中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第八章知識(shí)點(diǎn)：財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述

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2011年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》科目

第八章 財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

　　知識(shí)點(diǎn)一、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)概述

　　（一）財(cái)務(wù)分析的意義

　　1.可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力

　　2.可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題

　　3.可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑

　　4.可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

　　（二）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

　　【備考提示】不同財(cái)務(wù)信息需求者對(duì)財(cái)務(wù)分析信息的關(guān)注內(nèi)容容易出客觀題，注意區(qū)別記憶。

　　（三）財(cái)務(wù)分析的方法

　　

方法	含 義	主 要 內(nèi) 容	應(yīng)注意的問題
比較 分析法	將兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法。	1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較 定基動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額×100% 環(huán)比動(dòng)態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額×100% 2.會(huì)計(jì)報(bào)表的比較 3.會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較	1.所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致； 2.應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響； 3.應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析。
比率 分析法	通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的方法。	構(gòu)成比率＝某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值/總體數(shù)值×100% 效率比率＝所得/所費(fèi)×100% 相關(guān)比率＝某個(gè)項(xiàng)目/與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目×100%	1.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性； 2.對(duì)比口徑的一致性； 3.衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。
因素 分析法	連環(huán)替代法	將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素，并根據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系，順次用各因素的比較值（通常即實(shí)際值）替代基準(zhǔn)值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值），據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。	1.因素分解的關(guān)聯(lián)性； 2.因素替代的順序性； 3.順序替代的連環(huán)性； 4.計(jì)算結(jié)果的假定性。
	差額分析法	利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。

　　【備考提示】因素分析法是重點(diǎn)，需要從主觀題的角度把握。

　　【提示】

　　1.資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債與資產(chǎn)的比率，資產(chǎn)與負(fù)債屬于兩個(gè)不同項(xiàng)目的比較，而不是屬于部分與總體的比值，雖然“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”，但負(fù)債并不是資產(chǎn)的一部分，所以資產(chǎn)負(fù)債率屬于相關(guān)比率。

　　2.因素分析法

　　用因素分析法分析某一因素對(duì)分析指標(biāo)的影響時(shí)，假定其他各個(gè)因素都不變，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。

　?。?）連環(huán)替代法

　　設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素相乘得到，報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)和基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：

　　報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1＝A1×B1×C1

　　基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0

　　在測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行：

　　基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0×B0×C0 （1）

　　第一次替代 A1×B0×C0 （2）

　　第二次替代 A1×B1×C0 （3）

　　第三次替代 R1＝A1×B1×C1 （4）

　?。?）－（1）→A變動(dòng)對(duì)R的影響。

　?。?）－（2）→B變動(dòng)對(duì)R的影響。

　?。?）－（3）→C變動(dòng)對(duì)R的影響。

　　把各因素變動(dòng)綜合起來，總影響：△R＝R1－R0

　?。?）差額分析法

　　用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響。

　?。ˋ1－A0）×B0×C0 →A變動(dòng)對(duì)R的影響。

　　A1×（B1－B0）×C0 →B變動(dòng)對(duì)R的影響。

　　A1×B1×（C1－C0）→C變動(dòng)對(duì)R的影響。

　　連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。

　　【說明】

　　1.替代順序不同，得出的結(jié)果是不一樣的。

　　2.關(guān)于替代順序的確定問題，一般來說在題目條件中會(huì)有說明。

　　3.可以簡(jiǎn)單地這樣記憶：已經(jīng)分析過的指標(biāo)不再“復(fù)原”（參照上述公式理解）。

　　【例題·單選題】下列說法不正確的是（ ）。

　　A.效率比率反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系

　　B.資本利潤率屬于效率比率

　　C.權(quán)益乘數(shù)屬于相關(guān)比率

　　D.由于資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益，因此，資產(chǎn)負(fù)債率屬于構(gòu)成比率

　　【答案】D

　　【解析】本題考核比率指標(biāo)的類型。效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。由此可知，選項(xiàng)A、B的說法正確；相關(guān)比率，是以某個(gè)項(xiàng)目與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。由此可知，選項(xiàng)C的說法正確；構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。例如：資產(chǎn)構(gòu)成比率和負(fù)債構(gòu)成比率等。由此可知，資產(chǎn)負(fù)債率不屬于構(gòu)成比率，而是屬于相關(guān)比率。所以，選項(xiàng)D的說法不正確。

　　【例題·單選題】A公司需要對(duì)公司的銷售收入進(jìn)行分析，通過分析可以得到2007、2008、2009年銷售收入的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率分別為110%、115%和95%。則如果該公司以2007年作為基期，2009年作為分析期，則其定基動(dòng)態(tài)比率為（ ）。

　　A. 126.5%B. 109.25%

　　C. 104.5%D. 120.18%

　　【答案】B

　　【解析】以2007年作為基期，2009年作為分析期，則定基動(dòng)態(tài)比率＝2009年銷售收入/2007年銷售收入＝2009年銷售收入/2008年銷售收入×2008年銷售收入/2007年銷售收入＝95%×115%＝109.25%。

　　【例題·單選題】新海公司2007年的營業(yè)凈利率為10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5次；2008年的營業(yè)凈利率為15%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.25次，按題所給順序依次替換，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響為（ ）。

　　A. －3.75%

　　B. －2.5%

　　C. －1.5%

　　D. －1%

　　【答案】A

　　【解析】總資產(chǎn)凈利率＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響為15%×（1.25－1.5）＝－3.75%。

　　（四）財(cái)務(wù)分析的局限性

　　

存在的局限性	局限性存在的原因
資料來源的局限性	報(bào)表數(shù)據(jù)的時(shí)效性、真實(shí)性、可靠性、可比性、完整性問題
分析方法的局限性	1.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性 2.比率分析的綜合程度較低，另外，比率指標(biāo)提供的信息與決策的相關(guān)性不高 3.因素分析法的一些假定往往與事實(shí)不符 4.在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，分析者往往只注重?cái)?shù)據(jù)的比較而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論是不全面的
分析指標(biāo)的局限性	1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不嚴(yán)密 2.財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的情況具有相對(duì)性 3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一 4.財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算口徑不一致

　　（五）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　

含義	財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評(píng)價(jià)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核
內(nèi)容	包括杜邦分析法、沃爾評(píng)分法等。目前我國企業(yè)經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)主要使用的是功效系數(shù)法

　　【備考提示】上述內(nèi)容主要是概念性的東西，將教材多看幾遍，做到心中有數(shù)，能應(yīng)付客觀題即可。

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