斷萎縮的現(xiàn)象，白酒在酒業(yè)總產(chǎn)量中所占比重也由1995年的30.5％下降到2001年的15％左右。白酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，全行業(yè)效益逐步下降，有資料顯示，2001年全國(guó)38000家白酒企業(yè)中虧損企業(yè)超過(guò)50％。

　　此外，財(cái)政部去年對(duì)上市公司會(huì)計(jì)政策進(jìn)行調(diào)整，規(guī)定上市公司由過(guò)去的四項(xiàng)計(jì)提改為八項(xiàng)計(jì)提，也對(duì)白酒上市公司效益產(chǎn)生負(fù)面影響。2001年年報(bào)顯示，由于會(huì)計(jì)政策調(diào)整，沱牌曲酒影響數(shù)為9358萬(wàn)元；五糧液為47萬(wàn)元；全興股份為517萬(wàn)元；瀘州老窖為1589萬(wàn)元，就四川白酒上市公司來(lái)說(shuō)，該項(xiàng)財(cái)計(jì)提調(diào)整，使公司在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上反映出減少1.15億元的利潤(rùn)。

　　但對(duì)四川白酒上市公司來(lái)說(shuō)，影響最直接也是最大的方面，是去年5月國(guó)家對(duì)白酒稅收政策的調(diào)整，白酒從價(jià)計(jì)稅方法調(diào)整為從價(jià)與從量相結(jié)合的計(jì)稅方法。對(duì)糧食、薯類白酒在維持現(xiàn)行按出廠價(jià)25％和15％的稅率從價(jià)征收消費(fèi)稅辦法不變的前提下，再對(duì)每斤白酒按0.5元從量征收消費(fèi)稅；取消現(xiàn)行的以外購(gòu)酒勾兌生產(chǎn)酒的企業(yè)可以扣除其購(gòu)進(jìn)酒已納消費(fèi)稅的抵扣政策。

　　本來(lái)，國(guó)家去年出臺(tái)調(diào)整白酒稅收政策的目的是旨在“扶優(yōu)限劣、扶大限小”，旨在通過(guò)稅收杠桿的調(diào)節(jié)，使中國(guó)白酒企業(yè)逐步走上規(guī)�；�、集團(tuán)化發(fā)展的路子，出發(fā)點(diǎn)是正確的，思路是清楚的。應(yīng)該說(shuō)如果嚴(yán)格按照國(guó)家這一稅收政策去實(shí)施，對(duì)白酒產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，特別是對(duì)有規(guī)模、有質(zhì)量、有品牌的白酒上市公司的發(fā)展是有益的。然而，通過(guò)近一年半的運(yùn)作實(shí)踐來(lái)看，實(shí)施效果卻沒(méi)有很好地達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，不但沒(méi)有使有品牌、有規(guī)模、有質(zhì)量保證的以上市公司為首的大型白酒企業(yè)得到發(fā)展，反而使這批企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)量呈現(xiàn)萎縮，效益大幅下滑。

　　這是為什么？探究其源，是很多地區(qū)在執(zhí)行國(guó)家稅收政策上出現(xiàn)了明顯的偏差。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的白酒產(chǎn)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)顯示：去年全國(guó)白酒產(chǎn)量大致在420萬(wàn)噸左右，按每斤征收0.5元消費(fèi)稅，從去年5月1日至年末，理論上應(yīng)征收29個(gè)億左右。然而，來(lái)自中國(guó)白酒行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)卻與此大相徑庭：2001年，全國(guó)白酒稅金總額為88.2億元，僅比2000年新增了5.8個(gè)億。雖然，新增的5.8億稅金并不意味著去年國(guó)家從量計(jì)稅新政策出臺(tái)后就只收到5.8個(gè)億的從量計(jì)征的消費(fèi)稅，因?yàn)檫@新增的5.8個(gè)億稅金里面還沖抵了因白酒產(chǎn)量下降導(dǎo)致消費(fèi)稅、產(chǎn)品稅下降而帶來(lái)的實(shí)際稅收下降的因素在內(nèi)。但有一點(diǎn)清楚的是，有大量的從量計(jì)征稅在實(shí)際征收過(guò)程中被漏掉了。有資料顯示，在新增的這5.8個(gè)億中，四川上繳3.81億元，貴州上繳1.79億元，兩省合計(jì)增收了5.6億元。而四川、貴州去年的白酒納入統(tǒng)計(jì)產(chǎn)量為70.31萬(wàn)噸，僅占全國(guó)總產(chǎn)量的16.73％，而川、黔兩省在去年白酒新增的稅金中卻占了96.55％。在兩省增收的這5.6個(gè)億中，絕大多數(shù)又來(lái)自上市公司。

