會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》備考指導(dǎo)：公允價(jià)值的確定

2012會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》
第九章 金融資產(chǎn)

　　備考指導(dǎo)八、公允價(jià)值的確定

　　公允價(jià)值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償確定的金額。

　　企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用適當(dāng)且可獲得足夠數(shù)據(jù)的方法來(lái)計(jì)量公允價(jià)值，而且要盡可能使用相關(guān)的可觀察輸入值，盡量避免使用不可觀察輸入值。

　　公允價(jià)值在計(jì)量時(shí)應(yīng)分為三個(gè)層次：

　　第一層次是企業(yè)在計(jì)量日能獲得相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上報(bào)價(jià)的，以該報(bào)價(jià)為依據(jù)確定公允價(jià)值；

　　第二層次是企業(yè)在計(jì)量日能獲得類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)，或相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在非活躍市場(chǎng)上的報(bào)價(jià)的，以該報(bào)價(jià)為依據(jù)做必要調(diào)整確定公允價(jià)值；

　　第三層次是企業(yè)無(wú)法獲得相同或類似資產(chǎn)可比市場(chǎng)交易價(jià)格的，以其他反映市場(chǎng)參與者對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債定價(jià)時(shí)所使用的參為依據(jù)確定公允價(jià)值。

　?。ㄒ唬┐嬖诨钴S市場(chǎng)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定

　　原則：采用活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)。

　　歸納：

　　1.在活躍市場(chǎng)上，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)的報(bào)價(jià)，是現(xiàn)行出價(jià)；擬購(gòu)入的金融資產(chǎn)，是現(xiàn)行要價(jià)。

　　2.企業(yè)持有的金融資產(chǎn)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（如，外幣、儲(chǔ)備等），此時(shí)的公允價(jià)值一般為要價(jià)與出價(jià)的中間價(jià)。

　　3.有些金融資產(chǎn)雖然有活躍市場(chǎng)，但是沒有明確的報(bào)價(jià)（即，沒有出價(jià)，沒有要價(jià)），那么此時(shí)應(yīng)該參照同類市場(chǎng)類似金融資產(chǎn)的最近的交易價(jià)格。

　　4.多項(xiàng)金融資產(chǎn)組合，那么應(yīng)該根據(jù)組合內(nèi)單項(xiàng)金融資產(chǎn)的數(shù)量與單位市場(chǎng)報(bào)價(jià)共同確定。

　　企業(yè)有足夠的證據(jù)表明最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不是公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)對(duì)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作出適當(dāng)調(diào)整，以確定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

　　在實(shí)際操作中，當(dāng)企業(yè)有足夠的證據(jù)表明最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)不是公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)對(duì)最近交易的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作出適當(dāng)調(diào)整，以確定該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。比如：①同一公司的股票，在不同證券交易所上市，股價(jià)不一致；②某些ST股，資不抵債，但股價(jià)比較高或持續(xù)漲停。

　?。ǘ┎淮嬖诨钴S市場(chǎng)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定

　　思路：采用估值技術(shù)確定。

　　采用估計(jì)技術(shù)的依據(jù)：

　　1.相同環(huán)境下同類金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格；（重要依據(jù)）

　　2.現(xiàn)金流量折現(xiàn)的方法確定；

　　3.采用期權(quán)定價(jià)模型等。

　　注意：

　　1.采用估值技術(shù)確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在金融資產(chǎn)定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)。如，期權(quán)的定價(jià)模型，通常要考慮的因素有：風(fēng)險(xiǎn)、上行價(jià)格、下行價(jià)格等。

　　2.企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期使用沒有經(jīng)過(guò)修正或重新組合的金融資產(chǎn)公開交易價(jià)格校正所采用的估值技術(shù)，并測(cè)試該估值技術(shù)的有效性。

　　3.同類市場(chǎng)環(huán)境下同類金融資產(chǎn)存在的交易價(jià)格，始終是估值技術(shù)最好的一個(gè)依據(jù)。

　　4.涉及到折現(xiàn)率的選擇。折現(xiàn)率一般采用同類金融資產(chǎn)相同環(huán)境下的市場(chǎng)利率。

　　5.沒有標(biāo)明利率的短期應(yīng)收款項(xiàng)的現(xiàn)值與實(shí)際交易價(jià)格相差很小的，可以按照實(shí)際交易價(jià)格計(jì)量。即根據(jù)會(huì)計(jì)成本與效益原則，不需要再采用復(fù)雜的估值技術(shù)進(jìn)行確定。

　　如，短期的應(yīng)收賬款，其期限本身就短，沒有必要進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算折現(xiàn)率。

　　6.在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資，以及與該權(quán)益工具掛鉤并須通過(guò)交付該權(quán)益工具結(jié)算的衍生工具，滿足下列條件之一的，標(biāo)明其公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量：

　?。?）該金融工具公允價(jià)值合理估計(jì)數(shù)的變動(dòng)區(qū)間很?。唬ㄈ?，采用上下限的平均數(shù)確定）

　　（2）該金融工具公允價(jià)值變動(dòng)區(qū)間內(nèi)，各種用于確定公允價(jià)值估計(jì)數(shù)的概率能夠合理地確定。（如，采用期望值的原理確定）

　　總結(jié)：存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定，采用市場(chǎng)報(bào)價(jià)；不存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)公允價(jià)值的確定，應(yīng)采用科學(xué)合理的估值技術(shù)。