2012中級經(jīng)濟(jì)師考試鐵路知識輔導(dǎo) 財務(wù)報告與財務(wù)分析

　　2012年經(jīng)濟(jì)師考試時間為11月3日，中級經(jīng)濟(jì)師考試科目是：《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識》、《專業(yè)知識與實(shí)務(wù)》。中華會計網(wǎng)整理了2012年中級經(jīng)濟(jì)師考試鐵路知識輔導(dǎo)精講筆記，希望有助于考生備考。

　　六、財務(wù)報告與財務(wù)分析

　　（一）財務(wù)會計報告

　　財務(wù)會計報告是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營活動的總結(jié)性書面文件。企業(yè)報送的年度財務(wù)會計報告包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和其他財務(wù)會計報告。

　　1.資產(chǎn)負(fù)債表

　　資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表，它表明企業(yè)該特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。

　　資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）”的會計基本等式編制的。

　　賬戶式結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表分為左、右兩方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目，資產(chǎn)合計應(yīng)等于負(fù)債和所有者權(quán)益合計。如表5-1所示。

　　2.利潤表

　　利潤表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表。利潤表是根據(jù)“收入-費(fèi)用=利潤”的原理，將一定時期的營業(yè)收入與同一時期的營業(yè)費(fèi)用進(jìn)行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。由于利潤是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的綜合體現(xiàn)，又是進(jìn)行利潤分配的主要依據(jù)，因此利潤表是主要的會計報表。利潤表和利潤分配表分別見表5—2和表5—3.

　　3.現(xiàn)金流量表

　　現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的反映企業(yè)財務(wù)狀況變動的報表，它反映企業(yè)一定時期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出的信息，從中可了解企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

　　根據(jù)國際會計慣例，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是企業(yè)對外報送的三大基本會計報表，這三張會計報表從不同角度反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。資產(chǎn)負(fù)債表從資金的來源和運(yùn)用這個角度全面地反映企業(yè)在某個特定日期的財務(wù)狀況，揭示資產(chǎn)的分布和資本結(jié)構(gòu)；利潤表反映了企業(yè)在一定會計期間從事各項(xiàng)經(jīng)營活動和發(fā)生其他事項(xiàng)所取得的收入、發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及利潤的實(shí)現(xiàn)等情況，揭示企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績；現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，實(shí)際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表。

　　4.其他財務(wù)會計報告

　　（1）會計報表附表。會計報表附表是反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的補(bǔ)充報表，主要包括利潤分配表以及國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定的其他附表。

　?。?）會計報表附注。會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋。

　?。?）財務(wù)情況說明書。財務(wù)情況說明書至少應(yīng)當(dāng)對下列情況作出說明：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況；利潤實(shí)現(xiàn)和分配情況；資金增減和周轉(zhuǎn)情況；企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。

　　「例題22」（     ）是反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債表   B.損益表   C.現(xiàn)金流量表   D.其他財務(wù)會計報告

　　「答案」A

　?。ǘ┴攧?wù)分析

　　財務(wù)分析是指以財務(wù)報表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預(yù)測未來。

　　財務(wù)分析的起點(diǎn)是財務(wù)報表，分析使用的數(shù)據(jù)大部分來自公開發(fā)布的財務(wù)報表，其基本功能是將大量的報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性和失誤。因此，財務(wù)分析的前提是正確充分地理解各種財務(wù)報表。

　　財務(wù)報表中有大量的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)需要計算出很多有意義的比率，這些比率涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析的依據(jù)。財務(wù)比率可分為三類——償債能力比率、營運(yùn)能力比率和盈利能力比率。企業(yè)應(yīng)運(yùn)用這些比率對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行綜合分析。

　　1.反映償債能力的比率

　　償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的能力。反映償債能力的比率通常有以下幾個。

　　（1）流動比率

　　流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。其計算公式為：

　　流動比率：流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)；流動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的流動比率為2.

　　「例題23」某公司2006年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表中顯示：流動資產(chǎn)合計1800萬元，其中有存貨400萬元，貨幣資金200萬元，流動負(fù)債合計800萬元。則該公司流動比率為（    ）。

　　A.2.25    B.0.444    C.1.75    D.1.5

　　「答案」A

　　（2）速動比率

　　速動比率是速動資產(chǎn)除以流動負(fù)債的比值。其計算公式為：

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　上式中的速動資產(chǎn)是指容易轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的資產(chǎn)，一般包括現(xiàn)金、各種銀行存款、可即時變現(xiàn)的短期投資和應(yīng)收賬款等，即從流動資產(chǎn)中扣除了流動性較弱的存貨。這樣計算出的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。

　　一般認(rèn)為，企業(yè)的速動比率至少要維持在1左右，才算具有良好的財務(wù)狀況。

　　「例題24」某公司2006年12月31的資產(chǎn)負(fù)債表中顯示：流動資產(chǎn)合計1800萬元，其中有存貨400萬元，貨幣資金200萬元，流動負(fù)債合計800萬元。則該公司速動比率為（    ）。

　　A.2.25    B.0.444    C.1.75    D.1.5

　　「答案」C

　　（3）資產(chǎn)負(fù)債率

　　資產(chǎn)負(fù)債率又被稱為舉債經(jīng)營比率，是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。其計算公式為：

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100％

　　資產(chǎn)負(fù)債率是用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度的指標(biāo)。

　　一般來說，負(fù)債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力越強(qiáng)，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還債務(wù)的能力越弱；負(fù)債比率越低，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力越弱，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。

