自從我國改革開放以來，我國民營經(jīng)濟得到了前所未有的發(fā)展，不僅為國家GDP 的增長做出很大貢獻，而且對國民收入的提高和保持社會安定起了很大的作用。據(jù)統(tǒng)計，到2002年，國內(nèi)GDP增量的80%來自民營企業(yè)的貢獻，民營企業(yè)就業(yè)人員占全國就業(yè)人員的80%以上。但由于我國直接融資市場的不發(fā)達與準(zhǔn)入規(guī)則限制，我國企業(yè)融資的主要方式是通過銀行等金融機構(gòu)間接融資，種種原因民營企業(yè)，特別占全國企業(yè)90%以上的民營中小企業(yè)間接融資很難實現(xiàn)。究竟是什么原因?qū)е旅駹I經(jīng)濟融資難？

　　一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　�。ㄒ唬�、中小企業(yè)融資以間接融資為主

　　企業(yè)主要的直接融資方式是通過資本市場，發(fā)行股票或者債券，但我國資本市場對中小企業(yè)有嚴格的限制，如股票上市公司股本總額不得少于5000萬元，另外對于發(fā)行債券，根據(jù)《證券法》的規(guī)定股份有限公司的凈資產(chǎn)總額不得低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)總額不得低于6000萬元，應(yīng)該說這樣的規(guī)則無異于將眾多中小企業(yè)拒之門外，雖然我國股票市場設(shè)立了中小企業(yè)版塊但由于我國資本市場不健全，股票市場信用監(jiān)督體制不完善，被少數(shù)人操縱弄虛作假的現(xiàn)象很嚴重，資本市場融資的功能不能很好發(fā)揮。另外由于中小企業(yè)本身種種原因到海外上市還很遙遠。

　　（二）、中小企業(yè)間接融資總體狀況堪憂

　　中小企業(yè)普遍反映貸款難，原因第一、是因為四大國有銀行的縣級支行根本沒有貸款審批權(quán)，第二、信用社貸款規(guī)模小難以滿足巨大的需求。第三、中小企業(yè)普遍存在缺少抵押，沒有擔(dān)保，企業(yè)經(jīng)營狀況不理想等影響貸款的情況。

　　在中小企業(yè)集中的城鎮(zhèn)地區(qū)，四大國有商業(yè)銀行都表示不能滿足本地區(qū)中小企業(yè)的融資需求，近三年的貸款對象都是少數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶，每年基本上沒有什么變化。利率都比基準(zhǔn)利率要高出10%到30%，一般都是采用擔(dān)保貸款和抵押貸款的形式，很少有信用貸款的形式。與之相對應(yīng)的就是銀行對中小企業(yè)貸款時并不看重其是否存在外部審計制度。對待不同類型中小企業(yè)貸款審批的嚴格程度還是按照所有制有一定的區(qū)別，未能一視同仁。另外，在對民間金融組織的看法上并不一致，各種觀點都存在，沒有一個準(zhǔn)確的定位�？偟膩碚f，目前國有商業(yè)銀行并不能給中小企業(yè)提供非常理想的金融服務(wù)。

　　二、中小企業(yè)貸款難的原因分析

　　（一）、銀行等金融機構(gòu)方面

　　1、四大國有商業(yè)銀行的貸款審批程序復(fù)雜。

　　四大國有商業(yè)銀行的縣級支行根本沒有貸款審批權(quán)限，從上世紀(jì)90年代末中后期開始，國家為緊縮信貸抑制過熱的經(jīng)濟開始上收審批權(quán)限，現(xiàn)在四大行的審批權(quán)限大多集中在省級分行，中行的審批權(quán)在直屬分行，審批權(quán)限的上收必然造成了程序的復(fù)雜。一般審批貸款要經(jīng)過縣級支行，二級分行，一級分行的層層審批與對企業(yè)的實地調(diào)查檢驗，一般最短也要經(jīng)過兩個月以上的時間，有的甚至要半年左右，這讓生產(chǎn)周期短，急需資金的中小企業(yè)經(jīng)常望而生畏，而且貸款即使申請到也往往成了昨日黃花。

