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中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)分享:學(xué)習(xí)筆記第一章

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2012/09/30 17:19:44 字體:

第一章

總論

  本章的學(xué)習(xí)相對(duì)比較簡(jiǎn)單。

  一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

  1.利潤(rùn)最大化

  優(yōu)點(diǎn):有利于企業(yè)資源的合理配置

  缺點(diǎn):沒有考慮時(shí)間價(jià)值、投入與產(chǎn)出、風(fēng)險(xiǎn)因素、容易造成短期行為

  2.股東財(cái)富最大化:(最佳指標(biāo)是每股市價(jià))

  優(yōu)點(diǎn):考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素、能避免短期行為、上市公司容易量化

  缺點(diǎn):通常只適用上市公司,不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)管理狀況、只強(qiáng)調(diào)股東利益

  3.企業(yè)價(jià)值最大化(價(jià)值指未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值)

  優(yōu)點(diǎn):考慮時(shí)間價(jià)值、考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬關(guān)系、克服短期行為、以價(jià)值代替價(jià)格、避免外界因素干擾

  缺點(diǎn):過于理論化、不易量化和考核、對(duì)于非上市公司只能進(jìn)行專門評(píng)估確定價(jià)值不準(zhǔn)確,在資本市場(chǎng)效率低下的情況下,股票價(jià)格很難反映企業(yè)價(jià)值。

  4.相關(guān)者利益最大化(理想目標(biāo))

  優(yōu)點(diǎn):有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展,雙盈理念,兼顧各方利益,體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。

  在上市公司,股東財(cái)富是由其擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來決定的。

  二、相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的內(nèi)容

  1.強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡

  2.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位

  3.強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人即企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督和控制/

  三、利益沖突的協(xié)調(diào)

  將相關(guān)者利益最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo),其首要要求是要協(xié)調(diào)相關(guān)者的利益關(guān)系,化解矛盾沖突,協(xié)調(diào)沖突需把握的原則:盡可能使企業(yè)相關(guān)者利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)平衡。

  四、協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾辦法

  1.解聘:通過所有者來約束經(jīng)營(yíng)者

  2.接收:通過市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者

  3.激勵(lì):股票期權(quán) 績(jī)效股

  五、協(xié)調(diào)債權(quán)人與所有者的矛盾辦法

  1.限制性借款:規(guī)定借款用途、規(guī)定借款信用條件、規(guī)定提供借款擔(dān)保

  2.收回借款或停止借款

  六、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

  1.計(jì)劃與預(yù)算:財(cái)務(wù)預(yù)測(cè);財(cái)務(wù)計(jì)劃(確定辦法有平衡法、因素法、比例法和定額法);財(cái)務(wù)預(yù)算

  2.決策與控制:財(cái)務(wù)決策(是財(cái)務(wù)管理的核心);財(cái)務(wù)控制:前饋性控制、反饋性控制、過程性控制

  3.分析與考核:財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)考核(形式是多種多樣的,可以用絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)完成百分比考核,或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)考核)

  備注:企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則為:效益性、分散風(fēng)險(xiǎn)性、安全性、整體性及合理性

  七、財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度,其核心問題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。

  一般模式

  1. 分權(quán)型:企業(yè)內(nèi)部管理權(quán)限分散于各所屬單位,各單位在人財(cái)物供產(chǎn)銷等方面有決定權(quán)。H型組織

  2. 集權(quán)型:企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限 集中在企業(yè)總部,各所屬單位執(zhí)行總部各項(xiàng)命令。U型組織

  3. 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型:企業(yè)對(duì)各所屬單位在所有重大問題實(shí)行高度集權(quán),各所屬單位對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有較大自主權(quán)。

  八、集權(quán)分權(quán)應(yīng)考慮的因素

  1.企業(yè)與所屬單位之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系:密切---集權(quán);松散----分權(quán)

  2.企業(yè)與所屬單位之間的資本關(guān)系:掌握一定的股份(50%以上)-----集權(quán);否則分權(quán)