　　在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資金成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。因此，所有者希望利用負(fù)債經(jīng)營得到財務(wù)杠桿利益，從而提高資產(chǎn)負(fù)債率。但債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低一些，因?yàn)閭鶛?quán)人的利益主要表現(xiàn)在權(quán)益的安全方面，如果資產(chǎn)負(fù)債率過高，債權(quán)人的權(quán)益可能得不到很好的保護(hù)。當(dāng)負(fù)債率大于1時，說明資不抵債。

　　「例題25」下列反映運(yùn)輸企業(yè)償債能力的指標(biāo)為（    ）。

　　A.資產(chǎn)負(fù)債率    B.流動比率    C.速動比率    D.資本金利潤率

　　「答案」ABC

　　（4）現(xiàn)金比率

　　現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率。這里所說的現(xiàn)金，是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，其中現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險小的投資。其計算公式為：

　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債

　　一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但同時表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會使企業(yè)獲利能力降低；現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。

　?。?）營運(yùn)資金

　　營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)超過流動負(fù)債的部分，又成為凈流動資金或營運(yùn)成本。營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債。

　　衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。計算結(jié)果為正數(shù)，表明企業(yè)有償還短期負(fù)債能力；否則，表明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，無力償還短期債務(wù)。

　　2.反映營運(yùn)能力的比率

　　營運(yùn)能力是指企業(yè)經(jīng)營的效率高低，即資金周轉(zhuǎn)的速度快慢及其有效性。反映營運(yùn)能力的比率通常有以下幾個：

　　（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，有兩種表示方法。

　?、賾?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)。反映年內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)，計算公式為：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。

　?、趹?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)，即應(yīng)收賬款賬齡，計算公式為：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。

　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率。是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，也有兩種表示方法：

　?、俅尕浿苻D(zhuǎn)次數(shù)。反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計算公式為：

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/平均存貨

　　平均存貨=[期初存貨+期末存貨]÷2

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

　?、诖尕浿苻D(zhuǎn)天數(shù)。反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計算公式為：

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　或=平均存貨*360/銷貨成本

　　與存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)相同，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

　　「例題26」某公司2006年的產(chǎn)品銷售成本為5000萬元，期初存貨為664萬元，期末存貨為336萬元，該公司在2006年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（    ）。

　　A.14.88次    B.7.53次    C.10次    D.5次

　　「答案」C

　　3.反映盈利能力的比率

　　盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營效果的重要指標(biāo)。反映盈利能力的比率通常有以下幾個：

　?。?）資本金利潤率。是指企業(yè)凈利潤與資本金總額的比率。

　　資本金利潤率=凈利潤/資本金×100％

　　衡量投資者投入企業(yè)資本金的盈利能力高低的重要指標(biāo)。指標(biāo)越高，說明企業(yè)原始投資盈利能力強(qiáng)，為投資者帶來利潤多，資本效益好；反之亦然。

　?。?）銷售凈利潤率。是企業(yè)凈利潤與銷售收入凈額的比率，計算公式為：

　　銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額×100％

　　凈利潤=利潤總額-所得稅額

　　銷售凈利潤率是反映企業(yè)獲利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，這項(xiàng)指標(biāo)越高，說明企業(yè)從銷售收入中獲取凈利潤的能力越強(qiáng)；該指標(biāo)越低，說明企業(yè)從銷售收入中獲取凈利潤的能力越弱。

　　（3）資產(chǎn)凈利潤率。是企業(yè)凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，計算公式為：

　　資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100％

　　資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2

　　資產(chǎn)凈利潤率越高，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)；資產(chǎn)凈利潤越低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)的獲利能力越弱。

　　（4）凈資產(chǎn)利潤率。也稱所有者權(quán)益利潤率或凈資產(chǎn)權(quán)益率，是凈利潤與所有者權(quán)益的平均余額之比，它反映所有者全部投資的獲利能力。其計算公式為：

　　凈資產(chǎn)利潤率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100％

　　凈資產(chǎn)利潤率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越強(qiáng)；凈資產(chǎn)利潤率越低，說明企業(yè)所有者權(quán)益的獲利能力越弱。

　　「例題27」某公司在2006年實(shí)現(xiàn)凈利潤335萬元，負(fù)債：年初為2040萬元，年末為2160萬元；所有者權(quán)益：年初為1760萬元；年末為1840萬元。則該公司的凈資產(chǎn)利潤率為（    ）。

　　A.18.61％    B.8.59％    C.15.95％    D.9.31％

　　「答案」A

　?。?）每股盈余。也稱每股收益，是企業(yè)凈利潤總額與普通股股數(shù)的比率，計算公式為：

　　每股盈余=凈利潤總額/普通股股數(shù)

　　每股盈余越多，說明每股獲利能力越強(qiáng)，投資者的回報越多；每股盈余越少，說明每股獲利能力越弱。

　?。?）普通股每股股利。是普通股股利總額與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比率。

　　每股股利=普通股股利總額/普通股股數(shù)

　　反映每股普通股獲得現(xiàn)金股利的能力。

　?。?）每股現(xiàn)金流量。是經(jīng)營產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量減去優(yōu)先股股利后與普通股股數(shù)的比率。

　　每股現(xiàn)金流量=

　　表明了企業(yè)在短期內(nèi)有能力向股東發(fā)放現(xiàn)金股利的最高限額。

　　（8）市盈率。是普通股每股市價與每股盈利的比率，計算公式為：

　　市盈率=每股市場價格/每股盈余

　　市盈率越高，表明投資者對公司的未來充滿信心，愿意為每一元盈余多付買價，企業(yè)的市場價值越高；市盈余越低，表明投資者對公司的未來喪失信心，企業(yè)的市場價值越低。

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