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2011銀行從業(yè)資格考試《公共基礎(chǔ)》重要考點（6）
金融環(huán)境
金融市場
1.金融市場的功能
金融市場是金融工具交易的場所，主要包括貨幣市場、債券市場、股票市場、外匯市場、期貨市場、黃金市場、保險市場等。
?。?）貨幣資金融通功能——最主要、最基本的功能
?。?）優(yōu)化資源配置功能
（3）風(fēng)險分散與風(fēng)險管理功能
?。?）經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能
?。?）定價功能
2.金融市場的種類
劃分標(biāo)準(zhǔn) | 分類 | 釋義 |
按金融工具期限 | 貨幣市場 | 以短期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以內(nèi)（含）的短期資金融通市場。我國貨幣市場主要包括銀行間同業(yè)拆借市場、銀行間債券回購市場和票據(jù)市場。 |
資本市場 | 以長期金融工具為媒介進(jìn)行的期限在一年以上的長期資金融通市場，主要包括債券市場和股票市場。 | |
按交易工具類型 | 債券市場、票據(jù)市場、外匯市場、股票市場、黃金市場、保險市場 | |
按交易的階段 | 發(fā)行市場 | 是債券、股票等金融工具初次發(fā)行，供投資者認(rèn)購?fù)顿Y的市場，也稱初級市場或一級市場。 |
流通市場 | 是對已上市金融工具等進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)讓的市場，也稱為二級市場。 | |
按交割時間 | 現(xiàn)貨市場 | 是當(dāng)日成交，當(dāng)日、次日或隔日等幾日內(nèi)進(jìn)行交割（一方支付款項、另一方交付金融工具）的市場。 |
期貨市場 | 是將款項和證券等金融工具的交割放在成交后的某一約定時間（1個月以上、1年之內(nèi)）進(jìn)行的市場。 | |
按交易場所 | 場內(nèi)交易市場 | 又稱有形市場，指有固定場所、有組織、有制度的金融交易市場（如股票交易所）。 |
場外交易市場 | 又稱柜臺市場或無形市場，指沒有固定交易場所的市場，交易者通過經(jīng)紀(jì)人或交易商的電話、網(wǎng)絡(luò)等洽談成交。 | |
3.我國的金融市場
市場類型 | 時間 | 大事記 |
貨幣市場 | 1984年 | 我國金融市場發(fā)展起自同業(yè)拆借市場。 |
1996年1月 | 全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場形成。 | |
1997年6月 | 依托同業(yè)拆借市場的債券回購業(yè)務(wù)獲準(zhǔn)開展，同業(yè)拆借市場與票據(jù)市場一起構(gòu)成我國的貨幣市場。 | |
資本市場 | 1990年底 | 上海、深圳證券交易所成立標(biāo)志著股票市場形成。 |
1997年6月 | 銀行間債券市場成立，與交易所債券市場共同構(gòu)成債券市場。 | |
其他市場 | 1980年 | 恢復(fù)國內(nèi)保險業(yè)務(wù)，目前已形成保險市場體系。 |
20世紀(jì)90年代初 | 我國的商品期貨市場起步，目前已有上海期貨交易所、大連商品交易所，鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所（2006年9月在上海成立）。 | |
1994年4月 | 全國統(tǒng)一的銀行間外匯市場建立 | |
2002年10月 | 上海黃金交易所成立 |
4.金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行影響
（1）金融市場發(fā)展對銀行的促進(jìn)作用
首先，銀行是金融市場的重要參與者，金融市場的發(fā)展能夠在很多方面直接促進(jìn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理。貨幣市場是銀行流動性管理，尤其是實現(xiàn)盈利性和流動性之間平衡的重要基礎(chǔ)。
其次，貨幣市場和資本市場能為銀行提供大量的風(fēng)險管理工具，提高其風(fēng)險管理水平。
再次，金融市場的發(fā)展為商業(yè)銀行的客戶評價及風(fēng)險度量提供了參考標(biāo)準(zhǔn)。
最后，金融市場的發(fā)展能夠促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高，為銀行創(chuàng)造和培養(yǎng)良好的優(yōu)質(zhì)客戶。
（2）金融市場發(fā)展對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)
第一，隨著銀行參與金融市場程度的不斷加深，金融市場波動對銀行資產(chǎn)和負(fù)債價值的影響會不斷加大，銀行經(jīng)營管理特別是風(fēng)險管理的難度也將越來越大。
第二，金融市場會放大商業(yè)銀行的風(fēng)險事件。
第三，隨著資本市場的發(fā)展，一方面，大量儲蓄者將資金投資于資本市場，會減少銀行的資金來源；另一方面，大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場上籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失。
金融工具
1.金融工具的種類劃分及各類型代表
2.債券、股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、證券投資基金的定義
劃分標(biāo)準(zhǔn) | 分類 | 釋義 |
按期限的長短 | 短期金融工具 | 期限一般在1年以下（含1年）。（商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議等） |
長期金融工具 | 期限一般在1年以上。（股票、企業(yè)債券、長期國債） | |
按融資方式 | 直接融資工具 | 包括政府、企業(yè)發(fā)行的國庫券、企業(yè)債券、商業(yè)票據(jù)、公司股票等。 |
間接融資工具 | 包括銀行債券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、人壽保險單等。 | |
按投資人所擁有的權(quán)利 | 債權(quán)工具 | 代表是債券，是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時期支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。分為企業(yè)債（即公司債）、國債（按償還期不同分為短、中、長期債券）和金融債（是籌措中長期貸款的資金來源）三大類。 |
股權(quán)工具 | 代表是股票，它是股份有限公司公開發(fā)行的、用以證明投資者的股東身份和權(quán)益并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。一經(jīng)認(rèn)購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過證券市場將股票轉(zhuǎn)讓和出售。按股票所代表的股東權(quán)利劃分，股票可分為普通股和優(yōu)先股；根據(jù)上市地點及股票投資者的不同，股票可分為A股、B股、H股、N股。 | |