  3.成本與利益的差異:①成本:集中的成本:所屬單位積極性和財(cái)務(wù)決策效率下降;分散的成本:所屬單位行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離及資源利用效率的下降。②利益:集中的利益:容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率

  分散的利益:提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位積極性。

  九、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

  1.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則

  2.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三者分立的原則

  3.明確財(cái)務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則

  4.與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則

  十、企業(yè)組織形式

  1.U型組織:存在于產(chǎn)品簡(jiǎn)單規(guī)模較小的企業(yè),實(shí)行管理層級(jí)的集中控制

  2.H型組織:最高決策層基本是一個(gè)空殼

  3.M型組織:實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式,子公司具有法人資格,分公司則是獨(dú)立的利潤(rùn)中心,由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。

  十一、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

  1. 核心內(nèi)容:做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派

  2. 具體內(nèi)容(7個(gè)集中4個(gè)分散)

  集中制度制定權(quán);集中籌資融資權(quán);集中投資權(quán);集中用資擔(dān)保權(quán);集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán);集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán);集中收益分配權(quán)

  分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán);分散人員管理權(quán);分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán);分散業(yè)務(wù)開支審批權(quán)

  十二、財(cái)務(wù)管理環(huán)境

  1. 技術(shù)環(huán)境:指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件,它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

  2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境:包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濁發(fā)展水平、宏觀政策和通貨膨脹水平。(經(jīng)濟(jì)環(huán)境是最為重要的)

  3. 金融環(huán)境:包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場(chǎng)三個(gè)方面

  4. 法律環(huán)境:對(duì)企業(yè)的影響范圍包括企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等

  十三、金融工具是指融通資金雙方在金融市場(chǎng)上進(jìn)行資金交易,轉(zhuǎn)讓的工具,借助金融工具,資金從供給方轉(zhuǎn)移到需求方。

  分為基本金融工具:貨幣、票據(jù)、債券、股票

  衍生金融工具:期貨、期權(quán)

  十四、金融市場(chǎng)的分類

  1. 按期限:貨幣市場(chǎng):短期金融市場(chǎng),包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)。

  資本市場(chǎng):又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng),包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。

  2. 按功能:發(fā)行市場(chǎng)又稱一級(jí)市場(chǎng),處理發(fā)行和最初購(gòu)買者的交易。

  流通市場(chǎng)又稱二級(jí)市場(chǎng),處理現(xiàn)有金融工具轉(zhuǎn)讓和變現(xiàn)的交易。

  3. 按融資對(duì)象:資本市場(chǎng):以貨幣和資本為交易對(duì)象。

  外匯市場(chǎng) 黃金市場(chǎng)

  4. 按所交易金融工具的屬性:基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)及衍生性金融市場(chǎng)。

  5. 按地理范圍:全國(guó)性金融市場(chǎng);國(guó)際性金融市場(chǎng)f方性金融市場(chǎng)。

  十五、通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的活動(dòng)影響 

  1. 引起資金占用的大量增加,從而增加企業(yè)的資金需求

  2. 引起企業(yè)利潤(rùn)虛增,造成企業(yè)資金流失

  3. 引起利潤(rùn)上升,加大企業(yè)資金成本

  4. 引起有價(jià)證券價(jià)格下降,增加企業(yè)籌資難度

  5. 引起資金供應(yīng)緊張,增加企業(yè)籌資困難

  十六、經(jīng)濟(jì)繁榮期應(yīng)選擇的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略包括:擴(kuò)充廠房設(shè)備;繼續(xù)建立存貨;提高產(chǎn)品人格 開展?fàn)I銷規(guī)劃;增加勞動(dòng)力。

  十七、通貨膨脹初期,貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn),這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)資本保值 ,與客戶應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同,以減少物價(jià)上漲造成的損失,取得長(zhǎng)期負(fù)債,保持資本成本的穩(wěn)定。

  十八、財(cái)務(wù)決策的辦法主要有兩類:

  一類是經(jīng)驗(yàn)判斷法:淘汰法;歸隊(duì)法;歸類法

  一類是定量分析方法:優(yōu)選對(duì)比法;數(shù)學(xué)微分法;線性規(guī)劃法;概率決策法

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