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中級審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
第二部分 企業(yè)財(cái)務(wù)管理
第二章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和預(yù)算
知識(shí)點(diǎn)一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略
一、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征
1.屬于全局性、長期性和向?qū)缘闹卮笾\劃
2.涉及企業(yè)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件
3.與企業(yè)擁有的資源和資源配置能力息息相關(guān)
4.對企業(yè)財(cái)務(wù)資源的長期優(yōu)化配置
二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型——按資源的配置特征
| 分類 | 規(guī)模 | 利潤 | 籌資 |
| 積極擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 | 迅速擴(kuò)大 | 全部或大部分保留 | 外部資金 |
| 穩(wěn)健發(fā)展型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 | 穩(wěn)定增長 | 保留部分 | 內(nèi)部留利和外部籌資結(jié)合 |
| 收縮防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 | 維持或縮小 | 分發(fā)大量 | 減少籌資，甚至歸還投資 |
三、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃
?。ㄒ唬┩獠凯h(huán)境和內(nèi)部條件的分析
| 外部環(huán)境 | 目的在于發(fā)現(xiàn)新的發(fā)展機(jī)會(huì)和避免環(huán)境變化帶來的威脅 | 1.總體市場因素分析 2.行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 3.其他環(huán)境因素分析，包括資本市場、技術(shù)因素、文化因素的分析等。 |
| 內(nèi)部條件 | 目的在于評估自身的資源和價(jià)值來源，確定自身的競爭優(yōu)勢 | 內(nèi)部條件分析不僅包括本企業(yè)內(nèi)部條件分析，還包括對目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部條件進(jìn)行分析。 1.企業(yè)競爭能力分析。包括企業(yè)資源分析、企業(yè)創(chuàng)新能力分析、市場份額和市場地位分析、企業(yè)周期階段分析。 2.企業(yè)獨(dú)特性競爭優(yōu)勢的分析。包括企業(yè)價(jià)值鏈分析、企業(yè)價(jià)值獨(dú)特驅(qū)動(dòng)因素分析等。 |
?。ǘ┴?cái)務(wù)戰(zhàn)略的確定方式
| 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 | 關(guān)鍵 | 籌資戰(zhàn)略 | 分配戰(zhàn)略 | 投資戰(zhàn)略 | |
| 引入期 | 吸納權(quán)益資本 | 籌集權(quán)益資本 | 不分紅 | 不斷增加對產(chǎn)品開發(fā)推廣的投資 | |
| 成長期 | 積極擴(kuò)張型 | 實(shí)現(xiàn)高增長與資金的匹配 | 利用資本市場大量增加權(quán)益資本，適度引入債務(wù)資本 | 不分紅或者少分紅 | 對核心業(yè)務(wù)大力追加投資 |
| 成熟期 | 穩(wěn)健發(fā)展型 | 處理好日益增加的現(xiàn)金流 | 以更多低成本的債務(wù)資本替代高成本的權(quán)益資金 | 實(shí)施較高的股利分配 | 利用充裕的現(xiàn)金流圍繞核心業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)品和市場 |
| 衰退期 | 收縮防御型 | 如何收回投資并返還給投資者 | 不再進(jìn)行籌資和投資 | 全額或超額發(fā)放 | 將權(quán)益資本退出企業(yè) |
?。ㄈ┴?cái)務(wù)戰(zhàn)略與全面預(yù)算的關(guān)系
全面預(yù)算包括企業(yè)經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。
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