混合工具 | 可轉(zhuǎn)換公司債券-可在特定時間按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。兼具債券和股票的特性。 | |
證券投資基金：通過發(fā)行基金憑證將眾多投資者分散的資金集中趕來，由專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的投資制度。 | ||
按金融工具的職能 | 用于投資和籌資的工具 | 股票、債券等 |
用于支付、便于商品流通的工具 | 各種票據(jù) | |
用于保值、投機(jī) | 期權(quán)、期貨等衍生金融工具 |
貨幣政策
貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利息等方針和措施的總稱。商業(yè)銀行是貨幣政策的主要傳導(dǎo)媒介。貨幣政策的調(diào)整將直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營管理。
我國的貨幣政策工具包括公開市場業(yè)務(wù)、存款準(zhǔn)備金、再貸款和再貼現(xiàn)、利率政策、匯率政策和窗口指導(dǎo)六大類。
我國的政策目標(biāo)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”。幣值穩(wěn)定包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定（即國內(nèi)物價穩(wěn)定）和對外幣值穩(wěn)定（即匯率穩(wěn)定）兩個方面。
組成 | 分類 | 釋義 | |
貨幣政策目標(biāo) | 最終目標(biāo) | 經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡 | |
操作目標(biāo) | 基礎(chǔ)貨幣——金融機(jī)構(gòu)存入中國人民銀行的存款準(zhǔn)備金、流通中的現(xiàn)金、金融機(jī)構(gòu)的庫存現(xiàn)金三部分。 | ||
中介目標(biāo) | 貨幣供應(yīng)量——指某個時點上全社會承擔(dān)流通和支付手段的貨幣存量。我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量分為三個層次： M0=流通中現(xiàn)金； M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊存款+銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款（狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力）； M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款（廣義貨幣）； （M2—M1）稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。 | ||
貨幣政策工具 | 公開市場業(yè)務(wù) | 指中央銀行在金融市場上賣出或買進(jìn)有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率。中國人民銀行從2003年開始面向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)。 | |
存款準(zhǔn)備金 | 指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準(zhǔn)備金存款兩部分。它分為法定存款準(zhǔn)備金（商業(yè)銀行按其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款）和超額存款準(zhǔn)備金（商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金）。2004年，我國實行差別存款準(zhǔn)備金率制度，主要內(nèi)容是商業(yè)銀行適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。 | ||
再貸款與再貼現(xiàn) | 再貸款：中央銀行對金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，分為三類：一是為解決流動性不足的需要而發(fā)放的貸款；二是為處置金融風(fēng)險的需要而發(fā)放的貸款；三是用于特定目的的貸款（如對地方政府、支農(nóng)等）。 | ||
再貼現(xiàn)：指金融機(jī)構(gòu)為取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。再貼現(xiàn)政策包括兩方面內(nèi)容，一是通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響商業(yè)銀行融入資金的成本，二是規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類，影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向，促進(jìn)資金的高效流動。（1986年開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)） | |||
利率政策 | 利率分類 | 市場利率、官方利率、公定利率（民間金融組織） | |
名義利率、實際利率（扣除通脹因素） | |||
固定利率、浮動利率（一般調(diào)整期為半年） | |||
短期利率（1年以下含1年）、長期利率 | |||
即期利率、遠(yuǎn)期利率 | |||
利率政策 | 調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率 | ||
調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的法定存貸款利率 | |||
制定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的浮動范圍 | |||
制定相關(guān)政策對各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整 | |||
匯率政策 | 匯率分類 | 基本匯率、套算匯率 | |
固定匯率、浮動匯率 | |||
即期匯率、遠(yuǎn)期匯率（遠(yuǎn)期差價分升水、貼水、平價） | |||
官方匯率、市場匯率 | |||
匯率政策 | 選擇相應(yīng)的匯率制度（最基礎(chǔ)、最核心部分） | ||
確定適當(dāng)?shù)膮R率水平 | |||
促進(jìn)國際收支平衡 | |||
2005年7月21日匯率改革：貨幣籃子 | |||
窗口指導(dǎo) | 中央銀行利用自己的地位與聲望，使用口頭或書面的方式，向金融機(jī)構(gòu)通報金融形勢，說明中央銀行意圖，勸其采取某些相應(yīng)措施，貫徹中央銀行的貨幣政策。 | ||
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