2012中級經濟師考試鐵路知識輔導 財務報告與財務分析

　　2012年經濟師考試時間為11月3日，中級經濟師考試科目是：《經濟基礎知識》、《專業(yè)知識與實務》。中華會計網整理了2012年中級經濟師考試鐵路知識輔導精講筆記，希望有助于考生備考。

　　六、財務報告與財務分析

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　　財務會計報告是反映企業(yè)財務狀況和經營活動的總結性書面文件。企業(yè)報送的年度財務會計報告包括資產負債表、利潤表、現金流量表和其他財務會計報告。

　　1.資產負債表

　　資產負債表是反映企業(yè)某一特定日期財務狀況的會計報表，它表明企業(yè)該特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對凈資產的要求權。

　　資產負債表是根據“資產=負債+所有者權益（或股東權益）”的會計基本等式編制的。

　　賬戶式結構的資產負債表分為左、右兩方，左方列示資產各項目，右方列示負債和所有者權益各項目，資產合計應等于負債和所有者權益合計。如表5-1所示。

　　2.利潤表

　　利潤表是反映企業(yè)一定期間生產經營成果的會計報表。利潤表是根據“收入-費用=利潤”的原理，將一定時期的營業(yè)收入與同一時期的營業(yè)費用進行配比，以計算出企業(yè)一定時期的凈利潤（或凈虧損）。由于利潤是企業(yè)經營業(yè)績的綜合體現，又是進行利潤分配的主要依據，因此利潤表是主要的會計報表。利潤表和利潤分配表分別見表5—2和表5—3.

　　3.現金流量表

　　現金流量表是以現金為基礎編制的反映企業(yè)財務狀況變動的報表，它反映企業(yè)一定時期內有關現金和現金等價物的流入和流出的信息，從中可了解企業(yè)獲得現金和現金等價物的能力。

　　根據國際會計慣例，資產負債表、利潤表和現金流量表是企業(yè)對外報送的三大基本會計報表，這三張會計報表從不同角度反映了企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量。資產負債表從資金的來源和運用這個角度全面地反映企業(yè)在某個特定日期的財務狀況，揭示資產的分布和資本結構；利潤表反映了企業(yè)在一定會計期間從事各項經營活動和發(fā)生其他事項所取得的收入、發(fā)生的各項費用以及利潤的實現等情況，揭示企業(yè)的經營業(yè)績；現金流量表反映企業(yè)一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出的信息，表明企業(yè)獲得現金和現金等價物的能力，實際上是以現金為基礎編制的財務狀況變動表。

　　4.其他財務會計報告

　?。?）會計報表附表。會計報表附表是反映企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量的補充報表，主要包括利潤分配表以及國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定的其他附表。

　?。?）會計報表附注。會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。

　　（3）財務情況說明書。財務情況說明書至少應當對下列情況作出說明：企業(yè)生產經營的基本情況；利潤實現和分配情況；資金增減和周轉情況；企業(yè)財務狀況、經營成果和現金流量有重大影響的其他事項。

　　「例題22」（     ）是反映企業(yè)某一特定日期財務狀況的會計報表。

　　A.資產負債表   B.損益表   C.現金流量表   D.其他財務會計報告

　　「答案」A

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　　財務分析是指以財務報表和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來。

　　財務分析的起點是財務報表，分析使用的數據大部分來自公開發(fā)布的財務報表，其基本功能是將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，減少決策的不確定性和失誤。因此，財務分析的前提是正確充分地理解各種財務報表。

　　財務報表中有大量的數據，可以根據需要計算出很多有意義的比率，這些比率涉及企業(yè)生產經營的各個方面，是企業(yè)進行財務分析的依據。財務比率可分為三類——償債能力比率、營運能力比率和盈利能力比率。企業(yè)應運用這些比率對企業(yè)的財務狀況進行綜合分析。

　　1.反映償債能力的比率

　　償債能力是企業(yè)償還到期債務的能力。反映償債能力的比率通常有以下幾個。

　?。?）流動比率

　　流動比率是流動資產除以流動負債的比值。其計算公式為：

　　流動比率：流動資產/流動負債

　　一般來說，流動比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強；流動比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。一般認為，生產企業(yè)合理的流動比率為2.

