2012年銀行從業(yè)《個(gè)人理財(cái)》預(yù)習(xí)：銀行理財(cái)產(chǎn)品（1）

　　一、理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展：

　　2002年，第一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品推出；2005年，第一個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品推出。

　　2005年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來(lái)的權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購(gòu)、QDII。

　　二、當(dāng)前主要的銀行理財(cái)產(chǎn)品介紹

　　1、貨幣型理財(cái)產(chǎn)品：

　?。?）定義：主要投資于信用等級(jí)高、流動(dòng)性好的金融工具，如國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)、債券回購(gòu)以及高信用等級(jí)的企業(yè)債、公司債、短期融資債等。

　?。?）特點(diǎn)：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)：低風(fēng)險(xiǎn)

　　企業(yè)債：中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債，有審批。

　　公司債：股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行

　　例題：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是（）

　　A 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 B 信用風(fēng)險(xiǎn)高、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

　　C 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小 D 信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大

　　2、債券型理財(cái)產(chǎn)品：

　　（1） 定義：以國(guó)債、金融債、中央銀行票據(jù)為主要投資對(duì)象

　　（2）特點(diǎn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定

　?。?）投資方向：銀行間債券市場(chǎng)、國(guó)債市場(chǎng)和企業(yè)債市場(chǎng)。

　?。?）效益及風(fēng)險(xiǎn)特征：風(fēng)險(xiǎn)低

　　風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　舉例：銀行人民幣債券理財(cái)計(jì)劃，一個(gè)月期，到期一次還本付息。預(yù)計(jì)年收益率2.62%

　　例題：債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征是（）

　　A 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益高 B 投資風(fēng)險(xiǎn)高、收益低

　　C 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益高 D 投資風(fēng)險(xiǎn)低、收益低

　　3、信托類理財(cái)產(chǎn)品

　?。?）基本概念：投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分的業(yè)務(wù)。

　　特點(diǎn)：以信任為基礎(chǔ)；財(cái)產(chǎn)權(quán)利主體與利益主體分開；經(jīng)營(yíng)方式靈活；信托財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性；信托管理具有連續(xù)性；受托人不承擔(dān)無(wú)過(guò)錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)；利益分配據(jù)實(shí)際業(yè)績(jī)。

　　種類：任意信托/法定信托； 法人信托和個(gè)人信托；資金、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)信托

　?。?）投資模式：貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

　　銀行將募集來(lái)的資金投資于信托公司的信托計(jì)劃

　　（3）風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　?、?表外業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人承擔(dān)。

　?、?委托人的收益上限是貸款利率，信托公司還要收管理費(fèi)

　?、?一般難以提前終止。

　　（4）舉例：

　　例題：理財(cái)客戶購(gòu)買信托產(chǎn)品時(shí)需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素包括（）

　　A 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn) B投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) C 匯率風(fēng)險(xiǎn) D 信托公司風(fēng)險(xiǎn) E 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　4、新股申購(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品

　?。?）背景：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)差

　?。?）收益率的影響因素：

　　中簽率、上市首日漲幅；其他因素（閑置資金的使用）

　　（3）增強(qiáng)型新股申購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品：

　　空閑時(shí)間投資于流動(dòng)性好的金融產(chǎn)品

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（新股不??？）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（網(wǎng)下申購(gòu)3個(gè)月鎖定期）

　　舉例：

　　例題：某客戶是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力低，適宜他的理財(cái)產(chǎn)品是（）

　　A 債券型理財(cái)產(chǎn)品 B 外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品 C 股票 D 新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品

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