會計估計成為操縱利潤的主要手段還是最近兩年的事情，并且有愈演愈烈的趨勢。我們列出上市公司利用會計估計主要手法，希望給投資者一個識別假相的參考。

　　巨額計提休克療法

　　ST輕騎（600698）搶得2002年滬深第一虧損大戶“頭彩”，其主要“功臣”就是對關(guān)聯(lián)欠款進行了巨額計提。截至2002年底，公司應(yīng)收控股股東及關(guān)聯(lián)公司的欠款累計為29.96億元，本年度計提了其中的93%。大股東欠ST輕騎欠款由來已久，1997年公司首次披露了大股東欠款，其中應(yīng)收賬款7.5億元，其他應(yīng)收款3.3億元，兩下合計達到了10.7億元；1998年大股東和關(guān)聯(lián)公司的各類欠款繼續(xù)增長，達到16.7億元；1999年在監(jiān)管部門的壓力下，大股東欠款還猛增了6.8億元，增幅達40%。到2000年，上市公司經(jīng)營現(xiàn)金幾盡枯竭，大股東提款又生出新的花招，用上市公司資產(chǎn)作抵押擔(dān)保，換取銀行資金，當(dāng)年就套出2.7億元，就在2002年，退市的壓力火燒眉毛，大股東提現(xiàn)的胃口依然無止境，又提了近2億元的現(xiàn)金，最終給上市公司形成了高達數(shù)十億元的爛賬（見圖，濟南輕騎大股東歷年累計欠款和擔(dān)保圖）。然而輕輕數(shù)筆計提就這樣讓大股東的孽債一筆勾銷，而所有問題都得上市公司自己扛。截至2002年底，ST輕騎的凈資產(chǎn)從上年的18個億縮水為負的16個億，總資產(chǎn)從35億元下降到9.5億元，可供股東分配的利潤下降到負37億，如果以公司最好年頭實現(xiàn)的凈利潤4.7億元計算，將需要約8年才能彌補完。

　　“天量”虧損的ST長控每股虧損高達10.996元。而計提大量資產(chǎn)減值準備是ST長控巨虧的主要原因：公司對原重組單位四川泰港、西藏天科虛假重組資產(chǎn)計提了高達4.3億元的巨額資產(chǎn)減值準備，這一數(shù)字占到了去年虧損總額的六成以上。ST天鵝2002年三季度季報還盈利2317萬元，到年報時就虧損8.68億元，而到2003年一季度，公司又盈利2941萬元。小天鵝變臉如此頻繁，主要原因是2002年計提了大額資產(chǎn)減值準備，其中包括計提壞賬準備4.12億元，計提存貨跌價準備1.15億元。

　　該提未提埋下隱患

　　2002年6月11日，石煉化（000783）公布了2002年消除保留意見事項說明公告，公司凈利潤由4月18日公布年報時的772萬元跌落到巨虧1.82億元。主要原因是補提長期投資減值準備和壞賬準備1.9億元。

　　并不是所有的公司都像石煉化這樣能被動消除隱患。2002年大慶聯(lián)誼（600065）以微利成功扭虧，然而負責(zé)審計的遼寧天健會計師事務(wù)所卻對公司的年報發(fā)表了保留意見。保留意見的核心內(nèi)容是對公司關(guān)聯(lián)方欠款和一家分公司總計3.36億元的資產(chǎn)存在較大的不確定性，公司資產(chǎn)減值準備沒有提足，注冊會計師提出了保留意見。自1999年大慶聯(lián)誼被查出上市造假后，先后有500多名中小投資者聯(lián)名控告公司，今年1月哈爾濱中院已正式受理該案，公司敗訴的可能性很大，因此，公司仍然按6%計提壞賬準備似乎顯得不夠穩(wěn)健。公司2002年才實現(xiàn)了492萬元的凈利潤，如果按照注冊會計師的保留意見重新計提資產(chǎn)減值準備，僅對于2.5億元的關(guān)聯(lián)方欠款，所提的壞賬準備每提高1個百分點，就將增加250萬元的管理費用，當(dāng)對關(guān)聯(lián)方欠款的計提比例提高到8%時，所提的壞賬準備就會將全年實現(xiàn)的利潤全部沖沒，若再要對齊齊哈爾聯(lián)誼油田資產(chǎn)計提全額資產(chǎn)減值準備，就又會增加至少8296萬元的管理費用，將以兩連虧戴上ST帽子。同時值得關(guān)注的是，公司扭虧與財務(wù)費用和管理費用的大幅下降緊密相連，公司本期轉(zhuǎn)回壞賬準備345萬元，沖回存貨跌價準備1355萬元，一共減少準備和費用1672萬元。

