中級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：國(guó)際收支調(diào)節(jié)政策

　　第一部分宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)
第四章 開(kāi)放經(jīng)濟(jì)中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析

　　知識(shí)點(diǎn)六、國(guó)際收支調(diào)節(jié)政策

　　（一）國(guó)際收支失衡

　　按復(fù)式簿記原理編制的國(guó)際收支平衡表，它的平衡只是形式上的。實(shí)際上，一國(guó)國(guó)際收支常常出現(xiàn)失衡狀況，或是支大于收（逆差），或是收大于支（順差），存在差額。

　　國(guó)際上通行的方法是將國(guó)際收支平衡表上各個(gè)項(xiàng)目，區(qū)分為兩種不同性質(zhì)的交易：自主性交易和調(diào)節(jié)性交易。

　　1.自主性交易——指企業(yè)、單位和個(gè)人由于自身的需要而進(jìn)行的交易，如商品和服務(wù)的輸出入、贈(zèng)與、僑民匯款和長(zhǎng)期資本流出入，包括經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本收支。

　　2.調(diào)節(jié)性交易——指在自主性交易產(chǎn)生不平衡時(shí)所進(jìn)行的用以調(diào)節(jié)收支的彌補(bǔ)性交易，如向國(guó)外銀行和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借用短期資本、進(jìn)口商取得分期付款的權(quán)利以及動(dòng)用國(guó)際儲(chǔ)備等，包括資本項(xiàng)目中短期資本流動(dòng)和國(guó)際儲(chǔ)備項(xiàng)目的變動(dòng)。

　　3.兩種交易收支最明顯的區(qū)別：

　　自主性交易系由商業(yè)經(jīng)營(yíng)、單方面支付和投資的需要所引起，與國(guó)際收支其他項(xiàng)目的大小無(wú)關(guān)；

　　而調(diào)節(jié)性交易則是因?yàn)閲?guó)際收支其他項(xiàng)目出現(xiàn)差額需要去彌補(bǔ)，才相應(yīng)采取的一種交易。通常判斷一國(guó)國(guó)際收支是否平衡，主要是看其自主性交易是否平衡；

　　如果一國(guó)國(guó)際收支不必依靠調(diào)節(jié)性交易而通過(guò)自主性交易就能實(shí)現(xiàn)基本平衡，是真正的平衡；反之，如果自主性交易收支出現(xiàn)差額，必須通過(guò)調(diào)節(jié)性交易來(lái)維持收支平衡，則為國(guó)際收支失衡。

　?。ǘ追N收支差額——貿(mào)易差額、經(jīng)常項(xiàng)目差額和國(guó)際收支總差額。

　　1.貿(mào)易差額

　　貿(mào)易差額指商品進(jìn)出口差額。無(wú)論從一年或一季、一月來(lái)看，商品進(jìn)出口總會(huì)有凈差額：順差或逆差。

　　貿(mào)易差額如果出現(xiàn)逆差，必須有某種資金來(lái)源與之相抵。這或是靠經(jīng)常項(xiàng)目中服務(wù)和轉(zhuǎn)讓收支項(xiàng)目的順差來(lái)抵補(bǔ)，或是靠資本項(xiàng)目中的資本流入，也可能是動(dòng)用國(guó)家外匯儲(chǔ)備來(lái)解決。

　　貿(mào)易差額如果是順差，也必然會(huì)引起國(guó)際收支其他項(xiàng)目作相應(yīng)的變化。

　　貿(mào)易差額狀況在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中重要意義：

　?。?）貿(mào)易收支是國(guó)際收支中最主要的項(xiàng)目，其差額（順差或逆差）對(duì)國(guó)際收支總的差額狀況有至關(guān)重要的作用。

　?。?）貿(mào)易差額狀況對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、投資和消費(fèi)可以產(chǎn)生促進(jìn)或破壞作用。

　　（3）由貿(mào)易差額而引起的國(guó)際收支其他項(xiàng)目的變動(dòng)。對(duì)以后的國(guó)際收支有深遠(yuǎn)影響，例如引起外資大量流入和動(dòng)用國(guó)家外匯儲(chǔ)備等。同時(shí)，資本項(xiàng)目和國(guó)際儲(chǔ)備項(xiàng)目的差額最終要靠貿(mào)易順差來(lái)解決。

