中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》強(qiáng)化預(yù)習(xí)：流動(dòng)負(fù)債管理

會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理

　　知識(shí)點(diǎn)五、流動(dòng)負(fù)債管理

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　　1.信貸額度亦即貸款限額，是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款最高限額，信貸額度的有限期限通常為1年。信貸額度對(duì)銀行是軟約束。

　　2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。

　　3.補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計(jì)算的最低存款余額。對(duì)于銀行來說，補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)借款企業(yè)來說，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　補(bǔ)償性余額貸款實(shí)際利率＝名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）

　　4.利隨本清法，又稱收款法。借款的名義利率等于其實(shí)際利率；

　　5.貼現(xiàn)貸款實(shí)際利率＝名義利率／（1-名義利率） >名義利率。

　?。ǘ┒唐谌谫Y券

　　短期融資券（簡(jiǎn)稱融資券），是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在我國(guó)，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。中國(guó)人民銀行對(duì)融資券的發(fā)行、交易、登記、托管、結(jié)算、兌付進(jìn)行監(jiān)督管理。

　　（1）發(fā)行條件

　?、侔l(fā)行人為非金融企業(yè)；②發(fā)行和交易的對(duì)象為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行；③發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷；④實(shí)行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；⑤采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)；⑥債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日，即可以在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。

　?。?）種類

　　按發(fā)行人分類，短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國(guó)，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。

　　按發(fā)行方式分類，短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券和直接銷售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進(jìn)行，金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用直接發(fā)行方式進(jìn)行。

　　（3）籌資特點(diǎn)

　　籌資成本較低（與債券籌資相比）；籌資數(shù)額比較大（與銀行借款籌資相比）；發(fā)行條件比較嚴(yán)格。

　?。ㄈ┥虡I(yè)信用

　　商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，它是企業(yè)籌集短期資金的重要方式。

　?。?）商業(yè)信用的形式主要有：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款。

　　應(yīng)計(jì)未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和利潤(rùn)分配過程中已經(jīng)計(jì)提但尚未以貨幣支付的款項(xiàng)。主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤(rùn)或應(yīng)付股利等。

　?。?）應(yīng)付賬款的成本（放棄現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算）

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本＝［折扣百分比/（1-折扣百分比）］×［360/（信用期-折扣期）］×100%

　　公式表明：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與折扣百分比的大小、折扣期的長(zhǎng)短同方向變化，與信用期的長(zhǎng)短反方向變化。

　?。?）利用現(xiàn)金折扣的決策

　　在附有信用條件的情況下，因?yàn)楂@得不同信用要負(fù)擔(dān)不同的代價(jià)，買方企業(yè)便要在利用哪種信用之間做出決策。一般說來：

　?、偃绻芤缘陀诜艞壵劭鄣碾[含利息成本（實(shí)質(zhì)上是一種機(jī)會(huì)成本）的利率借入資金，便應(yīng)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)用借入的資金支付貨款，享受現(xiàn)金折扣。

　?、谌绻劭燮趦?nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率高于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄折扣而去追求更高的收益。