　　其實(shí)，6年前，有關(guān)專家就計(jì)算過(guò)，當(dāng)時(shí)按全國(guó)白酒產(chǎn)量來(lái)說(shuō)，應(yīng)收稅金在400億元左右，但當(dāng)年實(shí)際稅收為97億元。沒(méi)有收到的稅款，有的是逃掉了，有的是留存在企業(yè)。去年國(guó)家實(shí)施從量計(jì)征0.5元/斤消費(fèi)稅，但不同地區(qū)、不同所有制和不同規(guī)模的酒廠，享受的地方稅收優(yōu)惠不一致，這就使得白酒企業(yè)特別是白酒上市公司與其它非上市白酒廠家之間的實(shí)際稅賦差別很大。地方保護(hù)實(shí)際上造成了酒業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不公平，國(guó)家去年出臺(tái)從量計(jì)征0.5元/斤消費(fèi)稅后，在實(shí)際執(zhí)行中，這種不公平競(jìng)爭(zhēng)更加突出。

　　市場(chǎng)被中小酒廠吞噬

　　中國(guó)釀酒工業(yè)協(xié)會(huì)2002年1月對(duì)29個(gè)常務(wù)理事（企業(yè)）進(jìn)行調(diào)查的結(jié)果表明，自2001年上半年出臺(tái)從量計(jì)稅政策以來(lái)，在大中型企業(yè)不斷壓縮產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模的同時(shí)，其周邊的小酒廠卻在不斷新增。

　　在四川，沱牌曲酒廠附近，已經(jīng)冒出了幾家新的小酒廠；在甘肅，新稅率實(shí)施后，本應(yīng)遭淘汰的小酒廠卻都“健在”，一些骨干白酒企業(yè)銷(xiāo)售與往年相比大幅下降，利稅銳減；在江蘇，甚至出現(xiàn)了小酒廠旺銷(xiāo)，排隊(duì)拉酒的現(xiàn)象；福建省的調(diào)查顯示，同樣品質(zhì)的酒，價(jià)格相差40％。

　　為何國(guó)有大型企業(yè)和上市公司白酒銷(xiāo)售和利潤(rùn)每況愈下，而民營(yíng)小酒廠生意卻紅紅火火？概括起來(lái)，其中主要原因就是地方在執(zhí)行國(guó)家稅收政策上的不一致，造成了同一市場(chǎng)環(huán)境里品牌與非品牌、國(guó)有與民營(yíng)、上市公司與非上市公司之間存在巨大的成本差異。

　　記者在采訪中，經(jīng)常聽(tīng)到白酒上市公司老總感嘆，國(guó)家出臺(tái)調(diào)整稅收政策的初衷是十分正確的，但到地方執(zhí)行起來(lái)卻出現(xiàn)了偏差。國(guó)有企業(yè)絕大多數(shù)都在老實(shí)完稅，而民營(yíng)中小酒廠卻依然在地方保護(hù)主義下用各種辦法避稅、漏稅，這使得白酒類上市公司和眾多的中小型民營(yíng)酒廠在同一市場(chǎng)環(huán)境里處在不公平競(jìng)爭(zhēng)的起跑線上。

　　這些經(jīng)營(yíng)管理者說(shuō)的話是有根據(jù)的。如果走進(jìn)上市公司，走進(jìn)民營(yíng)酒廠就會(huì)發(fā)現(xiàn)這種不公平競(jìng)爭(zhēng)的情況，同時(shí)也就不難理解，白酒類上市公司業(yè)績(jī)?yōu)楹未蠓�度下滑�?br>
　　就四川白酒類上市公司看，不論五糧液、瀘州老窖，還是全興、沱牌，雖然它們都有附加值很高的高檔白酒，諸如五糧液、老窖1573、水井坊、沱牌曲酒，但這些高檔白酒其數(shù)量是很有限的。有統(tǒng)計(jì)資料顯示，五糧液、劍南春、全興、瀘州老窖、郎酒、沱牌六大名酒企業(yè)，生產(chǎn)的高檔酒僅占各自產(chǎn)量的10％－20％左右。而借助其品牌生產(chǎn)和銷(xiāo)售的則是大量的價(jià)格處于幾元和幾十元一瓶的中低檔白酒。這就意味著這些白酒上市公司的效益有很大程度上是靠中低檔白酒來(lái)支撐的，其效益是靠規(guī)模和品牌取得的。