　　2.經(jīng)常項(xiàng)目差額

　　經(jīng)常項(xiàng)目差額指經(jīng)常項(xiàng)目下貿(mào)易、服務(wù)和轉(zhuǎn)讓收支這三個(gè)項(xiàng)目的差額相抵后的凈差額。貿(mào)易項(xiàng)目如果有逆差，可以依靠服務(wù)和轉(zhuǎn)讓收支項(xiàng)目順差來(lái)平衡。

　　我國(guó)服務(wù)和轉(zhuǎn)讓收支兩個(gè)項(xiàng)目一般都表現(xiàn)為順差。

　　經(jīng)常項(xiàng)目差額與貿(mào)易差額有密切的聯(lián)系。由于貿(mào)易差額是經(jīng)常項(xiàng)目的主要構(gòu)成部分，通常情況下兩者的差額是同方向的。

　　經(jīng)常項(xiàng)目的差額說(shuō)明一國(guó)對(duì)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系變動(dòng)情況，如果經(jīng)常項(xiàng)目有逆差，表示從國(guó)外凈動(dòng)用了一些商品、服務(wù)供國(guó)內(nèi)使用，相應(yīng)地減少本國(guó)在國(guó)外的資產(chǎn)或是增加對(duì)外的負(fù)債。如果經(jīng)常項(xiàng)目有順差，表示向國(guó)外凈供應(yīng)了一些商品和服務(wù)，相應(yīng)地會(huì)增加本國(guó)對(duì)外資產(chǎn)或減少對(duì)外的負(fù)債。與貿(mào)易差額相比，經(jīng)常項(xiàng)目差額更能精確地反映一國(guó)對(duì)外債權(quán)債務(wù)關(guān)系變化的狀況。

　　3.國(guó)際收支總差額

　　國(guó)際收支總差額指經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目收支合計(jì)所得的總差額，它與一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的增減相對(duì)應(yīng)。

　　國(guó)際收支總差額如果是順差，則國(guó)際儲(chǔ)備相應(yīng)增加；反之，則國(guó)際儲(chǔ)備相應(yīng)減少。

　　（三）國(guó)際收支失衡的原因

　　國(guó)際收支失衡的原因主要包括以下幾個(gè)方面：

　　1.經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段

　　一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展階段，常常需要進(jìn)口大量技術(shù)、設(shè)備和重要原材料，而受一定時(shí)期生產(chǎn)和技術(shù)能力的限制，出口一時(shí)難以相應(yīng)增長(zhǎng)，因而出現(xiàn)貿(mào)易和國(guó)際收支差額。不過(guò)，只要能確定合理的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，適度引入外資，廣泛引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，積極發(fā)展生產(chǎn)和出口，是有可能逐步調(diào)整貿(mào)易和國(guó)際收支差額的。因此，在經(jīng)濟(jì)安排得當(dāng)?shù)臈l件下，這種國(guó)際收支失衡具有過(guò)渡性質(zhì)。

　　2.經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的制約

　　各國(guó)由于地理環(huán)境、資源分布、技術(shù)水平、勞動(dòng)生產(chǎn)率等經(jīng)濟(jì)條件的不同，形成了各自的經(jīng)濟(jì)布局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而形成各自的進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)。當(dāng)國(guó)際間對(duì)某些商品的生產(chǎn)和需求發(fā)生變化時(shí)，如果一國(guó)不能相應(yīng)地調(diào)整其生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和出口商品結(jié)構(gòu)，則會(huì)引起貿(mào)易和國(guó)際收支的失衡。

　　3.物價(jià)和幣值的影響

　　從國(guó)內(nèi)說(shuō)，如果一國(guó)發(fā)生通貨膨脹，國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，本國(guó)貨幣幣值下跌，其出口商品成本隨之提高，出口商品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力削弱；而進(jìn)口商品在匯率不變情況下，價(jià)格相對(duì)較低，引起進(jìn)口增加，其結(jié)果是惡化貿(mào)易和國(guó)際收支狀況。

　　4.匯率變化的影響

　　如一國(guó)貨幣匯率升高，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本不變的條件下，將會(huì)提高出口產(chǎn)品的出口價(jià)格，則不利于出口。同時(shí)進(jìn)口商品價(jià)格的相對(duì)下降，使得同等數(shù)量的本國(guó)貨幣可購(gòu)買(mǎi)更多的進(jìn)口商品，從而刺激商品進(jìn)口的不斷增多，如其他條件不變，就會(huì)造成國(guó)際收支逆差。如本國(guó)貨幣匯率不變，而其他與本國(guó)處于競(jìng)爭(zhēng)地位的國(guó)家的貨幣貶值，則競(jìng)爭(zhēng)國(guó)家的出口競(jìng)爭(zhēng)力加強(qiáng)并使本國(guó)出口遭遇困難，這也有可能促使國(guó)際收支失衡。

