2012年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試（水路）運(yùn)輸專(zhuān)業(yè)課堂筆記（13）

　　中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試講課內(nèi)容：第三章第2-3節(jié)

　　大綱要求：通過(guò)本章考試，檢驗(yàn)考生了解、熟悉、掌握資金的時(shí)間價(jià)值知識(shí)的程度，以提高考生關(guān)于運(yùn)輸投資的理論水平，以及解決實(shí)際問(wèn)題的能力。

　　重點(diǎn)：?jiǎn)卫?fù)利和名義利率的計(jì)算方法； 現(xiàn)金流量圖；資金時(shí)間價(jià)值的常用公式及系數(shù);經(jīng)濟(jì)成本和財(cái)務(wù)成本的區(qū)別;投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo).

　　難點(diǎn)：資金時(shí)間價(jià)值的常用公式及系數(shù); 投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的主要指標(biāo).

　　一、資金時(shí)間價(jià)值的意義

　　廣義地說(shuō)，資金是勞動(dòng)者在再生產(chǎn)過(guò)程中，為社會(huì)創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富的貨幣表現(xiàn)，是一種特殊的貨幣。資金的時(shí)間價(jià)值是指資金在擴(kuò)大再生產(chǎn)及其循環(huán)周轉(zhuǎn)過(guò)程中，隨著時(shí)間的推移而出現(xiàn)增值。

　　例題：資金隨著時(shí)間推移出現(xiàn)增值，其比率“í” 稱(chēng)為（ A ）。

　　A.貼現(xiàn)率

　　B.增值率

　　C.價(jià)值率

　　D.利息率

　　二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法（掌握）

　　資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本方法是計(jì)算利息的方法。它可以歸結(jié)為單利法和復(fù)利法。單利法，是計(jì)算利息的一種方法。在每一個(gè)計(jì)算利息的時(shí)間單位（如年、季、月、日等）以最初投人的本金按規(guī)定的利率計(jì)息，而上一期所產(chǎn)生的利息并不加人下一期的本金中c計(jì)算利息的方法稱(chēng)為單利法。

　　設(shè)本金為P，利息為I，利率為i，本利和為F，計(jì)息期數(shù)為n。 單利法的計(jì)算公式為：

　　I＝P．i．n

　　F＝P＋I(xiàn)＝P（1＋i·n）

　　由此可知，單利法的利息、本利和均是時(shí)間n的線(xiàn)性函數(shù)。

　　單利法是從簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的角度計(jì)算經(jīng)濟(jì)效益，即假定每一年的新收益，不再投人國(guó)民建設(shè)中去。復(fù)利法是計(jì)算利息的另一種方法。它與單利法的不同點(diǎn)是上一期的利息要加人到下金中去，按本利和的總額計(jì)算下期利息。復(fù)利法的計(jì)算公式為：

　　I＝P［（1＋i）n－1］

　　F＝P（1＋i）n

　　式中計(jì)算利息周期n，一般單位為年。由此公式可知，復(fù)利法的利息、本利和均是時(shí)間的非線(xiàn)性函數(shù)關(guān)系。

　　復(fù)利法計(jì)算的出發(fā)點(diǎn)是：資金在投入生產(chǎn)后的當(dāng)年就得到一定的收益，將這部分收益再投入生產(chǎn)，又可能獲得一定的效益，為社會(huì)增加一定的財(cái)富。然后再投入生產(chǎn)，如此周而復(fù)始。

　　復(fù)利法比單利法更為合理。

　　同樣的年利率，由于計(jì)息的時(shí)期不同，即期數(shù)不同，利息也就不同。

　　名義利率。實(shí)際上就是通常所說(shuō)的銀行公布的利率或借貸雙方商定的利率。

　　實(shí)際利率又稱(chēng)為有效利率。名義利率忽略了利息的時(shí)間因素。實(shí)際利率是將利息的時(shí)間因素考慮進(jìn)去的年利率。

　　三、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算的基本系數(shù)

　?。ㄒ唬┈F(xiàn)金流量圖（內(nèi)容詳解參見(jiàn)考試用書(shū)第36頁(yè)）

　?。ǘ┵Y金時(shí)間價(jià)值的常用公式及系數(shù)（公式及如何計(jì)算參見(jiàn)考試用書(shū)第37-40頁(yè)）

　　1．終值系數(shù)

　　現(xiàn)值又稱(chēng)為資金現(xiàn)在的瞬時(shí)價(jià)值。一般現(xiàn)值稱(chēng)為貼現(xiàn)值，是資金等值計(jì)算中的一個(gè)重要概念。在此可認(rèn)為現(xiàn)值是相對(duì)于將來(lái)某一時(shí)刻以前任何時(shí)刻的貨幣價(jià)值。資金的將來(lái)值F就是指隨著時(shí)間的推移，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后所形成的貨幣價(jià)值，又稱(chēng)為終值。

　　2．現(xiàn)值系數(shù)

　　這里的現(xiàn)值是指按規(guī)定的貼現(xiàn)率，同某一時(shí)間的資金額等值的任何較早時(shí)間的資金額。

　　3.年金終值系數(shù)

　　4.積累基金系數(shù)

　　5.投資回收系數(shù)

　　6.年金現(xiàn)值系數(shù)