　　然而，這種情況在近幾年卻在悄悄發(fā)生變化，特別是去年國(guó)家調(diào)整白酒稅收政策后，更加劇了這種變化。白酒上市公司的中低檔酒市場(chǎng)正被眾多的民營(yíng)中小酒廠不斷吞噬，而吞噬的原因不在于雙方的質(zhì)量、管理，更不在于雙方的品牌和營(yíng)銷(xiāo)，僅在于雙方的價(jià)格。

　　細(xì)窺“白酒黑洞”

　　四川省去年白酒年產(chǎn)量為58.2萬(wàn)噸，其中中小型民營(yíng)酒廠占了近50％左右的市場(chǎng)份額。在四川地區(qū)，2001年底有6000多家酒廠，被納入統(tǒng)計(jì)規(guī)模以上的企業(yè)只有100多家。在川西平原上，民營(yíng)酒廠大大小小，星羅棋布，主要集中在成都、大邑、崇州、邛崍等縣市，規(guī)模大的年產(chǎn)銷(xiāo)幾萬(wàn)噸，小的幾百噸，甚至幾十余噸。以四川邛崍縣為例，該縣上世紀(jì)90年代中期每年產(chǎn)銷(xiāo)散酒30萬(wàn)噸（主要銷(xiāo)往省外）即使近年來(lái)白酒產(chǎn)銷(xiāo)量下降，到2001年時(shí)，該縣白酒產(chǎn)銷(xiāo)量仍然保持在20萬(wàn)噸左右。記者實(shí)地調(diào)查，這些酒廠幾乎全部生產(chǎn)中低檔白酒：有自創(chuàng)品牌的，有貼牌生產(chǎn)的，絕大多數(shù)是幾元錢(qián)一斤的白酒。在崇州市一家民營(yíng)酒廠調(diào)查時(shí)，記者看到，這家酒廠的生意紅紅火火。酒老板自豪地說(shuō)，“今年我每天有一個(gè)火車(chē)皮的白酒發(fā)往江蘇，我替江蘇一家酒廠貼牌生產(chǎn)幾元錢(qián)一斤的白酒，目前年產(chǎn)銷(xiāo)量大致在2萬(wàn)噸左右�，F(xiàn)在白酒利潤(rùn)很薄，一瓶酒大致賺2－3毛錢(qián)。”

　　記者不解地問(wèn)：“現(xiàn)在十元錢(qián)以下的白酒幾乎無(wú)利，你怎么能賺錢(qián)呢？”酒老板實(shí)話實(shí)說(shuō)：“我們這里實(shí)行的是目標(biāo)稅，即地方稅務(wù)部門(mén)給酒廠定一個(gè)當(dāng)年完稅目標(biāo)，只要完成目標(biāo)稅后就行了。以后目標(biāo)稅每年按一定幅度遞增�！�

　　于是，漏稅、避稅從此開(kāi)始了。有的酒廠本來(lái)產(chǎn)銷(xiāo)上萬(wàn)噸，但只上報(bào)2000噸目標(biāo)稅，余下的8000噸白酒稅漏掉了；有的酒廠為了避開(kāi)每年遞增的目標(biāo)稅，不斷地申報(bào)停產(chǎn)老酒廠，又不斷重新注冊(cè)新酒廠，使每年遞增的目標(biāo)稅形同虛設(shè)。在目標(biāo)稅管理下，國(guó)家對(duì)白酒行業(yè)實(shí)施的25％的消費(fèi)稅、17％的增值稅、33％的所得稅和相關(guān)費(fèi)用失去了意義；國(guó)家去年出臺(tái)的每斤白酒從量計(jì)征0.5元的稅收政策也同樣失去了意義。

　　一位酒老板告訴記者，“如果民營(yíng)酒廠要是都嚴(yán)格完稅，幾乎百分之百都得關(guān)門(mén)。我們每斤白酒在目標(biāo)稅下，只賺2－3毛錢(qián)，如果上交了0.5元稅，只有虧死�！�

