2011銀行從業(yè)《風險管理》第三章第四節(jié)考點

3.4 信用風險控制

　　3.4.1 限額管理

　　限額是指對某一客戶（單一法人或集團法人）所確定的、在一定時期內(nèi)商業(yè)銀行能夠接受的最大信用風險暴露，它與金融產(chǎn)品和其他維度信用風險暴露的具體狀況、商業(yè)銀行的風險偏好、經(jīng)濟資本配置等因素有關。

　　1. 單一客戶限額管理

　　針對單一客戶進行限額管理時，首先需要計算客戶的最高債務承受能力，即客戶憑借自身信用與實力承受對外債務的最大能力。一般來說，具體決定一個客戶（個人或企業(yè)/機構）債務承受能力的主要因素是客戶信用等級和所有者權益，由此可得：

　　MBC（Maximum Borrowing Capacity）是指最高債務承受額；

　　EQ（Equity）是指所有者權益；

　　LM（Lever Modulus）是指杠桿系數(shù)；

　　CCR（Customer Credit Rating）是指客戶資信等級；

　　f（CCR）是指客戶資信等級與杠桿系數(shù)對應的函數(shù)系數(shù)。

　　商業(yè)銀行在考慮對客戶守信時不能僅僅根據(jù)客戶的最高債務承受額提供授信，還必須將客戶在其他商業(yè)銀行的原有授信、在本行的原有授信和準備發(fā)放的新授信一并加以考慮。

　　在實際業(yè)務中，商業(yè)銀行決定客戶授信額度還受到其他相關政策的影響，例如銀行的存款政策、客戶中間業(yè)務情況、銀行收益情況等。此外，確定客戶信貸限額還要考慮商業(yè)銀行對該客戶的風險容忍度，可以用客戶損失限額（Customer Maximum Loss Quota，CMLQ）表示。

　　2. 集團客戶限額管理

　　集團統(tǒng)一授信一般分“三步走”：

　　對其授信時應注意以下幾點：

　　統(tǒng)一識別標準，實施總量控制。

　　掌握充分信息，避免過度授信。

　　主辦銀行牽頭，協(xié)調(diào)信貸業(yè)務。

　　盡量少用保證，爭取多用抵押。

　　授信協(xié)議約定，關聯(lián)交易必報。

　　3. 國際與區(qū)域限額管理

　　（1）國家風險限額

　　國際風險限額是用來對某一國家的風險暴露管理的額度框架。國家風險暴露包含一個國家的信用風險暴露、跨境轉移風險以及ERS（高壓力風險事件情景）風險。國家信用風險暴露是指在某一國設有固定居所的交易對方（包括沒有國外機構擔保的駐該國家的子公司）的信用風險暴露，以及該國家交易對方海外子公司的信用風險暴露?？缇侈D移風險產(chǎn)生于一國的商業(yè)銀行分支機構對另外一國的交易對方進行的授信活動。

　　國家風險限額管理基于對一個國家的綜合評級。

　?。?）區(qū)域限額管理

　　發(fā)達國家一般不對一個國家內(nèi)的某一地區(qū)設置地區(qū)風險限額。我國由于國土遼闊、各地經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大，因此在一定時期內(nèi)，實施區(qū)域風險限額管理還是很有必要的。

　　4. 組合限額管理

　　組合限額是商業(yè)銀行資產(chǎn)組合層面的限額，是組合管理的體現(xiàn)方式和管理手段之一。組合限額可分為授信集中度限額和總體組合限額兩類。

　?。?）授信集中度限額

　?。?）總體組合限額

　　設定組合限額主要可分為以下五步：

　　第一步，按某組合維度確定資本分配權重。

　　第二步，根據(jù)資本分配權重，對預期的組合進行壓力測試，估算組合的損失。

　　第三步，將壓力測試估算出的預計組合損失與商業(yè)銀行的資本相對比。

　　第四步，根據(jù)資本分配權重，確定各組合（按行業(yè)、按產(chǎn)品等）以資本表示的組合限額：

　　以資本表示的組合限額=資本×資本分配權重

　　第五步，根據(jù)資本轉換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉換為以計劃授信額表示的組合限額