　　2、 國有商業(yè)銀行的政策取向存在問題。

　　四大國有商業(yè)銀行的政策取向?qū)χ行∑髽I(yè)非常不利。工行和建行企業(yè)定位在大中型城市的大型企業(yè)，在縣級地區(qū)基本不發(fā)放貸款，如工行貸款只向大中城市的大型企業(yè)發(fā)放，資金主要集中在上級分行支持大型企業(yè)與工程項目，靠上級存款利息運營，在四大行中效益最差，建行資金主要投向房地產(chǎn)項目，企業(yè)貸款主要集中在幾家規(guī)模在5000萬以上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，對廣大中小企業(yè)的發(fā)展無所建樹。

　　中行和農(nóng)行雖然發(fā)放部分貸款，但對規(guī)模有所限制，貸款客戶每年新增少于10%，貸款額占到儲蓄存款總額的10%左右，大部分資金集中在上級分行支持大企業(yè)的發(fā)展，基本不對本地的中小企業(yè)的發(fā)展做貢獻。應(yīng)該說這種經(jīng)營模式雖然可以減少銀行的經(jīng)營風(fēng)險，但不符合現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，如果說以前銀行存貸款利率有央行規(guī)定，中小企業(yè)貸款風(fēng)險與收益不對稱的話，那么自從去年央行放開商業(yè)銀行貸款利率上限，商業(yè)銀行選擇高風(fēng)險的中小企業(yè)可以收到較高的收益。但四大行通常不選擇中小企業(yè)，原因有企業(yè)的原因，但更多的和銀行的經(jīng)營理念與風(fēng)險管理不完善有關(guān)。

　　3、金融市場缺乏競爭。

　　在縣級地區(qū)，股份制商業(yè)銀行如招商銀行，光大銀行等根本沒有分支機構(gòu)，中小企業(yè)要取得貸款除了四大國有商業(yè)銀行，只能去農(nóng)村信用聯(lián)社，自從去年10月底央行放開商業(yè)銀行貸款利率上限后，信用社的利率浮動幅度最高在200%到300%之間。以中國農(nóng)業(yè)銀行為例，一年期貸款基準(zhǔn)利率為5.58%，上浮40%到7.488%，而信用社的一年期利率在12%以上。一般來說，商品價格過高是市場缺乏競爭的表現(xiàn)，資金價格即貸款利率也包括在內(nèi)，事實上在縣級地區(qū)金融服務(wù)成信用社一家壟斷的態(tài)勢，這從利率高出四大行一倍多可以看出來。

　　在全國領(lǐng)域，四大國有商業(yè)銀行占據(jù)著全國90%以上的金融資源和服務(wù)，而其對集中在縣級地區(qū)的中小企業(yè)的發(fā)展貢獻甚少，而要真正把廣大中小企業(yè)納入業(yè)務(wù)范圍，四大行還有突破經(jīng)營管理舊模式的重任。壟斷必然造成低效，要改變中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀改變我國金融市場壟斷的局面，需要引導(dǎo)外資與民營資本進入金融領(lǐng)域。所幸的是我國已經(jīng)放開了這一限制，但要真正改變貸款難的局面我國還有很長的一段路要走。

