注冊資產(chǎn)評估師考試《財務會計》預習：現(xiàn)金流量表的分析

第十二章 財務報表分析

　　知識點十二、現(xiàn)金流量表的分析

　?。ㄒ唬┛傮w分析

　　主要分析企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的總量及其構成

　　1.絕對數(shù)分析是分析現(xiàn)金流量的正負情況；

　　2.相對數(shù)分析是根據(jù)現(xiàn)金流入與流出的比率，分析現(xiàn)金流入對流出的保證程度；

　　3.與上年實際數(shù)進行比較，分析現(xiàn)金流量變動的趨勢。

　?。ǘ┙Y構分析

　　包括經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量分別占現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的比重以及各自結構的分析

　　1.經(jīng)濟活動性質(zhì)結構分析

　?。?）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，如果為正值，屬于正常的現(xiàn)金流量情況，并且說明企業(yè)可以持續(xù)地產(chǎn)生現(xiàn)金流量；如果為負值，若該企業(yè)處于創(chuàng)建階段，可能未來能夠產(chǎn)生正的現(xiàn)金流量；若處于其他階段，則可能面臨財務困境。

　　一般情況下，企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應為正值。

　?。?）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額如果為正值，一是企業(yè)收回對外投資及取得投資收益，屬于正常情況，說明企業(yè)對外投資形成收益或投資到期收回；二是處置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，表明經(jīng)營策略經(jīng)營方向上有所調(diào)整，需要更多的現(xiàn)金投入到固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上。如果為負值，可能是企業(yè)對外投資增加或企業(yè)購置固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，不論屬于哪一種情況，都說明企業(yè)具有一定的投資能力，進而說明企業(yè)的籌資能力和經(jīng)營活動的盈利能力。

　　（3）籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額如果為正值，說明企業(yè)具有一定的籌資能力，進而間接說明企業(yè)的盈利能力。如果為負值，說明企業(yè)具有一定的償債能力、分配現(xiàn)金股利能力，進而間接說明企業(yè)的盈利能力。

　　如果由于減資導致的負值，說明企業(yè)在調(diào)整經(jīng)營規(guī)?；蚪?jīng)營原因方面出現(xiàn)虧損需要減資。

　　一般來說，一個健康的正在成長的公司，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應當是正值，投資活動的現(xiàn)金流量是負值，籌資活動的現(xiàn)金流量是正負相間的。

　　2.現(xiàn)金流入結構分析

　　通過各種經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總現(xiàn)金流入的比重，分析經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金流入的結構，分析產(chǎn)生現(xiàn)金流量的合理性。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入應占絕對大的比重。

　　3.現(xiàn)金流出結構分析

　　通過各種經(jīng)濟活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出的比重，分析經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金流出的構成，分析產(chǎn)生現(xiàn)金流量的合理性。

　　（三）財務比率分析

　?。ㄋ模┲攸c項目分析

　　對企業(yè)財務狀況變動產(chǎn)生較大影響的項目和變化幅度較大的項目進行具體分析，包括：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額等項目。