　　「例題23」某公司2006年12月31日的資產負債表中顯示：流動資產合計1800萬元，其中有存貨400萬元，貨幣資金200萬元，流動負債合計800萬元。則該公司流動比率為（    ）。

　　A.2.25    B.0.444    C.1.75    D.1.5

　　「答案」A

　?。?）速動比率

　　速動比率是速動資產除以流動負債的比值。其計算公式為：

　　速動比率=速動資產/流動負債

　　上式中的速動資產是指容易轉變?yōu)楝F金的資產，一般包括現金、各種銀行存款、可即時變現的短期投資和應收賬款等，即從流動資產中扣除了流動性較弱的存貨。這樣計算出的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。

　　一般認為，企業(yè)的速動比率至少要維持在1左右，才算具有良好的財務狀況。

　　「例題24」某公司2006年12月31的資產負債表中顯示：流動資產合計1800萬元，其中有存貨400萬元，貨幣資金200萬元，流動負債合計800萬元。則該公司速動比率為（    ）。

　　A.2.25    B.0.444    C.1.75    D.1.5

　　「答案」C

　　（3）資產負債率

　　資產負債率又被稱為舉債經營比率，是負債總額與資產總額的比例關系。其計算公式為：

　　資產負債率=負債總額/資產總額×100％

　　資產負債率是用來衡量企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人發(fā)放貸款的安全程度的指標。

　　一般來說，負債比率越高，說明企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力越強，而債權人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還債務的能力越弱；負債比率越低，說明企業(yè)利用債權人提供資金進行經營活動的能力越弱，而債權人發(fā)放貸款的安全程度越高，企業(yè)償還債務的能力越強。

　　在企業(yè)資產凈利潤率高于負債資金成本率的條件下，企業(yè)負債經營會因代價較小使所有者的收益增加。因此，所有者希望利用負債經營得到財務杠桿利益，從而提高資產負債率。但債權人希望企業(yè)的資產負債率低一些，因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面，如果資產負債率過高，債權人的權益可能得不到很好的保護。當負債率大于1時，說明資不抵債。

　　「例題25」下列反映運輸企業(yè)償債能力的指標為（    ）。

　　A.資產負債率    B.流動比率    C.速動比率    D.資本金利潤率

　　「答案」ABC

　?。?）現金比率

　　現金比率是指企業(yè)現金與流動負債的比率。這里所說的現金，是指現金及現金等價物，其中現金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險小的投資。其計算公式為：

　　現金比率=現金及現金等價物/流動負債

　　一般來說，現金比率越高，說明資產的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產生收益的現金，可能會使企業(yè)獲利能力降低；現金比率越低，說明資產的流動性越差，短期償債能力越弱。

　?。?）營運資金

　　營運資金是指流動資產超過流動負債的部分，又成為凈流動資金或營運成本。營運資金=流動資產-流動負債。

　　衡量企業(yè)短期償債能力的指標。計算結果為正數，表明企業(yè)有償還短期負債能力；否則，表明企業(yè)資金周轉不靈，無力償還短期債務。

　　2.反映營運能力的比率

　　營運能力是指企業(yè)經營的效率高低，即資金周轉的速度快慢及其有效性。反映營運能力的比率通常有以下幾個：

　?。?）應收賬款周轉率。是反映應收賬款周轉速度的比率，有兩種表示方法。

　?、賾召~款周轉次數。反映年內應收賬款平均變現的次數，計算公式為：

　　應收賬款周轉次數=銷售收入凈額/應收帳款平均余額

　　應收賬款周轉次數越多，說明應收賬款的變現能力越強，企業(yè)應收賬款的管理水平越高；應收賬款周轉次數越少，說明應收賬款的變現能力越弱，企業(yè)應收賬款的管理水平越低。

　?、趹召~款周轉天數，反映年度內應收賬款平均變現一次所需要的天數，即應收賬款賬齡，計算公式為：

　　應收賬款周轉天數=360/應收帳款周轉次數

　　一般來說，應收賬款周轉天數越少，應收賬款周轉次數越多，說明應收賬款的變現能力越強，企業(yè)應收賬款的管理水平越高；應收賬款周轉天數越多，應收賬款周轉次數越少，說明應收賬款的變現能力越弱，企業(yè)應收賬款的管理水平越低。

