2011年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)金融》復(fù)習(xí)要點(diǎn)：金融深化

　　一、金融創(chuàng)新與金融深化的關(guān)系（掌握）

　　中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融創(chuàng)新是金融體系各方面的變革與創(chuàng)新，是金融體系內(nèi)部的深化；金融深化是金融體系的變化作用于經(jīng)濟(jì)的反映。

　　金融創(chuàng)新——影響經(jīng)濟(jì)體系（金融深化）

　　經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（貨幣與信用的深化）——推動(dòng)金融創(chuàng)新

　　二、金融深化與金融抑制

　?。ㄒ唬┙鹑诎l(fā)展理論（掌握）

　　1、金融抑制論（掌握）

　　1973年由麥金農(nóng)和愛德華。肖提出。金融抑制論認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)在于金融抑制，金融抑制的直接原因是金融管制，提出“金融深化”的藥方，極力倡導(dǎo)和推行金融自由化。所以把金融深化等同與金融自由化。

　　2、內(nèi)生增長(zhǎng)理論

　　上世紀(jì)90年代，在對(duì)金融自由化失敗的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)后，提出內(nèi)生增長(zhǎng)理論。該理論認(rèn)為金融發(fā)展并不意味著金融自由化。實(shí)行金融自由化是有條件的，在不具備條件的國(guó)家，實(shí)施必要的金融管制，可能更有利于金融的深化和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

　　（二）金融深化

　　1、金融深化的涵義（掌握）

　?。?）金融深化指隨著一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)金融服務(wù)不斷提出新的要求，其中金融中介、金融工具、和金融市場(chǎng)不斷進(jìn)行創(chuàng)新，市場(chǎng)可以運(yùn)用的資金潛力不斷被挖掘，市場(chǎng)規(guī)模不斷增加，同時(shí)不斷走向?qū)I(yè)化和復(fù)雜化的過程。

　?。?）衡量金融深化的指標(biāo)（掌握）

　　貨幣化程度：貨幣交易總值/國(guó)民生產(chǎn)總值

　　貨幣化程度越高，經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化、金融化程度越高

　?。?）金融深化與金融發(fā)展的區(qū)別（掌握）

　　金融深化表現(xiàn)為金融資產(chǎn)規(guī)模與金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和擴(kuò)張，或金融產(chǎn)品的復(fù)雜化——質(zhì)量和數(shù)量上的擴(kuò)張；

　　金融發(fā)展不單指數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要是指金融效率的提高，體現(xiàn)金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

　　[2008單選] 金融發(fā)展不單是指金融數(shù)量或質(zhì)量上的變化，更主要的是指（D）。

　　A.農(nóng)村金融市場(chǎng)的發(fā)展

　　B.外資金融機(jī)構(gòu)的增加

　　C.金融產(chǎn)品的復(fù)雜化

　　D.金融效率的提高

　　2、金融深化的原因

　　2、金融深化的原因（掌握）

　?。?）信息不對(duì)稱

　　信息不對(duì)稱（掌握）指交易的一方對(duì)交易的另一方的信息掌握不充分而無(wú)法做出準(zhǔn)確決策的現(xiàn)象。如商品銷售者對(duì)商品的了解永遠(yuǎn)多于商品的購(gòu)買者。

　　逆向選擇（掌握）是一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生前出現(xiàn)的問題。如貸款中的逆向選擇，會(huì)造成“劣勝優(yōu)汰”。

　　道德危害（掌握），又稱道德風(fēng)險(xiǎn)，一種由于信息不對(duì)稱而常常在交易發(fā)生后出現(xiàn)的問題。如借款人獲得貸款后，更傾向于投向貸款人不愿看到的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的行業(yè)。

　?。?）交易成本（掌握含義）

　　交易成本指完成交易所需的全部成本。

　　金融深化能有效降低交易成本，提高資金配置效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　3、金融深化的表現(xiàn)（掌握）

　　金融深化最直接的表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，分工的專業(yè)化程度加深，金融資產(chǎn)的總規(guī)模增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以金融的依賴程度加深等。

　?。?）專業(yè)生產(chǎn)和銷售信息機(jī)構(gòu)的建立

　　（2）政府出面進(jìn)行管理

　?。?）金融中介的出現(xiàn)

　　金融中介的出現(xiàn)和專業(yè)化分工是金融深化的最重要表現(xiàn)。

　?。?）限制條款、抵押和資本凈值