　　4、我國銀行信用社等金融機構(gòu)的經(jīng)營管理落后。

　　目前我國商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理還很落后，包括對市場風(fēng)險，信用風(fēng)險和操作風(fēng)險的管理。自從1988年巴塞爾協(xié)議出臺以后，銀行風(fēng)險管理經(jīng)歷了從資產(chǎn)管理，負債管理，資產(chǎn)負債管理，資本充足率管理和全面風(fēng)險管理五個階段，而我國銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險管理還處于資產(chǎn)負債管理的階段，還遠遠落后于國際銀行的管理水平。如在2005年1月份，中國銀行哈爾濱分行一個支行的行長卷走了客戶10億多元的存款，不僅說明銀行的風(fēng)險管理和監(jiān)督機制還不健全，而且主要領(lǐng)導(dǎo)的人品與思想覺悟還很不高。在調(diào)查中我也從一個參加工作不久的銀行信貸部主任了解到我國銀行尤其是縣級支行的主要領(lǐng)導(dǎo)和員工的思想覺悟和業(yè)務(wù)素質(zhì)很不高，即使銀行真正出臺了有效的市場與信用風(fēng)險管理規(guī)則，但更可怕的銀行操作風(fēng)險足以讓一個銀行倒閉關(guān)門。

　　對于2006年將要實行的新巴塞爾協(xié)議，我國銀監(jiān)會明確表示不會采用，但會加強資本充足率監(jiān)管。而要真正改進銀行的風(fēng)險監(jiān)管僅僅出臺政策是不行的，關(guān)鍵是人才，如果沒有人才或是人才思想覺悟素質(zhì)低下，銀行最終也會倒閉。

　　鑒于以上各方面原因，銀行寧愿選擇規(guī)模大風(fēng)險較小的大型企業(yè)，而把眾多規(guī)模小更需要貸款來擴大規(guī)模的中小企業(yè)拒之門外。而事實上廣大中小企業(yè)近年來發(fā)展迅速，雖然單個中小企業(yè)存在經(jīng)營周期短，風(fēng)險大的缺點，但高風(fēng)險才會有高回報，而且以中小企業(yè)為主的民營經(jīng)濟整體煥發(fā)出很大活力，投資廣大民營中小企業(yè)，就像投資20只以上股票可以對沖風(fēng)險一樣會有較大的回報。簡單的將廣大的中小企業(yè)排除在貸款客戶之外的做法，這無疑不符和現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營原則，也使基層四大行失去大量客戶。

　�。ǘ�）、中小企業(yè)方面。

　　1、經(jīng)營規(guī)模小、風(fēng)險大。

　　中小企業(yè)大多為民營企業(yè)，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，風(fēng)險管理水平不高，而且大多帳務(wù)混亂，銀行往往會有接受賄賂之嫌，而且主要領(lǐng)導(dǎo)大多素質(zhì)很低下，在企業(yè)經(jīng)營中不能很好的把握商機，穩(wěn)定經(jīng)營，這是銀行不愿意發(fā)放貸款的主要擔(dān)心。另外中小企業(yè)規(guī)模較小，多為初級加工的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品附加值小，容易受市場價格波動的巨大影響，所以中小企業(yè)通常經(jīng)營年限很短。我國最新破產(chǎn)法即將出臺，把個體私營經(jīng)濟，合伙企業(yè)納入破產(chǎn)范圍，雖然在一定程度上促進了銀行及時降低壞帳，加強充足率管理，但另一方面或多或少增加了惡意騙貸和中小企業(yè)冒險經(jīng)營的道德風(fēng)險，這無疑更加大了企業(yè)與銀行的風(fēng)險。

　　2、所處行業(yè)不利、增長方式粗放

　　中小企業(yè)大多所處行業(yè)為初級加工業(yè)，不是國家所支持的環(huán)保與高新科技行業(yè)，而規(guī)模與所處行業(yè)是否是國家支持行業(yè)都是影響中小企業(yè)難以取得貸款的重要原因。

　　另外中小企業(yè)大多為粗放型增長模式，高消耗，高投入，低產(chǎn)出，高污染，在我國信貸緊縮的1990年代后期是限制貸款的首要行業(yè)對象。無獨有偶，在2003年末出現(xiàn)的高投資，大規(guī)模固定資產(chǎn)建設(shè)，國家決定全面緊縮信貸，眾多的中小企業(yè)在2004年以后貸款取得非常困難。