　?。?）存貨周轉率。是反映存貨周轉速度的比率，也有兩種表示方法：

　?、俅尕浿苻D次數。反映年度內存貨平均周轉的次數，計算公式為：

　　存貨周轉次數=銷貨成本/平均存貨

　　平均存貨=[期初存貨+期末存貨]÷2

　　存貨周轉次數越多，說明存貨周轉快，企業(yè)實現的利潤會相應增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉次數越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

　?、诖尕浿苻D天數。反映年度內存貨平均周轉一次所需要的天數。計算公式為：

　　存貨周轉天數=360/存貨周轉次數

　　或=平均存貨*360/銷貨成本

　　與存貨周轉次數相同，存貨周轉天數越少，存貨周轉次數越多，說明存貨周轉快，企業(yè)實現的利潤會相應增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉天數越多，存貨周轉次數越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

　　「例題26」某公司2006年的產品銷售成本為5000萬元，期初存貨為664萬元，期末存貨為336萬元，該公司在2006年的存貨周轉次數為（    ）。

　　A.14.88次    B.7.53次    C.10次    D.5次

　　「答案」C

　　3.反映盈利能力的比率

　　盈利能力是指企業(yè)賺取利潤的能力，是衡量企業(yè)經營效果的重要指標。反映盈利能力的比率通常有以下幾個：

　?。?）資本金利潤率。是指企業(yè)凈利潤與資本金總額的比率。

　　資本金利潤率=凈利潤/資本金×100％

　　衡量投資者投入企業(yè)資本金的盈利能力高低的重要指標。指標越高，說明企業(yè)原始投資盈利能力強，為投資者帶來利潤多，資本效益好；反之亦然。

　?。?）銷售凈利潤率。是企業(yè)凈利潤與銷售收入凈額的比率，計算公式為：

　　銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額×100％

　　凈利潤=利潤總額-所得稅額

　　銷售凈利潤率是反映企業(yè)獲利能力的一項重要指標，這項指標越高，說明企業(yè)從銷售收入中獲取凈利潤的能力越強；該指標越低，說明企業(yè)從銷售收入中獲取凈利潤的能力越弱。

　?。?）資產凈利潤率。是企業(yè)凈利潤與資產平均總額的比率，計算公式為：

　　資產凈利潤率=凈利潤/資產平均總額×100％

　　資產平均總額=（期初資產總額+期末資產總額）÷2

　　資產凈利潤率越高，說明企業(yè)利用全部資產的獲利能力越強；資產凈利潤越低，說明企業(yè)利用全部資產的獲利能力越弱。

　?。?）凈資產利潤率。也稱所有者權益利潤率或凈資產權益率，是凈利潤與所有者權益的平均余額之比，它反映所有者全部投資的獲利能力。其計算公式為：

　　凈資產利潤率=凈利潤/所有者權益平均余額×100％

　　凈資產利潤率越高，說明企業(yè)所有者權益的獲利能力越強；凈資產利潤率越低，說明企業(yè)所有者權益的獲利能力越弱。

　　「例題27」某公司在2006年實現凈利潤335萬元，負債：年初為2040萬元，年末為2160萬元；所有者權益：年初為1760萬元；年末為1840萬元。則該公司的凈資產利潤率為（    ）。

　　A.18.61％    B.8.59％    C.15.95％    D.9.31％

　　「答案」A

　　（5）每股盈余。也稱每股收益，是企業(yè)凈利潤總額與普通股股數的比率，計算公式為：

　　每股盈余=凈利潤總額/普通股股數

　　每股盈余越多，說明每股獲利能力越強，投資者的回報越多；每股盈余越少，說明每股獲利能力越弱。

　?。?）普通股每股股利。是普通股股利總額與發(fā)行在外的普通股股數的比率。

　　每股股利=普通股股利總額/普通股股數

　　反映每股普通股獲得現金股利的能力。

　?。?）每股現金流量。是經營產生的凈現金流量減去優(yōu)先股股利后與普通股股數的比率。

　　每股現金流量=

　　表明了企業(yè)在短期內有能力向股東發(fā)放現金股利的最高限額。

　?。?）市盈率。是普通股每股市價與每股盈利的比率，計算公式為：

　　市盈率=每股市場價格/每股盈余

　　市盈率越高，表明投資者對公司的未來充滿信心，愿意為每一元盈余多付買價，企業(yè)的市場價值越高；市盈余越低，表明投資者對公司的未來喪失信心，企業(yè)的市場價值越低。

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