中級會計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí)：財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法

會計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》第八章 財(cái)務(wù)分析與評價

　　知識點(diǎn)一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法

　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)分析的概念

　　財(cái)務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。

　?。ǘ┴?cái)務(wù)分析的意義

　　財(cái)務(wù)分析對不同的信息使用者具有不同的意義。具體說來，財(cái)務(wù)分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：

　　1.可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。通過對資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力及獲利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問題。

　　2.可以評價和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，揭示財(cái)務(wù)活動存在的問題。通過指標(biāo)的計(jì)算、分析和比較，能夠評價和考核企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，揭示其經(jīng)營管理的各個方面和各個環(huán)節(jié)問題，找出差距，得出分析結(jié)論。

　　3.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問題，更重要的是分析問題和解決問題。通過財(cái)務(wù)分析，應(yīng)保持和進(jìn)一步發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營管理中成功的經(jīng)驗(yàn)，對存在的問題應(yīng)提出解決的策略和措施，以達(dá)到揚(yáng)長避短，提高經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的目的。

　　4.可以評價企業(yè)的發(fā)展趨勢。通過企業(yè)各種財(cái)務(wù)分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢，預(yù)測其生產(chǎn)經(jīng)營的前景及償債能力，從而為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策、投資者進(jìn)行投資決策和債權(quán)人進(jìn)行信貸決策提供重要的依據(jù)，避免因決策錯誤給其帶來重大的損失。

　?。ㄈ┴?cái)務(wù)分析的內(nèi)容

　　財(cái)務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營決策者和政府等。不同主體出于不同的利益考慮，對財(cái)務(wù)分析信息有著各自不同的要求。

　　1.企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)獲利能力指標(biāo)，主要進(jìn)行企業(yè)盈利能力分折。

　　2.企業(yè)債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享。首先關(guān)注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標(biāo)，主要進(jìn)行企業(yè)償債能力分析，同時也關(guān)注企業(yè)盈利能力分析。

　　3.企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財(cái)?shù)母鱾€方面，包括運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.政府兼具多重身份，既是宏觀經(jīng)濟(jì)管理者，又是國有企業(yè)的所有者和重要的市場參與者，因此政府對企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)因所具身份不同而異。

　　盡管不同企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營特點(diǎn)不同，作為運(yùn)用價值形式進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析，歸納起來其分析的內(nèi)容不外乎償債能力分析、營運(yùn)能力分析、獲利能力分析、發(fā)展能力分析和綜合能力分析等五個方面。

　　（四）財(cái)務(wù)分析的方法

　　1. 比較分析法

　　比較分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

　　比較分析法的具體運(yùn)用主要有重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會計(jì)報(bào)表的比較和會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較三種方法。

　　（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較

　　這種方法是指將不同時期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行縱向比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。不同時期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較主要有以下兩種方法：定基動態(tài)比率、環(huán)比動態(tài)比率。

　　（2）會計(jì)報(bào)表的比較

　　這是指將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報(bào)表的金額并列起來，比較各指標(biāo)不同期間的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。具體包括資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較和現(xiàn)金流量表比較等。

　?。?）會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較

　　這種方法是在會計(jì)報(bào)表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的，是以會計(jì)報(bào)表中的某個總體指標(biāo)作為100%，再計(jì)算出各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而比較各個項(xiàng)目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動的變化趨勢。

　　采用比較分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下問題：（1）用于對比的各個時期的指標(biāo)其計(jì)算口徑必須保持一致；（2）應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使分析所利用的數(shù)據(jù)能反映正常的生產(chǎn)經(jīng)營狀況；（3）應(yīng)運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)做重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。

　　2.比率分析法

　　比率分析法是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動變動程度的方法。比率指標(biāo)的類型主要有構(gòu)成比率、效率比率、相關(guān)比率三類。

　?。?）構(gòu)成比率

　?。?）效率比率

　　效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。

　　比如，將利潤項(xiàng)目與銷售成本、銷售收入、資本金等項(xiàng)目加以對比，可以計(jì)算出成本利潤率、銷售利潤率和資本金利潤率等利潤率指標(biāo)，從不同角度觀察比較企業(yè)獲利能力的高低及其增減變化情況。

　?。?）相關(guān)比率

　　相關(guān)比率，是以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。利用相關(guān)比率指標(biāo)，可以考察企業(yè)相互關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)安排得是否合理，以保障經(jīng)營活動順暢進(jìn)行。

　　比如，將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行對比，計(jì)算出流動比率，可以判斷企業(yè)的短期償債能力，將負(fù)債總額與資產(chǎn)總額進(jìn)行對比，可以判斷企業(yè)長期償債能力。

　　采用比率分析法時，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：（1）對比項(xiàng)目的相關(guān)性；（2）對比口徑的一致性；（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

　　3.因素分析法

　　因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。

　　因素分析法具體有兩種：連環(huán)替代法和差額分析法。

　　采用因素分析法時，必須注意以下問題：

　?。?）因索分解的關(guān)聯(lián)性。

　?。?）因素替代的順序性。

　?。?）順序替代的連環(huán)性。

　?。?）計(jì)算結(jié)果的假定性。

　?。ㄎ澹┴?cái)務(wù)分析的局限性（影響財(cái)務(wù)分析結(jié)論正確性的因素）

　　1.資料來源的局限性

　　報(bào)表數(shù)據(jù)存在時效性、真實(shí)性、可靠性、可比性、完整性問題。

　　2.財(cái)務(wù)分析方法的局限性

　?。?）比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性；

　?。?）比率分析的綜合程度較低，另外，比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性不高；

　?。?）因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符；

　?。?）在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論是不全面的。

　　3.財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的局限性

　　（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密；

　　（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對性；

　　（3）財(cái)務(wù)指標(biāo)的評價標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一；

　?。?）財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致。

　?。┴?cái)務(wù)評價

　　1.財(cái)務(wù)評價，是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評價。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。

　　2.財(cái)務(wù)綜合評價的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評分法等。

　　3.目前我國企業(yè)經(jīng)營績效評價主要使用的是功效系數(shù)法。功效系數(shù)法又叫功效函數(shù)法，它根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，對每一項(xiàng)評價指標(biāo)確定的一個滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計(jì)算各指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，再經(jīng)過加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評價被研究對象的綜合狀況。

　　4.運(yùn)用功效系數(shù)法進(jìn)行經(jīng)營業(yè)績綜合評價的一般步驟包括：

　　選擇業(yè)績評價指標(biāo)，確定各項(xiàng)業(yè)績評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，確定各項(xiàng)業(yè)績評價指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計(jì)算各類績效評價指標(biāo)得分，計(jì)算經(jīng)營業(yè)績綜合評價分?jǐn)?shù)，得出經(jīng)營業(yè)績綜合評價分級。在這一過程中，正確選擇評價指標(biāo)特別重要。一般說來，指標(biāo)選擇要根據(jù)評價的目的和要求，考慮分析評價的全面性、綜合性。

　　5.實(shí)施財(cái)務(wù)績效綜合評價的意義：運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)績效評價手段，實(shí)施財(cái)務(wù)績效綜合評價，不僅可以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營績效狀況，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，而且有利于適時揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。