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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：因素分析法與銷(xiāo)售百分比法
會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理
知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)十二：因素分析法與銷(xiāo)售百分比法
一、因素分析法
| 含義 | 又叫分析調(diào)整法。是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測(cè)年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來(lái)預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法?！?/td> |
| 計(jì)算公式 | 資金需要量 =（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）×（1±預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率） |
| 優(yōu)點(diǎn) | 計(jì)算簡(jiǎn)便，容易掌握 |
| 不足 | 預(yù)測(cè)結(jié)果不太精確 |
| 適用 | 品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目 |
二、銷(xiāo)售百分比法（特別重要的考點(diǎn)）
?。ㄒ唬┖x：
將反映的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的銷(xiāo)售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)接起來(lái)，根據(jù)銷(xiāo)售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系，來(lái)預(yù)計(jì)企業(yè)的外部籌資需要量。
銷(xiāo)售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷(xiāo)售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷(xiāo)售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計(jì)資產(chǎn)額，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計(jì)相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益，進(jìn)而確定籌資需求量。
（二）假設(shè)前提：企業(yè)的某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷(xiāo)售額同比例變化。
?。ㄈ┗静襟E：
| （1） | 確定基期隨銷(xiāo)售額變動(dòng)而變動(dòng)的資產(chǎn)（稱(chēng)為敏感性資產(chǎn)，即為A）和負(fù)債項(xiàng)目（稱(chēng)為敏感性負(fù)債，記為B），一般是作為已知條件給出。 【教材結(jié)論】 ●經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的差額通常與銷(xiāo)售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。 ●經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目； ●經(jīng)營(yíng)性負(fù)債項(xiàng)目：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長(zhǎng)期負(fù)債等籌資性負(fù)債?！?/td> |
| （2） | 計(jì)算敏感性項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比  ■A/S1為敏感性資產(chǎn)與銷(xiāo)售額的關(guān)系百分比； ■B/S1為敏感性負(fù)債與銷(xiāo)售額的關(guān)系百分比； |
| （3） | 需要增加的資金量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債 增加的資產(chǎn)＝增量收入×基期敏感性資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比A/ S1 增加的負(fù)債＝增量收入×基期敏感性負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比B/ S1 |
| （4） | 外部融資需求量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債－增加的留存收益 增加的留存收益＝預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×銷(xiāo)售凈利率×利潤(rùn)留存率 外部融資需求量＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E 式中，A為隨銷(xiāo)售變化的資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）；B為隨銷(xiāo)售變化的負(fù)債（敏感負(fù)債）；S1為基期銷(xiāo)售額；S2為預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額；△S為銷(xiāo)售的變動(dòng)額；P為銷(xiāo)售凈利率；E為利潤(rùn)留存比率；  為敏感資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比；  為敏感負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比?！?/td> |
（四）銷(xiāo)售百分比法的優(yōu)劣
優(yōu)點(diǎn)是能為籌資管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷(xiāo)售百分比。
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