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中級審計師考試《審計專業(yè)相關知識》復習：財務比率分析
2011年中級審計師考試科目《審計專業(yè)相關知識》
第二部分 企業(yè)財務管理
第七章 財務分析與績效評價
第一節(jié) 財務比率分析
財務比率分析是將企業(yè)財務報表中的相關項目進行對比，得出一系列財務比率，以此來揭示企業(yè)財務狀況的財務分析方法。
一、償債能力分析
| 指標 | 公式 | 分析 | |
| 短期償債能力分析 | 流動比率 | 流動資產(chǎn)/流動負債 | 比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強，流動負債得到償還的保障越大。但是，過高的流動比率也并非好現(xiàn)象，因為流動比率過高，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會影響企業(yè)的獲利能力。 |
| 速動比率 | 速動資產(chǎn)/流動負債 | 一般來說，流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)；比率越高說明償還流動負債的能力越強，比率越低則反之。 | |
| 現(xiàn)金比率 | （貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負債 | 現(xiàn)金比率反映企業(yè)的直接支付能力；比率高說明企業(yè)有較好的支付能力；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力。 | |
| 長期償債能力分析 | 資產(chǎn)負債率 | 負債總額/資產(chǎn)總額 | 資產(chǎn)負債率反映企業(yè)償還債務的綜合能力；比率越高，企業(yè)償還債務的能力越差；反之則償還債務能力越強。 |
| 股東權(quán)益比率 | 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 | 股東權(quán)益比率+資產(chǎn)負債率=1； 股東權(quán)益比率的倒數(shù)為權(quán)益乘數(shù)。 注： 股東權(quán)益比率與負債比率之和等于1。因此，這兩個比率是從不同的側(cè)面來反映企業(yè)的長期財務狀況，股東權(quán)益比率越大，負債比率就越小，企業(yè)的財務風險也越小，償還長期債務的能力就越強。 股東權(quán)益比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 |
|
| 產(chǎn)權(quán)比率 | 負債總額/股東權(quán)益總額 | 可以揭示企業(yè)財務風險以及股東權(quán)益對債務的保障程度； 比率越低說明企業(yè)長期財務狀況越好、企業(yè)財務風險越小，債權(quán)人的債務越安全。 |
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| 利息保障倍數(shù) | （稅前利潤+利息費用）/利息費用 | 反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力； 若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息； 一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于1。 |
二、營運能力分析
| 指標 | 公式 | 分析 |
| 應收賬款周轉(zhuǎn)率 | 賒銷收入凈額/應收賬款平均余額 | 評價應收賬款流動性強弱的一個重要的指標；比率越高，則收賬速度快，資產(chǎn)流動性強；比率過高或過低都不是好現(xiàn)象，過高可能會限制銷售量； 應收賬款平均收賬期=360/應收賬款周轉(zhuǎn)率 |
| 存貨周轉(zhuǎn)率 | 銷售成本/平均存貨 | 表示一定時期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度；存貨周轉(zhuǎn)率越高則存貨周轉(zhuǎn)的越快，企業(yè)的銷售能力越強；存貨周轉(zhuǎn)率過低則常常是存貨管理不利，銷售狀況不好；但比率過高也未必是好事。 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率。 |
| 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額 | 比率越高，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快，提高資金的利用效率，但流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為多少才算好，沒有一個確定的標準。 |
| 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/固定資產(chǎn)平均值 | 比率越高，說明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)水平相比偏低，說明企業(yè)的生產(chǎn)效率較低，可能會影響企業(yè)的獲利能力。 |
| 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 | 銷售收入/資產(chǎn)平均值 | 可用來分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果這個比率較低，說明企業(yè)利用其資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較差。 |
企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高。
三、獲利能力分析
| 指標 | 公式 | 分析 |
| 資產(chǎn)報酬率 | 凈利潤/資產(chǎn)平均總額 | 衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤的能力；比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強。 |
| 股東權(quán)益報酬率 | 凈利潤/股東權(quán)益平均總額 | 比率越高說明企業(yè)的獲利能力越強。 |
| 銷售毛利率 | 毛利/營業(yè)收入 | 比率越大說明企業(yè)從銷售獲得利潤的能力越強。 |
| 銷售凈利率 | 凈利潤/營業(yè)收入 | 比率越大說明企業(yè)通過擴大銷售獲得利潤的能力越強。 |
| 成本費用凈利率 | 凈利潤/成本費用總額 | 成本費用是企業(yè)為了取得利潤而付出的代價，包括營業(yè)成本，稅金，各項費用等。 |
四、發(fā)展能力分析
發(fā)展能力是指企業(yè)在從事經(jīng)營活動過程中所表現(xiàn)出的成長能力，如規(guī)模的擴大、盈利的持續(xù)增長、市場競爭力的增強等。
| 指標 | 公式 | 分析 |
| 銷售增長率 | 本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額 | 比率大于0則本年營業(yè)收入增加；反之則減少；比率越高說明企業(yè)的經(jīng)營成長性越好，企業(yè)的發(fā)脹能力越強。 |
| 資產(chǎn)增長率 | 本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額 | 比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增長的速度越快，企業(yè)的競爭力會增強。 |
| 資本增長率 | 本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益 | 比率越高，說明企業(yè)資本積累能力越強，企業(yè)的發(fā)展能力也越好。 |
| 利潤增長率 | 本年利潤總額增長額/上年利潤總額 | 比率越高表示企業(yè)的成長性越好，發(fā)展能力越強。 |
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