　　酒老板說(shuō)的是事實(shí)。

　　成都市近郊某縣國(guó)稅局的一位稅務(wù)負(fù)責(zé)同志用倒推法給記者算了一筆酒賬：拿一瓶市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)10元的白酒為例，消費(fèi)者買(mǎi)到的是10元錢(qián)，扣除商家賺的一元錢(qián)，商家從批發(fā)商處進(jìn)價(jià)應(yīng)該是9元，批發(fā)商處賺1元，那么出廠價(jià)應(yīng)是8元。在8元基礎(chǔ)上，扣除從價(jià)計(jì)征消費(fèi)稅25％、從量計(jì)征0.5元、增值稅8％，共計(jì)3.14元的國(guó)稅部分，再扣除地方稅和“三費(fèi)附加”，大概是0.8元左右，這樣一瓶出廠價(jià)8元的酒所要上繳的稅費(fèi)大致是4元左右。再扣除瓶子、紙簽、商標(biāo)、膠套等費(fèi)用至少1元，這瓶酒只剩3元。如果是以糧食原料，固態(tài)發(fā)酵釀酒，1斤酒的直接生產(chǎn)成本一般是4元以上，那么，加上廣告費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等等，算下來(lái)，這瓶酒得出的結(jié)論只有一個(gè)字——虧。

　　一斤賣(mài)幾元的白酒，民營(yíng)酒老板能賺2－3毛錢(qián)；一斤賣(mài)10元的白酒，如果嚴(yán)格完稅下來(lái)，只有虧。這一正一反活鮮地將四川白酒類上市公司在與民營(yíng)白酒廠在競(jìng)爭(zhēng)中所處的劣勢(shì)狀態(tài)表現(xiàn)出來(lái)。

　　正是在白酒企業(yè)高稅賦、低征收的現(xiàn)實(shí)情況下；正是在眾多民營(yíng)酒廠實(shí)施目標(biāo)稅而上市公司較為嚴(yán)格完稅的現(xiàn)實(shí)情況下，上市公司的中低檔酒的市場(chǎng)近幾年來(lái)逐步被這些民營(yíng)酒廠一步步奪取，一位民營(yíng)酒廠的老板說(shuō)得很直接：沱牌曲酒生產(chǎn)中低檔酒，一年十幾萬(wàn)噸，在它這個(gè)市場(chǎng)份額中，我們只要搶占一點(diǎn)就夠吃了。近年來(lái)，我們就是瞄準(zhǔn)沱牌的檔次和市場(chǎng)來(lái)做的。

　　據(jù)了解，1998年時(shí)全興酒廠中檔品牌白酒產(chǎn)銷(xiāo)量為17000噸，在市場(chǎng)不公平競(jìng)爭(zhēng)的條件下，到2001年只有8000噸，而今年產(chǎn)銷(xiāo)量萎縮到了3000噸，如果不是“水井坊”這種高檔品牌酒的利潤(rùn)支撐，恐怕全興也可能進(jìn)入虧損境地。

　　明天仍充滿希望

　　令人欣慰的是，在此次調(diào)查中，在我們看到四川白酒類上市公司在業(yè)績(jī)滑坡的同時(shí)，也看到這些公司大力實(shí)施產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，也了解到國(guó)家正在著力制定完善酒業(yè)經(jīng)營(yíng)秩序和公平競(jìng)爭(zhēng)的相關(guān)政策。據(jù)了解，目前白酒生產(chǎn)許可證制度已經(jīng)推行。到2001年底，全國(guó)共批準(zhǔn)2000個(gè)生產(chǎn)企業(yè)。

　　2002年2月，國(guó)家經(jīng)貿(mào)委已將經(jīng)過(guò)財(cái)政部、稅務(wù)總局、工商局、質(zhì)監(jiān)總局等部委定稿的《關(guān)于實(shí)行酒類產(chǎn)銷(xiāo)許可證管理的意見(jiàn)》上報(bào)國(guó)務(wù)院，旨在建立行業(yè)準(zhǔn)入的三證制度、產(chǎn)銷(xiāo)運(yùn)行的索證制度，今后隨著批發(fā)、零售證的實(shí)施及產(chǎn)銷(xiāo)索證制度的建立，政府宏觀管理力度必將加大，優(yōu)勝劣汰的機(jī)制將發(fā)揮作用。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，經(jīng)營(yíng)秩序和競(jìng)爭(zhēng)手段必將逐步規(guī)范，地方保護(hù)并限制競(jìng)爭(zhēng)的做法將進(jìn)一步取消。白酒上市公司可以借助品牌、規(guī)模、資本優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大規(guī)模，重新占領(lǐng)并擴(kuò)大市場(chǎng)份額。有專家統(tǒng)計(jì)，如果白酒生產(chǎn)許可證政策和稅收政策今后得以嚴(yán)格執(zhí)行，那么，未來(lái)10－15年時(shí)間里，白酒行業(yè)的利潤(rùn)和產(chǎn)量將集中在10家左右的大型企業(yè)中。這無(wú)疑使投資者看到了白酒上市公司的明天。（記者 陳敏 奕暄 鄒漁）