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中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)學(xué)習(xí)：籌資的分類與管理原則
會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》 第三章 籌資管理
知識(shí)點(diǎn)學(xué)習(xí)一：籌資的分類與管理原則
一、籌資的分類
| 分類標(biāo)準(zhǔn) | 類型 | 含義 | 優(yōu)劣及其他要點(diǎn) |
| 所取得資金的權(quán)益特性 | 股權(quán)籌資 | 1.也稱股東權(quán)益資本、自有資本、主權(quán)資本，是企業(yè)依法長(zhǎng)期擁有、能夠自主調(diào)配運(yùn)用的資本 2.股權(quán)資本在經(jīng)濟(jì)意義上形成了企業(yè)的所有者權(quán)益 | 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，但付出的資本成本相對(duì)較高?！?/td> |
| 債務(wù)籌資 | 企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆?wù) | 具有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但付出的資本成本相對(duì)較低?！?/td> | |
| 衍生工具籌資 | 混合融資：可轉(zhuǎn)換債券（兼具股權(quán)與債務(wù)特性） 其他衍生工具籌資：認(rèn)股權(quán)證 | ||
| 是否借助于中介籌集 | 直接籌資 | 1.直接與資金供應(yīng)者協(xié)商籌集資金 2.包含：發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資 | 手續(xù)較復(fù)雜，籌資費(fèi)用較高；籌資領(lǐng)域廣闊，能夠直接利用社會(huì)資金，有利于提高企業(yè)的知名度和資信度。 |
| 間接籌資 | 1.是企業(yè)通過銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金 2.形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要 3.間接籌資方式主要有銀行借款、融資租賃等 | 籌資手續(xù)比較簡(jiǎn)便，籌資效率高，籌資費(fèi)用較低，但容易受金融政策的制約和影響。 | |
| 分類標(biāo)準(zhǔn) | 類型 | 含義 | 優(yōu)劣及其他要點(diǎn) |
| 資金的來源范圍 | 內(nèi)部籌資 | 企業(yè)通過利潤(rùn)留存而形成的籌資來源，無籌資費(fèi)用 | 1.一般無需花費(fèi)籌資費(fèi)用，可降低資本成本，但籌資金額有限。 2.企業(yè)籌資時(shí)首先應(yīng)利用內(nèi)部籌資，再考慮外部籌資。 |
| 外部籌資 | 向企業(yè)外部籌措資金而形成的籌資來源 | 需要花費(fèi)一定的籌資費(fèi)用，具有大額性、集中性等特點(diǎn)。 | |
| 所籌集資金的使用期限 | 長(zhǎng)期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以上的資金籌集活動(dòng) | 長(zhǎng)期資金可以是股權(quán)資金，也可以是債務(wù)資金。在籌資管理中，長(zhǎng)期資金通常被廣義地稱作為資本?！?/td> |
| 短期籌資 | 指企業(yè)籌集使用期限在1年以內(nèi)的資金籌集活動(dòng) | 常利用商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)等方式來籌集?！?/td> |
【說明】
保理業(yè)務(wù)：保理是指賣方/供應(yīng)商/出口商與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方/供應(yīng)商/出口商將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方（債務(wù)人）訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款的催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保。
二、籌資管理的原則
| 籌措合法 | 遵循國(guó)家法律法規(guī)，合法籌措資金 |
| 規(guī)模適當(dāng) | 分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，正確預(yù)測(cè)資金需要量 |
| 籌措及時(shí) | 合理安排籌資時(shí)間，適時(shí)取得資金 |
| 來源經(jīng)濟(jì) | 了解各種籌資渠道，選擇資金來源 |
| 結(jié)構(gòu)合理 | 研究各種籌資方式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) |
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