2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》復(fù)習(xí)要點(diǎn)：資本市場(chǎng)

　　中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融債券市場(chǎng)

　　首先從國債市場(chǎng)產(chǎn)生并發(fā)展起來。1981年恢復(fù)國債發(fā)行。

　　金融債券始于20世紀(jì)80年代，1985年工行、農(nóng)行發(fā)行金融債；1988年部分非銀行金融機(jī)構(gòu)開始發(fā)行金融債券；1994年政策性銀行成立，金融債券的發(fā)行主體集中為政策性銀行，以國開行為主。

　　2002年9月4日，人行將未到期的正回購品種轉(zhuǎn)換為期限相同的央行票據(jù)——即中央銀行發(fā)行的短期債券；2003年4月人行首次直接發(fā)行央行票據(jù)。

　　20世紀(jì)80年代中期開始發(fā)行企業(yè)債券，1993年《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)范企業(yè)債券的發(fā)行；1996年后非大型國有企業(yè)開始發(fā)行企業(yè)債；2006年企業(yè)可以在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資債券。

　　目前我國債券市場(chǎng)是分割的，分為：交易所債券市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)。這種分割的狀態(tài)影響了債券市場(chǎng)的發(fā)展。

　　股票市場(chǎng)

　　1、我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為：A股、B股、H股和F股（各自的涵義）。

　　2、按投資主體可發(fā)為：國有股、法人股、社會(huì)公眾股

　　20世紀(jì)80年代初，開始出現(xiàn)股份公司——1984年我國第一家股份公司——北京天橋股份有限公司成立 .

　　1990年12月上海證券交易所成立，1991年7月深圳證券交易所成立。第一家上市公司1984年上海飛躍音響。

　　我國股票市場(chǎng)包括：主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。

　　2004年5月，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深圳證券交易所設(shè)立中小企業(yè)板市場(chǎng)，與主板市場(chǎng)比除上市公司規(guī)模外差別不大。

　　2007年8月22日《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法》正式獲國務(wù)院批準(zhǔn)。

　　2001年7月6日正式開辦“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”——退市公司的社會(huì)公眾股提供代辦轉(zhuǎn)讓股份的場(chǎng)所。

　　投資基金市場(chǎng)

　　1997年11月頒布《證券投資基金管理管理暫行辦法》。證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。我國投資基金市場(chǎng)發(fā)展可大致分三個(gè)階段：

　　第一階段，1992-1997人行主管階段，上市基金25只。

　　第二階段，1997-2004證監(jiān)會(huì)主管階段，2001年開始發(fā)行開放式基金，2002年外資參股基金?；鹌贩N呈現(xiàn)多樣化：平衡型、成長(zhǎng)型、優(yōu)化指數(shù)型、指標(biāo)股票成長(zhǎng)型、穩(wěn)健型、成長(zhǎng)價(jià)值復(fù)合型等等。

　　第三階段2004至今，《證券投資基金法》正式實(shí)施。60家基金公司473家基金。到2007年10月我國基金總規(guī)模達(dá)3萬3千億。

　　例：2008單選

　　我國境內(nèi)注冊(cè)的公司在香港發(fā)行并在香港上市的普通股票稱為（ B ）。

　　A.F股

　　B.H股

　　C.B股

　　D.A股