　　5.利率變化的影響

　　一般情況下，利率降低時(shí)，或資本流入會(huì)減少，或資本流出會(huì)增加。即使一國(guó)利率沒(méi)有變動(dòng)而他國(guó)發(fā)生了變動(dòng)，如提高了利率，也會(huì)給利率沒(méi)有變動(dòng)的國(guó)家的國(guó)際收支帶來(lái)不利的影響。

　　6.經(jīng)濟(jì)周期性變化的影響

　　經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在著周期性，周期的不同階段對(duì)國(guó)際收支有不同的影響。繁榮時(shí)期，由于生產(chǎn)高漲，進(jìn)口大幅度增加，經(jīng)常項(xiàng)目可能出現(xiàn)逆差，外匯儲(chǔ)備相應(yīng)下降；如果繁榮的經(jīng)濟(jì)促使出口增加，則經(jīng)常項(xiàng)目就會(huì)呈現(xiàn)順差，外匯儲(chǔ)備相應(yīng)上升。而在蕭條時(shí)期，隨著生產(chǎn)下降，

　　一般說(shuō)來(lái)，會(huì)導(dǎo)致國(guó)際收支惡化。

　　上述影響因素相互作用，往往引起連鎖反應(yīng)，可能是不同影響因素所發(fā)生效應(yīng)的疊加，也可能是不同影響因素所發(fā)生效應(yīng)的相互沖抵。當(dāng)不利因素大于有利因素時(shí)，國(guó)際收支的失衡就不可避免。

　?。ㄋ模﹪?guó)際收支調(diào)節(jié)的方式

　　一國(guó)國(guó)際收支如果經(jīng)常出現(xiàn)失衡而且收支差額較大，特別是發(fā)生長(zhǎng)期性逆差，必須要進(jìn)行調(diào)節(jié)。一般主要有以下調(diào)節(jié)方式：

　　1.在貿(mào)易方面，通過(guò)采取經(jīng)濟(jì)的、行政的手段，鼓勵(lì)出口，抑制進(jìn)口，縮減貿(mào)易逆差。比如以財(cái)政減稅或出口退稅方式達(dá)到刺激出口的目的。

　　2.調(diào)整匯率，以調(diào)節(jié)國(guó)際收支差額。在國(guó)際收支逆差時(shí)，使本國(guó)貨幣貶值則有利于刺激出口，抑制進(jìn)口，改善國(guó)際收支狀況；反之，在國(guó)際收支有大量順差時(shí)，則促使本幣匯率上浮，以減少出口，增加進(jìn)口，縮小順差。

　　3.調(diào)整利率，以影響資本的流出入。中央銀行提高貼現(xiàn)率，帶動(dòng)市場(chǎng)利率的上升?？梢云鸬轿Y本流入的作用，緩和國(guó)際收支逆差；反之，降低利率，則可抑制資本流入，增加資本流出，以促進(jìn)國(guó)際收支平衡。

　　4.利用政府信貸和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的貸款，以調(diào)節(jié)國(guó)際收支。政府間信貸可以是短期的，即由兩國(guó)或數(shù)國(guó)中央銀行簽訂短期信貸協(xié)議，提供短期貸款支持；也可以是事先安排的，即在各國(guó)中央銀行之間簽訂“互惠信貸協(xié)議”，在需要時(shí)提供貸款支持。

　　5.實(shí)行外匯管理，對(duì)外匯收支與匯率實(shí)行直接的行政性干預(yù)，以改善國(guó)際收支。諸如規(guī)定外匯收入全部或大部分賣給國(guó)家，對(duì)外匯支出進(jìn)行某種限制，等等。

　　由于國(guó)際收支與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)有著密切聯(lián)系，通常在對(duì)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策上也需采取相應(yīng)政策，以間接影響國(guó)際收支。例如國(guó)內(nèi)財(cái)政和銀行實(shí)行緊縮政策，壓縮社會(huì)需求，可以問(wèn)接影響對(duì)外匯支出的需求。