　　3、缺少擔(dān)保。

　　中小企業(yè)未取得貸款一個最主要的原因是缺少擔(dān)保。由于縣級地區(qū)很少有專門的信用擔(dān)保機構(gòu)，中小企業(yè)要取得貸款只能找關(guān)系比較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)尋求貸款擔(dān)保，但能承擔(dān)貸款擔(dān)保角色的中小企業(yè)少之又少，大量的中小企業(yè)找不到擔(dān)保企業(yè)，只能到信用社貸比國有商業(yè)銀行利率高出一兩倍的信用貸款，當(dāng)談到這點時許多的中小企業(yè)都是叫苦連連。

　　三、中小企業(yè)融資難存在的若干問題

　�。ㄒ唬┕墒胁荒芙o中小企業(yè)創(chuàng)造好的融資環(huán)境

　　我國股市還處于初級階段，信用體制不健全，監(jiān)督監(jiān)管機制不完善，我國股市還不規(guī)范，少數(shù)人控制股市，上市公司做假帳欺騙股民的現(xiàn)象還有很多，股市為企業(yè)提供融資渠道的功能還不能有效發(fā)揮。所謂的中小企業(yè)版塊更是形同虛設(shè)。

　�。ǘ�）四大國有商業(yè)銀行縣級分行的生存危機。

　　吸收存款，發(fā)放貸款是銀行最傳統(tǒng)的利潤來源，但由于我國銀行金融創(chuàng)新滯后，中間業(yè)務(wù)帶來的利潤很少，傳統(tǒng)的存貸利差仍然是我國銀行尤其是基層銀行主要的利潤來源。再加上銀行風(fēng)險管理水平低下，隨著金融市場逐漸競爭加劇，這一利潤空間正變的越來越小。而基層縣級銀行仍然沒有貸款審批權(quán)限與自主經(jīng)營能力和錯誤的政策取向，只靠把資金存到上級行吃利息而失去主營業(yè)務(wù)的縣級支行今后的日子會越來越難過。以工行為例，工行縣級支行一信貸部副經(jīng)理說到以前工行有9名信貸員，現(xiàn)已經(jīng)留下兩名，主要任務(wù)是收回以前形成的壞帳，工行現(xiàn)在狀況非常不好，連工資都難以為繼。改變經(jīng)營管理模式難，改變?nèi)说睦碚撍�平與業(yè)務(wù)水平更是道路漫長，改變縣級支行的經(jīng)營狀況一件任重而道遠的長期任務(wù)。

　�。ㄈ�）銀行股份制改造的道路漫長。

　　中行和建行已經(jīng)提出了股份制改造的方案，但實質(zhì)性的股份制改造還停留在總行階段。工行和農(nóng)行也在積極籌備股份制改造，將在中行和建行之后不久上市。但我們說上市不僅僅是完成股份制改造，更重要的是銀行真正走向商業(yè)化和風(fēng)險經(jīng)營管理水平的真正提高，其實上市不上市并不重要，只是在融資方面比較便利，最核心的是銀行真正走向商業(yè)化與自主經(jīng)營。而在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)基層銀行根本沒有體會到股份制改造的真正含義，經(jīng)營管理模式仍然沒有根本性改變。當(dāng)然我們不能操之過急，但留給我們的時間已經(jīng)不多了，外資銀行已經(jīng)進入我國腹地，如果我們僅僅憑借我們長久以來形成的機構(gòu)龐大的優(yōu)勢與其競爭是遠遠不夠的。

　　（四）銀行業(yè)的壟斷造成了金融市場的沉寂，不利于我國金融行業(yè)經(jīng)營管理水平的提高和經(jīng)營理念的提高。

　　壟斷造成了低效益，中小企業(yè)不僅面臨貸款實際規(guī)模小而難以滿足的制約，而且還面臨高利率的影響，貸款需求經(jīng)常得不到滿足，有時候也不得不去貸高利率的貸款。有句流行的話叫做不貸款是等死，貸款是找死，中小企業(yè)對這點是深有感觸。

