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會計職稱考試《中級財務(wù)管理》 第五章 營運(yùn)資金管理
知識點預(yù)習(xí)十九:短期融資券
含 義 | 短期融資券,是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在我國,短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的,約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券,是企業(yè)籌措短期(1年以內(nèi))資金的直接融資方式。 |
發(fā)行條件 | 1.發(fā)行人為非金融企業(yè),發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過在中國境內(nèi)工商注冊且具備債券評級能力的評級機(jī)構(gòu)的信用評級,并將評級結(jié)果向銀行間債券市場公示。 2.發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,不向社會公眾發(fā)行和交易。 3.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷,企業(yè)不得自行銷售融資券,發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。 4.對企業(yè)發(fā)行融資券實行余額管理,待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。 5.融資券采用實名記賬方式在中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡稱中央結(jié)算公司)登記托管,中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。 6.融資券在債權(quán)債務(wù)登記日的次一工作日,即可以在全國銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。 |
種 類 | (1)按發(fā)行人的不同分類,可將短期融資券分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。 (2)按發(fā)行方式分類,可將短期融資券分為經(jīng)紀(jì)人承銷的融資券和直接銷售的融資券。非金融企業(yè)發(fā)行融資券一般采用間接承銷方式進(jìn)行,金融企業(yè)發(fā)行的一般采用直接發(fā)行方式進(jìn)行。 |
籌資特點 | (1)短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行公司債券而言,發(fā)行短期融資券的籌資成本較低; (2)短期融資券籌資數(shù)額比較大; (3)發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。 |
A.發(fā)行對象為公眾投資者
B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻
C.籌資成本比公司債券低
D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大
『正確答案』A
『答案解析』本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者,不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格,必須是具備一定信用等級的實力強(qiáng)的企業(yè),才能發(fā)行短期融資券籌資,所以選項B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言,發(fā)行短期融資券的籌資成本較低,所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言,短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大,所以選項D的說法正確。
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