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中級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：投資現(xiàn)金流量
第二部分 企業(yè)財(cái)務(wù)管理
第三章 投資決策管理
知識(shí)點(diǎn)一、投資現(xiàn)金流量
一、債券投資現(xiàn)金流量估計(jì)
?。?）分期付息債券
每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率
債券到期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息＋債券面值
?。?）到期一次還本付息債券
債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值＋每期債券利息×計(jì)息期數(shù)
?。?）零息債券
債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值
二、股票投資現(xiàn)金流量估計(jì)
取決于經(jīng)營業(yè)績和股票市場的價(jià)格變化，表現(xiàn)出來是股票的預(yù)期現(xiàn)金股利和預(yù)期出售價(jià)格。
（1）短期持有
?、侔l(fā)放現(xiàn)金股利：預(yù)期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利；預(yù)期出售股票時(shí)的賣出金額。
?、诎l(fā)放股票股利：賣出購買的股票取得的金額、賣出作為股利取得的股票的金額。
?。?）長期持有：未來無限期內(nèi)每年預(yù)期得到的股票的現(xiàn)金股利。
三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量
| 分類 | 內(nèi)容 | 說明 |
| 初始現(xiàn)金流量 | 固定資產(chǎn)投資 | |
| 流動(dòng)資產(chǎn)投資 | ||
| 其他投資費(fèi)用 | 與投資項(xiàng)目有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、注冊費(fèi)、談判費(fèi)等現(xiàn)金流出。（包括機(jī)會(huì)成本） | |
| 原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入 | 主要指固定資產(chǎn)更新時(shí)變賣原有固定資產(chǎn)所得的現(xiàn)金流入。（考慮所得稅的影響） | |
| 營業(yè)現(xiàn)金流量 | 營業(yè)現(xiàn)金流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅 ?。綘I業(yè)收入－（不含利息的生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用－折舊攤銷）－所得稅 ＝息前稅后利潤＋折舊攤銷 ＝（營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－折舊攤銷）×（1－稅率）＋折舊攤銷 ＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋折舊攤銷×所得稅稅率 |
|
| 終結(jié)現(xiàn)金流量 | 固定資產(chǎn)殘值凈收入 | |
| 收回的墊支營運(yùn)資金 | ||
【注意】在現(xiàn)金流量計(jì)算中，如果不做特別說明，假設(shè)各年的投資都在年初一次發(fā)生，各年的營業(yè)現(xiàn)金流量都在各年年末一次實(shí)現(xiàn)，終結(jié)現(xiàn)金流量在最后一年年末發(fā)生。
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