　　如果沒有特殊情況，不允許超過組合限額。

　　商業(yè)銀行應盡快采取措施將組合敞開降低到限額之下。

　　組合限額一旦被明確下來，就必須嚴格遵守并得到良好維護。

　　3.4.2 信貸審批

　　1. 貸款定價

　?。?）貸款定價的決定要素

　　貸款定價的形成機制比較復雜，市場、銀行和監(jiān)管機構這三方面是形成均衡定價的三個主要力量。貸款定價通常由以下因素來決定：

　　貸款的定價=資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本

　　資金成本包括債務成本和股權成本，經(jīng)營成本以所謂的部門成本包括在價格計算中。風險成本一般指預期損失，需要許多數(shù)據(jù)來確定一筆貸款的預期損失。資本成本主要是指用來覆蓋該筆貸款的信用風險所需要的經(jīng)濟資本。在貸款定價中考慮資本成本是因為：信用風險引起的損失最終只有通過核銷撥備的方式彌補，遵循外部日益加強的監(jiān)管要求，獲得商業(yè)銀行股東所期望的投資收益率。RAROC在貸款定價中應用的一般公式為：

　　RAROC=（某項貸款的一年收入-各項費用-預期損失）/監(jiān)管或經(jīng)濟資本

　　式中，預期損失代表商業(yè)銀行為風險業(yè)務計提的各項準備，而經(jīng)濟資本則是用來抵御商業(yè)銀行的非預期損失所需的資本。

　?。?）貸款定價的影響因素

　　貸款定價不僅受單個借款者風險的影響，還受商業(yè)銀行當前資產(chǎn)組合結構的影響。

　　2. 貸款發(fā)放

　?。?）授權管理

　　授信權限管理通常遵循以下原則：

　?、俳o予每一交易對方的信用須得到一定權利層次的批準；

　?、诩瘓F內(nèi)所有機構在進行信用決策時應遵循一致的標準；

　　③債項的每一個重要改變（如主要條款、抵押結構及主要合同）應得到一定權利層次的批準；

　?、芙灰讓Ψ斤L險限額的確定和單一信用風險暴露的管理應符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策都應建立在風險—收益分析基礎之上；

　?、莞鶕?jù)審批人的資歷、經(jīng)驗和崗位培訓，將信用授權分配給審批人并定期進行考核。

　　（2）授信審批

　　授信審批或信貸決策一般應遵循下列原則：

　?、賹徺J分離原則。

　?、诮y(tǒng)一考慮原則。

　?、壅蛊谥貙徳瓌t。

　　3.4.3 貸后管理

　　1. 貸款轉讓

　　貸款轉讓通常指貸款有償轉讓，是貸款的原債權人將已經(jīng)發(fā)放但未到期的貸款有償轉讓給其他機構的經(jīng)濟行為，又被稱為貸款出售，主要目的是為了分散風險、增加收益、實現(xiàn)資產(chǎn)多元化、提高經(jīng)濟資本配置效率。貸款轉讓可以實現(xiàn)信用風險的轉移。

　　貸款轉讓按轉讓的貸款筆數(shù)可分為單筆貸款轉讓和組合（打包）貸款轉讓，按轉讓貸款的資金流向可分為一次性轉讓和回購式轉讓，按原債權人對已轉讓貸款是否承擔風險可分為無追索轉讓和有追索轉讓，按原債權人對已轉讓貸款是否參與管理可分為代管式轉讓和非代管式轉讓，按新債權人確定方式可分為定向轉讓與公開轉讓（通常通過招標）。大多數(shù)貸款的轉讓是屬于一次性、無追索、一組同質(zhì)性的貸款（如住房抵押貸款）在貸款二級市場上公開打包出售。

　　2. 貸款重組

　　貸款重組是當債務人因種種原因無法按原有合同履約時，商業(yè)銀行為了降低客戶違約風險引致的損失，而對原有貸款結構（期限、金額、利率、費用、擔保等）進行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程。貸款重組應注意以下幾個方面：

　?、偈欠駥儆诳芍亟M的對象或產(chǎn)品

　?、跒楹芜M入重組流程。

　?、凼欠裰档弥亟M，重組的成本與重組后可減少的損失孰大孰小。

　　④對抵押品、質(zhì)押物或保證人一般應重新進行評估。

　　貸款重組的流程：

　　第一，成本收益分析。

　　第二，準備重組方案。

　　第三，與債務人磋商和談判，并就貸款重組的措施、條件、要求和實施期限達成共識。

　　3.4.4 經(jīng)濟資本計量與配置

　　1. 經(jīng)濟資本計量

　　信用風險經(jīng)濟資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應對未來一定期限內(nèi)信用風險資產(chǎn)的非預期損失而應該持有的資本金，其在數(shù)值上等于信用風險資產(chǎn)可能帶來的非預期損失。

