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2012銀行從業(yè)考試《公司信貸》第四章知識(shí)點(diǎn)4：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析
第四章 貸款環(huán)境分析
【知識(shí)點(diǎn)4】行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析——波特五力模型
●波特五力模型
●行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析框架
五力模型用以確定企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)可能達(dá)到的超出資本成本的平均投資收益率的能力。
分 類(lèi) | 定 義 | 決定因素 |
行業(yè)新進(jìn)入者的威脅 | ①新進(jìn)人者越容易進(jìn)入行業(yè)市場(chǎng)，當(dāng)前行業(yè)的獲利能力就越容易被削弱。 ②新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)會(huì)對(duì)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成威脅，削弱現(xiàn)有企業(yè)產(chǎn)生理想財(cái)務(wù)回報(bào)率的能力，分割市場(chǎng)份額并激化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 ③新進(jìn)入者通常會(huì)采取降低產(chǎn)品價(jià)格（低成本）、引入有特色的新產(chǎn)品或提高服務(wù)質(zhì)量（差異化）等策略來(lái)贏得市場(chǎng)份額。 ④競(jìng)爭(zhēng)性進(jìn)入威脅的嚴(yán)重程度取決于兩方面的因素，這就是進(jìn)入新領(lǐng)域的障礙大小與預(yù)期現(xiàn)有企業(yè)對(duì)于進(jìn)入者的反應(yīng)情況。 ⑤新企業(yè)進(jìn)入一個(gè)行業(yè)的可能性大小，取決于進(jìn)入者主觀估計(jì)進(jìn)入所能帶來(lái)的潛在利益、所需花費(fèi)的代價(jià)與所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)這三者的相對(duì)大小情況。 | 新進(jìn)入者的威脅力度和數(shù)量很大程度上取決于各種進(jìn)入壁壘的高度。 決定門(mén)檻高度的因素有： ①規(guī)模經(jīng)濟(jì) ②客戶(hù)忠誠(chéng)度 ③資本金投入 ④轉(zhuǎn)換成本 ⑤對(duì)銷(xiāo)售渠道的使用權(quán) ⑥政府政策 ⑦現(xiàn)有產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì) ⑧自然資源 ⑨地理環(huán)境 |
供應(yīng)商的議價(jià)能力 | 供應(yīng)商，是指那些向行業(yè)提供產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)、群體或個(gè)人，也包括勞動(dòng)力和資本的供應(yīng)商。 供貨商的威脅手段有兩類(lèi)：一是提高供應(yīng)價(jià)格；二是降低供應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量。這些手段可以使下游行業(yè)利潤(rùn)下降。 | ①市場(chǎng)中沒(méi)有替代品，因而沒(méi)有其他供貨商。 ②該產(chǎn)品或服務(wù)是獨(dú)一無(wú)二的，且轉(zhuǎn)換成本非常高。 ③供應(yīng)商所處的行業(yè)由少數(shù)幾家公司主導(dǎo)并面向大多數(shù)客戶(hù)銷(xiāo)售，例如軟件行業(yè)。因?yàn)樾袠I(yè)中可供選擇的供應(yīng)商只有少數(shù)幾家，購(gòu)買(mǎi)商與供應(yīng)商在價(jià)格、質(zhì)量的條件上進(jìn)行談判時(shí)就沒(méi)有什么選擇余地。 ④供應(yīng)商的產(chǎn)品對(duì)于客戶(hù)的生產(chǎn)業(yè)務(wù)很重要。 ⑤企業(yè)的采購(gòu)量占供應(yīng)商產(chǎn)量的比例很低。 ⑥供應(yīng)商能夠直接銷(xiāo)售產(chǎn)品并與企業(yè)搶占市場(chǎng)，即實(shí)現(xiàn)前向一體化。 |
購(gòu)買(mǎi)商的議價(jià)能力 | 購(gòu)買(mǎi)商是指該行業(yè)的客戶(hù)或客戶(hù)群，包括該行業(yè)的客戶(hù)和尋求低成本以提高其自身利潤(rùn)或獲取更好貨源的分銷(xiāo)商，希望為其消費(fèi)者獲得更多好處的政府機(jī)構(gòu)或其他非營(yíng)利性組織，或希望以較低價(jià)格買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的個(gè)人消費(fèi)者。 購(gòu)買(mǎi)商可能會(huì)要求降低產(chǎn)品價(jià)格，提高產(chǎn)品質(zhì)量和獲得更多的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，其結(jié)果是使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，導(dǎo)致行業(yè)利潤(rùn)下降。 | ①購(gòu)買(mǎi)商從賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品占了賣(mài)方銷(xiāo)售量的很大比例。 ②購(gòu)買(mǎi)商所購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)不是很重要，而且該產(chǎn)品缺少唯一性，導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)商不需要鎖定一家供應(yīng)商。 ③轉(zhuǎn)換其他供應(yīng)商購(gòu)買(mǎi)的成本較低。 ④購(gòu)買(mǎi)商所購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品或服務(wù)占其成本的比例較高，在這種情況下，購(gòu)買(mǎi)商更有可能進(jìn)行談判以獲得最佳價(jià)格。 ⑤購(gòu)買(mǎi)商所購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品或服務(wù)容易被替代，在市場(chǎng)上充滿供貨商的競(jìng)爭(zhēng)者。 ⑥購(gòu)買(mǎi)商的采購(gòu)人員具有高超的談判技巧。 ⑦購(gòu)買(mǎi)商有能力自行制造或提供供應(yīng)商的產(chǎn)品或服務(wù),即有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化。 |
替代產(chǎn)品的威脅 | ①替代產(chǎn)品，是指可由其他企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，它們具有的功能大致與現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)的功能相似，可滿足消費(fèi)者同樣的需求。 ②購(gòu)買(mǎi)商所面臨的替代產(chǎn)品越多，其議價(jià)能力就越強(qiáng)。 | 替代產(chǎn)品通過(guò)以下方面來(lái)影響一個(gè)行業(yè)的盈利性： ①設(shè)置價(jià)格上限（因?yàn)橄M(fèi)者可能輕易地轉(zhuǎn)而購(gòu)買(mǎi)可滿足其相同需求的其他替代產(chǎn)品） ②改變需求量 ③迫使企業(yè)投入更多資金并提高服務(wù)質(zhì)量。 |
同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度 | 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，是指行業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)程度。一個(gè)企業(yè)的行為可能會(huì)引來(lái)另一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采取相應(yīng)的行為。競(jìng)爭(zhēng)亦會(huì)令企業(yè)看到其需要不斷完善的地方。 | ①競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量（進(jìn)入壁壘高還是低） ②行業(yè)增長(zhǎng)率 ③行業(yè)的固定成本 ④產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本 ⑤不確定性 ⑥戰(zhàn)略重要性 ⑦退出壁壘（資產(chǎn)的專(zhuān)用性、退出的固定費(fèi)用、戰(zhàn)略上的互相牽制、情緒上的難以接受、政府和社會(huì)的各種限制） ⑧產(chǎn)品的同質(zhì)性 |
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