　　要讓高昂的利率降下來，需要在金融領(lǐng)域引入民營資本和國際資本。隨著我國入世保護期的逐漸結(jié)束，我國在推進四大行股份制改造的同時逐漸開放金融市場，放開了對民營資本和國外資本的進入。

　　在金融領(lǐng)域加強競爭是好的，而且是必然趨勢。只是我們要進一步加強銀行業(yè)的監(jiān)管，加強銀行等金融機構(gòu)的經(jīng)營管理水平的提高，給一個公平競爭的環(huán)境，這樣才能保證金融市場的健康發(fā)展。如果監(jiān)管跟不上去，即使成立了民營銀行，也會增加金融市場的混亂，面對外國金融機構(gòu)的進入我國，我們的銀行根本不可能與其競爭，僅僅靠分支機構(gòu)的優(yōu)勢是不能有效和其競爭的。

　�。ㄎ澹┲行∑髽I(yè)法人治理體制嚴重不健全，公司制觀念真正深入人心還有很長的路要走。

　　商業(yè)銀行應(yīng)該是真正面向市場，自主經(jīng)營，自負盈虧的企業(yè)，而我國銀行卻始終無法擺脫政府的陰影。銀行管理人才級別行政化，缺乏市場與經(jīng)濟效益的考察監(jiān)督，銀行領(lǐng)導(dǎo)注重的不是較好的經(jīng)濟效益，而是如何搞好政績，完全政治化運作。

　�。�六）企業(yè)家看重與銀行官員的關(guān)系，導(dǎo)致銀行貸款與正常的放貸原則之間有一定的錯位，形成關(guān)系貸款和人情貸款。

　　由于銀行內(nèi)部控制貸款的制度不是十分的完善以及需要資金的企業(yè)日益增多，銀行不可能完全按照需求來調(diào)配貸款。因此，企業(yè)與銀行的關(guān)系甚至企業(yè)老板與銀行領(lǐng)導(dǎo)的私人關(guān)系就成為貸款是否成功的一個重要原因，這是不太正常的現(xiàn)象。部分中小企業(yè)大量借用銀行資金來“借雞生蛋”，過分依賴銀行資金，久而久之形成“銀行被企業(yè)俘虜”的奇怪現(xiàn)象：企業(yè)貸的越多銀行越不敢不貸，否則企業(yè)就不能生存，銀行以前貸出的資金就很難收回。

　　進一步分析上述問題形成的原因，主要是所有制差異引起的銀行監(jiān)管體制不完善。在市場經(jīng)濟的條件下，公有制的銀行與私有制的企業(yè)之間容易產(chǎn)生銀行融資管理上的松懈和監(jiān)督上的漏洞。表面上看，進行銀行的所有制改革是解決這一問題的良方，但實際上，無論在什么所有制情況下，如何切實加強銀行內(nèi)部的監(jiān)督管理才是根本問題。所有制改革并不能解決所有的問題，現(xiàn)在好多股份制銀行或其他所有制類型的銀行也面臨著上述問題，只不過比國有銀行的程度要輕。因此我們認為所有制改革是解決問題的一個思路，但絕不是進行了這種改革之后就可以高枕無憂。

　　四、改變中小企業(yè)融資難的建議

　�。ㄒ唬�、進一步完善我國的股票市場，完善信用體制建設(shè)和加強市場監(jiān)管與信息披露制度，為我國企業(yè)，特別是中小企業(yè)提供好的融資環(huán)境。另一方面，引導(dǎo)效益好的企業(yè)到海外上市，完善其內(nèi)部控制機制與風(fēng)險管理能力，以及信息披露的真實性，然后到國內(nèi)上市，完善我國的資本市場。目前，我國國有企業(yè)上市便是采用這種方式，一方面可以在國外完善的監(jiān)督與監(jiān)管體制下，完善公司財務(wù)的透明化與正規(guī)化，更重要的是經(jīng)常的公正的信息披露，這對我國股市的健康發(fā)展很重要。

