新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
中級審計師《審計專業(yè)相關(guān)知識》預習：單項投資風險報酬率的衡量
第二部分
第一章 財務管理基礎(chǔ)
知識點九、單項投資風險報酬率的衡量
步驟：確定概率及其分布→計算期望報酬率→計算方差、標準離差→計算標準離差率→確定風險報酬系數(shù)、計算風險報酬率→計算投資報酬率
（一）計算期望報酬率
單項資產(chǎn)期望值： 
其中： 代表期望值，Pi表示隨機事件的第i種結(jié)果，Ki代表該種結(jié)果出現(xiàn)的概率
（二）計算方差、標準離差
方差公式：
標準差公式： 
▲結(jié)論： 
?、贅藴什詈头讲疃际怯媒^對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風險大小，在預期收益率相等的情況下，標準差或方差越大，則風險越大；標準差或方差越小，則風險越小。
?、跇藴什罨蚍讲钪笜撕饬康氖秋L險的絕對大小，因此不適用于比較具有不同預期收益率的資產(chǎn)的風險。
（三）計算標準離差率
標準離差率是資產(chǎn)收益率的標準差與期望值之比
計算公式為：標準離差率（V）=標準離差/期望值
▲結(jié)論：
?、贅藴孰x差率是一個相對指標，它表示某資產(chǎn)每單位預期收益中所包含的風險的大小。一般情況下，標準離差率越大，資產(chǎn)的相對風險越大；標準離差率越小，資產(chǎn)的相對風險越小。
?、跇藴孰x差率指標可以用來比較預期收益率不同的資產(chǎn)之間的風險大小。
?。ㄋ模┐_定風險報酬系數(shù)、計算風險報酬率
風險報酬率=風險報酬系數(shù)×標準離差率
（五）確定投資報酬率
投資報酬率=無風險報酬率+風險報酬率，即K=RF+RR=RF+b·V
風險越大，風險報酬率也越高，投資人要求的必要報酬率也越高。
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號