2011銀行從業(yè)資格考試知識點：金融環(huán)境(3)

　　3、貨幣政策——是中央銀行為實現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的控制和調(diào)節(jié)貨幣、信用及利率等方針和措施的總稱。

　　組成 分類 釋義

　　貨幣政策目標(biāo) 最終目標(biāo) 經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、國際收支平衡

　　操作目標(biāo) 基礎(chǔ)貨幣——由中央銀行發(fā)行的現(xiàn)金通貨和吸收的金融機構(gòu)存款構(gòu)成。我國的基礎(chǔ)貨幣包括金融機構(gòu)存入中國人民銀行的存款準(zhǔn)備金、流通中的現(xiàn)金、金融機構(gòu)的庫存現(xiàn)金三部分。

　　中介目標(biāo) 貨幣供應(yīng)量——指某個時點上全社會承擔(dān)流通和支付手段的貨幣存量。我國按流動性不同將貨幣供應(yīng)量分為三個層次：M0=流通中現(xiàn)金;M1=M0+企業(yè)單位活期存款+農(nóng)村存款+機關(guān)團(tuán)體部隊存款+銀行卡項下的個人人民幣活期儲蓄存款(狹義貨幣，是現(xiàn)實購買力);M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+企業(yè)單位定期存款+證券公司保證金存款+其他存款(廣義貨幣，通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，是一般所指的貨幣供應(yīng)量)。(M2—M1)稱為準(zhǔn)貨幣，是潛在購買力。

　　貨幣政策工具

　　公開市場業(yè)務(wù) 指中央銀行在金融市場上賣出或買進(jìn)有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，以改變商業(yè)銀行等存款金融機構(gòu)的可用資金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率。中國人民銀行從2003年開始面向商業(yè)銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)。

　　存款準(zhǔn)備金 指商業(yè)銀行為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金和繳存中央銀行的準(zhǔn)備金存款兩部分。它分為法定存款準(zhǔn)備金(商業(yè)銀行按其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款)和超額存款準(zhǔn)備金(商業(yè)銀行存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運用的備用資金)。2004年，我國實行差別存款準(zhǔn)備金率制度，主要內(nèi)容是商業(yè)銀行適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。

　　再貸款與再貼現(xiàn) 再貸款：中央銀行對金融機構(gòu)發(fā)放的貸款，分為三類：一是為解決流動性不足的需要而發(fā)放的貸款;二是為處置金融風(fēng)險的需要而發(fā)放的貸款;三是用于特定目的的貸款(如對地方政府、支農(nóng)等)。

　　再貼現(xiàn)：指金融機構(gòu)為取得資金，將未到期貼現(xiàn)的商業(yè)匯票以貼現(xiàn)方式向中央銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)的行為。再貼現(xiàn)政策包括兩方面內(nèi)容，一是通過再貼現(xiàn)率的調(diào)整影響商業(yè)銀行融入資金的成本，二是規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的種類，影響商業(yè)銀行及全社會的資金投向，促進(jìn)資金的高效流動。(1986年開展再貼現(xiàn)業(yè)務(wù))

　　利率政策 利率分類 市場利率、官方利率、公定利率(民間金融組織)

　　名義利率、實際利率(扣除通脹因素)

　　固定利率、浮動利率(一般調(diào)整期為半年)

　　短期利率(1年以下含1年)、長期利率

　　即期利率、遠(yuǎn)期利率

　　利率政策 調(diào)整中央銀行基準(zhǔn)利率

　　調(diào)整金融機構(gòu)的法定存貸款利率

　　制定金融機構(gòu)存貸款利率的浮動范圍

　　制定相關(guān)政策對各類利率結(jié)構(gòu)和檔次進(jìn)行調(diào)整

　　匯率政策 匯率分類 基本匯率、套算匯率

　　固定匯率、浮動匯率

　　即期匯率、遠(yuǎn)期匯率(遠(yuǎn)期差價分升水、貼水、平價)

　　官方匯率、市場匯率

　　匯率政策 選擇相應(yīng)的匯率制度(最基礎(chǔ)、最核心部分)

　　確定適當(dāng)?shù)膮R率水平

　　促進(jìn)國際收支平衡

　　2005年7月21日匯率改革：貨幣籃子

　　窗口指導(dǎo) 中央銀行利用自己的地位與聲望，使用口頭或書面的方式，向金融機構(gòu)通報金融形勢，說明中央銀行意圖，勸其采取某些相應(yīng)措施，貫徹中央銀行的貨幣政策。

　　背景知識：財政政策(一國政府為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而調(diào)整財政收支規(guī)模和收支平衡的指導(dǎo)原則以及相應(yīng)措施。主要包括財政收入政策、財政支出政策?？蛇\用的工具主要有稅收、政府支出和政府債券，其中政府支出包括公共支出和政府投資兩部分)。