　　而大慶聯(lián)誼并不是滬深兩市惟一的一例，有不少上市公司就對資產(chǎn)減值準備漠不關(guān)心，像東方集團（600864）、歲寶熱電（600864）、東北高速（600003）等就因為沒有對某些具有高風(fēng)險的資產(chǎn)計提減值準備，而被注冊會計師出具了保留意見，少計提減值準備已然成為上市公司粉飾年報業(yè)績的又一手段。

　　大額沖回超速成長

　　從以往的財務(wù)報表來看，已經(jīng)有相當(dāng)部分上市公司采取往年多提，當(dāng)年部分回沖的辦法，以調(diào)控自身業(yè)績。這種趨勢越來越明顯。

　　科龍電器（000921）的年報風(fēng)波就是“沖回”的沖突。2003年4月1日至4日，ST科龍在3天內(nèi)發(fā)布了兩份數(shù)額相差1億多的公告。4月1日，ST科龍公布了公司2002年實現(xiàn)2.03億元利潤，一舉實現(xiàn)扭虧的年報。但由于德勤華永會計師事務(wù)所在審計報告中出具了保留意見，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公司需自年報刊登之日起，申請股票暫時停牌；4月4日，科龍又發(fā)布一個實現(xiàn)利潤1.01億元的更正性公告，股票恢復(fù)了交易。在科龍的更正年報中，公司凈利潤減去了不應(yīng)計入利潤的7800萬元營業(yè)外收入和2500萬元不應(yīng)當(dāng)期沖回的原材料撥備。然而，即便如此，2002年科龍電器仍有高達4.06億元的巨額沖回，成了扭虧為盈的功臣。2002年科龍共減少存貨跌價準備2.2104億元，轉(zhuǎn)回壞賬準備5500萬元，沖回廣告費7900萬元，維修費撥備相對2001年度減少計提約5000萬元。6月26日，科龍電器發(fā)布澄清公告，對沖回這些減值準備作出了解釋。

　　像科龍電器這樣利用沖回計提而使公司業(yè)績發(fā)生“翻天覆地”變化的公司還不在少數(shù)。深市業(yè)績增長第二的華一投資（000667）在其應(yīng)收款項目下沖回計提的壞賬準備1239萬元，收回短期股票投資，沖回短期投資跌價準備1601萬元，兩項合計占當(dāng)年利潤的40.45％。ST吉發(fā)（600893）2002年將歷年計提的壞賬準備4840萬元沖回。

　　秘密準備秘密武器長安汽車（000625）是汽車股的龍頭，“槍打出頭鳥”，長安汽車的會計估計掀起了軒然大波。長安汽車在2002年第四季度沖回計提的銷售補償費40872萬元，占當(dāng)年利潤的36％。與其他公司不一樣，長安汽車四季度沖回的計提只有1億元是上一年度的，其他大部分是當(dāng)年前三個季度計提的銷售補償款。也就是說，長安汽車很大程度是在重新分配當(dāng)年的利潤。當(dāng)然，對于汽車行業(yè)來說，計提銷售補償費是慣例，長安汽車對于計提和沖回也有各種合理的解釋。雖然會計處理方法之間很難判斷孰優(yōu)孰劣，但不同方法之間的選擇卻客觀上產(chǎn)生了利潤調(diào)節(jié)的作用，因此，把長安汽車的銷售補償計提稱為秘密準備似乎也不為過。

　　其實，長安汽車的秘密準備絕不是僅此一家。2001年，哈藥集團（600604）也同樣計提巨額的秘密準備。哈藥集團在應(yīng)付工資科目上，從1997年以來一直有巨款趴著，到2001年更是達到了創(chuàng)紀錄的7.03億元，以致引起媒體的普遍質(zhì)疑。哈藥集團這里的應(yīng)付工資其實是預(yù)提工資。對于預(yù)提大筆秘密準備，哈藥集團至今沒有使用。其實說白了，秘密武器一旦大白于天下，也就不成為秘密武器了。但是，在會計估計的彈性空間中，相信還會有更多的秘密武器祭出。