2012經(jīng)濟師考試初級金融輔導(dǎo) 金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

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　　第三節(jié) 金融企業(yè)的投資業(yè)務(wù)

　　一、金融企業(yè)投資概述

　　(一)投資的定義

　　投資一般是指經(jīng)濟主體為了獲取經(jīng)濟效益而投入資金或資源用以轉(zhuǎn)化為實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的行為和過程。

　　(1)投資是將資產(chǎn)讓渡給其他單位所獲得的另一資產(chǎn)

　　(2)投資所增加的經(jīng)濟利益是將資產(chǎn)讓渡給其他單位使用，通過其他單位使用該項資產(chǎn)創(chuàng)造收益后分配取得。

　　(3)投資于短期有價證券獲得的投資收益實質(zhì)屬于資本增值。

　　(二)投資的分類

　　(1)按投資期限的長短可分為短期投資和長期投資。

　　(2)按投資性質(zhì)可以分為債權(quán)性投資、權(quán)益性投資和混合性投資。

　　(3)按投資內(nèi)容可以分為實物性資產(chǎn)投資、貨幣性資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資。

　　(4)按投入行為的直接程序，投資可分為直接投資和間接投資。

　　二、我國商業(yè)銀行的證券投資業(yè)務(wù)

　　(一)商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的界定

　　商業(yè)銀行的投資主要是指證券投資，即把資金投放于各種長短期不同(主要的短期)的證券，以實現(xiàn)資產(chǎn)的收益并保持相應(yīng)的流動性。

　　(二)商業(yè)銀行經(jīng)營證券投資業(yè)務(wù)的功能

　　(l)保持流動性、獲得收益。

　　(2)分散風(fēng)險、提高資產(chǎn)質(zhì)量。

　　(3)合理避稅

　　(4)提供新的資金來源。

　　(三)我國商業(yè)銀行證券投資的對象

　　(l)政府債券。

　　(2)金融債券。

　　(3)公司債券。

　　(4)企業(yè)債券。由國家發(fā)改委審核的以項目債券為主的企業(yè)債券。

　　(5)短期融資券和中期票據(jù)

　　三、證券公司的投資業(yè)務(wù)

　　我國證券公司分為綜合類券商和經(jīng)紀(jì)類券商。

　　(一)證券公司的自營業(yè)務(wù)

　　證券公司的自營業(yè)務(wù)是指證券經(jīng)營機構(gòu)為本機構(gòu)買賣上市證券以及證監(jiān)會認(rèn)定的其他證券的行為。

　　(1)證券自營業(yè)務(wù)的含義及特點。證券自營業(yè)務(wù)是指綜合類證券公司用自有資金和依法籌集自資金，用以自己名義開設(shè)的證券賬戶買賣有價證券，以獲取營利的行為。

　　(2)證券自營業(yè)務(wù)的范圍。①上市證券的自營買賣包括股票、債券、基金。②承銷業(yè)務(wù)中涉及的自營業(yè)務(wù)。③場外市場的自營業(yè)務(wù)。

　　(3)證券自營業(yè)務(wù)管理原則

　?、僖话阈栽瓌t。自營與其他業(yè)務(wù)分賬、分業(yè)管理;經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)優(yōu)先;公平交易原則;嚴(yán)格內(nèi)部控制原則。

　?、谔厥庖?guī)范原則。風(fēng)險控制原則;禁止內(nèi)幕交易行為;禁止操縱市場的行為。

　　(二)證券公司的直接投資業(yè)務(wù)

　　(1)直投子公司的業(yè)務(wù)范圍。對境內(nèi)企業(yè)股權(quán)投資;財務(wù)顧問服務(wù);投資證券。

　　(2)證券公司開展直接投資業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求。以自有資金對直投子公司投資、金額不超過證券公司凈資本的15%;建立健全內(nèi)部控制機制，加強風(fēng)險管理和合規(guī)管理，防范與直投子公司發(fā)生利益沖突、利益輸送風(fēng)險、暗箱操作和道德風(fēng)險;與直投子公司在人員、機構(gòu)、財務(wù)、資產(chǎn)、經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)運作方面相互獨立。

　　(3)直投子公司的監(jiān)管要求。

　　四、財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)

　　財務(wù)公司的投資業(yè)務(wù)主要包括對金融機構(gòu)的股權(quán)投資、有價證券投資等。

　　五、信托投資公司的投資業(yè)務(wù)

　　信托公司的投資業(yè)務(wù)限定為金融類公司股權(quán)投資、金融產(chǎn)品投資和自用固定資產(chǎn)投資。但信托公司不得以固有財產(chǎn)進行實業(yè)投資。