中級會計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：因素分析法與銷售百分比法

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來源: 正保會計(jì)網(wǎng)校編輯： 2013/03/28 09:40:47　字體：大小

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會計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》第三章籌資管理

　　知識點(diǎn)學(xué)習(xí)十二：因素分析法與銷售百分比法

　　一、因素分析法

含義	又叫分析調(diào)整法。是以有關(guān)項(xiàng)目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進(jìn)行分析調(diào)整，來預(yù)測資金需要量的一種方法。
計(jì)算公式	資金需要量 =（基期資金平均占用額-不合理資金占用額）×（1±預(yù)測期銷售增減率）×（1±預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率）
優(yōu)點(diǎn)	計(jì)算簡便，容易掌握
不足	預(yù)測結(jié)果不太精確
適用	品種繁多、規(guī)格復(fù)雜、資金用量較小的項(xiàng)目

　　二、銷售百分比法（特別重要的考點(diǎn)）

　?。ㄒ唬┖x：

　　將反映的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素聯(lián)接起來，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系，來預(yù)計(jì)企業(yè)的外部籌資需要量。

　　銷售百分比法首先假設(shè)某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預(yù)計(jì)資產(chǎn)額，根據(jù)資產(chǎn)額預(yù)計(jì)相應(yīng)的負(fù)債和所有者權(quán)益，進(jìn)而確定籌資需求量。

　　（二）假設(shè)前提：企業(yè)的某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售額同比例變化。

　　（三）基本步驟：

（1）　

確定基期隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)（稱為敏感性資產(chǎn)，即為A）和負(fù)債項(xiàng)目（稱為敏感性負(fù)債，記為B），一般是作為已知條件給出。
【教材結(jié)論】
●經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負(fù)債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系。
●經(jīng)營性資產(chǎn)項(xiàng)目：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目；
●經(jīng)營性負(fù)債項(xiàng)目：應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等項(xiàng)目，不包括短期借款、短期融資券、長期負(fù)債等籌資性負(fù)債?！?/td>

（2）　

計(jì)算敏感性項(xiàng)目的銷售百分比

■A/S1為敏感性資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比；
■B/S1為敏感性負(fù)債與銷售額的關(guān)系百分比；　

（3）　

需要增加的資金量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債
增加的資產(chǎn)＝增量收入×基期敏感性資產(chǎn)占基期銷售額的百分比A/ S1
增加的負(fù)債＝增量收入×基期敏感性負(fù)債占基期銷售額的百分比B/ S1　

（4）　

外部融資需求量＝增加的資產(chǎn)－增加的負(fù)債－增加的留存收益
增加的留存收益＝預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利率×利潤留存率
外部融資需求量＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E
式中，A為隨銷售變化的資產(chǎn)（敏感資產(chǎn)）；B為隨銷售變化的負(fù)債（敏感負(fù)債）；S1為基期銷售額；S2為預(yù)測期銷售額；△S為銷售的變動額；P為銷售凈利率；E為利潤留存比率；