　　取決于以下幾個方面：一是置信水平；二是銀行風險計量水平。

　　2. 經(jīng)濟資本配置

　?、倩诜穷A期損失占比的經(jīng)濟資本配置。

　?、诨谶呺H非預期損失占比的經(jīng)濟資本配置。

　　3.4.5 資產(chǎn)證券化與信用衍生產(chǎn)品

　　1. 資產(chǎn)證券化

　　證券化是將缺乏流動性但具有預期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池，通過結構性重組，將其轉化為可以在金融市場上出售和流通的證券。信貸資產(chǎn)證券化，是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并按照信用等級進行分類，對應不同類別（信用等級）的資產(chǎn)向市場上的投資者發(fā)行不同收益率的證券，從而使信貸資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負債表上消失。信貸資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品目前主要可分為兩大類：住房抵押貸款證券（MBS）和資產(chǎn)支持證券（ABS）。

　　信貸資產(chǎn)證券化具有將缺乏流動性的貸款資產(chǎn)轉換成具有流動性的證券的特點，這種轉換使商業(yè)銀行既轉移了持有貸款的信用風險，又可以獲得貸款的組織安排、出售的收益，從而有利于分散信用風險，改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴大資金來源，緩解資本充足壓力，提高金融系統(tǒng)的安全性。

　?、?建立一個獨立的SPV來發(fā)行證券，SPV與原始權益人實行“破產(chǎn)隔離”；

　?、?SPV購買抵押貸款證券化的資產(chǎn)組合（貸款池）；

　?、?評級機構為資產(chǎn)池的資產(chǎn)提供信用評級；

　?、?采用各種信用增級方法提高發(fā)行證券的信用等級；

　?、?SPV向投資者出售抵押貸款證券；

　?、?SPV將出售抵押貸款證券的收益按和約轉入原債權人的賬戶；

　　⑦ SPV負責向債務人收取每期現(xiàn)金流并將其轉入購買抵押貸款證券的投資者賬戶。

　　2. 信用衍生產(chǎn)品

　　信用衍生產(chǎn)品是用來轉移/對沖信用風險的金融工具，可以將單筆貸款或資產(chǎn)組合的全部違約風險，如轉移貸款等債權得不到償付的風險和信用質(zhì)量下降的風險，轉移給交易對方。常用的信用衍生工具有總收益互換、信用違約互換、信用價差衍生產(chǎn)品、信用聯(lián)動票據(jù)以及混合工具（前述四種衍生工具的再組合）。

　?。?）總收益互換

　　總收益互換是將傳統(tǒng)的互換進行合成，以為投資者提供類似貸款或信用資產(chǎn)的投資產(chǎn)品。與普通信用資產(chǎn)不同，它們處于資產(chǎn)負債表之外而不必進入貸款安排中，當然也不存在融資的義務?？偸找婊Q覆蓋了由基礎資產(chǎn)市場價值變化所導致的全部損失。

　　（2）信用違約互換

　　信用違約互換是基于借款人的違約，違約不一定意味著對所有貸款全部違約，而是可能只代表延遲支付。此時，買方一般會獲得與所發(fā)生損失相等金額的補償。

　?。?）信用價差衍生產(chǎn)品

　　該產(chǎn)品是商業(yè)銀行與交易對方簽訂的以信用價差為基礎資產(chǎn)的信用遠期和約，以信用價差反映貸款的信用狀況：信用價差增加表明貸款信用狀況惡化，減少則表明貸款信用狀況提高。信用價差衍生產(chǎn)品主要有以下兩種形式：

　?、?以無風險利率為基準的信用價差=債券或貸款的收益率-對應的無風險債券的收益率（絕對差額）；

　?、?兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價差（相對差額）。

　　（4）信用聯(lián)動票據(jù)

　?、?固定收益證券和相關的信用衍生產(chǎn)品的組合

　?、?以商業(yè)銀行某些資產(chǎn)的信用狀況為基礎資產(chǎn)的信用衍生產(chǎn)品。

　　信用聯(lián)動票據(jù)的主要特點在于可以通過SPV來人為地安排那些沒有信用等級的貸款資產(chǎn)，同時也承擔這些資產(chǎn)的信用風險。

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