　　（二）、加快建立信用擔(dān)保機構(gòu)，或者采取中小企業(yè)聯(lián)合創(chuàng)立擔(dān)保機構(gòu)，或采取政府牽頭，企業(yè)金融機構(gòu)共同參與的形式成立擔(dān)保機構(gòu)，改變中小企業(yè)擔(dān)保難進而貸款難的局面。擔(dān)保機構(gòu)的資金來源模式方案有很多，各種方式會有不同的優(yōu)劣。如果以政府牽頭的模式，資金由基層政府解決可能不太現(xiàn)實，因為基層財政由于體制原因很難正常運轉(zhuǎn)，資金會難以保證而且缺乏連續(xù)性。如果以中小企業(yè)共同出資的模式也有待商榷，這點在調(diào)查中一些企業(yè)人員已經(jīng)談到了這點�？傊�，究竟采取各種模式還要看當(dāng)?shù)氐膶嶋H情況，真正建立起來還不是短時間內(nèi)能夠完成的。

　　（三）、加快中小企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善財務(wù)管理，健全內(nèi)部管理與審計制度建設(shè)，提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的管理水平與知識水平等綜合素質(zhì)，提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平，減少企業(yè)風(fēng)險。在我國銀行目前經(jīng)營管理水平下，銀行主要憂慮的是中小企業(yè)的混亂的財務(wù)狀況和主要領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)的低下。要改變中小企業(yè)的融資難局面，改變中小企業(yè)混亂的狀況，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，只要中小企業(yè)財務(wù)完善，風(fēng)險管理先進，風(fēng)險降低，應(yīng)該是銀行考慮的貸款對象。

　�。ㄋ模�、完善我國銀行真正商業(yè)化進程，完善風(fēng)險管理，健全內(nèi)控機制，真正做到按需分配貸款，至少不能讓關(guān)系貸款占了主導(dǎo)地位。銀行在選擇貸款對象的時候一定要慎重，銀行被企業(yè)“綁住”的現(xiàn)象應(yīng)該堅決消滅。加快銀行人員的素質(zhì)提高與覺悟的提升，加強內(nèi)外部監(jiān)督與審計制度建設(shè)，讓其真正面向市場選擇客戶，完善風(fēng)險與收益相對應(yīng)的業(yè)務(wù)管理。尤其是基層銀行支行應(yīng)該給予較大的經(jīng)營自主權(quán)，在我國逐漸走入國際市場，金融機構(gòu)逐漸商業(yè)化的進程中，我國要首先加強基層銀行的經(jīng)營管理。

　　（五）、國家的宏觀調(diào)控應(yīng)當(dāng)建立預(yù)警機制，或者說要保證經(jīng)濟的平穩(wěn)過渡，不能總是一刀切，讓中小企業(yè)無所適從，許多項目中途停止。這并不是說不要宏觀調(diào)控，宏觀調(diào)控在我國實行的還是相當(dāng)成功的，對經(jīng)濟的發(fā)展起到了巨大的作用，只是說建立預(yù)警機制后可以讓經(jīng)濟更加健康的發(fā)展。

　�。�六）、引導(dǎo)民營資本進入金融領(lǐng)域，加強金融市場的監(jiān)管，完善金融法紀(jì)，促進金融是市場的自由有效公正競爭，完善我國企業(yè)的融資環(huán)境。民間金融組織在客觀已經(jīng)存在了，并有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。目前迫在眉睫的事情應(yīng)當(dāng)是規(guī)范這些民間金融組織，讓它們發(fā)揮更大的作用。這些組織具有銀行不具備的許多優(yōu)勢，比如信息的數(shù)量和質(zhì)量上，比如資金的靈活管理上等等。規(guī)范這些組織，讓其在銀行不能滿足的金融需求中充當(dāng)一個健康的角色，不失為治理當(dāng)前中小企業(yè)融資難問題的一個法寶。