24周年

財(cái)稅實(shí)務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專(zhuān)屬優(yōu)惠

安卓版本:8.7.50 蘋(píng)果版本:8.7.50

開(kāi)發(fā)者:北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點(diǎn)擊下載>

注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試《經(jīng)濟(jì)法》復(fù)習(xí):股票的發(fā)行

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2012/08/16 13:43:13 字體:

第八章 證券法律制度

  知識(shí)點(diǎn)四、股票的發(fā)行

 ?。ㄒ唬┕善钡母拍詈头N類(lèi)

  1.股份的特征:公司資本的組成部分;體現(xiàn)股東的權(quán)利和義務(wù);以股票為表現(xiàn)形式。

  2.股票的特征:

  (1)所有權(quán)憑證;

  (2)分取股息或紅利的憑證;

 ?。?)收益受公司經(jīng)營(yíng)狀況影響較大,并且股東無(wú)權(quán)退股,不能定期收回投資,風(fēng)險(xiǎn)較大。

  (二)股票發(fā)行的概念、原則和種類(lèi)

  1.股份發(fā)行與股票發(fā)行

  (1)股份發(fā)行的定義:股份有限公司為了募集股本而出售或分配自己的股份的行為。

 ?。?)股份發(fā)行的分類(lèi):設(shè)立發(fā)行(第一次)、發(fā)行新股(以后的各次發(fā)行)

 ?。?)股票的公開(kāi)發(fā)行的定義:股份有限公司或其承銷(xiāo)機(jī)構(gòu),以同一條件向特定或不特定的公眾招募或出售股票的行為。

  (4)股票發(fā)行人:具有股票發(fā)行資格的股份有限公司

  2.股份發(fā)行的原則(同股同權(quán)、同股同價(jià))

 ?。?)同種類(lèi)的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。

 ?。?)同次發(fā)行的同種類(lèi)股票,每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同;任何單位或者個(gè)人所認(rèn)購(gòu)的股份,每股應(yīng)當(dāng)支付相同價(jià)額。

  3.股票發(fā)行的種類(lèi):設(shè)立發(fā)行、增資發(fā)行

 ?。ㄈ┕善卑l(fā)行的條件

  1.首次發(fā)行股票(設(shè)立發(fā)行):

  首次發(fā)行,是指發(fā)起人通過(guò)發(fā)行公司股票來(lái)籌措經(jīng)營(yíng)資本,成立股份有限公司,或者發(fā)起設(shè)立后首次對(duì)外公開(kāi)發(fā)行股票融資。

  2.增資發(fā)行

  (1)上市公司增資公開(kāi)發(fā)行股票的條件:

 ?、倬邆浣∪疫\(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu);

 ?、诰哂谐掷m(xù)盈利能力,財(cái)務(wù)狀況良好;

 ?、圩罱?年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載,無(wú)其他重大違法行為;

 ?、芙?jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

 ?。?)上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股:報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

  (四)股票發(fā)行的程序

  1.申請(qǐng)

  2.審核:(變動(dòng))由發(fā)行審核委員會(huì)審核。中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)立主板市場(chǎng)發(fā)行審核委員會(huì)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行委員會(huì)和上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)。

  參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請(qǐng)的人員,不得與發(fā)行申請(qǐng)人有利害關(guān)系,不得直接或者間接接受發(fā)行申請(qǐng)人的饋贈(zèng),不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請(qǐng)的股票,不得私下與發(fā)行申請(qǐng)人進(jìn)行接觸。(四不得)

  國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理股票發(fā)行申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi),依照法定條件和法定程序做出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

  3.預(yù)披露和信息披露

  股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)核準(zhǔn),發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在股票公開(kāi)發(fā)行前,公告公開(kāi)發(fā)行募集文件,并將該文件置備于指定場(chǎng)所供公眾查閱。發(fā)行股票的信息依法公開(kāi)前,任何知情人不得公開(kāi)或者泄露該信息。發(fā)行人不得在公告公開(kāi)發(fā)行募集文件前發(fā)行股票。

  4.核準(zhǔn)決定的撤銷(xiāo)

 ?。?)尚未發(fā)行股票的,應(yīng)當(dāng)予以撤銷(xiāo),停止發(fā)行。

 ?。?)已經(jīng)發(fā)行尚未上市的,撤銷(xiāo)發(fā)行核準(zhǔn)決定,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票持有人;保薦人應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任,但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外;發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人有過(guò)錯(cuò)的,應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶責(zé)任。

  5.簽訂承銷(xiāo)協(xié)議

  (1)方式:

 ?、俅N(xiāo):在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí),將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。

 ?、诎N(xiāo):按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入。

 ?。?)承銷(xiāo)團(tuán):向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券“票面總值”(NOT發(fā)行價(jià))超過(guò)人民幣5000萬(wàn)元的,應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。

 ?。?)期限:代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限最長(zhǎng)不得超過(guò)90日。

 ?。?)禁止:證券公司在代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期內(nèi),對(duì)所代銷(xiāo)、包銷(xiāo)的股票應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購(gòu)人,證券公司不得為本公司預(yù)留所代銷(xiāo)的股票和預(yù)先購(gòu)入并留存所包銷(xiāo)的股票。

 ?。?)定價(jià):股票發(fā)行采取溢價(jià)發(fā)行的,其發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人與承銷(xiāo)的證券公司協(xié)商確定。

  6.失?。汗善卑l(fā)行采用代銷(xiāo)方式,代銷(xiāo)期限屆滿,向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量70%的,為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購(gòu)人。

  7.備案:代銷(xiāo)、包銷(xiāo)期限屆滿,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)將股票發(fā)行情況報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - odtgfuq.cn All Rights Reserved. 北京正保會(huì)計(jì)科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號(hào)-7 出版物經(jīng)營(yíng)許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號(hào)